Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, trạng thái hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Cuối cùng, BTC đã vượt mốc $100K, dẫn đến tăng vị thế tăng giá trong các thị trường phái sinh. Điều này phản ánh tâm lý mạnh mẽ và mong muốn tăng giá trong các hợp đồng hoán đổi và hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Biến động ngụ ý ngắn hạn đã tăng lên khi các nhà giao dịch tìm kiếm các quyền chọn để tận dụng đợt tăng giá.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Nhà Giao Dịch Perp Chuyển sang Tiếp Xúc ETH

Việc BTC vi phạm thành công rào cản $100K đã dẫn đến sự trở lại đáng chú ý của các thị trường hoán đổi vĩnh viễn về mức lãi suất mở cao nhất mọi thời đại, mặc dù phản hồi đã phần nào bị tắt tiếng. Đầu tuần này, các thị trường hoán đổi vĩnh viễn đã chuyển trọng tâm sang ETH sau khi BTC liên tục không vượt qua được $100 nghìn. Trong khi tỷ lệ funding cho cả hai sản phẩm phái sinh vẫn cao và dương, lãi suất mở trong các hợp đồng ETH tăng lên bằng chi phí của các vị thế BTC trước khi có bước đột phá. Ngoài ra, khối lượng giao dịch ETH đã tạo thành thị phần lớn hơn bình thường.

Các Cuộc Gọi BTC Không Thấy Có Ảnh Hưởng Đáng Kể Sau $100K

Sự gia tăng đột ngột của giá giao ngay đã kích hoạt sự gia tăng mạnh mẽ về nhu cầu đối với các quyền chọn short-tenor, khi các nhà giao dịch tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với động thái tăng giá. Nghịch đảo cấu trúc kỳ hạn của BTC đã thúc đẩy mức độ biến động ngụ ý cho thuê ngắn hạn cao hơn mức biến động thực nhận. Mặc dù mức biến động ngụ ý của BTC thấp hơn ETH, dữ liệu lãi suất mở cho thấy dòng tiền lãi mở của quyền chọn mua trên thị trường BTC không đáng kể như ETH. Tuy nhiên, độ lệch biến động của BTC vẫn tăng mạnh.

Thị trường quyền chọn của ETH cho thấy vị thế tăng mạnh nhất trước động thái giao ngay qua đêm, trong khi thị trường hoán đổi vĩnh viễn cho cả hai loại tiền điện tử lớn đều phản ánh tâm lý tích cực mạnh mẽ. Lãi suất mở có trọng số cao đối với các lệnh mua OTM, báo hiệu ưu tiên mạnh mẽ đối với khả năng tiếp xúc tăng giá khi biến động thực nhận bắt đầu bắt kịp với biến động ngụ ý. Nhu cầu về khả năng tiếp xúc tăng giá này rõ ràng đối với cả hai token, đặc biệt là với sự gia tăng đáng kể của ETH về lãi suất mở của quyền chọn mua trong 24 giờ qua.

Nâng Cao

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 5/12/2024): Sau khi BTC tăng $100 nghìn, các nhà đầu tư vẫn đang tăng ETH nhiều hơn

Thị trường tiền điện tử đang trải qua sự tăng trưởng chưa từng có, đặc biệt là ở các tài sản lớn như XRP, Cardano (ADA) và Stellar (XLM).

Thị trường tiền điện tử đang trải qua sự tăng trưởng chưa từng có, đặc biệt là ở các tài sản lớn như XRP, Cardano (ADA) và Stellar (XLM), có token đã tăng giá đáng kể (XRP tăng 444%, ADA 280% và XLM 512%). Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tích lũy tích cực từ các nhà đầu tư cá voi, cũng như tâm lý thận trọng nhưng lạc quan trong cộng đồng crypto. 

Trong khi đó, sự quan tâm đến meme coin đang giảm khi các nhà đầu tư chuyển trọng tâm sang các dự án bền vững hơn. Việc tích hợp AI vào hệ sinh thái blockchain và sự xuất hiện của các sự kiện tạo token siêu thanh khoản (TGE) cũng đang định hình lại động lực thị trường, cho thấy giai đoạn chuyển đổi đối với tiền điện tử.

Tăng trưởng đáng kể về các loại tiền điện tử lớn

Báo cáo nêu bật mức tăng giá ấn tượng đối với một số loại tiền điện tử lớn:

Bất chấp những lợi ích này, tâm lý chung trong cộng đồng crypto vẫn lạc quan một cách thận trọng.

Tích Lũy Cá Voi và Ảnh Hưởng Thị Trường

 là yếu tố chính trong động lực thị trường crypto hiện tại:

Kể từ giữa tháng 10, đã có sự tích lũy đáng kể Bitcoin theo ví cá voi, bổ sung tổng cộng 91.856 BTC. Sự tích lũy này đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy giá BTC tăng.

Ngược lại, lượng nắm giữ stablecoin trong số các ví này đã giảm, cho thấy sự thay đổi chiến lược đối với việc đầu tư vào tiền điện tử, thay vì chọn nắm giữ tài sản ổn định.

