Ngày 6/1/2025: Thông tin chi tiết về doanh nghiệp hàng tuần của chúng tôi khám phá những diễn biến mới nhất của thị trường – hiệu suất thị trường, tin tức trong ngành, dòng tiền của quỹ giao dịch hối đoái (ETF), các chủ đề thịnh hành, sự kiện sắp diễn ra và mở khóa token – để giúp bạn thúc đẩy giao dịch tiền điện tử của mình.

Khám phá góc nhìn hàng tuần của chúng tôi về thị trường!

Điểm Nổi Bật Hàng Tuần — Thị Trường Bị Lỗ 5 Ngày 

Các nhà đầu tư hiện đang nắm bắt cơ hội mua cổ phiếu Mỹ giảm mạnh sau đợt giảm giá kéo dài năm ngày khiến giá trị thị trường bị xóa sổ hơn $1 nghìn tỷ. Phố Wall đã phá vỡ chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ tháng 4, với Nasdaq-100 phục hồi 1,7% và S&P 500 tăng 1,3% vào Thứ Sáu, ngày 3/1. Những mức tăng này bù đắp một chút cho đợt bán tháo trong tuần, đã tiếp tục sang năm mới sau một tháng 12 khó khăn.

Bất chấp những lo ngại về việc làm chậm tăng trưởng thu nhập của những gã khổng lồ công nghệ như Magnificent Seven, các nhà giao dịch vẫn lạc quan, đặc biệt là đối với nhà lãnh đạo AI NVIDIA Corporation. Thị trường tin rằng, miễn là các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục đầu tư vào AI, sự bùng nổ thị trường chứng khoán liên quan dự kiến sẽ vẫn tồn tại. 

Cổ phiếu đạt mức cao nhất phiên vào buổi chiều sau khi Mike Johnson được tái đắc cử làm diễn giả của Hạ viện Hoa Kỳ, cho thấy khả năng hỗ trợ cho một chương trình nghị sự thân thiện với doanh nghiệp. Trong khi đó, lợi nhuận trái phiếu tăng, với kỳ hạn 10 năm đạt 4,6% sau những nhận xét từ Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin về việc duy trì tỷ lệ hạn chế. Sản xuất của Mỹ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, với các lệnh mới ở mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái, trong khi các nhà đầu tư đánh giá sức mạnh kinh tế so với khả năng cắt giảm lãi suất chậm hơn.

Điểm Nổi Bật Về Crypto Hàng Tuần — Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Nhiều nhà đầu tư háo hức dự đoán một Mùa Alt, thời kỳ mà các altcoin thường tăng giá trị. Tuy nhiên, động lực thị trường hiện tại cho thấy chúng ta có thể không thấy một đợt tăng altcoin rộng rãi. Số lượng token tuyệt đối, kết hợp với thanh khoản hạn chế, đã dẫn đến sự phân tán altcoin, khiến việc chọn đúng lĩnh vực và token trở nên rất quan trọng.

, đang phát triển mạnh mẽ ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn suy giảm. Lĩnh vực non trẻ này đang trải qua những tiến bộ nhanh chóng và các token liên quan của nó phải đối mặt với ít áp lực hơn từ việc mở khóa vốn mạo hiểm. Nhiều giao thức hàng đầu của nền tảng này thiếu danh sách sàn giao dịch tập trung, cho thấy nhiều người mua hơn có thể tham gia thị trường.

Những nhà đầu tư bỏ lỡ các cơ hội trước đây, chẳng hạn như mùa hè DeFi năm 2020 và giao dịch Alt Layer 1, giờ đây có một cơ hội khác. Thay vì nhắm mục tiêu vào các tác nhân AI riêng lẻ, chiến lược rủi ro/phần thưởng tốt nhất nằm ở việc đầu tư vào các trò chơi cơ sở hạ tầng, đóng vai trò là công cụ nền tảng cho lĩnh vực này.

Công ty đại lý AI hàng đầu là Virtuals Protocol, một nền tảng để khởi chạy các đại lý AI được token hóa trên mạng Cơ sở. Bằng cách mua các token như Luna by Virtuals (LUNA) và VaderAI (VADER), người dùng có được quyền quản trị đối với các đại lý cụ thể, cho phép họ ảnh hưởng đến cả sự phát triển và chia sẻ lợi nhuận. 

