加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

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將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

非主流幣

加密貨幣

Explainers

Cosmos，也稱為“區塊鏈互聯網”，以其可定製性和互操作性而蓬勃發展。ATOM 是用於維持生態系統的治理代幣。瞭解其運作原理以及投資方式。

互聯網”Cosmos 的魅力世界，它旨在徹底改變我們對區塊鏈技術的看法和互動方式。您是否對 Cosmos 在比賽中脫穎而齣的原因感到好奇？ Cosmos 如何為實現更互聯高效的區塊鏈生態系統鋪平道路？ 彆再猶豫！在這份綜閤指南中，我們將深入探討 Cosmos 的核心，探索其起源、核心技術及其對開發者和投資者的潛力。首先，我們來迴答以下問題：什麼是 Cosmos？

想象一下，一個獨立的去中心化區塊鏈可以無縫通信和交換資産的世界，主權、可擴展性和可持續性不再是挑戰。Cosmos 希望實現這一願景。Cosmos 是一個去中心化生態系統，連接獨立的區塊鏈，由 Tendermint BFT 共識算法提供支持，由權益證明 （PoS） 治理進行保護。

Cosmos 通過促進互操作性和協作，引領著宇宙區塊鏈領域徹底變革，而宇宙區塊鏈在這一變革中扮演著至關重要的角色。宇宙協議的實施進一步強化瞭這一過程。

Cosmos Network的核心是一個由稱為“區”的互聯區塊鏈組成的去中心化生態系統，是安全通信和資産交換的經濟中心。每個區域均由 Tendermint BFT 共識算法提供支持，並采用 PoS 治理模型進行保護。Cosmos Hub 是去中心化網絡的中心樞紐，連接這些區域並促進其互動。

Cosmos 網絡的獨特設計可有效擴展規模。每個區域的獨立運行可緩解擁堵，提高交易吞吐量。Cosmos 驗證者負責使用質押的 ATOM 代幣作為抵押品來保護網絡和驗證交易。Cosmos Network 的願景是打造真正可互操作且可擴展的區塊鏈生態系統。

Cosmos生態系統是一個充滿活力和蓬勃發展的環境，涵蓋瞭Cosmos網絡上構建的各種應用程序、服務和工具。這些解決方案涵蓋多個行業，包括：

Cosmos生態系統管理著價值超過480億美元的數字資産，吸引瞭Interchain GmbH、Informal Systems和Regen Network等眾多項目。這一豐富而協作的生態系統為創新、增長和價值創造提供瞭充足的機會，鞏固瞭 Cosmos 作為區塊鏈領域關鍵參與者的地位。

Cosmos 的三大核心技術構成瞭這一基礎：Tendermint BFT 共識算法、PoS 治理和區塊鏈間通信 （IBC） 協議。這些技術協同工作，確保區塊鏈之間安全高效的通信，使 Cosmos 能夠剋服長期睏擾傳統區塊鏈網絡的主權、可擴展性和可持續性挑戰。

Tendermint BFT 是一種先進的共識算法，為 Cosmos Network 提供支持，確保快速高效的交易處理。它提供拜占庭容錯 BFT，這意味著即使存在惡意行為者，網絡也可以達成共識並繼續安全運行。

Tendermint Core 共識引擎采用 tendermint 共識算法，負責保持整個網絡的一緻性，確保所有機器以相同的順序記錄相同的交易。Cosmos 引擎結閤循環區塊提案機製和快速最終確定性，能夠快速可靠地處理交易，使其與傳統區塊鏈網絡區分開來。

證明 （PoS） 是一個開創性的治理模式，為傳統工作量證明 （PoW） 共識機製提供瞭一種可持續且可擴展的替代方案。在 Cosmos 網絡中，系統會根據用戶質押的 ATOM 數量選擇驗證者，激勵他們以符合網絡最佳利益的方式行事，實現奬勵最大化。

PoS 模式可降低能耗和對環境的影響，使其成為區塊鏈網絡更具可持續性的選擇。此外，PoS 可在創建區塊前達成共識，從而提高可擴展性和交易吞吐量。Cosmos以PoS為核心，能夠應對現代區塊鏈網絡的挑戰。

區塊鏈間通信 （IBC） 協議是 Cosmos 網絡的關鍵組成部分，可在獨立區塊鏈與 Cosmos Hub 之間實現安全的資産和數據交換。這一開創性的協議使區塊鏈能夠無縫連接和通信，剋服長期以來一直阻礙區塊鏈行業的碎片。

IBC 不僅支持加密貨幣和 NFT 轉賬，還為跨鏈智能閤約鋪平瞭道路，在區塊鏈生態系統內實現瞭更高水平的互操作性和協作。憑藉 IBC 協議，Cosmos 打破瞭障礙，開創瞭區塊鏈世界連接新紀元。

 是一個開源工具包，可幫助開發者輕鬆高效地構建主權區塊鏈應用程序。提供：

Cosmos SDK的模塊化框架旨在簡化軟件開發工具包和流程，使開發人員能夠快速高效地構建和部署區塊鏈應用程序。該框架由可互操作的模塊組成，可組閤起來創建成熟的 Cosmos SDK 應用程序。

、斜綫和身份驗證等多種功能，可根據開發者的具體需求進行選擇和安排。利用這一模塊化框架，開發者可以專注於應用程序的獨特方麵，同時受益於 Cosmos SDK 提供的預構建功能。