Xu Hướng và Công Nghệ Thị Trường Đang Phát Triển

Một số xu hướng mới nổi sau đây đang định hình lại bối cảnh tiền điện tử.

Nhìn chung, báo cáo của chúng tôi nhấn mạnh giai đoạn chuyển đổi trên thị trường tiền điện tử, đặc trưng bởi sự tăng trưởng tài sản đáng kể, hành vi cá voi chiến lược và tích hợp các công nghệ tiên tiến.

Cá voi tích lũy Bitcoin khi đạt $100 nghìn; Sự xuất hiện của Đại lý AI

Báo cáo biến động quyền chọn hàng tháng của chúng tôi đi sâu vào thông tin chi tiết từ biến động quyền chọn để truyền cảm hứng cho động thái crypto tiếp theo của bạn.

Tín Hiệu Tăng Giá: Bitcoin Đạt $100K

Biến động quyền chọn vạch ra một câu chuyện hấp dẫn đối với Bitcoin khi nó tiến gần đến mốc $100K. Trước cuộc bầu cử của Mỹ vào ngày 5/11/2024, biến động ngụ ý của Bitcoin đã trải qua sự gia tăng đáng kể, với biến động ngụ ý ngắn hạn tăng khoảng 25 điểm phần trăm so với thời điểm hết hạn sau bầu cử. Sự tăng đột biến này cho thấy vị thế tăng mạnh trên thị trường phái sinh khi các nhà giao dịch tìm cách tận dụng các biến động giá dự kiến do kết quả bầu cử.

Ngay sau cuộc bầu cử, biến động ngắn hạn giảm mạnh, phù hợp với sự tăng giá giao ngay, từ đó dẫn đến biến động thực nhận cao hơn. Tuy nhiên, sự sụt giảm về biến động ngụ ý không phản ánh tâm lý giảm giá dài hạn - thay vào đó, nó cho thấy sự không chắc chắn tạm thời về kết quả bầu cử. Cơ cấu kỳ hạn của biến động ngụ ý thể hiện mối quan hệ phức tạp: trong khi biến động ngắn hạn giảm, các quyền chọn có ngày dài hơn vẫn ổn định trên 50%.

Giá quyền chọn mua/giá quyền chọn bán thiên lệch cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các quyền chọn mua tăng giá so với giá quyền chọn giảm kể từ cuộc bầu cử, phản ánh mức tăng cao trong các đợt tăng giá BTC và ETH. Tuy nhiên, khi BTC trở lại mức $91,3 nghìn, độ lệch đã chuyển 6% sang bán, báo hiệu tâm lý giá xuống. Điều này không phù hợp với thị trường hợp đồng tương lai, trong đó giá vẫn cao hơn mức giao ngay, cho thấy xu hướng tăng đang diễn ra. Sự nghiêng về phía OTM phát sinh từ nhu cầu ngày càng tăng về phòng ngừa rủi ro bảo vệ, thay vì do thiếu lãi suất. Cuối cùng, điều này cho thấy các nhà giao dịch tin rằng bất kỳ đợt bán tháo nào cũng sẽ là tạm thời, ủng hộ ý tưởng rằng biến động là cần thiết để BTC đạt mốc $100K.

ETH Có Khả Năng Hoạt Động Tốt Hơn Bitcoin

Trái ngược với Bitcoin, Ethereum (ETH) đã nổi lên như một tài sản tăng giá nhất quán hơn trong những tuần gần đây. Trong khi cả BTC và ETH đều có các mô hình biến động tương tự ngay sau cuộc bầu cử, Ether đã cho thấy khả năng phục hồi đáng chú ý và đà tăng lên, đặc biệt là sau khi Gary Gensler từ chức. Sự thay đổi chính trị này đã ảnh hưởng tích cực đến động lực thị trường của ETH, dẫn đến nhu cầu mạnh mẽ hơn đối với các quyền chọn ETH.

Ether hoạt động tốt hơn Bitcoin trong các sự kiện thị trường quan trọng, bao gồm cả cuộc bầu cử và thông báo ETF vào năm 2024. Sau khi Gensler từ chức, ETH đã đạt được sức hút đáng kể, với các nhà giao dịch ngày càng tập trung vào Ethereum như một khoản đầu tư hấp dẫn hơn. Sự thay đổi này thể hiện rõ qua sự sụt giảm đáng kể tỷ lệ giá giao ngay BTC so với EH, cho thấy các nhà giao dịch đang phân bổ lại ưu tiên của họ đối với ETH.

Sự phân kỳ về biến động ngụ ý giữa quyền chọn BTC và ETH càng nhấn mạnh xu hướng này, vì tỷ lệ biến động ngụ ý đối với quyền chọn ETH đã vượt qua tỷ lệ BTC, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ hơn về tính tùy chọn ETH. Trong lịch sử, ETH đã có mức biến động cao hơn so với Bitcoin. Sự gia tăng gần đây về biến động ngụ ý của ETH này đã thiết lập lại mô hình ETH điển hình đòi hỏi phí quyền chọn trên thị trường quyền chọn.