Gần đây, doanh thu phí giao thức hàng ngày đã giảm đáng kể vào giữa tháng 12/2024 khi hoạt động chậm lại trong những ngày lễ. Tuy nhiên, đầu cơ xung quanh các token liên quan đến đại lý đã tăng lên khi năm mới đến gần. Hiện tại, Virtuals Protocol tạo ra hơn $1 triệu phí hàng ngày, mặc dù con số này thấp hơn 50% so với số liệu vào đầu tháng 12. Bất chấp những thách thức này, token VIRTUAL đã tăng hơn gấp đôi giá trị, đạt mức vốn hóa thị trường là $4,6 tỷ.

cơ hội nổi bật khác bao gồm Zerebro, đang xoay quanh một khuôn khổ toàn diện cho các tác nhân AI; ARC, với khuôn khổ dựa trên Rust; và 

 (GRIFFAIN), một công cụ tìm kiếm ngôn ngữ tự nhiên trên chuỗi. Các dự án này có vị thế tốt để tăng trưởng trong tương lai trong bối cảnh công nghệ AI đang phát triển.

Các Token Hiệu Suất Hàng Đầu Khác

Theo dõi Thông Tin Chuyên Sâu Doanh Nghiệp tuần này 

 khi chúng tôi đi sâu vào các token đại lý AI hàng đầu và các biến động thị trường tuần qua.

Nâng Cao

Thông Tin Chi Tiết Về Doanh Nghiệp Hàng Tuần: Thị Trường Sắp Lỗ Trong Năm Ngày; Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Hết hạn quyền chọn cuối năm vào tháng 12 đã giảm bất ngờ khi biến động thực tế giảm xuống mức thấp nhất trong tháng. Lãi suất mở hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, cho thấy các thị trường này không được sử dụng nhiều để phòng ngừa rủi ro trước các quyền chọn đã hết hạn, có khả năng góp phần vào biến động giảm nhẹ. 

Mặc dù hầu hết lãi suất mở đã hết hạn của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) chưa được tái đầu tư, nhưng số dư của các lệnh mua và bán vẫn nhất quán. Đáng chú ý, quyền chọn ETH đang định giá với mức biến động ngụ ý cao hơn so với BTC, đặc biệt là đối với thời hạn đáo hạn ngắn hơn, dẫn đến cấu trúc thời hạn cố định cho ETH, trong khi BTC đang cung cấp mức tiếp xúc quyền chọn rẻ hơn.

Trong các thị trường vĩnh viễn, biến động thấp và biến động giao ngay tối thiểu đã dẫn đến tỷ lệ funding cho gần như tất cả các token phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn trong suốt mùa lễ. Về phía quyền chọn, cấu trúc kỳ hạn của BTC thấp hơn và dốc hơn đáng kể so với ETH, với biến động thực tế hiện đang giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, nêu bật sự thay đổi hấp dẫn trong động lực thị trường.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi suất mở chắc chắn giữa thời điểm hết hạn quyền chọn cuối năm

Mặc dù lãi suất mở cho cả hoán đổi vĩnh viễn BTC và ETH chưa trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 12/2024, nhưng vẫn mạnh mẽ trong suốt sự kiện hết hạn quyền chọn cuối năm quan trọng. Điều này cho thấy rằng các thị trường này không được sử dụng nhiều để 

 của các hợp đồng quyền chọn hết hạn, có thể góp phần vào việc thiếu biến động quan sát được trong thời gian này. Thay vào đó, khối lượng giao dịch đã giảm đáng kể trong mùa lễ mùa đông, trùng với sự sụp đổ của biến động thực nhận trở lại mức thấp nhất vào tháng 12/2024.

Đường Cong Quyền Chọn BTC Vẫn Đứng yên Trong Bình Đẳng Bán Quyền Chọn Mua

Sự hết hạn của các quyền chọn cuối năm của tháng 12 không kích hoạt sự gia tăng biến động dự kiến; thay vào đó, biến động nhận ra đã giảm mạnh xuống mức thấp hơn của phạm vi gần đây. Cơ cấu thời hạn biến động ngụ ý vẫn rất cao so với cả hành vi gần đây và ETH, với mức biến động ngụ ý trong thời gian dài hơn khoảng 57% và giao dịch quyền chọn at-the-money trong 1 tuần thấp hơn khoảng năm điểm. Phần lớn lãi suất mở đã hết hạn vẫn chưa được chuyển vào các vị thế mới, duy trì số dư trung lập giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Do đó, vị thế thị trường quyền chọn của BTC tương đối trung lập, thiếu đòn bẩy vào đầu tháng 12/2024.

