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在美联储于 2025 年 9 月 17 日作出利率决定之前，通胀是至关重要的一周
周三的 PPI 和周四的 CPI 将极大地影响预期
市场降息几率高达 88%，加密货币、黄金和股票处于警报状态
根据 CPI 结果，比特币面临重大突破或故障
标准普尔 500 指数盯着 7，000 指数，因为通胀率较低可能会延长股本反弹
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本周将推出数月来最具影响力的宏观经济数据序列之一，周三的制片人价格指数 （PPI） 和 周三周四的消费者价格指数 （CPI） 将分别推出。 周四 两份通胀报告都将直接影响美联储在 9 月 17 日周三的利率决定，并可能引发股票、加密货币和贵金属的强劲走势。
资料来源：CME FedWatch
根据 CME FedWatch 数据，市场目前定价的概率为 92%，美联储下周将把利率从 4.5% 下调至 4.25%，而更深下调至 4.0% 的概率为 8%。如果本周的通胀数据低于预期，则可能会巩固预期，增加 11 月和 12 月进一步下跌的可能性。
通货膨胀和利率通常会同时波动。通胀率降低为央行提供了放宽空间，而通胀率上升则需要收紧。因此，本周的数据至关重要。
预计 PPI（周三）环比上涨 0.3%。7 月，这一数字震惊了市场，涨幅为 0.9%，引发了比特币、黄金和股票回落。
预计 CPI（周四）将从 2.7% 上涨至 2.9%。 低于预期的结果可能会推动资产反弹。
交易者正在将这些发行视为关键的方向性触发因素，尤其是在美联储作出利率决定之前，没有其他主要经济发行（9 月 16 日的零售除外）。
通胀率降低会增加多次降息的几率，通常会将资金从低收益工具（如银行充值和债券）中推向以下资产：
比特币和以太币等加密货币
黄金和白银等贵金属
增长型股票，尤其是在科技领域
市场已经以 75% 的概率定价，到年底，美联储资金利率可能会跌至 3.75% 或更低。本周的通胀数据对于推动这一概率进一步上升至关重要。
交易者正在为两波机遇做好准备：
周三 — PPI 发布
如果数字低于预期，加密货币、金属和股票将出现适度反弹。
高于预期的数字可能会助推防御性抛售，尤其是在加密货币市场。
周四 — CPI 发布
CPI 读数较弱可能会导致风险资产上涨的第二回合更强。
如果 CPI 读数超过 2.9%，将降低降息几率，导致市场调整。
在 9 月 17 日做出决定之前，美联储缺乏其他相关数据，使得通胀数字具有独特决定性，因此这一设置得到了进一步的提升。
利率下跌时：
消费者和投资者会从银行充值中提取资金，因为收益的吸引力会降低。
这笔资金通常用于支出和投资，两者都支持更高的价格和资产估值。
加密货币尤其受益于这种动态，这种动态被视为法币的替代品，越来越多地被视为通胀对冲或高增长押注。
如果通货膨胀率仍然低迷，美联储还有进一步放松的空间，这可能会推动比特币等资产的年末反弹。
比特币 （BTC）
比特币于 8 月 14 日触及 $124，500 的历史高点 （ATH），7 月的 PPI 数据意外飙升。 此后，BTC 一直处于可控的盈利下降状态，形成了经典的低点/低点模式。
初始阻力为 $117，300，为 8 月 22 日以来的高点。
如果通胀报告疲软，BTC 可能会在美联储做出决定前迅速攀升至 $120，000。
CPI疲软可能会引发比特币的ATH崩溃，并在年底前将其推向135，000美元。
相反：
通胀率上涨可能会推动 BTC 走向 9 月 1 日的 107，200 美元低点。
突破 $105，000 可能会触发强劲的下行势头。
两小时图表上的 MACD 和 RSI 确认 BTC 正接近短期阻力，但软 CPI/PPI 结果可能会使阻力水平无关紧要。
来源：TradingView
标普 500
标准普尔 500 指数维持在 6，500 点的支点水平以上，投资者对降息的预期也支持这一观点。
较低的利率降低了现金和债券的相对吸引力，使股票更具吸引力。
通货膨胀率走软可能会为 6，600 指数的走势打开大门，并可能在年底前达到 7，000 心理水平。
技术上：
两小时图表上的 MACD 和 RSI 显示没有明显阻力。
短期目标是新 ATH 高于 6，600，具体取决于 CPI 确认。
来源：TradingView
随着以太坊 （ETH） 的反弹和 XRP 徘徊在突破水平附近，加密货币交易者正在同时监测通胀数据和美联储政策。 这些主题的时机使本周成为波动性的完美风暴。
敬请关注以下潜在活动：
CPI 结果疲软，触发广泛买入
CPI 或高于预期的 PPI 将削弱加密货币的势头，至少在短期内是如此
周三的制片人价格指数将成为第一个火花，但周四的CPI将决定美联储是否加速降息。 价格 周三
如果通胀率低于预期，标普 500 可能会达到 7，000，而比特币可能会收回 120，000 美元，并可能超过其 ATH。
如果通胀出现上行趋势，交易者应该为回撤和波动加剧做好准备。美联储于 9 月 17 日做出的决定取决于本周的数据，市场走向也取决于 2025 年Q4。