Hơn nữa, độ lệch trong định giá quyền chọn đã thay đổi theo hướng có lợi cho cả BTC và ETH, nhưng độ lệch của ETH vẫn mạnh mẽ hơn. Điều này cho thấy tâm lý tăng giá mạnh hơn đối với ETH, khi các nhà giao dịch đang định vị mạnh mẽ hơn vì giá tăng so với Bitcoin. Khi thị trường tiếp tục phát triển, sự thống trị ngày càng tăng của Ethereum và các tín hiệu tăng giá từ thị trường quyền chọn định vị Ethereum là đối thủ hàng đầu trong bối cảnh tiền điện tử, khiến Ethereum có khả năng hoạt động tốt hơn Bitcoin trong tương lai gần.

Báo Cáo Biến Động Quyền Chọn Bybit X Block Scholes: Báo Cáo Biến Động Quyền Chọn Tháng 11: Biến Động Trên Đường Đến $100K

Thruster (THRUST) là một DEX tiên tiến trên blockchain Layer 2 Blast, cung cấp cả nhóm AMM thanh khoản tiêu chuẩn và tập trung. 

 có rất nhiều giải pháp cung cấp mức phí rất nhỏ, khả năng mở rộng tuyệt vời và giao dịch gần như tức thì. Có vẻ như vô số sidechain, rollups và các loại mạng Layer 2 khác phục vụ blockchain Ethereum đã được ra mắt trong những năm gần đây. Tuy nhiên, nhiều, nếu không phải là hầu hết, các chuỗi này gặp khó khăn trong việc cung cấp bất kỳ thứ gì ngoài phí thấp và khả năng xử lý giao dịch nhanh. Mặc dù những lợi ích này không có gì đáng chú ý – đặc biệt là khi xem xét các vấn đề tắc nghẽn mạng không bao giờ kết thúc của Ethereum – nhưng sự đổi mới trong lĩnh vực này cần vượt ra ngoài một nền tảng khác mang lại những lợi thế về chi phí và tốc độ tương tự.

 (BLAST) vào đầu năm 2024 là một thay đổi mới mẻ – cuối cùng, một giải pháp Layer 2 Ethereum cung cấp nhiều thứ hơn là chỉ hiệu quả về chi phí và tốc độ.

  Blast được gọi là chuỗi Layer 2 độc đáo cung cấp lợi nhuận gốc cho ETH và 

, một tính năng đã thu hút các tác nhân tài chính phi tập trung (DeFi) và vốn đáng kể 

 Tận dụng các khả năng và mức độ phổ biến độc đáo của Blast trong DeFi, sàn giao dịch phi tập trung Thruster Finance 

 (DEX) đã ra mắt trên blockchain của Blast vào tháng 3/2024.

Thruster cung cấp cả mô hình market maker tự động (AMM) đã được thử nghiệm và kiểm nghiệm 

 và mô hình AMM tiên tiến hơn được lấy từ 

cung cấp thanh khoản tập trung lấy cảm hứng từ 

  Mặc dù cung cấp các lựa chọn tinh vi để hoán đổi token và cung cấp thanh khoản, Thruster hướng đến việc trở nên thân thiện với người mới bắt đầu nhất có thể cho các nhà giao dịch, 

 (LP) và nhà phát triển. Nền tảng này cũng tích hợp chặt chẽ các chương trình khách hàng thân thiết của riêng Blast — Vàng Blast và Điểm Blast.

 (THRUST) là DEX trên chuỗi Lớp 2 Blast cung cấp AMM tiêu chuẩn và các dịch vụ AMM thanh khoản tập trung để cung cấp năng lượng cho các hoạt động hoán đổi token và cung cấp thanh khoản

.Thruster ra mắt vào tháng 3/2024, ngay sau khi ra mắt mainnet của Blast và được xây dựng dựa trên mức độ phổ biến của blockchain Layer 2 trong cộng đồng DeFi, hiệu quả sử dụng vốn cũng như lợi thế về chi phí và tốc độ.

Ra mắt vào tháng 2/2024, Blast đã trở thành công cụ đột phá thị trường Layer 2 chính bằng cách giới thiệu lợi ích lợi nhuận gốc cho những người nắm giữ Ether và stablecoin. Chỉ cần kết nối các quỹ ETH hoặc stablecoin của bạn với Blast, bạn có thể kiếm được lợi nhuận cạnh tranh từ những tài sản này như một lợi ích bổ sung cho hiệu quả chi phí và tốc độ mà Blast tự hào là một 

  Chức năng lợi nhuận gốc nhanh chóng thu hút người dùng DeFi vào nền tảng này, một sự phát triển mà Thruster Finance đã tận dụng thành công kể từ những ngày đầu hoạt động.

Thruster Finance gồm ba phần chính: phần hoán đổi token, AMM hệ số không đổi lấy cảm hứng từ Uniswap v2 và AMM thanh khoản tập trung, áp dụng các đặc điểm cơ bản của Uniswap v3.