Quyền Chọn ETH Lớn Hết Hạn Không Gây Biến Động

Mức tăng đột biến thực tế vào cuối tháng 12 không được chuyển sang năm mới, với giá giao ngay của ETH hiện đang có biến động thấp hơn mức biến động ngụ ý của kỳ hạn bán. Điều thú vị là, cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý đã trải qua quá trình tăng giá và tăng giá lại trong tuần qua, trái ngược với cấu trúc tăng giá hơn một chút của BTC. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn của ETH đang dự đoán biến động ngắn hạn cao hơn trong biến động giá giao ngay. 

Mặc dù lãi suất mở của các quyền chọn đã hết hạn đáng kể vào cuối tháng 12/2024, điều này không dẫn đến việc chuyển sang các lần hết hạn sau đó, quyền chọn mua tiếp tục thống trị thị trường và đã tăng vào đầu năm 2025.

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 2/1/2025): Quyền Chọn BTC Tiếp Tục Xem Bình Đẳng Quyền Chọn Mua, Dự Kiến Biến Động Ngắn Hạn Thấp Hơn

Đi sâu vào FLock, một nền tảng phi tập trung cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

Trí tuệ nhân tạo (AI) sẵn sàng chuyển đổi vô số ngành, nhưng sự phát triển của nó thường đặt ra câu hỏi về quyền riêng tư, quyền kiểm soát và tính toàn diện. 

 là một nền tảng phi tập trung độc đáo dân chủ hóa đào tạo AI, tinh chỉnh và suy luận. Với cơ sở hạ tầng được hỗ trợ bởi blockchain, FLock đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và ra quyết định dựa trên cộng đồng, mở đường cho các mô hình AI phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách FLock phi tập trung hóa đào tạo AI, các tính năng chính và tác động tiềm ẩn của nó đối với các nhà phát triển, cộng đồng và người dùng.

 cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

  Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain và cách tiếp cận mới được gọi là 

, FLock giải quyết các vấn đề quan trọng trong phát triển AI, chẳng hạn như kiểm soát tập trung, thiếu minh bạch và lo ngại về quyền riêng tư.

Về cốt lõi, sứ mệnh của FLock là dân chủ hóa AI bằng cách cho phép các cộng đồng tham gia trực tiếp vào việc tạo và tinh chỉnh các mô hình AI. Thông qua học tập liên bang, FLock đào tạo các mô hình AI trên nhiều thiết bị hoặc máy chủ phi tập trung. Phương pháp này đảm bảo rằng dữ liệu vẫn mang tính cục bộ, loại bỏ nhu cầu trao đổi dữ liệu thô trong khi vẫn cho phép đào tạo mô hình mạnh mẽ. Bằng cách phi tập trung hóa quá trình đào tạo, FLock không chỉ bảo vệ quyền riêng tư cá nhân mà còn thúc đẩy một hệ sinh thái toàn diện hơn, trong đó những người đóng góp đa dạng có thể cộng tác.

Điều khiến FLock trở nên khác biệt là sự tích hợp công 

. Điều này đảm bảo rằng tất cả các khoản đóng góp - dù là dữ liệu, sức mạnh tính toán hay phản hồi - đều được ghi lại minh bạch và được thưởng công bằng. Sổ cái bất biến của công nghệ blockchain tăng cường niềm tin của những người tham gia và bảo vệ quy trình chống lại thao túng. Ngoài ra, các cơ chế khuyến khích on-chain của nền tảng khuyến khích sự tham gia của nhiều người đóng góp, đảm bảo rằng phần thưởng được phân phối công bằng.

Cuối cùng, FLock trao quyền cho cộng đồng phát triển các mô hình AI riêng phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. Bằng cách phi tập trung hóa quy trình, ưu tiên tính minh bạch và hợp tác, FLock phá vỡ độc quyền của các tập đoàn lớn, tạo ra một hệ sinh thái AI phù hợp với đạo đức công cộng và các giá trị xã hội.

