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外汇 (forex) 市场是世界上最大的金融市场。根据 2025 年国际清算银行三年期调查，2025 年 4 月，场外外汇日均交易量达到 9.6 万亿美元。这个市场的核心是货币对，了解它们的工作原理是解读全球宏观趋势的第一步。
货币始终成对交易，因为买入一种货币意味着同时卖出另一种货币。对于扩展到外汇领域的加密货币原生交易者来说，了解主要货币对可以更容易地解读美元走势、追踪宏观趋势并识别市场波动加剧的时期。
主要要点：
主要货币对一方包含美元，是外汇市场中流动性最强的工具之一。
它们的价格变动主要受央行政策、经济数据、利率预期和市场风险情绪影响。
对于加密货币交易者来说，在分析比特币和其他数字资产时，了解美元强弱和外汇市场周期可以增加有用的宏观背景。
货币对是一种价格报价，显示一种货币相对于另一种货币的估值。每个货币对都有两个组成部分：基础货币（列在前面）和报价币种（列在后面）。
在 EUR/USD 中，欧元是基础货币，美元是报价币种。价格为 1.0850 意味着一欧元成本为 1.0850 美元。当你买入 EUR/USD 时，你是在买入欧元同时卖出美元。
几个需要了解的核心概念：
买入/卖出差价： 买入和卖出价格之间的差额。点差越小意味着流动性越高，交易成本越低。
点： 价格变动的标准单位。对于大多数货币对，一点等于 0.0001。对于日元货币对，一点等于 0.01。
分类： 外汇货币对分为主要货币对（包含美元，流动性最高）、次要货币对或交叉盘（不含美元，中等流动性）和奇异货币对（一种主要货币与一种新兴市场货币配对）。
主要货币对的一侧都包含美元，使其成为外汇市场中流动性最强、交易最广泛的工具之一。根据 2025 年国际清算银行的调查，在所有外汇交易中，有 89.2% 的交易一侧是美元，这就是为什么这些货币对具有最深的流动性和最窄的点差。
每一个主要货币对都有其自身的特性，这是由不同的经济关系所塑造的。
EUR/USD 是世界上交易最多的货币对，约占每日外汇交易量的 23%。它反映了欧洲央行 (ECB) 和美联储之间的政策差异。由于其极高的流动性和极低的点差，EUR/USD 是外汇新手交易者的绝佳起点。
USD/JPY 对美国国债收益率和日本央行政策很敏感。日元是一种避险货币，在市场承压时期，随着投资者平仓高风险头寸，日元往往会走强。
GBP/USD，绰号“电缆”，是波动性较大的主要货币对之一。它对英国央行利率决定、英国通胀数据和政治动态做出反应。
USD/CHF 将美元与瑞士法郎配对，瑞士法郎是另一种避险货币。鉴于瑞士与欧元区密切的经济联系，它的走势往往与欧元/美元成反比。
AUD/USD 与商品相关联。澳大利亚向中国出口大量的铁矿石和煤炭，因此该货币对对中国经济数据和商品价格非常敏感。
USD/CAD，即“加元”，与原油价格走势具有极强的相关性。加拿大是美国的主要石油出口国，因此油价上涨通常会支撑CAD。
NZD/USD，即“纽元”，与AUD/USD有许多共同特征，但由于新西兰经济规模较小，点差通常较大。
随着人民币交易的增长，传统的七大货币对框架也在演变，这反映了中国在全球贸易和金融中日益扩大的作用。
几个相互关联的因素驱动了价格变动。了解这些有助于交易者预测宏观波动。
利率差异 是最强大的长期驱动力。当美联储加息而欧洲央行按兵不动时，资本会流向寻求更高收益的以美元计价的资产，从而压低欧元/美元。
经济数据发布 会引起最直接的波动。非农就业人数（NFP）、CPI、GDP和PMI数据在发布后的几秒钟内就能导致主要货币对剧烈波动。
央行沟通 （前瞻性指引、新闻发布会和政策声明）会改变市场对未来利率路径的预期。央行官员的一句话就能显著重新定价一个货币对。
地缘政治事件 如冲突、选举和贸易争端会触发避险资金流向美元、日元和瑞郎。
风险情绪 会产生重复轮动：“追逐风险”环境有利于商品货币（AUD、NZD、CAD），而“规避风险”则促使资本流向避风港（USD、JPY、CHF）。
下表总结了四个最常交易的主要货币对的关键特征。数据为近似值，可能因市场条件、流动性和平台定价而异。
智慧交易，便捷高效 | 最著名的是 | 主要驱动因素 | 新手难度 |
|---|---|---|---|
EUR/USD | 深度流动性，低点差 | 美联储/欧洲央行政策分化 | 下跌 |
USD/JPY | 收益敏感性，避险资金流 | 美国收益，日本央行政策 | 中等 |
GBP/USD | 波动性较高 | 英国央行决定，英国数据，政治 | 上涨 |
AUD/USD | 商品联系 | 中国，铁矿石，澳洲联储政策 | 中等 |