Thruster nhanh chóng trở thành DEX lớn nhất trên Blast nhờ cung cấp các lựa chọn cung cấp thanh khoản và hoán đổi token thân thiện với người dùng và rất linh hoạt cho AMM cũng như các thành phần AMM thanh khoản tập trung. Vào tháng 6/2024, Thruster tự hào có 

 (TVL) gần $600 triệu. Mặc dù giao thức này hiện đang ở mức cao nhất, nhưng vẫn được xếp hạng là DEX lớn nhất trên blockchain Blast, với TVL hiện tại là 

Công ty khởi nghiệp giai đoạn hạt giống của dự án Thruster Finance có trụ sở tại California. Nền tảng này được thành lập vào năm 2023 bởi một đội ngũ ẩn danh đã đóng góp vào một số giao thức top 50. Vào tháng 4/2024, Thruster đã thu hút sự chú ý của giới truyền thông khi 

 từ một số nhà đầu tư crypto cá nhân và doanh nghiệp nổi tiếng, bao gồm Pantera Capital và OKX Ventures.

Thruster Finance Hoạt Động Như Thế Nào?

Thruster hỗ trợ hoán đổi token cho ETH, tiền điện tử gốc của Blast; BLAST, stablecoin của chính blockchain; USDB; và một loạt các token trong hệ sinh thái Blast. Giống như các sàn giao dịch dựa trên AMM khác, người dùng giao dịch dựa trên các nhóm thanh khoản được các LP tài trợ kiếm phí từ các giao dịch trong mỗi nhóm tương ứng.

Nền tảng này có phần phân tích cung cấp thông tin cập nhật, minh bạch về tỷ lệ hoán đổi hiện tại, phí liên quan, 

, mức thanh khoản và hiệu suất nhóm.

Ngoài ra còn có một phần danh mục đầu tư giúp các nhà giao dịch theo dõi các khoản đầu tư và hoạt động của họ trên các nhóm và cung cấp thông tin về số dư, thu nhập, staking và cam kết nhóm thanh khoản của người dùng.

Đối với LP, nền tảng này cung cấp hai loại nhóm hoán đổi: hệ số không đổi tiêu chuẩn AMM và AMM thanh khoản tập trung. Chúng ta sẽ thảo luận về hai loại nhóm này trong phần dưới đây.

Thruster cũng cung cấp cơ hội thu nhập thông qua staking. Người dùng stake crypto gốc của nền tảng, THRUST, được phát hành token veTHRUST, cho phép họ kiếm doanh thu từ các hoạt động của giao thức và các lợi ích khác của giao thức.

Mặc dù Thruster Finance cung cấp các sản phẩm khá phức tạp, nhưng mục tiêu của nó là thu hút tất cả các loại người dùng DeFi, từ người mới bắt đầu hạng đến các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm. Để đạt được mục tiêu này, nền tảng cung cấp hai chế độ giao diện người dùng: lite và pro.

Chế độ lite phù hợp với người mới và người dùng ít kinh nghiệm hơn. Nền tảng này có biểu đồ token thân thiện với người dùng, thông tin token và nhóm quan trọng cũng như tích hợp xã hội. Trong khi đó, chế độ chuyên nghiệp được thiết kế cho người dùng DeFi có kinh nghiệm và cung cấp các công cụ bổ sung để quản lý lệnh, sử dụng đòn bẩy và khám phá tài sản.

Các Tính Năng Chính Của Thruster Finance

Một loạt các nhóm hoán đổi trên Thruster dựa trên mô hình AMM hệ số không đổi. Đây là hệ thống AMM tiêu chuẩn, được Uniswap v1 giới thiệu lần đầu và được cải thiện trong Uniswap v2. Trong AMM hệ số không đổi, nhóm hoán đổi dựa trên công thức đơn giản, 

 đại diện cho số lượng của hai token trong nhóm và 

 là một hằng số vẫn giữ nguyên bất kể

. LP cung cấp thanh khoản ở bất kỳ điểm giá nào cho cặp hoán đổi, bất kể tỷ lệ hoán đổi di chuyển như thế nào.

Mô hình AMM hệ số không đổi mang lại nhiều lợi thế, bao gồm tính đơn giản và khả năng dự đoán lợi nhuận tương đối cao cho các LP.

Tuy nhiên, Thruster đã thực hiện một số sửa đổi đối với hệ số không đổi ban đầu AMM do Uniswap phát triển. Trước hết, nền tảng này đã triển khai các bậc phí khác nhau cho các nhóm hoán đổi. Với Uniswap v2, tất cả các giao dịch hoán đổi được tính một khoản phí cố định - 0,3% cho mỗi giao dịch. Tuy nhiên, việc sử dụng cùng một tỷ lệ, không tính đến tính thanh khoản và mức độ hoạt động cho một nhóm cụ thể, không phải là giải pháp linh hoạt nhất. Cấu trúc này hạn chế tính linh hoạt của các ưu đãi cho LP - những người nhận doanh thu chính từ phí hoán đổi. Đây là lý do tại sao Thruster đã triển khai một hệ thống phí theo bậc, vì mô hình phí chênh lệch được thiết kế để khuyến khích cung cấp thanh khoản và giao dịch token tích cực và có mục tiêu hơn.