, một cựu sinh viên Oxford với nền tảng vững chắc về AI và công nghệ blockchain. Sun, từng là CEO của FLock, có quỹ đạo sự nghiệp ấn tượng, từng là Giám đốc AI của Royal Bank of Canada và là Nghiên cứu viên AI tại Imperial College London. Tầm nhìn của ông đối với FLock bắt nguồn từ sự hiểu biết sâu sắc về cả những thách thức kỹ thuật và đạo đức của sự phát triển AI.

Đội ngũ sáng lập cũng bao gồm các cựu sinh viên Oxford khác, tự hào có hơn một thập kỷ kinh nghiệm kết hợp trong nghiên cứu AI và ngành công nghiệp tiền điện tử. Đội ngũ này mang đến sự kết hợp tập thể giữa sự xuất sắc trong học tập và chuyên môn thực tế giúp định vị FLock để dẫn đầu phong trào AI phi tập trung.

FLock đã huy động thành công $11 triệu vốn trong hai vòng, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào tầm nhìn của mình. Vào tháng 5/2024, FLock đã đảm bảo một vòng hạt giống trị giá 6 triệu đô la do Lightspeed Faction và Tagus Capital đồng dẫn đầu, với sự hỗ trợ bổ sung từ Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures và Inception Capital.

Sau đó, vào tháng 12/2024, FLock đã công bố vòng funding thành công $3 triệu do DCG dẫn đầu và tham gia cùng những tên tuổi nổi tiếng như Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC và GSR. Các khoản đầu tư này đang được chuyển vào việc tăng cường testnet và ứng dụng khách học tập liên kết của nền tảng, thúc đẩy sứ mệnh của FLock là cho phép phát triển AI hợp tác, an toàn.

Với khoản tài trợ này và hơn 1.500 nút mạng đóng góp từ các nền tảng như Numerai và Kaggle, FLock đang nhanh chóng mở rộng tác động của mình đối với việc đào tạo AI phi tập trung.

FLock AI cách mạng hóa sự phát triển AI thông qua khuôn khổ đào tạo phi tập trung. Cách tiếp cận này cho phép người tham gia đóng góp vào việc đào tạo mô hình AI mà không cần chia sẻ dữ liệu cá nhân của họ. Thay vào đó, các mô hình được đào tạo cục bộ trên các thiết bị sử dụng học tập liên kết, đảm bảo rằng dữ liệu vẫn thuộc về chủ sở hữu trong khi vẫn nâng cao độ chính xác của mô hình nói chung. 

Hệ thống phần thưởng của FLock được thiết kế để khuyến khích sự tham gia tích cực. Những người đóng góp cung cấp dữ liệu, sức mạnh tính toán và/hoặc phản hồi sẽ được đền bù bằng token FLOCK, đảm bảo phân phối phần thưởng công bằng. 

FLock trao quyền cho cộng đồng thông qua một khuôn khổ quản trị mạnh mẽ. Các quyết định liên quan đến phát triển mô hình AI, triển khai và cân nhắc đạo đức được cộng đồng thúc đẩy, đảm bảo sự phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập. Thông qua các cơ chế bình chọn dựa trên blockchain, những người đóng góp có thể ảnh hưởng đến định hướng của các dự án AI, thúc đẩy tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của công chúng. 

Kiến trúc mô-đun của FLock cho phép người đóng góp tham gia vào các khía cạnh cụ thể của quá trình phát triển mô hình AI. Dù cung cấp dữ liệu thô hay sức mạnh tính toán hay thậm chí là các thuật toán tinh chỉnh, nền tảng này cho phép quá trình phát triển hợp tác và có thể mở rộng. 

Cốt lõi trong triết lý của FLock là cam kết về quyền riêng tư và bảo mật. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, nền tảng này đảm bảo rằng không có thực thể đơn lẻ nào kiểm soát quá trình phát triển AI. Dữ liệu vẫn mang tính cục bộ và được bảo vệ bởi các biện pháp mật mã, trong khi tính bất biến của blockchain đảm bảo tính minh bạch trong mọi giao dịch và cập nhật mô hình. 

 bắt đầu với một blockchain và một lớp AI.

Lớp blockchain này củng cố các cơ chế khuyến khích và bảo mật của FLock.

Lớp AI tạo điều kiện đào tạo, tinh chỉnh và triển khai mô hình, tận dụng cả cách tiếp cận tập trung và liên bang.

