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如今的 DeFi 生态系统面临资金效率低下和流动性分散的困扰，迫使交易者接受次优定价，而流动性提供商则认为其资产未得到充分利用。进入 Hyperion，这是一家去中心化交易所 （DEX），利用高性能 Aptos 区块链通过集中流动性机制实现前所未有的资金效率。
本文探讨了 Hyperion 的创新混合架构、综合功能以及从主网上线到超过 53 亿美元交易量的快速增长，并探讨了该机构支持的平台是否代表了 Aptos 的 DeFi 交易未来。
主要收获：
Hyperion 是一个完全基于 Aptos 的链上去中心化交易所，是 Aptos DeFi 生态系统的基础交易引擎。
Hyperion 旨在解决困扰传统自动化做市商的资金效率低下问题。
Hyperion 是首批为 Aptos 区块链专门打造的主要 DEX 之一，于 2025 年 2 月上线。这一时机使该平台能够充分利用开发者对 Aptos 并行执行能力及其使用 Move 编程语言的兴趣。
Hyperion 旨在解决困扰传统自动做市商 （AMM） 的资金效率低下问题。传统的 AMM 在所有价格范围内统一分配流动性，使大部分资金处于闲置状态，为供应商带来低收益，同时创造欠佳的交易条件。
通过集中流动性机制，Hyperion 将资金集中在交易地点，从而提高供应商的收益和交易者的执行质量。除了效率提升外，Hyperion 还致力于提供必要的流动性和能力，为 Aptos 的生态系统发展提供支持。
Hyperion 以混合 DEX 的形式运作，将订单簿与 Aptos 区块链上的 AMM 功能相结合。该平台采用集中流动性做市商 （CLMM） 模式，其中流动性提供商在自己选择的特定价格范围内充值成对资产。
当市场价格处于供应商所选范围内时，其流动性会积极促进交易并赚取手续费。当价格在此范围内波动时，协议会自动在配对资产之间进行兑换，以维持正确的比率。如果价格超出所选范围，仓位将变为非活动状态，直到价格恢复到指定范围。
Hyperion 的智能金库通过持续监控市场行情和重新定位流动性来实现这一过程的自动化，以保持最佳生产力。当市场波动时，金库可自动将资金迁移到新的价格区间，在高活动期间瞄准波动对，并根据预先确定的策略参与激励计划。
该系统将静态流动性转化为活跃的创收仓位，以应对市场动态。用户受益于更高的资金效率，因为他们的资产仅在实际交易时间和地点工作，而不是在未使用的价格水平上闲置。
Hyperion 提供多项核心功能，共同提升资金效率，优化 DeFi 交易体验。
Hyperion 支持通过 AMM 和订单簿执行模式进行代币兑换，为用户提供灵活的交易方式。AMM 模型根据流动性资金池执行交易，供应商根据其贡献赚取手续费，而订单簿模型则使用先进先出的时间安排优先排序订单。
Hyperion 系统的价格影响取决于特定价格水平的可用流动性，而非无限区间。与统一分配流动性的传统 AMM 相比，集中流动性方法意味着实际交易的流动性更深，从而减少滑点并提高执行质量。
如果用户在波动的市场行情下仍然遇到滑点，Hyperion 会提供滑点容差设置，使用户能够设置最大可接受价格变化。如果执行期间市场走势导致价格超出指定限额，交易将自动失败，从而保护用户免受不利交易的影响。
Hyperion 资金池支持流动性提供商将资金存入交易对，并从交易活动中赚取手续费。这大大提高了资金效率和收益潜力，因为集中流动性模式使供应商能够将资金集中在特定价格范围内，而不是将其分散在所有可能的价格中。
Hyperion 的 Vault 功能于 2025 年 5 月上线，将传统的流动性供应转变为自动化的专业级策略，只需点击一下，即可轻松访问。用户只需将代币存入专业管理的金库，无需手动调整区间、重新平衡和领取奖励。
系统支持单资产进入，自动重新平衡至最佳比例。Vault 持续监控市场行情，自动组合手续费和奖励，利用 Aptos 的低手续费实现经济高效的优化。Goblin Finance 是上线合作伙伴，通过定期审计和实时监控提供全面安全保障。
Drips 系统通过流动性提供、交易和社区发展，奖励用户积极参与 Hyperion 生态系统。用户每天根据自己的活动赚取 Drips 积分，积分将自动计算和累计，解锁平台内的专属福利和奖励。
流动性提供商每天每提供 100 美元流动性，即可获得 5 点积分（最低 100 美元，方有资格），交易者则根据其费用等级获得积分，从 0.01% 等级下每 100 美元交易量 1 分到 0.1% 等级下每 100 美元交易量 10 分不等。
Hyperion 还提供推荐计划，用户可通过该计划获得邀请码，与他人分享，以便将其带入 Hyperion 生态系统。受邀好友为受邀好友赚取 20% 的 LP 和交易积分，而受邀好友则为受邀好友贡献 10% 的积分。
Hyperion 通过其抽奖系统融入游戏化元素，用户可通过完成特定平台活动获得抽奖券。用户可以通过各种操作获得门票，包括交易超过特定门槛、兑换 $50 或以上，或通过精选流动性资金池进行交易。
自 2025 年 2 月上线以来，Hyperion 通过不断创新和社区大力支持，在 Aptos DeFi 内部建立了强劲势头。主要成就包括：
该项目的路线图包括推出 Launchpad，旨在为 Aptos 生态系统中的创新资产铸造和分配提供支持，并扩展链上资产用例。这一功能建立在 Hyperion 作为 Aptos 主要流动性中心的地位之上，由其不断壮大的社区和合作伙伴网络提供支持。
根据近期发布的计划，Hyperion 计划在 2025 年Q3举办代币生成活动 （TGE），其他产品功能计划在下半年发布。这些发展推动了 Hyperion 为 Aptos 生态系统构建统一流动性和交易基础设施的愿景。
Hyperion 通过集中流动性机制和自动金库管理成功解决了 DeFi 的资金效率挑战。Hyperion 的累计交易量超过 53 亿美元，TVL 超过 1.2 亿美元，由 Aptos Labs 提供支持，即将于 2025 年Q3实现代币化。Hyperion 作为 Aptos 的基础交易基础设施，有望实现持续增长。
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