Một tính năng độc đáo khác của AMM hệ số không đổi của Thruster là tích hợp trực tiếp các hệ thống phần thưởng của Blast, Điểm Bùng Nổ và Vàng Bùng Nổ. Ngoài doanh thu phí giao dịch, LP có thể đủ điều kiện nhận điểm theo các chương trình khách hàng thân thiết này.

Thruster cũng cung cấp nhiều loại giao dịch crypto và cung cấp thanh khoản tiên tiến hơn dựa trên mô hình AMM thanh khoản tập trung. Đây là biến thể AMM lần đầu tiên được giới thiệu trong Uniswap v3. 

Trong AMM thanh khoản tập trung, LP có thể cung cấp thanh khoản trong phạm vi giá cụ thể trong một nhóm. Ưu điểm của thanh khoản tập trung so với mô hình hệ số không đổi tiêu chuẩn là rất nhiều, chẳng hạn như hiệu quả sử dụng vốn cao hơn, lợi nhuận cao hơn và tỷ lệ trượt giá giảm

 Loại AMM này cung cấp sự linh hoạt hơn cho các LP về phân bổ vốn.

Các LP đóng góp tiền vào các nhóm AMM thanh khoản tập trung của Thruster cũng được thưởng Điểm Blast và Vàng Blast ngoài doanh thu từ phí hoán đổi.

 là một công cụ khám phá blockchain cho hệ sinh thái Blast. Về chức năng và thiết kế, nó khá giống với Etherscan của Ethereum

 Blastscan cho phép bạn xem thống kê chi tiết về token và 

 được lưu trữ trên nền tảng Layer 2 của Blast.

  Mặc dù Blastscan bao gồm toàn bộ hệ sinh thái của blockchain và không cụ thể là một phần của Thruster Finance, nhưng LP có thể sử dụng Blastscan để rút thanh khoản khỏi các nhóm hoán đổi của Thruster.

LP chỉ có thể thêm thanh khoản thông qua giao diện người dùng Thruster, nhưng họ có thể sử dụng giao diện hoặc Blastscan khi xóa thanh khoản đã thêm trước đó. Phương pháp thứ hai không thân thiện với người dùng như lựa chọn trước đây, nhưng có thể phù hợp với những người dùng có tư duy kỹ thuật hơn đã quen với việc sử dụng tích cực Blastscan.

Một tính năng khác biệt của Thruster là sự phong phú của các ưu đãi bổ sung cho người dùng ngoài thu nhập tiêu chuẩn từ phí giao dịch. Phần thưởng được cung cấp trên Thruster bao gồm Vàng Blast, Điểm Blast và Tín Dụng Thruster. Đáng chú ý, những phần thưởng này không chỉ giới hạn ở LP, vì những người tham gia nền tảng khác, chẳng hạn như nhà giao dịch token và người giới thiệu, cũng có thể mong đợi nhận được một số loại phần thưởng này.

Điểm Nhanh là phần thưởng giúp bạn đủ điều kiện nhận airdrop token BLAST. Dự án Blast phân phối các điểm này cho các ví cá nhân đủ điều kiện và địa chỉ hợp đồng thông minh nắm giữ số dư của một trong ba tài sản – ETH, 

 (WETH) hoặc USDB stablecoin của Blast

 Thruster Finance đã tích hợp việc phân phối các điểm này vào các nhóm thanh khoản cụ thể. Điểm được phân bổ cho các LP đủ điều kiện đóng góp vào các nhóm này.

Blast Gold đại diện cho phần thưởng được chi trả bởi dự án Blast Layer 2 cho 

 (DApp) đóng góp tích cực vào sự phát triển của hệ sinh thái blockchain. Về cơ bản, Blast Gold là phần thưởng bonus (ngoài Điểm Blast) mà Blast phân phối để chọn DApp trên mạng lưới của mình. Thruster Finance là một trong những người nhận Blast Gold. Dự án DApp người nhận có thể nội bộ hóa phần thưởng Vàng Blast hoặc chia sẻ với cộng đồng người dùng của riêng họ.

Thruster đã quyết định chia sẻ phần thưởng Vàng Blast với hai nhóm cộng đồng người dùng chính: LP và hoán đổi token. Đối với nhóm sau, các giao dịch hoán đổi liên quan đến ETH hoặc USDB đủ điều kiện nhận thưởng Vàng Blast.

Ngoài phần thưởng do Blast cung cấp, Thruster đã thiết kế chương trình khách hàng thân thiết của riêng mình, Thruster Credits. Các khoản tín dụng này được trao cho LP, người hoán đổi token, người tham gia tích cực trong các chiến dịch truyền thông xã hội do Thruster điều hành và những người giới thiệu người dùng mới đến nền tảng. Thruster Credits giúp bạn đủ điều kiện tham gia đợt airdrop token THRUST đang diễn ra, được thiết kế để phân phối 7% nguồn cung token cho các nhóm người dùng đủ điều kiện khác nhau.

