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Bybit 现在提供两种独特的方式来交易传统金融资产，而无需拥有它们。从表面上看，TradFi 差价合约 (CFD) 和 TradFi 永续合约看起来很相似：两者都使用 USDT 抵押品，并且都提供对股票、指数和商品市场的风险敞口。但是，它们并不是不同名称下的同一产品。
这两种工具建立在根本不同的基础设施之上，并在不同的交易机制下运作。了解这些差异是选择适合您交易策略的产品的首要步骤。
主要收获
TradFi CFD 和 TradFi 永续合约均可让您使用 USDT 投机传统金融资产，但它们运行在根本不同的基础设施上。
CFD 运行在一个专用的经纪商式平台上，具有基于手数的执行和每天掉期手续费。永续合约完全集成到 Bybit 的加密货币衍生品引擎中，并使用资金费率。
CFD 适合波段交易者和喜欢 24/5 市场的传统经纪商用戶。永续合约适合加密货币原生交易者、剥头皮交易者以及希望 24/7 进入市场的人。
差价合约 (CFD) 是一种衍生品工具，可让您在不拥有标的资产的情况下从价格变动中获利。当您买入或卖出 CFD 时，您同意兑换合约打开和关闭之间资产价格的差额。
在 Bybit 上，TradFi CFD 运行在专用的交易界面上，该界面表现得像传统的外汇或 CFD 经纪商。账户余额在一个统一的内部显示单元中进行跟踪，交易使用标准手数执行。使用的抵押品是 USDT，它将熟悉的经纪格式与加密货币基础设施连接起来。
这使得 TradFi CFD 成为那些已经在经纪商式平台上拥有经验并希望在 Bybit 生态系统应用该知识的交易者的自然选择。
永续合约是一种没有到期日期的交割合约。它无限期地跟踪标的资产的价格，资金费率机制保持合约价格与指数价格对齐。
TradFi 永续合约将此加密货币原生结构应用于股票、指数和商品等传统金融资产。在 Bybit 上，它们完全集成到主要的衍生品界面中，并遵循与标准加密货币交割对（如 BTCUSDT）相同的引擎、分类账结构和全仓保证金或组合保证金规则。
对于已经在 Bybit 的衍生品平台上活跃的交易者，TradFi 永续不需要平台切换。工具、保证金系统和手续费结构与他们已使用的相同。
TradFi CFD 运行在 Bybit 的专用 CFD 页面上。基础设施反映了传统经纪商：账户余额使用统一的内部显示单元，订单以标准手数下达。该体验旨在让来自传统外汇或股票 CFD 平台的交易者感到熟悉。
相比之下，TradFi 永续合约存在于 Bybit 的主要衍生品界面内。它们与平台上的所有其他加密货币交割共享相同的撮合引擎、分类账结构和保证金系统。知道如何管理 BTCUSDT 永续仓位的交易者会发现机制相同。
TradFi CFD 符合传统市场惯例，每天 24 小时，每周 5 天（周一至周五）可用。当标的金融系统已休市时，交易在周末暂停。
TradFi 永续合约提供连续 24/7 交易。当重大新闻在标准市场时间之外爆发时，这一点很重要。交易者可以在周六下午响应公司发展、地缘政治事件或商品供应冲击，远远早于传统兑换在周一早上重新开放。
这两种产品以完全不同的方式处理隔夜仓位成本。
TradFi CFD 使用掉期手续费。如果您持仓超过经纪商服务器时间（通常为 00:00），将向您收取或存入每天掉期手续费，以点数或分享比例计算。在特定的工作日，适用 3 天掉期利率以涵盖市场不活跃但仓位保持打开时的周末关闭期间。
TradFi 永续合约使用加密货币资金费率机制。做多和做空仓位持有者按计划的时间间隔（通常每隔几个小时）支付或接收资金费用。此过程保持衍生品价格与标的指数价格对齐，并完全反映标准加密货币永续如何运行。
TradFi CFD 提供两种帐户模式。在零手续费模式下，不收取直接佣金，而是将成本嵌入在买入和卖出价格之间的价差中。在佣金模式下，每手交易收取固定费用。对于股票，每手 0.02 美元，但最低订单手续费为 0.20 美元。
TradFi 永续合约使用 Bybit 的标准 taker/maker 费模型，该结构应用于平台上的所有加密货币衍生品。通过您的衍生品交易动态累积的任何 VIP 等级折扣均自动适用。
TradFi CFD 通常将标准股票产品的杠杆限制在 5 倍左右，这与传统经纪商的风险参数一致。
TradFi 永续合约使用动态杠杆风险限额模型，允许更高杠杆限制，这些限制会根据仓位数量进行调整。其结构与 Bybit 的加密货币交割杠杆系统相同。
功能 | TradFi CFD | TradFi 永续合约 |
|---|---|---|
平台 | 专门的 CFD 页面 | 衍生品主界面 |
基础架构 | 经纪商风格 | 加密货币原生引擎 |
交易时段 | 24/5（周一至周五） | 24/7 |
持仓成本 | 每天/3 天隔夜费 | 资金费率（每几个小时） |
手续费模型 | 基于点差或每手佣金 | Taker/Maker + VIP 折扣 |
杠杆倍数 | 最高约 5 倍（股票） | 更高、动态的风险限额模型 |
保证金系统 | 统一内部显示 | 全仓/组合保证金 |
订单规模 | 标准手 | 基于合约（加密货币风格） |
两种工具都实现了相同的目标：以 USDT 结算的传统金融资产敞口。正确的选择取决于您的交易节奏、平台熟悉程度以及您首选的仓位成本管理。
如果您属于以下情况，TradFi CFD 可能更适合您：
持有跨越多天的仓位的波段交易者，可以围绕可预测的隔夜成本进行计划。
已经习惯经纪商风格平台和基于手的执行的传统 CFD 或外汇交易者。
希望在 Bybit 内获得熟悉界面的 MetaTrader 用戶。
希望获得清晰、按计划计算持仓成本的多天持仓者。
寻求结构化基于手的订单输入而不是基于合约规模的交易者。
如果您属于以下情况，TradFi 永续合约可能更适合您：
已经使用 Bybit 衍生品界面并希望在不切换平台的情况下获得传统资产敞口的加密货币原生交易者。
受益于 taker/maker 费模型和 VIP 等级折扣的日内交易者或剥头皮交易者。
希望在传统市场开盘前根据突发新闻采取行动的周末交易者。
将多个衍生品仓位整合在一个保证金框架下的组合保证金用戶。
寻求通过动态风险限额模型获得更高杠杆选项的交易者。
希望 24/7 全天候访问传统资产价格而没有每周跳空的用戶。
TradFi CFD 将传统经纪机制带给加密货币用戶：基于手的执行、基于隔夜利息的持仓成本以及专门的经纪商风格界面。TradFi 永续合约将加密货币原生态基础设施应用于传统金融资产：永续资金费率、动态杠杆以及与 Bybit 现有衍生品生态系统的完全整合。
这两种产品都不是本质上优越的。决定归结为您最适应的交易环境以及与您的交易策略相一致的仓位管理方法。如果您喜欢传统经纪平台的结构，TradFi CFD 提供了一个熟悉的首页。如果您已经在 Bybit 的衍生品引擎中运作，TradFi 永续将该系统扩展到涵盖传统市场。
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