Token Đòn Bẩy Giao Dịch: Bạn Nên HODL hay Scalp?

Token đòn bẩy cung cấp một cách để xây dựng các vị thế lớn hơn trong không gian crypto. Về cơ bản, đó là các token được thiết kế để mang lại lợi nhuận đầu tư được khuếch đại. Do đó, chúng có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn tạo ra lợi nhuận nhanh chóng.

Tuy nhiên, cũng có khả năng tổn thất nếu xảy ra sự cố. Vậy, bạn nên làm gì khi bắt gặp các token đòn bẩy? Trong bài đăng trên blog này, chúng ta sẽ khám phá token đòn bẩy là gì, cách chúng hoạt động và chiến lược giao dịch nào có thể phù hợp với sản phẩm này.

Token Đòn Bẩy Là Gì?

Token Đòn Bẩy là một loại công cụ phái sinh tăng lợi nhuận (hoặc lỗ) trên một tài sản cơ sở thông qua một vị thế đòn bẩy. Chúng cho phép các nhà đầu tư và nhà giao dịch tăng lợi nhuận trên thị trường crypto mà không cần một lượng ký quỹ cao.

Sau đây là một ví dụ về cách chúng hoạt động: Nếu một nhà giao dịch mua BTC3L (long BTC với đòn bẩy 3x), thì bất kỳ lợi nhuận nào do biến động giá của BTC sẽ được nhân ba lần. Tuy nhiên, nếu giá BTC giảm từ vị thế ban đầu của giao dịch, khoản lỗ cũng sẽ được nhân ba lần. 

Ví dụ: giả sử nhà giao dịch này mua BTC3L trị giá $10.000. Nếu giá BTC tăng 10%, nhà giao dịch có token BTC3L sẽ thu được lợi nhuận 30%. Điều này có nghĩa là nhà giao dịch sẽ kiếm được $3.000, trái ngược với $1.000, trên thị trường BTC. 

Token Đòn Bẩy Hoạt Động Như Thế Nào?

Token đòn bẩy là một giỏ hợp đồng tương lai vĩnh viễn, về cơ bản là các vị thế hợp đồng không có ngày hết hạn. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch có thể mua token đòn bẩy và nắm giữ các vị thế của họ trong thời gian họ muốn. Mặc dù bất kỳ ai cũng có thể mua token đòn bẩy, nhưng chúng được sử dụng tốt nhất bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người có thể quản lý rủi ro một cách thích hợp.

Một tính năng khác của token đòn bẩy trong tiền điện tử là, tùy thuộc vào token, bạn có thể kiếm lời từ việc tăng hoặc giảm giá của một tài sản cơ sở. Ví dụ: mua SOL3S (shorting SOL với đòn bẩy 3x) cho phép bạn tạo ra lợi nhuận đòn bẩy khi giá SOL giảm. Mặt khác, việc mua SOL3L (long SOL với đòn bẩy 3x) cho phép bạn kiếm được lợi nhuận đòn bẩy khi giá SOL tăng. Trong trường hợp đó, chủ sở hữu token SOL3L sẽ kiếm được lợi nhuận, trong khi chủ sở hữu SOL3S sẽ lỗ thực địa.

Tại Sao Token Đòn Bẩy Cần Tái Cân Bằng?

Một trong những tính năng cơ bản của token đòn bẩy là giảm thiểu rủi ro thanh lý, tức là khi các vị thế tự động bị đóng. Tái cân bằng giúp họ duy trì đòn bẩy liên tục đối với tài sản cơ sở.

Tất cả các token đòn bẩy nhắm đến một giá trị đòn bẩy cụ thể (hoặc phạm vi giá trị) xác định mức độ tiếp xúc của chúng. Tùy thuộc vào token, mức này có thể dao động từ 2x đến 4x. Khi biến động giá xảy ra, do biến động thị trường, đòn bẩy chính xác mà token có đối với một tài sản sẽ thay đổi.