THRUST là tiền điện tử gốc của Thruster Finance. Ra mắt vào ngày 9/10/2024, đây là tài 

 được phát hành trên chuỗi Blast.

  Khi stake THRUST trên Thruster Finance, bạn sẽ được phát hành Vote Escrowed Thrust (veTHRUST), một tài sản đủ điều kiện để nhận một loạt các lợi ích, bao gồm một phần doanh thu từ phí giao thức, bonus bổ sung cho việc cung cấp thanh khoản, phần thưởng từ việc tham gia bình chọn on-chain và 

 về các tính năng chính cũng như định hướng tương lai của giao thức.

THRUST là tài sản giới hạn nguồn cung, với tổng nguồn cung tối đa là 500 triệu. Như đã lưu ý trước đó, 7% (hoặc 35 triệu) nguồn cung của token dự kiến sẽ được phân phối thông qua airdrop cho một số nhóm người dùng đủ điều kiện. Những người này bao gồm các LP đủ điều kiện, nhà giao dịch token và người nhận điểm chương trình phần thưởng của Thruster, bao gồm Tín Dụng Thruster. Airdrop bắt đầu vào ngày diễn ra sự kiện tạo token (TGE) của THRUST vào đầu tháng 10/2024 và dự kiến kéo dài 90 ngày, cho đến ngày 9/1/2025.

Phần chia phân bổ nguồn cung tổng thể của token THRUST theo biểu đồ dưới đây:

Bạn có thể mua token THRUST trên thị trường Giao Ngay của Bybit dưới dạng 

. Bạn cũng có thể tận dụng chiến dịch THRUST Token Splash của Bybit 

 để kiếm phần chia từ tổng thưởng 2 triệu THRUST.

 Để đủ điều kiện nhận thưởng 200 THRUST, người dùng mới cần nạp tối thiểu 500 THRUST hoặc nạp tối thiểu 100 USDT và giao dịch THRUST trị giá 100 USDT thông qua giao dịch Giao Ngay đầu tiên. Trong khi đó, chủ tài khoản Bybit hiện tại cũng có thể kiếm được phần thưởng lên tới 1.000 THRUST khi giao dịch THRUST trị giá tối thiểu 500 USDT trên thị trường Giao Ngay. Sự kiện kéo dài đến 8:59 ngày 10/12/2024.

Các market maker tự động (AMM) đã có sự tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi Uniswap ra mắt khái niệm này vào năm 2018. Mô hình thanh khoản tập trung, một lần nữa được Uniswap DEX ủng hộ, đã bổ sung thêm các lựa chọn và tính linh hoạt cho LP. Tuy nhiên, cấu trúc phí không linh hoạt và giao diện người dùng kém đã gắn liền với việc áp dụng rộng rãi hơn cả cung cấp thanh khoản và hoán đổi token trên AMM trong nhiều năm. 

Thruster Finance là sự bổ sung kịp thời vào bối cảnh AMM DEX, với những lợi thế như giao diện thân thiện với người mới bắt đầu, các bậc phí khác nhau dựa trên chi tiết cụ thể của từng nhóm và một loạt phần thưởng bổ sung — Vàng Blast và Điểm Blast, cũng như tín dụng dành riêng cho ứng dụng.

Thruster cung cấp một bộ tùy chọn toàn diện cho các cựu chiến binh DeFi, cũng như cho những người mới tham gia cung cấp thanh khoản dựa trên AMM hoặc giao dịch token. Tất cả những gì Thruster cần hiện nay là cộng đồng người dùng DeFi công nhận và áp dụng rộng rãi hơn – không bao giờ là một công việc dễ dàng trong lĩnh vực cạnh tranh, nơi những thương hiệu như Uniswap, 

Thruster (THRUST): AMM Nâng Cao Cho Hệ Sinh Thái Blast

Bybit Learn

Giao Dịch

Tìm hiểu cách giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn crypto trên Bybit. Nhận thông tin chi tiết về các chiến lược giao dịch linh hoạt, công cụ quản lý rủi ro và yêu cầu ký quỹ để tăng cường giao dịch của bạn.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã trở thành lựa chọn phổ biến của các nhà giao dịch crypto, mang lại tính linh hoạt và các tính năng độc đáo so với hợp đồng tương lai truyền thống. Sàn giao dịch crypto của Bybit cung cấp các công cụ và tài nguyên cần thiết để bắt đầu giao dịch crypto vĩnh viễn. Nhà giao dịch có thể dễ dàng chọn cặp giao dịch mong muốn trên nền tảng của Bybit và nâng cao trải nghiệm giao dịch.

Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn Crypto Là Gì?

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn crypto là các hợp đồng 

 cho phép nhà giao dịch đầu cơ vào biến động giá của các tài sản như Bitcoin hoặc Ethereum mà không có ngày hết hạn cố định.

Không giống như các hợp đồng tương lai truyền thống, liên quan đến thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản ở mức giá định trước vào một ngày cụ thể, hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn cố định. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể được nắm giữ vô thời hạn, miễn là các yêu cầu ký quỹ được đáp ứng.