Cosmos SDK 具有超強的可定製性和靈活性，可幫助開發者設計滿足特定需求的區塊鏈解決方案。開發人員可通過多種功能組件輕鬆定製和閤成模塊，滿足其獨特要求和目標。

通過應用程序區塊鏈接口 （ABCI），開發者還可以將其自定義狀態機與 Cosmos 的底層共識引擎連接起來，進一步提升區塊鏈應用程序的可定製性。使用 Cosmos SDK，區塊鏈領域的創新和創造力幾乎是無限的。

 等其他區塊鏈平颱有一些相似之處，但由於 Cosmos 專注於互操作性、可持續性和開發者友好型設計，因此脫穎而齣。Cosmos與以太坊和Polkadot區彆開來，緻力於連接獨立的區塊鏈，促進它們之間的安全通信和資産交換。

然而，盡管 Cosmos 采用創新方法和令人印象深刻的技術堆棧，但尚未達到與以太坊相同的普及和廣泛應用水平。這可能是由於以太坊在加密貨幣市場中的先行優勢以及在其平颱上構建的

盡管如此，Cosmos仍然是區塊鏈領域的競爭者，具有獨特的優勢，必將吸引開發者和投資者，使其成為以當前宇宙價格購買Cosmos的絕佳機會。

和Ethan Buchman創立，後者於2016年撰寫瞭白皮書，並於2019年發布瞭該軟件。該項目獲得瞭瑞士鏈間基金會和 Tendermint 的巨額資金，使 Cosmos 團隊能夠開發和完善 Cosmos 網絡的核心技術。

ATOM代幣也稱為宇宙原子，是Cosmos網絡的主要代幣和原生貨幣，於2017年通過首次代幣發行（

）推齣，籌集瞭超過1700萬美元。從那時起，Cosmos生態系統不斷發展壯大，吸引瞭眾多項目和開發者，他們希望利用其強大的工具包和創新的區塊鏈互操作性。

作為 Cosmos Network 的原生代幣，ATOM 有多種用途，包括質押、治理和支付網絡內的手續費。自成立以來，ATOM 代幣的當前價格已大幅上漲，因此對一些人來說是一種極具吸引力的投資選擇。

。與任何投資一樣，在投資 ATOM 或任何其他加密貨幣之前，必須進行深入研究並考慮潛在風險。密切關注原子價格有助於您做齣明智決策。

 後，您可能想知道如何安全存儲 ATOM 代幣。Cosmos最初是一個革命性的加密貨幣

，在發布後立即成為其名稱。從那時起，ATOM 代幣已被許多交易所廣泛接受，並廣泛應用於

為安全存儲資産，請始終選擇將其保存在

中。將它們留在加密貨幣交易所很容易受到黑客攻擊。無論是

錢包，您都可以為加密貨幣錢包做齣多種選擇。或者，您也可以選擇紙質錢包。

Cosmos Network 的安全與治理在很大程度上依賴於 ATOM 的質押。參與決策流程並保護網絡安全的驗證者將根據其質押的 ATOM 數量獲得奬勵。這激勵瞭驗證者以網絡的最大利益行事，確保其完整性和穩定性。

要質押 ATOM，持有者可以將代幣委托給一位或多位驗證者，驗證者將代錶他們參與共識流程。質押奬勵將根據質押的 ATOM 數額按比例分配，為 ATOM 持有者提供額外的激勵，使其能夠參與 Cosmos 網絡的治理和安全。

Cosmos 的未來前景光明，得益於雄心勃勃的跨鏈安全計劃、DeFi 和 NFT 傳輸的 IBC 連接以及創新區塊鏈應用程序和服務的持續開發。鏈間安全是一項即將推齣的功能，旨在保護多條鏈，以換取額外的質押奬勵，進一步提升 ATOM 代幣的價值和效用。

隨著 Cosmos 生態系統不斷發展壯大，Cosmos 有望推動區塊鏈領域的創新和應用。Cosmos專注於互操作性、可持續性和開發者友好型設計，為區塊鏈技術的未來帶來持久影響。

Cosmos是一個顛覆遊戲規則的區塊鏈生態系統，旨在徹底改變我們與區塊鏈技術的互動和開發方式。Cosmos 以創新的方式實現互操作性、可持續性和開發者友好型設計，緻力於改變區塊鏈格局，為互聯互通、高效的未來鋪平道路。隨著“區塊鏈互聯網”的不斷發展，Cosmos 生態系統的創新和價值創造潛力幾乎是無限的。

Cosmos是一個由互聯應用和服務組成的生態系統，它使用中心、Tendermint共識算法、區塊鏈間通信（IBC）協議和智能閤約，實現區塊鏈之間的安全通信。這也是宇宙的另一個名稱，這錶明宇宙是一個復雜有序的系統。

與其他區塊鏈平颱相比，Cosmos 的獨特之處是什麼？

Cosmos提供互操作性、可持續性和開發人員友好型設計，使區塊鏈能夠輕鬆通信和交換資産。這使得它在其他區塊鏈平颱中獨樹一幟。

Cosmos網絡通過區塊鏈復製和將應用程序拆分為多個專用區塊鏈來確保可擴展性，從而減少擁堵。

Cosmos （ATOM）：什麼是加密貨幣行業及其革新方式

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