Hãy cùng xem xét cung và cầu cho token FLOCK.

FLock áp dụng mô hình tỷ lệ 1:2 giữa nhóm/nhà đầu tư (33,3%) và cộng đồng (66,7%), ưu tiên tăng trưởng và mở rộng hệ sinh thái do cộng đồng điều khiển. Phần lớn token được phân bổ để khuyến khích người dùng tham gia và thành công trong hệ sinh thái dài hạn.

Mục tiêu của FLock là cải thiện tương lai phát triển AI bằng cách phi tập trung hóa quy trình đào tạo và đảm bảo tính minh bạch, quyền riêng tư và tính toàn diện. Bằng cách tận dụng blockchain và học tập liên bang, FLock trao quyền cho các cộng đồng đóng góp vào việc tạo ra AI mà không ảnh hưởng đến quyền riêng tư. Hệ thống phần thưởng sáng tạo và quản trị dựa vào cộng đồng thúc đẩy một hệ sinh thái công bằng và hợp tác. 

Với sự hỗ trợ đáng kể và mạng lưới những người đóng góp ngày càng tăng, FLock đang tự định vị mình là công ty hàng đầu về AI phi tập trung, cung cấp một giải pháp thay thế có đạo đức và an toàn hơn cho các mô hình phát triển AI truyền thống. Khi tiếp tục mở rộng quy mô, FLock được thiết lập để chuyển đổi cách xây dựng và triển khai các mô hình AI.

 - và kiếm được một phần từ tổng thưởng 10 triệu FLOCK. Để biết thêm chi tiết, hãy truy cập 

Trung Cấp

FLock AI: Đào Tạo AI Phi Tập Trung

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá cách hoàn thành một loạt nhiệm vụ trong Network3 cho Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Nhiệm Vụ 1: Đăng ký Tài Khoản Network3 và Kết Nối Bybit Wallet 

: Điều hướng đến trang sự kiện và nhấp vào 

Đăng Ký cho nhiệm vụ Tài Khoản Network3

 Nhấp vào nhiệm vụ và Galxe sẽ yêu cầu chuyển hướng bạn đến trang đăng ký Network3.

 để được chuyển hướng đến 

: Đăng ký tài khoản Network3 bằng địa chỉ email của bạn. Bạn có thể chỉ ra 

: Sau khi đăng nhập, hãy nhấp vào 

Nhiệm Vụ 2: Tải Ứng Dụng Network3 và Chạy Nút Trong Một Giờ

 và chọn hệ điều hành của bạn để tải xuống ứng dụng Network3.

 hoặc nút nguồn, tùy thuộc vào hệ điều hành bạn đang sử dụng. Để dễ tham khảo, chúng tôi đã sử dụng macOS và iOS làm ví dụ dưới đây.

: Tiếp tục chạy nút cho đến khi đồng hồ hẹn giờ đạt 

Bắt Đầu

Cách Hoàn Thành Nhiệm Vụ Network3 Cho Arcade Airdrop Bybit Web3 

Bybit Learn

Giao Dịch

Bạn quan tâm đến việc giao dịch token đòn bẩy? Đây là lý do tại sao ngay cả khi bạn chắc chắn về hướng của thị trường, bạn vẫn nên đánh giá lại các token đòn bẩy HODLing.

Token đòn bẩy cung cấp một cách để xây dựng các vị thế lớn hơn trong không gian crypto. Về cơ bản, đó là các token được thiết kế để mang lại lợi nhuận đầu tư được khuếch đại. Do đó, chúng có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn tạo ra lợi nhuận nhanh chóng.

Tuy nhiên, cũng có khả năng tổn thất nếu xảy ra sự cố. Vậy, bạn nên làm gì khi bắt gặp các token đòn bẩy? Trong bài đăng trên blog này, chúng ta sẽ khám phá token đòn bẩy là gì, cách chúng hoạt động và chiến lược giao dịch nào có thể phù hợp với sản phẩm này.

 là một loại công cụ phái sinh tăng lợi nhuận (hoặc lỗ) trên một tài sản cơ sở thông qua một vị thế đòn bẩy. Chúng cho phép các nhà đầu tư và nhà giao dịch khuếch đại lợi nhuận của họ trên thị trường crypto mà không cần một lượng ký quỹ cao.

Sau đây là một ví dụ về cách chúng hoạt động: Nếu một nhà giao dịch mua BTC3L (long BTC với đòn bẩy 3x), thì bất kỳ lợi nhuận nào do biến động giá của BTC sẽ được nhân ba lần. Tuy nhiên, nếu giá BTC giảm từ vị thế ban đầu của giao dịch, khoản lỗ cũng sẽ được nhân ba lần. 

Ví dụ: giả sử nhà giao dịch này mua BTC3L trị giá $10.000 . Nếu giá BTC tăng 10%, nhà giao dịch có token BTC3L sẽ thu được lợi nhuận 30%. Điều này có nghĩa là nhà giao dịch sẽ kiếm được $3.000, trái ngược với $1.000, trên thị trường BTC. 

Token Đòn Bẩy Hoạt Động Như Thế Nào?

Token đòn bẩy là một giỏ hợp đồng tương lai vĩnh viễn, về cơ bản là các vị thế hợp đồng không có ngày hết hạn. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch có thể mua token đòn bẩy và nắm giữ các vị thế của họ trong thời gian họ muốn. Mặc dù bất kỳ ai cũng có thể mua token đòn bẩy, nhưng chúng được sử dụng tốt nhất bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người có thể quản lý rủi ro một cách thích hợp.

Một tính năng khác của token đòn bẩy trong tiền điện tử là, tùy thuộc vào token, bạn có thể kiếm lời từ việc tăng hoặc giảm giá của một tài sản cơ sở. Ví dụ: mua SOL3S (shorting SOL với đòn bẩy 3x) cho phép bạn tạo ra lợi nhuận đòn bẩy khi giá SOL giảm. Mặt khác, việc mua SOL3L (long SOL với đòn bẩy 3x) cho phép bạn kiếm được lợi nhuận đòn bẩy khi giá SOL tăng. Trong trường hợp đó, những người nắm giữ token SOL3L sẽ kiếm được lợi nhuận, trong khi những người nắm giữ SOL3S sẽ lỗ thực địa.

Tại Sao Token Đòn Bẩy Cần Tái Cân Bằng?

Một trong những tính năng cơ bản của token đòn bẩy là giảm thiểu rủi ro thanh lý, tức là khi các vị thế tự động đóng. Tái cân bằng giúp họ duy trì đòn bẩy liên tục đối với tài sản cơ sở.

Tất cả các token đòn bẩy nhắm đến một giá trị đòn bẩy cụ thể (hoặc phạm vi giá trị) xác định mức độ tiếp xúc của chúng. Tùy thuộc vào token, mức này có thể dao động từ 2x đến 4x. Khi biến động giá xảy ra, do biến động thị trường, đòn bẩy chính xác mà token có đối với một tài sản sẽ thay đổi.

Nếu giá của tài sản cơ sở tăng lên đối với token đòn bẩy 3x, đòn bẩy của nó có thể giảm xuống dưới 3x, chẳng hạn như 2,8x hoặc 2,5x. Để duy trì đòn bẩy mục tiêu là 3x, sàn giao dịch sẽ cân bằng lại bằng cách đầu tư lợi nhuận vào tài sản vào việc mua thêm nhiều vị thế trên thị trường. 

Mặt khác, nếu giá của một tài sản cơ sở giảm, đòn bẩy của một token sẽ tăng, ví dụ: từ 3x lên 4x. Điều này lần lượt làm tăng khả năng thanh lý: Lỗ 25% trên BTC sẽ xóa sổ những người nắm giữ BTC3L nếu đòn bẩy của họ vẫn ở mức 4x (vì khoản lỗ của họ sẽ được khuếch đại theo hệ số 4). Để đảm bảo điều này không xảy ra, token đòn bẩy sẽ được tái cân bằng bằng cách bán một số vị thế.

Để làm cho điều này rõ ràng hơn, hãy minh họa bằng một ví dụ. 

Nếu một token đòn bẩy 3x có giá trị tài sản ròng (NAV) là $200 triệu, giá trị tiếp xúc với tài sản cơ sở vào đầu ngày giao dịch sẽ là $600 triệu (hoặc 3 × $200 triệu). Nếu giá tăng 5%, giá trị của mức tiếp xúc (và do đó là token đòn bẩy) sẽ tăng lên $630 triệu. Tương tự, NAV sẽ tăng thêm $30 triệu lên $230 triệu. Khi so sánh giá trị của mức độ tiếp xúc của token đòn bẩy với NAV, rõ ràng là giờ đây chúng đã mất cân bằng.

Để trả lại đòn bẩy về giá trị ban đầu, token sẽ cần mua thêm $60 triệu, nâng mức tiếp xúc lên $690 triệu. Khả năng tiếp xúc bổ sung này sẽ cho phép chủ sở hữu tài sản cộng dồn lợi nhuận khi token đòn bẩy tăng giá. 

Tái Cân Bằng Xảy Ra Thường Xuyên Đến Mức Nào? 

Trên một số sàn giao dịch, việc tái cân bằng thường diễn ra vào một thời điểm cụ thể mỗi ngày. Với các sàn giao dịch như Bybit, tái cân bằng xảy ra khi đòn bẩy nằm ngoài giá trị mục tiêu. Ví dụ: với LTC2L trên Bybit, tái cân bằng xảy ra khi đòn bẩy nằm ngoài phạm vi từ 2x đến 4x hoặc đạt bất kỳ giá trị ngưỡng nào trong số này.

Việc tái cân bằng cũng có thể xảy ra nếu biến động thị trường quá lớn để xóa sạch các khoản đầu tư của các nhà giao dịch. Thay đổi giá bất lợi 33% có thể phủ nhận NAV của token đòn bẩy 3x. Trước khi điều tương tự xảy ra, với một tỷ lệ phần trăm cụ thể, token đòn bẩy có thể trải qua quá trình tái cân bằng trong ngày để giảm nguy cơ thanh lý. 

Trái ngược với các khoản nắm giữ truyền thống, chẳng hạn như giao dịch giao ngay, token đòn bẩy mang lại những lợi thế độc đáo cho các nhà giao dịch hiểu cách chúng hoạt động. Một số lợi ích này bao gồm:

Sau đây là một số rủi ro khi giao dịch token đòn bẩy:

Bạn Có Nên Nắm Giữ Token Đòn Bẩy Dài Hạn Không?

Token Đòn Bẩy mang đến cho nhà đầu tư cơ hội nhanh chóng nhân rộng lợi nhuận bằng cách khuếch đại tác động của biến động giá. Đối với các nhà đầu tư ít kinh nghiệm hơn, đây có vẻ là một cách hay để nhanh chóng kiếm tiền. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là tính biến động cao 

 của các token đòn bẩy khiến việc nắm giữ chúng trong thời gian dài trở nên rất khó khăn.

 Tiền điện tử đủ biến động và rủi ro gia tăng của hành động giá khuếch đại khiến việc nắm giữ token đòn bẩy trở nên rủi ro.

Token đòn bẩy được sử dụng tốt hơn cho các khoản đầu tư ngắn hạn: Bạn mua với hy vọng rằng tiền điện tử cơ sở sẽ sớm tăng hoặc giảm giá. Sau khi diễn ra chuyển động giá dự kiến, bạn có thể rút khoản đầu tư của mình. 

Việc nắm giữ token đòn bẩy rất lâu sau khi giá dự kiến xảy ra có thể dẫn đến việc loại bỏ lợi nhuận của bạn. Ví dụ: nếu bạn mua SOL3L trị giá $2.000 và giá SOL tăng 10% trong một ngày, bạn sẽ kiếm được $600 thông qua vị thế đòn bẩy, nâng danh mục đầu tư của bạn lên $2.600. 

Tuy nhiên, nếu bạn không chốt lời và thị trường giảm 10% vào ngày hôm sau, danh mục SOL3L của bạn sẽ mất $780 (hoặc $260 × 3), giảm xuống giá trị $1.820. Do đó, cuối cùng, bạn sẽ mất $180. 

Token đòn bẩy cũng phải chịu phí quản lý đáng kể, vì vậy không thể giữ chúng trong một thời gian dài. Về phía chúng tôi, token đòn bẩy có phí quản lý hàng ngày là 0,005%. Trong suốt một năm, khoản đầu tư này sẽ tăng lên hơn 10% khoản đầu tư của bạn. 

