儘管加密貨幣市場從拋售中恢復，投資者仍屏息以待

TL；DR

• 最近幾天，隨着週一 BTC 價格跌至近六個月來的最低水平，ETH 交易價格跌破 $2，500，波動率大幅上升。 在全球風險情緒和全球經濟增長放緩的擔憂加劇的背景下，經濟下跌。

• 儘管股票最初出現反彈，但由於加密貨幣恐懼與貪婪指數仍處於低位，邊境加密貨幣市場在週一拋售後部分回升，表明存在恐懼狀態。

• 隨着 US10Y 下跌，ETH 年化質押收益率飆升，引發了市場不確定性下 ETH 鎖定以獲得獎勵的興趣。

什麼是動態？

本週，交易者和投資者的風險偏好明顯下降，因爲近期的經濟數據疲軟引發了包括加密貨幣在內的不同資產類別的大規模放鬆。週一，波動率指數 （VIX） 在美國交易會上達到 50 餘枚，爲 Covid 以來的最高水平，隨後在 22 至 27 區穩定。

圖 1：VIX 每日圖表

來源：交易觀點

圖 2：加密貨幣恐懼與貪婪指數

來源：Alternative.me

風險規避也是加密貨幣領域的主要敘述之一。加密貨幣恐懼與貪婪指數是一種廣泛用於衡量投資者對加密貨幣情緒的指標，其排名已達到 17，表明風險偏好極低。儘管該指數於 8 月 9 日迴歸中立區，但假設正常行情已恢復似乎還爲時過早。交易社區之間的爭吵似乎已經準備好迎接更多短期波動。

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重大事件和敘述

• 日本銀行 （BoJ）：儘管副州長早些時候降低了近期加息的可能性，但日本股市的急劇復甦和日元的快速回撤可能會使加息對話比預期更早重新上線，而利率前景的解釋可能會波及加密貨幣市場，特別是BTC。

• 美聯儲 （Fed）：儘管有人曾就因市場波動導致美聯儲緊急降息進行過對話，但一些經濟學家認爲，這種行爲可能會引發市場新一輪恐慌。交易者可能會密切關注下週的經濟數據，包括通脹率和零售額。另一方面，摩根大通 CEO Jamie Dimon 表示，美國經濟衰退仍然是他心目中最可能出現的情況。

• ETH：正如我們的分析師在每日交易中強調的那樣，Jump Trading 繼續其 ETH 強平可能是領先期權的短期驅動因素之一。此外，Plus Token Ponzi 鏈接錢包的重新激活也與 ETH 交易者有關。

不確定時重新審視質押

對於某些用戶來說，當風險鐘擺從一端迅速波動到另一端時，可能無法承受。在不確定的情況下，質押可能會爲加密貨幣投資組合帶來較低的風險回報，而 US10Y 的最新發展可能會使質押加密貨幣成爲值得重溫的話題。

當股市早些時候出現拋售時，美國 10 年期國債收益率一度跌至 3.8% 以下，創下去年年底以來的最低水平。有趣的是，Coindesk 以太幣質押率組合衡量了質押 ETH 的平均年化百分比率 （APR），因此 ETH 的年化質押收益率在這個動盪的市場高峯期飆升至 4.0% 以上。雖然可以說這是趨勢逆轉，但最近的飆升可能會帶回一些質押興趣，尤其是在市場波動仍然令人擔憂的情況下。

圖 3：每日 US10Y

來源：交易觀點

圖 4：CESR 組合

來源：Coindesk 指數

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圖 5：Bybit 理財 ETH 質押

來源：Bybit 收益

免責聲明

上述計算和示例僅供演示之用。爲了傳遞消息，示例可以簡化潛在的複雜場景，並且上述產品中嵌入的收益在簽訂合約時可能會隨時間而變化。這些產品的實際表現和收益可能與所提供的簡化示例有所不同，因爲實際情況更加動態和複雜。