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免责声明： 请注意，Bybit Gold & FX 已于 2025 年 6 月更名为 Bybit TradFi。Bybit TradFi 由 Infra Capital（毛里求斯 FSC 授权）提供支持。
日元 （JPY） 是外汇 （FX） 市场中最活跃和波动的币种之一。全球交易者都关注 USD/JPY、EUR/JPY 和 AUD/JPY 等日元交易对，因为它们提供了强劲的价格波动和频繁的机会。
与通常波动剧烈的股票或加密货币不同，大多数外汇对相对稳定。这就是日元走势脱颖而出的原因。例如，2024 年 7 月，USD/JPY 比率达到 162，创 1986 年 12 月以来新高。然后，到 9 月，这一数字下降至 139，短短 2 个月内下降了 14%。
截至 2025 年 1 月，USD/JPY 反弹至 158，4 月再次跌至 139。这些大幅度走势表明，为什么日元是寻求动能和波动性的交易者的最爱。
日元价格走势的主要驱动因素之一是日本与其他主要经济体之间的利率差距，尤其是美国。
简单来说：利率较高的货币通常会吸引更多资金。当美国利率上涨且日本利率保持低位时，投资者会将资金转入美元，并从日元中转出。这推动了 USD/JPY 上涨。
但是，当日本开始提高利率 - 或者美国保持稳定或削减利率时，差距就会缩小。然后，投资者将回归日元，推动美元/日元下跌。
目前，美国的利率为 4.5%，而日本仅为 0.5%。这是一个巨大的差距。然而，这种情况可能会很快发生变化。
日本央行于 6 月 17 日宣布利率决定
美联储于 6 月 18 日作出决定
如果日本在美国持有或下调本币的同时加息或发出加息信号，预计 USD/JPY 将面临下行压力。如果两种费率保持不变，则重点将转向政策声明和前瞻性指导的基调。
除利率外，日元也被视为一种避风港货币，类似于黄金。
在全球不确定性和/或地缘政治风险时期，投资者更倾向于持有稳定且风险较低的资产。日元适合这一角色。当主要经济体之间的紧张局势加剧时尤其如此，例如正在进行的中美贸易战。
2025 年初，美国总统特朗普重返办公室并重新引发贸易紧张局势后，日元大幅上涨。今年迄今，与美元相比上涨了 7.6%。
原因很简单：交易者和投资者对全球增长感到紧张。如果特朗普要求提高关税，或者如果交易谈判失败，日元可能会进一步上涨。另一方面，如果与中国签署了交易协议，美元可能会从日元中恢复。
当前 USD/JPY 的技术设置对交易者来说非常有趣。
支持等级：关键支持等级为 139，在过去 18 个月内经过三次测试，一直吸引着购买兴趣。
CCI 指标：每次达到 139 时，每日图表上的商品渠道指数 （CCI） 已跌至 −100 左右，这是一个经典的超卖信号，通常标志着支持。
阻力等级：如果市场情绪转为正值，USD/JPY 可能会回升至 150，如果市场势头持续，可能会测试 155。
简而言之：139 是地板，150–155 是天花板。交易者应密切关注上述价格反应。
短期内，两大类活动将影响日元交易：
利率决策
日本：6 月 17 日 — 任何加息或鹰派情绪都可能会推高日元
美国：6 月 18 日 — 如果美联储下调利率，美元可能会下跌，日元将更加强劲
如果两家央行都持仓，请留意未来动向的线索指引
交易战发展
如果特朗普升级关税或交易谈判失败，日元可能会因避险需求而反弹
但是，如果与中国签署了交易协议，可能会降低全球风险并支持美元，进而推动美元/日元上涨
日元是外汇市场最具吸引力的交易平台之一。其强劲的波动性、对全球新闻的敏感度和清晰的技术水平使其成为短期和中期策略的首选。
成功交易日元的关键在于关注利率差距并关注交易战的头条新闻。2025 年 6 月将是一个至关重要的月份，日本和美国将举行连续的央行会议。
与此同时，技术图表显示了 139 级的强大支持，并得到了清晰 CCI 信号的支持。从上行角度来看，阻力为 150 和 155，如果市场变得更加乐观，阻力可能会发挥作用。
交易者还应该记住，如果中美双方签署了交易协议，美元可能会上涨，从而缓解 USD/JPY 的压力。
在此之前，日元仍然是活跃交易者寻找动力、机遇和全球相关性的最佳货币之一。