Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Một trong những thách thức chính của đầu tư crypto là những thay đổi lớn có thể xảy ra mà không có nhiều cảnh báo. Trong trường hợp bóp gamma, giá crypto sẽ đột nhiên tăng lên và tăng vượt xa giá trị thông thường của crypto. Điều này có vẻ hoàn toàn ngẫu nhiên, nhưng thực sự có một phương pháp đằng sau sự điên rồ. Hiểu được bóp gamma là gì có thể giúp bạn xác định mức tăng giá trong tương lai.
bóp gamma là một loại tăng giá bất thường xảy ra trên thị trường crypto. Nó thường xảy ra khi các quyền chọn và các hợp đồng hậu trường khác buộc các nhà đầu tư mua cổ phiếu.
Gamma squeeze hiếm khi xảy ra trong đầu tư crypto. Chúng xảy ra khi các công ty đầu tư lớn bắt đầu cố gắng đầu cơ vào giá crypto bằng cách mua quyền chọn và các loại hợp đồng khác. Điều này gây ra rất nhiều áp lực cho thị trường và các nhà đầu tư khác có thể kết thúc ở một vị thế mà họ phải mua crypto để bù lỗ. Khi ngày càng có nhiều người vội vàng mua crypto, giá cuối cùng cũng tăng vọt.
Để hiểu rõ hơn về quá trình bóp gamma, hãy xem một ví dụ trong thế giới thực trên thị trường chứng khoán. Cơ chế bóp gamma đứng sau cơ chế bóp GameStop khét tiếng năm 2021. Các nhà giao dịch đã mua một loạt các quyền chọn với mục đích bán khống cổ phiếu cơ sở, nhưng sau đó các điều kiện thị trường buộc họ phải mua các lô cổ phiếu GME lớn. Kết quả cuối cùng là giá cổ phiếu GME tăng vọt.
Để hiểu cơ chế bóp gamma, chúng ta cần hiểu một số chi tiết nhất định về cách thị trường crypto hoạt động. Trong thị trường tiền điện tử, một số công ty tài chính lớn mua và bán các hợp đồng liên quan đến tiền điện tử khác nhau. Những "nhà tạo lập thị trường" này có xu hướng giao dịch crypto trị giá hàng triệu đô la và họ thường sẽ tham gia giao dịch quyền chọn, cho phép họ đầu cơ về giá trong tương lai. Khi các hợp đồng này sai, có thể xảy ra tình trạng bóp gamma.
Bước đầu tiên trong quá trình bóp gamma được tạo ra khi các nhà đầu tư lớn khác nhau cố gắng bán một loại tiền điện tử. Khoản đầu tư này có nghĩa là về cơ bản họ đang cá cược rằng giá crypto sẽ giảm. Họ vay token crypto để bán ở mức giá hiện tại và sau đó đồng ý trả lại số lượng token tương tự cho người cho vay. Nếu giá giảm, nhà đầu tư có thể mua token giá rẻ để hoàn trả khoản vay của họ. Tuy nhiên, nếu giá tăng, hợp đồng của họ có thể đặt họ vào vị thế mà họ phải mua rất nhiều crypto đắt tiền trong tương lai.
Hầu hết các công ty đầu tư bán khống crypto đều có chính sách phòng ngừa rủi ro khi đặt cược. Nếu giá bắt đầu tăng, họ sẽ mua một số quyền chọn mua để kiếm tiền nếu giá crypto tăng. Điều này đảm bảo họ có thể kiếm đủ tiền để bù lỗ nếu giá tăng cao hơn giá thực hiện. Cuối cùng, tất cả các giao dịch mua "bắt buộc" này từ các nhà đầu tư lớn gây ra chu kỳ tăng giá tự kéo dài. Giá tăng khiến các nhà đầu tư lớn vội vàng mua crypto như một cách bù lỗ và sau đó giá tăng hơn nữa.
Việc bóp gamma có phần hiếm gặp vì rất nhiều thứ phải xảy ra đồng thời trước khi xảy ra quá trình bóp gamma.
Sự tham gia của nhà giao dịch doanh nghiệp: Không có crypto nào có thể trải qua quá trình ép gamma khi chỉ các cá nhân mới giao dịch nó. Bạn sẽ chỉ thấy loại bóp này xảy ra khi các công ty đầu tư lớn đang giao dịch các khối crypto khổng lồ cùng một lúc.
Số lượng giao dịch quyền chọn cao: Các điều kiện bắt đầu phù hợp với tình trạng bóp gamma khi các market maker đang giao dịch quyền chọn thay vì chỉ mua và bán crypto. Do đó, bạn sẽ chỉ thấy tình trạng ép giá đang diễn ra trên crypto có sẵn để bán trên thị trường phái sinh.