Bybit cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn tuyến tính với USDT và USDC làm tài sản đảm bảo. Bybit cũng cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn nghịch đảo, với tài sản cơ sở (ví dụ: BTC) làm tài sản đảm bảo.

: Hợp đồng 1 BTC trong hợp đồng vĩnh viễn BTCUSDT sẽ mang lại lợi nhuận 100 USDT nếu giá BTC tăng thêm $100. Việc tính toán đơn giản và thời gian nắm giữ linh hoạt này khiến các hợp đồng vĩnh viễn trở thành lựa chọn được ưa chuộng.

Khác Biệt Chính So Với Hợp Đồng Tương Lai Truyền Thống

Sự khác biệt chính giữa hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng tương lai truyền thống là không có ngày quyết toán cố định. Hợp đồng tương lai truyền thống yêu cầu đóng hoặc chuyển đổi định kỳ, điều này có thể làm phức tạp các chiến lược dài hạn. Các hợp đồng tương lai tiêu chuẩn, giống như các hợp đồng được cung cấp trên sàn giao dịch truyền thống, có ngày hết hạn và quyết toán cố định, có thể làm phức tạp các chiến lược dài hạn. Ngược lại, hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép bạn nắm giữ các vị thế vô thời hạn, duy trì tính linh hoạt.

: Trong khi hợp đồng tương lai truyền thống phù hợp với giá giao ngay khi gần hết hạn, hợp đồng tương lai vĩnh viễn sử dụng tỷ lệ funding định kỳ để giữ giá gần với giá trị giao ngay. Các khoản thanh toán funding được trao đổi/giao dịch giữa các 

 dựa trên điều kiện thị trường, giúp duy trì sự ổn định giá.

Mức Độ Phổ Biến Của Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn Crypto

Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn ngày càng trở nên phổ biến trên thị trường crypto do một số lợi thế chính:

Giao diện giao dịch thân thiện với người dùng của Bybit cho phép nhà giao dịch dễ dàng điều hướng và quản lý các vị thế, nâng cao trải nghiệm giao dịch tổng thể.

Sự kết hợp của những lợi ích này khiến hợp đồng tương lai vĩnh viễn trở nên hấp dẫn đối với cả nhà giao dịch mới bắt đầu và nhà giao dịch có kinh nghiệm, cho phép họ nâng cao chiến lược giao dịch và/hoặc phòng ngừa rủi ro một cách hiệu quả.

Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn so với Hợp Đồng Tương Lai Truyền Thống: Tình Huống Nhanh

Hãy lấy một ví dụ. John, một nhà giao dịch, dự kiến giá Bitcoin sẽ tăng từ $30.000 lên $35.000 trong ba tháng.

Cách Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn Hoạt Động

Không Có Ngày Hết Hạn & Hệ Quả

Vì hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn nên nhà giao dịch sẽ nắm giữ các vị thế mua hoặc bán vô thời hạn, điều này mang lại sự linh hoạt hơn để thích ứng với những thay đổi của thị trường mà không cần đóng hợp đồng hoặc luân chuyển chúng.

Ví dụ: nhà giao dịch trên Bybit có thể duy trì các hợp đồng vĩnh viễn BTCUSDT miễn là chúng đáp ứng các yêu cầu ký quỹ, bất kể biến động thị trường.

Cơ chế tỷ lệ funding giữ giá hợp đồng vĩnh viễn phù hợp với giá giao ngay của tài sản cơ sở. Cơ chế này liên quan đến các khoản thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch, thường được điều chỉnh tám giờ một lần, dựa trên chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá giao ngay.

Biểu đồ trên hiển thị hợp đồng vĩnh viễn BTCUSDT trên nền tảng giao dịch của Bybit.

Nếu một nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua $10.000 BTCUSDT và tỷ lệ funding là 0,0100%, phí funding sẽ là $1,00 (được tính là $10.000 × 0,0100%). Phí này được trả cho những người nắm giữ các vị thế bán. Ngược lại, nếu tỷ lệ funding âm, nhà giao dịch short sẽ trả phí cho nhà giao dịch long.

Nền tảng của Bybit hiển thị tỷ lệ funding theo thời gian thực và đếm ngược đến lần quyết toán kế tiếp, giúp nhà giao dịch lập kế hoạch vị thế một cách hiệu quả.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên Bybit mang đến cho nhà giao dịch cơ hội sử dụng đòn bẩy cao, đôi khi lên đến 100x. Điều này có nghĩa là với mức ký quỹ tương đối nhỏ, nhà giao dịch có thể kiểm soát một vị thế lớn hơn nhiều.

Ví dụ: như trong hình dưới đây, Bybit cho phép nhà giao dịch chọn mức đòn bẩy ưa thích, từ 1x đến 100x, tùy thuộc vào khả năng chịu rủi ro và chiến lược giao dịch của họ.

Yêu Cầu Ký Quỹ Đối Với Vị Thế Vĩnh Viễn

Để duy trì một vị thế mở trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn, nhà giao dịch phải giữ số dư ký quỹ trên mức tối thiểu cần thiết, được gọi là ký quỹ duy trì. Trên Bybit, yêu cầu này phụ thuộc vào kích thước của vị thế và đòn bẩy được sử dụng.

: Nhà giao dịch nên theo dõi ký quỹ và đòn bẩy của mình để nắm bắt chính xác P&L và tránh thanh lý.

Để biết chi tiết về cách tính P&L, hãy tham khảo mục Yêu Cầu Ký Quỹ và 

Nền tảng của Bybit hiển thị dữ liệu theo thời gian thực về P&L, số dư ký quỹ và đòn bẩy. Việc hiểu cách tính toán những con số này giúp nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt. Ví dụ: việc nắm được công thức P&L chưa xác thực cho phép nhà giao dịch dự đoán cách biến động giá ảnh hưởng đến vị thế.

Cách Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn Trên Bybit: Hướng Dẫn Từng Bước

Bybit cung cấp nền tảng giao dịch thân thiện với người dùng và giàu tính năng được thiết kế cho cả nhà giao dịch mới bắt đầu và có kinh nghiệm. Nền tảng này cung cấp dữ liệu thị trường theo thời gian thực, các công cụ lập biểu đồ nâng cao và một loạt các loại lệnh, cho phép nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt.

Đăng ký tham gia Bybit và Hoàn thành Xác Minh KYC

Đăng ký trên PC/Máy tính để bàn

Để đăng ký trên PC/Máy tính để bàn, hãy làm theo các bước dưới đây.

Để đăng ký trên thiết bị di động, hãy làm theo các bước dưới đây.

Nạp Tiền Dễ Dàng Bằng Tùy Chọn Fiat Hoặc Crypto

 trên Bybit, bạn có thể sử dụng hai phương thức như sau.

Điều này mang lại sự linh hoạt để người dùng để dễ dàng nạp tiền vào tài khoản.

Quản Lý Lệnh: Đặt Lệnh, Điều Chỉnh Hoặc Đóng Giao Dịch

: Sửa đổi ký quỹ bằng cách tăng hoặc giảm số tiền được phân bổ để quản lý rủi ro hoặc đòn bẩy.

: Theo dõi chỉ báo giá chính này để tránh rủi ro thanh lý.

 để hủy bất kỳ lệnh đang mở nào nếu cần.

: Khi bạn đã sẵn sàng, hãy chọn 

 và xác nhận để bảo vệ lãi hoặc hạn chế lỗ.

 để tự động kích hoạt dựa trên ưu tiên ROI (tỷ lệ hoàn vốn) của bạn (như trong hình ảnh minh họa). Điều này giúp quản lý giao dịch của bạn một cách chủ động.

Cách Sử Dụng Công Cụ Tính Vị Thế Của Bybit Để Mở Vị Thế Vĩnh Viễn

 của Bybit giúp nhà giao dịch ước tính các giá trị chính, chẳng hạn như lãi/lỗ, giá mục tiêu, giá thanh lý và giá vào lệnh để quản lý các vị thế một cách hiệu quả. Để sử dụng Công Cụ Tính Vị Thế, hãy làm theo các bước dưới đây.

: Nhấp vào biểu tượng Công Cụ Tính trên trang giao dịch.

Nhập giá vào lệnh, giá đóng, số lượng và đòn bẩy của bạn. Ví dụ: với giá vào lệnh là $60.000, giá đóng là $75.000 và 0,5 BTC tại đòn bẩy 100x, lợi nhuận ước tính của bạn sẽ là $7.500.

Thiết lập giá vào lệnh, số lượng và ROI để tìm giá mục tiêu tối ưu. Ví dụ: giá vào lệnh là $60.000 với ROI 50% cho giá mục tiêu là $60.300.

Nhập đòn bẩy, giá vào lệnh và kích thước vị thế để xem giá thanh lý ước tính. Ví dụ: sử dụng đòn bẩy 100x với giá vào lệnh là $60.000 cho thấy giá thanh lý là khoảng $59.700 USDT, bao gồm cả phí.

Nhập nhiều giá vào lệnh và số lượng để tìm giá vào lệnh trung bình của bạn. Ví dụ: nếu bạn nhập giá $60.000, $64.000 và $56.000 với số lượng khác nhau, giá vào lệnh trung bình sẽ là $59.000 USDT.

: Sử dụng Công Cụ Tính thường xuyên để điều chỉnh chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro hiệu quả.

Các Tính Năng Chính & Lợi Ích Của Giao Dịch Trên Bybit

Bybit cung cấp những tính năng và lợi ích giao dịch sau.

Chiến Lược Giao Dịch Cho Các Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn Crypto

Giao dịch hợp đồng tương lai liên quan đến việc đầu cơ vào biến động giá của tài sản cơ sở, cho phép nhà giao dịch tận dụng các vị thế và có khả năng tối đa hóa lợi nhuận.

Hiểu Yêu Cầu Ký Quỹ Và Quản Lý Rủi Ro

Cách Bắt Đầu Với Sản Phẩm Phái Sinh Vĩnh Viễn Crypto Trên Bybit

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn