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免责声明： 请注意，Bybit Gold & FX 已于 2025 年 6 月更名为 Bybit TradFi。Bybit TradFi 由 Infra Capital（毛里求斯 FSC 授权）提供支持。
主要亮点：
使用 MT5 交易 Bybit 的美元走势。
美元正面临数年来最大的考验。自特朗普总统上任以来，市场一直在挣扎。标普 500 指数创下了自 1928 年以来新任总统以来最糟糕的开局。与此同时，美元正在下跌，不仅仅与一到两种货币相对，而且广泛。
通常情况下，当股市下跌时，美元作为“避险”资产上涨。但这次有所不同，因为股票和美元都在下跌，这很少见，也令人担忧。投资者正在抛出美元，转向欧元 （EUR）、日元 （JPY）、黄金和比特币 （BTC） 等替代货币。
标准普尔 500-Dollar负相关示例。标准普尔 500 指数下跌，美元上涨 — 2023 年 7 月至 10 月修正期。
当前美元疲软的主要原因之一是恐惧。特朗普的激进贸易立场正在孤立美国经济，投资者担心新的关税以及对全球贸易关系的长期损害。
如果欧洲决定加深与中国而非美国的贸易关系，美元作为全球储备货币的地位可能会面临真正的威胁。此外，特朗普还批评了美联储主席杰罗姆鲍威尔，并主张降低利率。这些言论损害了对美联储独立性的信心，而美联储是美国金融稳定的基石。
然而，如果特朗普要与中国达成关税协议，则可能预示着更加合作的方式，有助于稳定投资者信心，为美元提供急需的支持。
几十年来，中国和其他国家一直向美国出口商品，赚取美元。这些美元经常再投资于美国资产，如国债，有助于支持美元的强势。但关税正在颠覆整个系统。
当特朗普的关税被激活时，中国商品在美国变得更加昂贵，这意味着中国的卖出量更少，收益更少，再投资的资金也更少。对美元的需求下降，其价值也随之下降。
换句话说，更多的关税实际上对美元不利。 日本或德国等其他出口量较大的国家也是如此。如果他们看到进入美国市场的渠道减少，他们持有的资金就会减少，对美国资产的投资也会减少。
全球资金流动的这种转变是美元下跌的主要原因，也是美元进一步下跌的原因。当然，除非达成了关税协议，否则这将有助于全球资金回归美元。
追踪金融市场中的美元主要有两种方式：
美金指数 （DXY） 衡量的是美元与一篮子主要货币。
在全球范围内，EUR/USD 货币对是交易量最高的美元工具。
DXY目前在2025年下跌8.3%，约为99.5，为2022年4月以来的最低水平。与此同时，在 4 月 21 日触及 1.157 之后，EUR/USD 的交易价格约为 1.134，创 2022 年初俄乌战争开始以来的最高水平。
从技术上讲，美元似乎超卖。相对强度指数 （RSI） 为 38，接近“超卖”阈值 30。4 月初，这一数字达到 25，这通常预示着短期反弹。MACD 指标也显示出积极势头的早期迹象，因为 12 天移动平均线已超过 26 天。如果 DXY 在几天内保持在 100 以上，则有助于实现更强劲的反弹。
另一方面，EUR/USD 表现出略微超买的迹象。RSI 约为 60（70 为通常的“超买”阈值），MACD 表明下行风险正在增加。欧元/美元下跌至 1.13 以下可能会使美元略微回升。然而，如果没有基本支持，任何反弹都可能短暂。
未来几周，两大力量将塑造美元：
关税：特朗普对新关税的 90 天延迟将于 2025 年 7 月初结束。如果引入新的交易壁垒，随着各国不再持有 USD 储备金，美元需求将进一步受到损害。
利率：美联储预计将在 6 月 18 日的会议上将利率从 4.5% 下调至 4.25%。降息通常会损害一种货币，因为它们会降低投资者持有该货币的收益。如果美联储预示未来将有更多降息，美元可能会面临更大的卖出压力。
特朗普在 7 月截止日期前与中国签署关税协议等积极进展有助于扭转当前的负面趋势，并为美元带来短期提振。
美元正面临政治、交易、利率和技术因素等各方面的压力。与此同时，股票下跌与美元下跌的罕见组合表明，全球投资者对美国前景失去信心。问题的核心在于特朗普的激进交易政策及其对美国资产长期买家中国的影响。
由于 90 天的关税延迟即将结束，美联储准备降低利率，美元可能会再次下跌。然而，如果中美达成关税协议，随着投资者情绪的改善和资金流动的回报，美元可能会恢复强势。
技术指标还表明，美元可能略有超卖。RSI 和 MACD 读数表明，如果情况有所改善，短期可能会反弹。
与此同时，交易者和投资者应该关注 DXY 上的 100 和 EUR/USD 上的 1.13 行。这些将是美元走向的关键标志。