Giá crypto tăng nhẹ: Trong những giờ trước khi quá trình bóp bắt đầu, giá crypto cần bắt đầu tăng cao hơn giá thực hiện trên các quyền chọn khác nhau. Sự gia tăng nhỏ này gây ra sự hoảng loạn khi mua mà cuối cùng dẫn đến tình trạng siết chặt thực sự.
Triển vọng tiêu cực về giá crypto: Để dễ bị bóp, trước tiên crypto phải trông giống như một tài sản sẽ mất giá. Thông thường, tình trạng ép xảy ra sau những điều như quy định mới của chính phủ hoặc các vụ tấn công crypto nổi tiếng khiến có vẻ như giá sẽ giảm.
Hết hạn quyền chọn được tiếp cận nhanh: Vắt mũi thường xảy ra vì các nhà đầu tư đang cố gắng tránh phải mua lại rất nhiều crypto đắt đỏ ngay khi quyền chọn hết hạn. Cửa sổ giao dịch càng ngắn trước ngày hết hạn, càng có nhiều khả năng xảy ra bóp.
Vậy làm thế nào để bạn biết khi nào một đợt tăng đột biến ngẫu nhiên trên thị trường đang báo trước sự khởi đầu của một đợt bóp gamma? Có một số tính năng đơn giản mà bạn có thể phân tích để xem có xảy ra tình trạng ép gamma hay không. Trước hết, hãy xem khối lượng giao dịch của coin. Trong quá trình bóp giá, sẽ có một đợt bùng nổ hoạt động to lớn, khi các nhà đầu tư doanh nghiệp vội vàng mua coin trước khi đạt đến giá thực hiện.
Nếu bạn theo kịp tin tức về crypto và DeFi, thường rất dễ phát hiện ra sự bóp gamma. Những sự kiện này rất hiếm - và đi kèm với rất nhiều cơ hội để vừa kiếm vừa mất tiền. Bạn sẽ nhận thấy rằng mọi người đang nói về loại crypto đang bị bóp.
Cách cuối cùng để xác nhận tình trạng bóp là xem xét sự biến động của nó. Thị trường crypto sẽ cực kỳ biến động khi diễn ra tình trạng bóp giá. Vắt có xu hướng gây ra biến động cực đoan vì có những thay đổi đột ngột, chưa từng có về giá. Thay vì giá tăng mạnh và giảm mạnh, việc bóp giá sẽ khiến giá tăng lên.
Việc bóp gamma diễn ra theo ba giai đoạn riêng biệt. Điều đầu tiên xảy ra là một bước nhảy đột ngột vào giá crypto. Hơn nữa, giá crypto có thể tăng mặc dù không được ưa thích hoặc có một số vấn đề về phát triển. Việc tăng giá không giải thích được này có xu hướng dẫn đến một chút bán, vì mọi người nắm giữ crypto hy vọng sẽ kiếm được lợi nhuận từ đợt tăng giá bất ngờ này.
Tiếp theo là sự tăng đột biến về giá. Tất cả các nhà đầu tư doanh nghiệp thực hiện giao dịch quyền chọn bắt đầu mua theo khối lượng, bởi vì họ lo ngại về việc giá thực hiện sắp diễn ra. Đồng thời, các nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu nghe nói về việc bóp và mua cổ phiếu cơ sở với hy vọng kiếm lời từ việc bóp. Tại thời điểm này, giá có thể tăng lên mức chưa từng có.
Giai đoạn cuối cùng của quá trình bóp là điều chỉnh giá. Vì giá cao không được hỗ trợ bởi bất kỳ giá trị nào trong thế giới thực nên crypto sẽ không duy trì giá vượt qua một thời điểm nhất định. Thông thường, giá bắt đầu giảm khi tất cả các quyền chọn mua của các nhà đầu tư doanh nghiệp lớn bắt đầu hết hạn. Khi giá bắt đầu giảm, hầu hết các nhà đầu tư sẽ bán trong khi có thể - và giá thậm chí còn giảm hơn nữa.
Cơ chế bóp gamma có khá nhiều điểm tương đồng với cơ chế bóp ngắn. Cả hai chu kỳ giá đều liên quan đến việc các nhà đầu tư đặt cược rằng một loại crypto sẽ giảm và sau đó vô tình kết thúc ở một vị thế mà họ phải mua lại với giá cao hơn. Trong cả hai trường hợp, điều này sẽ gây ra sự vội vàng cho cả nhà đầu tư và nhà giao dịch bình thường để mua crypto và giá sẽ tăng bất ngờ.
Sự khác biệt chính giữa một lần bóp ngắn và một lần bóp gamma là ở mức độ của chúng. Việc ép ngắn có thể diễn ra bất cứ khi nào các nhà giao dịch bán lẻ đầu tư vào crypto. Trong khi đó, việc bóp gamma chỉ xảy ra khi các nhà đầu tư doanh nghiệp tham gia. Các market maker này xử lý khối lượng crypto lớn hơn cùng một lúc, vì vậy chúng ảnh hưởng mạnh mẽ hơn đến thị trường.
Bạn cũng có thể phân biệt giữa quyền chọn bán và quyền chọn bán bằng cách xem xét các loại hợp đồng đang được bán. Việc ép ngắn có thể xảy ra với nhiều chiến lược đầu tư khác nhau. Trong khi đó, ép gamma chỉ xảy ra khi có một lượng lớn các quyền chọn mua trong thời gian ngắn được mua. Điều này gây ra vòng xoáy tăng giá tạo ra giá crypto cao như vậy.
Khi xem xét ép gamma, hãy đảm bảo rằng bạn không bị trộn lẫn gamma và delta. Đây đều là những chữ cái Hy Lạp thường được sử dụng trong toán học và tài chính, vì vậy không có gì ngạc nhiên khi mọi người bị nhầm lẫn. Chúng cũng là cả hai thuật ngữ được các nhà giao dịch doanh nghiệp sử dụng và cả hai đều liên quan đến kết quả cuối cùng của việc bóp. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, chúng có ý nghĩa khác nhau.
Delta là một loại phép đo được sử dụng để phân tích các quyền chọn bán và quyền chọn mua. Nó đo lường mức giá quyền chọn khác nhau so với cổ phiếu cơ sở hoặc crypto. Delta thay đổi giữa 0 và 1. Càng gần bằng 0, giá trị của crypto càng thấp so với giá thực hiện của quyền chọn. Nếu delta gần hơn một, giá trị của crypto cao hơn giá thực hiện.
Gamma đưa phương pháp phân tích này tiến thêm một bước. Nó đo lường sự thay đổi của delta, so với số tiền giá thay đổi. Điều này cho nhà đầu tư thấy những thay đổi thị trường đang ảnh hưởng đến các quyền chọn của họ như thế nào. Mức gamma cao hơn có nghĩa là nhà đầu tư cần mua thêm cổ phiếu theo tỷ lệ để quản lý các khoản phòng ngừa rủi ro của họ. Nhu cầu ngày càng tăng về nhiều hàng tồn kho hơn này là nơi xuất phát của tên "gamma squeeze".
Gamma squeeze chắc chắn có thể... thú vị. Và giao dịch trong một trong những lần bóp này có thể mang lại một số lợi ích lớn.
Một trong những vị thế tốt nhất để tham gia là trở thành người sở hữu crypto trước khi quá trình bóp bắt đầu. Thông thường, các nhà đầu tư này đã mua crypto với giá rất thấp, vì vậy họ có thể kiếm được rất nhiều. Miễn là họ bán token trước khi giá giảm, họ có thể kiếm được khá nhiều lợi nhuận từ crypto của mình. Đây là những người bạn thấy kiếm được hàng triệu đô la nhờ sự trợ giúp.
Bởi vì việc bóp gamma luôn có xu hướng diễn ra theo cùng một cách, nên có một số cơ hội giao dịch gọn gàng. Bạn có thể tham gia vào thị trường phái sinh và suy đoán xem giá sẽ tiếp tục tăng hay bắt đầu giảm. Khi bạn phát hiện ra một đợt squeeze, bạn cũng có thể mua thêm crypto để bán trước khi đợt giảm giá diễn ra.
Mặc dù có rất nhiều đặc quyền cho loại kịch bản thị trường này, nhưng nó cũng đi kèm với một số rủi ro lớn. Những người đưa ra lựa chọn sai có thể sẽ bị ép sai.
Nếu bạn mua crypto ngay trước đỉnh điểm, bạn có thể gặp rắc rối. Cơn ép Gamma rất biến động và giá có thể giảm mạnh bất cứ lúc nào. Nếu bạn bỏ thời gian kém, bạn có thể bị bỏ lại việc nắm giữ các token gần như vô giá trị - mà bạn đã trả phí quyền chọn.