Nếu giá của tài sản cơ sở tăng lên đối với token đòn bẩy 3x, đòn bẩy của nó có thể giảm xuống dưới 3x, chẳng hạn như 2,8x hoặc 2,5x. Để duy trì đòn bẩy mục tiêu là 3x, sàn giao dịch sẽ cân bằng lại bằng cách đầu tư lợi nhuận vào tài sản để mua thêm nhiều vị thế trên thị trường. 

Mặt khác, nếu giá của một tài sản cơ sở giảm, đòn bẩy của một token sẽ tăng, ví dụ: từ 3x lên 4x. Điều này lần lượt làm tăng khả năng thanh lý: Lỗ 25% trên BTC sẽ xóa sổ những người nắm giữ BTC3L nếu đòn bẩy của họ vẫn ở mức 4x (vì khoản lỗ của họ sẽ được khuếch đại theo hệ số 4). Để đảm bảo điều này không xảy ra, token đòn bẩy sẽ được tái cân bằng bằng cách bán một số vị thế.

Tái Cân Bằng Token Đòn Bẩy

Để làm cho điều này rõ ràng hơn, hãy minh họa bằng một ví dụ. 

Nếu một token đòn bẩy 3x có giá trị tài sản ròng (NAV) là $200 triệu, giá trị tiếp xúc với tài sản cơ sở vào đầu ngày giao dịch sẽ là $600 triệu (hoặc 3 × $200 triệu). Nếu giá tăng 5%, giá trị của mức tiếp xúc (và do đó là token đòn bẩy) sẽ tăng lên $630 triệu. Tương tự, NAV sẽ tăng thêm $30 triệu lên $230 triệu. Khi so sánh giá trị của mức độ tiếp xúc của token đòn bẩy với NAV, rõ ràng là giờ đây token này đã mất cân bằng.

Để trả lại đòn bẩy về giá trị ban đầu, token sẽ cần mua thêm $60 triệu, nâng mức tiếp xúc lên $690 triệu. Khả năng tiếp xúc bổ sung này sẽ cho phép chủ sở hữu tài sản cộng dồn lợi nhuận khi token đòn bẩy tăng giá. 

Tái Cân Bằng Xảy Ra Thường Xuyên Đến Mức Nào? 

Trên một số sàn giao dịch, việc tái cân bằng thường diễn ra vào một thời điểm cụ thể mỗi ngày. Với các sàn giao dịch như Bybit, tái cân bằng xảy ra khi đòn bẩy nằm ngoài giá trị mục tiêu. Ví dụ: với LTC2L trên Bybit, tái cân bằng xảy ra khi đòn bẩy nằm ngoài phạm vi từ 2x đến 4x hoặc đạt bất kỳ giá trị ngưỡng nào trong số này.

Việc tái cân bằng cũng có thể xảy ra nếu biến động thị trường quá mạnh đến mức xóa sạch các khoản đầu tư của các nhà giao dịch. Thay đổi giá bất lợi 33% có thể phủ nhận NAV của token đòn bẩy 3x. Trước khi điều tương tự xảy ra, với một tỷ lệ phần trăm cụ thể, token đòn bẩy có thể trải qua quá trình tái cân bằng trong ngày để giảm nguy cơ thanh lý. 

Lợi Ích Của Token Đòn Bẩy

Trái ngược với các khoản nắm giữ truyền thống, chẳng hạn như giao dịch giao ngay, token đòn bẩy mang lại những lợi thế độc đáo cho các nhà giao dịch hiểu cách chúng hoạt động. Một số lợi ích này bao gồm:

• Cơ hội kiếm lợi nhuận cao hơn khi bạn tiếp xúc với các vị thế giao dịch đòn bẩy

• Khả năng giao dịch từ một vị thế đòn bẩy mà không cần duy trì nhiều tài sản ký quỹ

• Lợi ích tài sản cao hơn, cho phép bạn tạo ra lợi nhuận tăng lên từ vốn của mình 

• Các cơ chế giao dịch dễ hiểu chỉ phụ thuộc vào thị trường 

• Khả năng tận dụng hiệu ứng kết hợp để kiếm lợi nhuận cao hơn trong thị trường xu hướng 

• Giảm rủi ro thanh lý trong thị trường bất lợi 

• Quản lý rủi ro theo thuật toán

Rủi Ro Của Token Đòn Bẩy

Sau đây là một số rủi ro khi giao dịch token đòn bẩy:

• Token đòn bẩy có thể phát sinh thêm phí

• Tái cân bằng có thể ảnh hưởng đáng kể đến NAV của token của chủ sở hữu tài sản trong thị trường giá xuống

• Token đòn bẩy phù hợp nhất với các nhà giao dịch nâng cao

• Token đòn bẩy mở ra cho chủ sở hữu tài sản tiềm năng thua lỗ đáng kể hơn so với giao dịch giao ngay 

Bạn Có Nên Nắm Giữ Token Đòn Bẩy Dài Hạn Không?

Token đòn bẩy mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội nhanh chóng nhân rộng lợi nhuận bằng cách khuếch đại tác động của biến động giá. Đối với các nhà đầu tư ít kinh nghiệm hơn, đây có vẻ là một cách hay để nhanh chóng kiếm tiền. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là tính biến động cao của các token đòn bẩy khiến việc nắm giữ chúng trong thời gian dài trở nên rất khó khăn. Tiền điện tử đủ biến động và rủi ro gia tăng của hành động giá khuếch đại khiến việc nắm giữ token đòn bẩy trở nên rủi ro.

Token đòn bẩy được sử dụng tốt hơn cho các khoản đầu tư ngắn hạn: Bạn mua với hy vọng rằng tiền điện tử cơ sở sẽ sớm tăng hoặc giảm giá. Khi chuyển động giá dự kiến xảy ra, bạn có thể rút khoản đầu tư của mình. 

Nắm giữ token đòn bẩy rất lâu sau khi giá dự kiến xảy ra có thể dẫn đến việc loại bỏ lợi nhuận của bạn. Ví dụ: nếu bạn mua SOL3L trị giá $2.000 và giá SOL tăng 10% trong một ngày, bạn sẽ kiếm được $600 thông qua vị thế đòn bẩy, nâng danh mục đầu tư của bạn lên $2.600. 

Tuy nhiên, nếu bạn không chốt lời và thị trường giảm 10% vào ngày hôm sau, danh mục SOL3L của bạn sẽ mất $780 (hoặc $260 × 3), giảm xuống giá trị $1.820. Do đó, cuối cùng, bạn sẽ mất $180. 

Token đòn bẩy cũng phải chịu phí quản lý đáng kể, vì vậy không thể giữ chúng trong một thời gian dài. Về phía chúng tôi, token đòn bẩy có phí quản lý hàng ngày là 0,005%. Trong suốt một năm, khoản đầu tư này sẽ tăng lên hơn 10% khoản đầu tư của bạn. 

Chiến Lược Giao Dịch Token Đòn Bẩy Chính

Token đòn bẩy không phải là khoản đầu tư dài hạn; do đó, điều quan trọng là phải tham gia giao dịch như vậy với chiến lược giao dịch ngắn hạn phù hợp. Token đòn bẩy mang lại cho các nhà giao dịch lợi nhuận tốt nhất trong thị trường một chiều, điều này khiến chúng phù hợp nhất trong thời gian ngắn khi thị trường đang có xu hướng không đổi (thường là trong ngày).

Vì các token đòn bẩy thường được tái cân bằng để duy trì đòn bẩy liên tục nên có thể khó dự đoán hiệu suất dài hạn của chúng. Những người mới giao dịch token đòn bẩy có thể ngạc nhiên khi thấy rằng, sau một thời gian, họ hoạt động khá khác so với tài sản cơ sở. 

Một lần nữa, chiến lược token đòn bẩy hiệu quả nhất với các giao dịch ngắn hạn tận dụng chuyển động giá một chiều trong ngày. Làm việc với động lượng và biến động giá, không chống lại nó. Chiến lược token đòn bẩy sẽ giúp bạn xác định xu hướng của thị trường và bao gồm cả chiến lược vào và ra giúp bạn tối đa hóa lợi nhuận.

Scalping là một trong những chiến lược này, giúp bạn tận dụng những thay đổi nhỏ hơn trong hành động giá để bảo vệ khỏi thua lỗ và tăng lợi nhuận. Bạn sẽ cần dựa vào phân tích kỹ thuật của mình về tài sản cơ sở để xác định khi nào nên tham gia và thoát khỏi thị trường. Chất lượng phân tích càng tốt, bạn càng có thể tối đa hóa lợi nhuận.

Như với các tài sản tiền điện tử khác, token đòn bẩy cực kỳ biến động. Đảm bảo tuân theo các quy tắc giao dịch cơ bản để giảm thiểu rủi ro tài chính khi giao dịch trên thị trường. 

Cách Giao Dịch Token Đòn Bẩy trên Bybit

Bybit cho phép các nhà giao dịch tận dụng hành động giá theo thời gian thực để thực hiện các giao dịch thành công. Token Đòn Bẩy của Bybit là các sản phẩm phái sinh, không yêu cầu ký quỹ, cung cấp khả năng tiếp xúc đòn bẩy với tài sản crypto.

Giao Dịch Token Đòn Bẩy của Bybit phát sinh các khoản phí sau, tùy thuộc vào những gì bạn làm với token đòn bẩy của mình:

Phí giao dịch

Phí giao dịch được tính khi nhà giao dịch mua hoặc bán token đòn bẩy trên thị trường Giao Ngay. Tỷ lệ này giống với phí thị trường Giao Ngay điển hình: 0,1%. 

Phí đăng ký

Phí đăng ký phát sinh khi nhà giao dịch quyết định mua token đòn bẩy. Tỷ lệ phí đăng ký là 0,05%. 

Phí nhận lại

Phí nhận lại được tính khi nhà giao dịch chọn nhận lại token đòn bẩy của họ. Phí quy đổi được đặt ở mức 0,05%. 

Phí quản lý

Một khoản phí quản lý được tính hàng ngày bởi sàn giao dịch vào lúc 12AM giờ Việt Nam. Giá trị của nó phụ thuộc vào kích thước vị thế của nhà giao dịch trên thị trường và giá trị tài sản ròng. 

Phí funding

Phí funding được tính cho Token Đòn Bẩy Bybit dựa trên tỷ lệ funding của tài sản cơ sở. Lưu ý, phí này được tính trên NAV token của bạn; các vị thế đòn bẩy của bạn không bị ảnh hưởng. 

Để tìm hiểu thêm về phí giao dịch trên Bybit, hãy xem Token Đòn Bẩy của Bybit: Giải Thích Phí.

Giao Dịch Token Đòn Bẩy trên Bybit: Quy Trình 

Sau đây là quy trình từng bước để giao dịch token đòn bẩy trên Bybit:

• Nhấn vào Giao Dịch trong thanh điều hướng và chọn Token Đòn Bẩy từ menu thả xuống.

• Nhấp vào cặp token đòn bẩy mà bạn muốn giao dịch. 

• Nếu đây là lần đầu tiên bạn giao dịch token đòn bẩy, cửa sổ bật lên Cảnh Báo Rủi Ro sẽ xuất hiện. Vui lòng đọc và hiểu thông tin trong hộp bật lên trước khi nhấp vào Xác Nhận và Kích Hoạt Token. Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc nào, hãy liên hệ với Bybit Live Chat để được hỗ trợ.

• Hoàn thành bài trắc nghiệm bảo mật bật lên trên màn hình của bạn. Trước tiên, bạn cần trả lời đúng tất cả các câu hỏi để giao dịch.

• Nhấp vào Gửi Ngay. Sau khi hoàn tất, bạn có thể bắt đầu giao dịch token đòn bẩy trên Bybit.

Từ Cuối Cùng

Token đòn bẩy có thể được giao dịch bởi bất kỳ ai, giống như với bất kỳ sản phẩm phái sinh crypto nào khác. Tuy nhiên, lý tưởng nhất là chúng dành cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người có thể khai thác thị trường xu hướng và phân tích kỹ thuật để kiếm lợi nhuận đồng thời giảm thiểu rủi ro. Cuối cùng, cách tốt nhất để tối đa hóa lợi ích của token đòn bẩy là tiếp tục nắm giữ cho các giao dịch ngắn hạn hơn.