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收益聚合器、代表您自动投资加密货币资金的去中心化协议以及跨各种流动性资金池优化投资，是去中心化金融 （DeFi） 行业增长最热门的领域之一。在过去的两年中，随着行业领导者 Yearn Finance 的崛起，他们越来越受欢迎。2020 年，另一家收益聚合商 Harvest Finance 在上线后的几周内累计超过 10 亿美元的总锁定价值 （TVL），成为头条新闻。
下面我们来详细了解一下已有两年历史的收获融资，并探讨其作为更成熟项目的收益和潜力。
Harvest Finance （FARM） 是一种加密货币资产管理协议，可将资金存入其他 DeFi 平台的各种流动性资金池，优化您的资金。 Harvest Finance 是经典的收益聚合器，采用多种投资策略自动充值和管理资金，让您无需手动筛选无数 DeFi 协议和资金池。因此，该平台是赚取被动加密货币收入的好工具。此外，Harvest Finance 还支持初学者加入收益农民行列，无需深入研究整个行业的复杂性。
Harvest Finance 通过以太坊、BNB Chain、Polygon 和最近的 Arbitrum 将您的资金划拨到 DeFi 协议。Harvest Finance 使用的协议超过 30 种。其中包括大多数热门 DeFi 平台 — Curve Finance、Uniswap、Compound、SushiSwap、Lido 等。
Harvest Finance 于 2020 年 9 月 1 日上线，在加密货币市场迅速上线，到 10 月底的几周内达到 10 亿美元以上的 TVL。2020 年 10 月 26 日，该平台首次出现闪贷攻击，突然停止了该平台的成功崛起。肇事者使用涉及多个资金池的精心计划窃取了 2，400 万美元的稳定币。由于这一漏洞，该协议的TVL在10月28日暴跌至2.9亿美元。
Harvest Finance 的价格从未完全恢复到 2020 年 10 月的水平。尽管在 2021 年初的某个阶段，其 TVL 涨幅高达 8.69 亿美元，但协议缓慢下跌，部分原因是过去两年整体市场疲软，成为收益聚合器类别的温和参与者。目前，它是第 15 大收益聚合平台，假设 TVL 为 1，844 万美元。
Harvest Finance 用户将其资金存入所谓的金库，通过 Harvest Finance 进行的资金池质押赚取利息。每个金库都是基于以太坊的收益型智能合约，可作为许多用户的资金池。这一资金池可帮助协议降低资金往返 DeFi 协议的总矿工费和其他费用。
虽然金库充值者可获得金库产生的 70% 收益，但较高的年化收益率和较低的网络费用使整体收益具有吸引力。其余 30% 用于买入 Harvest Finance 代币 FARM。然后，这些 FARM 代币将作为奖励发放给平台分红池中的质押者。
每个金库分配资金进行收益优化的方式均基于协议开发者制定和预编程的特定策略。将资金存入金库时，系统会发放 fASSET，以代表您在金库中的投资份额。
fASSET 是合成加密货币资产，用作您的充值凭证，稍后可领取 Harvest Finance 加密货币奖励。每个 fASSET 对应一个存入的加密货币。例如，如果您投资 USDC，您将获得 fUSDC 代币来代表您在金库中的份额。
随着金库获得利息，您的 fASSET 价值也会增加。当您决定提币时，您的 fASSET 将被烧毁，您将收到原始资金以及相应应计利息。
您存入的资金将获得复利，即利息使用年化收益率 （APY） 而非简单的年化收益率 （APR） 进行计量。请注意，Harvest Finance 使用的所有策略均内置自动组合功能。
Harvest Finance 不会定期提取您的应计利息，而是将其添加到资金池中投入的总金额中。充值还款时，总金额仅提取一次。
除了帮助您赚取复利外，自动复利还降低了在 Harvest Finance 与其合作伙伴 DeFi 平台之间划转资金的整体交易成本。
您的资金安全受平台实施的时间锁定功能保护。如果标的策略发生变化，则会对金库应用时间锁定。
如果协议开发者决定修改策略，则会在平台宣布修改，并在 12 小时内保持待处理状态。在此期间，如果您不喜欢新策略，您可以提币。当 12 小时等待期到期时，将实施新策略。
锁定时间后，您可以以透明的方式评估金库策略的变化，并在合理的通知期内，在许多其他收益优化平台上都无法获得收益。
FARM 是 Harvest 的主要加密货币。它是一种 ERC-20 代币，用于为平台用户提供各种激励。关键奖励包括质押在分红池中的奖励。除了从投资的 fASSET 增长中获益外，Vault 充值者还可以赚取 FARM 代币作为奖励的一部分。
FARM 也是治理代币。FARM 持有者通常会对平台的关键问题进行投票。例如，对 2020 年 10 月闪贷攻击受害者的补偿进行投票，并对代币供应机制的变化进行投票。
FARM 最初的供应量限制为 500 万。然而，该平台上线后不久，其治理社区投票决定将供应量限制在690，420。
代币的一个不同寻常的特点是，其供应量在上线时没有预先铸造。相反，每周都会定期铸造 FARM，其中 70% 的新供应量用于满足平台流动性需求，20% 分配给运营资金部，10% 分配给开发团队。
定期每周铸造及其对平台流动性需求的依赖可能导致代币的总供应量超过 690，420 限额。根据加密货币数据门户的代币指标，FOM 的总供应量目前为 701，936（截至 2022 年 11 月 13 日）。代币市值约为 1，900 万美元。
FARM代币于2020年9月初开始交易，初始价格超过5，000美元。在市场上的两天内，它跌至200美元以下的更可持续的水平。2020 年 10 月 26 日，就在臭名昭著的闪贷袭击发生前，FARM 的交易价格为 $234.05。由于此次袭击，许多人决定卖出 Harvest Finance 代币，到 10 月 29 日 FARM 跌至 $86.31。
该代币价格在未来几个月内缓慢稳步回升，到 2021 年 2 月中旬达到 410.84 美元。然而，在接下来的 1.5 年里，加密货币市场整体动荡和崩盘、新的收益聚合协议以及 Yearn Finance 成为主导类别领导者的坚定建立等因素共同导致 FARM 价值下跌。
截至撰写本文时（2022 年 11 月 13 日），代币交易价格仅为 $28.45，与市场上的首日相比，这一数字大不相同。
尽管 FARM 的财富有所下降，但 FARM 仍是未来发展潜力巨大的代币。随着加密货币市场缓慢复苏，而 Yearn Finance 认为其此前压倒性的品类领导地位有所削弱，预计 FARM 将以强劲的势头增长。DigitalCoinPrice预计，到2025年，代币将达到89.65美元，到2030年将达到182.84美元。价格预测门户更加看涨，预计 FARM 到 2025 年将达到最高 $149.42，到 2030 年将达到 $991.95。
如果您不介意风险较高的另类币，那么 FARM 可能是一项巨大的投资。与代币的当前价格相比，领先的预测门户预计中长期内将达到更高的水平。与此同时，高潜在收益伴随着此类代币固有的风险。
FARM 的优势包括：
FARM 的主要风险/回撤包括：
Harvest Finance 是一个极具吸引力的项目，具有巨大的增长潜力。该平台在收益聚合商中跌至中型玩家地位后，预计将恢复到该类别中更突出的角色，至少根据其价格预测来判断。
收益聚合市场的持续碎片化代表了 Harvest Finance 面临的挑战和机遇。平台的未来表现将完全取决于项目团队对市场发展的反应。