Đối với những người thích giao dịch quyền chọn trên crypto, rủi ro thậm chí còn cao hơn. Vấn đề với quyền chọn là bạn có thể mất nhiều hơn số tiền ban đầu bạn đã đầu tư. Đối với một số loại quyền chọn nhất định, nhà giao dịch phải mua một lượng crypto nhất định vào thời điểm quyền chọn hết hạn. Không có giới hạn về mức giá có thể tăng cao trong quá trình bóp giá, vì vậy về mặt lý thuyết, một nhà giao dịch có thể phải mua ở mức giá rất cao.
Thời gian bóp có xu hướng phụ thuộc vào những yếu tố cơ bản nào đang thúc đẩy nó. Không có giới hạn khó khăn về mức độ ngắn hạn của một đợt squeeze, vì vậy một số đợt có thể kết thúc chỉ trong một giờ. Tuy nhiên, hầu hết các lần bóp kéo dài ít nhất vài ngày. Một số có thể kéo dài đến vài tuần, nhưng không có loại nào đủ bền vững để tồn tại trong nhiều tháng tại một thời điểm. Gamma squeeze thường kết thúc với một giai đoạn biến động cực độ, trong đó giá crypto sẽ giảm và đạt đỉnh thêm vài lần nữa.
Nếu bạn muốn giao dịch trong quá trình bóp gamma, tốt nhất bạn nên ghi nhớ các mẹo sau.
Luôn cập nhật: Thị trường có thể bật một xu trong quá trình bóp gamma, vì vậy bạn cần luôn cập nhật. Các nhà giao dịch sẽ làm tốt hơn khi nghiên cứu kỹ lưỡng sự kiện trước khi tham gia.
Chỉ rủi ro số tiền bạn có thể đủ khả năng thua lỗ: Trong quá trình ép gamma, bạn phải chấp nhận rằng thị trường sẽ rất biến động. Đừng bao giờ đi theo tư duy "giá crypto luôn tăng". Đảm bảo số tiền bạn đầu tư là số tiền bạn có khả năng thua lỗ về tài chính.
Đừng cảm thấy xúc động: Nhiều người đưa ra những quyết định tồi tệ trong quá trình hối thúc do FOMO. Có thể khó khăn khi bạn thấy rất nhiều người nói về “thắng lớn”. Tuy nhiên, hãy cố gắng hết sức để đưa ra những lựa chọn hợp lý - chứ không phải những lựa chọn mang tính cảm xúc.
Bỏ qua thị trường phái sinh: Giao dịch quyền chọn trong quá trình bóp gamma đặc biệt rủi ro. Trừ khi bạn có khả năng chịu rủi ro cao, tốt hơn hết là nên tuân thủ giao dịch crypto đơn giản.
Bán khi bạn kiếm được lợi nhuận: Việc duy trì thị trường với hy vọng giá sẽ tăng hơn nữa có thể rất hấp dẫn. Tuy nhiên, bạn cần nhớ rằng việc bóp gamma không bao giờ kéo dài. Bạn không muốn cuối cùng nắm giữ crypto quá mức đỉnh.
Chọn một nền tảng giao dịch nhanh: Với các giao dịch khối lượng lớn và thay đổi nhanh chóng, bóp gamma không phải là lúc thực hiện các thay đổi chậm đối với danh mục đầu tư của bạn. Đảm bảo bạn chọn một sàn giao dịch crypto đáng tin cậy như Bybit để không bị tụt hậu hoặc tắt.
Cuối cùng, bóp gamma mang lại một số cơ hội độc đáo. Nếu bạn có thêm tiền để giao dịch và chấp nhận các giao dịch có rủi ro cao, bạn có thể tham gia. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng đây cũng là thời điểm vô cùng biến động - đối với một tài sản vốn đã biến động. Các nhà giao dịch bắt kịp xu hướng mà không thực sự biết mình đang làm gì có thể mất rất nhiều tiền. Nếu bạn có kế hoạch giao dịch trong thời gian thực hiện, bạn cần dành thời gian để thực hiện một số phân tích thị trường và nghiên cứu chuyên sâu. Điều này có thể giúp giảm thiểu một số rủi ro, nhưng vẫn có khả năng mất tiền, bất kể bạn cẩn thận đến mức nào.
Bất cứ khi nào các nhà giao dịch lớn trong ngành tham gia vào crypto, hành động của họ có thể gây áp lực bất thường lên thị trường. Nếu các hoạt động thị trường phái sinh mang lại sự ép gamma, bạn có thể mong đợi giá tăng vọt trước khi giảm đột ngột. Điều này mang đến cho bạn lựa chọn kiếm nhiều tiền, nhưng hầu hết các chuyên gia khuyên bạn nên chơi an toàn. Quá bị cuốn vào sự cường điệu có thể dễ dàng dẫn đến mất tiền.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử