Quỹ Bảo Hiểm Bybit Là Gì?

Là một trong những sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử phát triển nhanh nhất trên thế giới, Bybit tự hào về việc cung cấp một môi trường giao dịch công bằng, minh bạch và hiệu quả. Chúng tôi cũng cung cấp giao dịch đòn bẩy, cho phép các nhà giao dịch mở các vị thế lớn hơn đáng kể so với khoản đầu tư thực tế ban đầu của họ. Điều này làm cho giao dịch trên Bybit trở thành một lựa chọn hấp dẫn, theo đó bất kỳ khoản lỗ nào cũng được giới hạn ở mức ký quỹ ban đầu trong khi lợi nhuận không bị giới hạn.

Giao dịch đòn bẩy trên Bybit đồng nghĩa với việc các nhà giao dịch có thể áp dụng đòn bẩy gấp 100 lần cho các giao dịch của họ khi mở một vị thế. Tuy nhiên, một vị thế có đòn bẩy cao có thể bị thanh lý và đóng với mức giá còn rẻ hơn mức giá phá sản trong một thị trường đầy biến động. Vậy làm thế nào chúng ta có thể quản lý và loại bỏ các khoản lỗ quá mức này, vì vậy các nhà giao dịch đã xử lý các khoản lỗ mà không để nó vượt quá mức ký quỹ ban đầu cũng như lợi nhuận mà các nhà giao dịch thu được sẽ không được dùng để bù đắp khoản chênh lệch?

Đây là lúc mà quỹ bảo hiểm Bybit xuất hiện.

Quỹ bảo hiểm của Bybit đơn giản là một nhóm dự trữ mà hệ thống có thể can thiệp vào để bảo vệ các nhà giao dịch tránh khỏi tình trạng bị âm vốn chủ sở hữu cũng như thua lỗ quá mức. Giả sử rằng vị thế của một nhà giao dịch đã bị thanh lý; nếu giá bán cao hơn giá phá sản, thì số tiền ký quỹ còn lại của nhà giao dịch sẽ được thêm vào quỹ bảo hiểm. Tuy nhiên, nếu giá bán thấp hơn giá phá sản, thì việc mất vị thế sẽ vượt quá mức ký quỹ ban đầu của nhà giao dịch, do đó khoản thâm hụt sẽ được quỹ bảo hiểm chi trả.

Quỹ bảo hiểm Bybit hoạt động như thế nào?

Chúng ta hãy tìm hiểu tình huống sau:

Ann mở hợp đồng vị thế mua BTCUSD ở mức $11.383.50 với đòn bẩy gấp 10 lần, thì giá thanh lý của cô ấy là $10.396.00 và giá phá sản là $10.348.60.

Bill cũng tham gia một vị thế mua của hợp đồng BTCUSD ở mức $11.383.50. Tuy nhiên, anh ấy chọn áp dụng đòn bẩy gấp 25 lần, thì giá thanh lý của anh ấy là $10.999.00 và giá phá sản là $10.945.70.

Thật không may, trong tình huống giả định này, giá BTC giảm sâu xuống chỉ còn $10.370.00, việc này đi ngược lại với vị thế mua của cả Ann và Bill. Và cuối cùng dẫn đến việc vị thế của cả hai nhà giao dịch bị buộc phải đóng.

Trong trường hợp của Ann, giá BTC đã giảm xuống dưới mức giá thanh lý của cô ấy. Do đó, vị thế của cô ấy bị đóng bởi công cụ thanh lý ở mức $10.370.00. Vì giá đóng vị thế cao hơn giá phá sản của cô ấy ($10.348.60), nên mức ký quỹ còn lại sẽ được thêm vào quỹ bảo hiểm.

Vị thế của Bill cũng bị buộc phải đóng bởi công cụ thanh lý ở mức $10.370. Tuy nhiên, không giống như trường hợp của Ann, giá đã giảm xuống dưới mức giá phá sản của Bill ($10.945.70). Điều này khiến Bill bị âm vốn chủ sở hữu, đồng nghĩa với việc khoản lỗ của Bill lớn hơn ký quỹ vị thế của anh ấy. Do đó, để bù đắp cho khoản chênh lệch, thì các khoản dự phòng sẽ phải được rút ra từ quỹ bảo hiểm của Bybit để bù đắp cho phần vốn chủ sở hữu bị âm.

Tình trạng hiện tại của quỹ bảo hiểm của Bybit

Tính đến ngày 25/8/2020, Bybit đã tích lũy giá trị quỹ bảo hiểm được khoảng gần 2.149.9 BTC. Tổng giá trị vẫn đang tăng lên đều đặn trong một thị trường nơi mà giá BTC tương đối ổn định và nền tảng giao dịch có đủ thanh khoản.

Nguồn: Bybit

Vào tháng 3/2020, khi giá BTC giảm mạnh, quy mô của quỹ bảo hiểm đã giảm từ gần 1.310,06 BTC (vào ngày 13/3) xuống còn 1.280,59 BTC (vào ngày 14/3). Tuy nhiên, do Bybit có đủ thanh khoản và mức trượt giá tương đối thấp, nên quy mô của quỹ bảo hiểm đã ổn định trở lại. Mặt khác, Bybit cũng không thu về một lượng lớn tiền bảo hiểm từ việc thanh lý quá mức.

Tóm lại, từ bài viết này có thể rút ra được kết luận là hãy xem quỹ bảo hiểm của Bybit như một lớp phòng vệ vì nó hiện diện để giúp các nhà giao dịch lợi nhuận khỏi rủi ro bị tự động xóa nợ (ADL). Quỹ bảo hiểm càng lành mạnh thì khả năng bị tự động xóa nợ càng thấp.