EUR/USD通常是新外汇交易者的自然起点，因为它具有深度的流动性、极低的点差和相对可预测的交易时段行为。USD/JPY和GBP/USD适合习惯于更快价格变动和更大每天波动范围的交易者。
外汇全天24小时、每周五天运行中，在四个主要时段之间轮转。
悉尼 (22:00–07:00 UTC): AUD/USD和NZD/USD最活跃。整体交易量较低。
东京 (00:00–09:00 UTC): USD/JPY主导。日元交叉盘达到流动性顶峰。
伦敦 (07:00–16:00 UTC): 交易量最高的时段 (占每天交易量的约35%)。EUR/USD和GBP/USD在这里最活跃。
纽约 (12:00–21:00 UTC): 美元货币对波动性达到顶峰。伦敦/纽约重叠时段（12:00–16:00 UTC）是整个交易日中流动性最强的时间段。
交易时段的时间安排很重要，因为在低流动性时段，点差会扩大，而重大的经济数据通常安排在交易时段开启前后发布。了解您的目标货币对何时最活跃，有助于您在点差更紧密、价格变动更可靠的时段进行交易。
除了主要货币对，外汇市场还提供不同层级的敞口。
次要货币对（交叉盘）不包含美元。例子包括EUR/GBP、EUR/JPY和GBP/JPY。它们提供中等的流动性，点差略宽。例如，使用EUR/JPY的交易者可以直接押注欧洲央行与日本银行的政策差异，而不会受到美元特定噪音的影响。
奇异货币对将一种主要货币与一种新兴市场货币结合在一起。例子包括USD/TRY（土耳其里拉）、USD/ZAR（南非兰特）和EUR/PLN（波兰兹罗提）。这些货币对点差较宽、波动性高，且有显著的隔夜掉期费用。
对于新手来说，主要货币对是最清晰的起点。一旦您能读懂两个非美元经济体之间的货币动态，交叉盘就会变得有用。奇异货币对适合能适应较高成本和政治风险的经验丰富的交易者。
在Bybit TradFi上，符合条件的用户可以使用USDT作为保证金，访问主要货币对（如EUR/USD、GBP/USD和USD/JPY）的外汇CFD。这使得加密货币原生交易者无需开设单独的经纪商账户或先将资金兑换为法幣，即可探索外汇交易。欲了解分步指南，请参阅如何在Bybit TradFi上使用USDT交易黄金和外汇。
外汇CFD允许您在不持有标的货币的情况下投机价格变动。如果您预期EUR/USD上涨，您开启多仓；如果您预期它下跌，您做空。
外汇和加密货币市场之间也存在实际的联系。追踪美元对一篮子主要货币强度的美元指数（DXY），通常与比特币表现出负相关关系，特别是在流动性紧缩或避险情绪期间。这意味着，与比特币一起观察EUR/USD或DXY可以提供有关影响数字资产的宏观状况的早期信号。
对于刚起步的人来说，EUR/USD是首推的货币对。它的点差最紧密，时段行为最可预测，流动性最深厚。从那时起，USD/JPY增加了对收益率动态的敞口，而GBP/USD在英国经济事件前后引入了更高的波动性。
由于外汇CFD是有杠杆的产品，交易者在开仓前应了解保证金要求、强平风险和市场波动性。如果不利的价格变动导致您的账户资产净值低于要求的保证金水平，平台可能会通过保证金平仓自动关闭一个或多个仓位。杠杆会放大收益和损失，因此仓位规模控制和風險管理和风险管理至关重要。
需要注意的主要风险：
杠杆放大的损失与收益一样多。相对于您的保证金，一次小幅不利变动可能导致重大损失。
经济数据意外可能引发快速、不可预测的变动，甚至可能跳空穿透止损订单。
央行干预（特别是来自日本银行和瑞士国家银行）可能引发剧烈、突然的重新定价。
隔夜和周末风险。跨时段或跨周末持有的仓位在开盘时可能会出现跳空。
请始终使用与您的风险承受能力相符的仓位规模，绝不使用您无法承受损失的资金进行交易。
主要货币对是进入全球流动性最强市场的入口。了解它们是什么、是什么驱动它们以及它们何时最活跃，为您提供了一个不仅在外汇领域，而且在包括加密货币在内的各个资产类别中解读全球宏观状况的实用框架。
对于加密货币原生的交易者，这种过渡不需要从头开始。技术分析技能、风险管理习惯和24小时思维模式都可以直接转移。外汇带来的附加价值在于宏观日历、明确的经济驱动因素以及获取深厚机构流动性的渠道。如果您对TradFi术语还不熟悉，TradFi词典涵盖了16个关键术语，以帮助您立即参与。
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外汇CFD涉及重大风险。杠杆可以放大收益和损失。历史表现不代表未来结果。请确保您了解所涉及的风险，并仅使用您能承受损失的资金进行交易。
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