Chiến Lược Giao Dịch Token Đòn Bẩy Chính

Token đòn bẩy không phải là khoản đầu tư dài hạn; do đó, điều quan trọng là phải tham gia vào giao dịch như vậy với chiến lược giao dịch ngắn hạn phù hợp. Token đòn bẩy mang lại cho các nhà giao dịch lợi nhuận tốt nhất trong thị trường 

, điều này khiến chúng phù hợp nhất trong thời gian ngắn khi thị trường đang có xu hướng không đổi (thường là trong ngày).

Vì các token đòn bẩy thường được tái cân bằng để duy trì đòn bẩy liên tục nên có thể khó dự đoán hiệu suất dài hạn của chúng. Những người mới giao dịch token đòn bẩy có thể ngạc nhiên khi thấy rằng, sau một thời gian, họ hoạt động khá khác so với tài sản cơ sở. 

Một lần nữa, chiến lược token đòn bẩy hiệu quả nhất với các giao dịch ngắn hạn tận dụng chuyển động giá một chiều trong ngày. 

Làm việc với động lượng và biến động giá, không chống lại nó.

 Chiến lược token đòn bẩy sẽ giúp bạn xác định xu hướng của thị trường và bao gồm cả chiến lược vào và ra giúp bạn tối đa hóa lợi nhuận.

 là một trong những chiến lược này, giúp bạn tận dụng những thay đổi nhỏ hơn trong hành động giá để bảo vệ khỏi thua lỗ và tăng lợi nhuận. Bạn sẽ cần dựa vào phân tích kỹ thuật của mình 

 để xác định khi nào nên tham gia và thoát khỏi thị trường. Chất lượng phân tích càng tốt, bạn càng có thể tối đa hóa lợi nhuận.

Như với các tài sản tiền điện tử khác, token đòn bẩy cực kỳ biến động. Đảm bảo tuân theo các quy tắc giao dịch cơ bản để giảm thiểu rủi ro tài chính khi giao dịch trên thị trường. 

Cách Giao Dịch Token Đòn Bẩy trên Bybit

Bybit cho phép các nhà giao dịch tận dụng hành động giá theo thời gian thực để thực hiện các giao dịch thành công. Token Đòn Bẩy của Bybit là các sản phẩm phái sinh, không yêu cầu ký quỹ, cung cấp khả năng tiếp xúc đòn bẩy với tài sản crypto.

Giao Dịch Token Đòn Bẩy của Bybit phát sinh các khoản phí sau, tùy thuộc vào những gì bạn làm với token đòn bẩy của mình:

Phí giao dịch được tính khi nhà giao dịch mua hoặc bán token đòn bẩy trên thị trường Giao Ngay. Tỷ lệ này giống với phí thị trường Giao Ngay điển hình: 0,1%. 

Phí đăng ký phát sinh khi nhà giao dịch quyết định mua token đòn bẩy. Tỷ lệ phí đăng ký là 0,05%. 

Phí nhận lại được tính khi nhà giao dịch chọn nhận lại token đòn bẩy của họ. Phí quy đổi được đặt ở mức 0,05%. 

Một khoản phí quản lý được tính hàng ngày bởi sàn giao dịch vào lúc 12AM giờ Việt Nam. Giá trị của nó phụ thuộc vào kích thước vị thế của nhà giao dịch trên thị trường và giá trị tài sản ròng. 

Phí funding được tính cho Token Đòn Bẩy Bybit dựa trên tỷ lệ funding của tài sản cơ sở. Lưu ý, phí này được tính trên NAV token của bạn; các vị thế đòn bẩy của bạn không bị ảnh hưởng. 

Để tìm hiểu thêm về phí giao dịch trên Bybit, hãy xem 

Giao Dịch Token Đòn Bẩy trên Bybit: Quy Trình 

Sau đây là quy trình từng bước để giao dịch token đòn bẩy trên Bybit:

Token đòn bẩy có thể được giao dịch bởi bất kỳ ai, giống như với bất kỳ sản phẩm phái sinh crypto nào khác. Tuy nhiên, lý tưởng nhất là chúng dành cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người có thể khai thác thị trường xu hướng và phân tích kỹ thuật để kiếm lợi nhuận đồng thời giảm thiểu rủi ro. Cuối cùng, cách tốt nhất để tối đa hóa lợi ích của token đòn bẩy là tiếp tục nắm giữ cho các giao dịch ngắn hạn hơn.

Giao Dịch Token Đòn Bẩy: Bạn Nên HODL hay Scalp Them?

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn