Token Đòn Bẩy Bybit: Hướng Dẫn Bắt Đầu Hoàn Chỉnh

Token Đòn Bẩy Bybit Là Gì?

Token Đòn Bẩy Bybit là sản phẩm phái sinh không có rủi ro ký quỹ hoặc thanh lý. Nền tảng này cung cấp cho bạn khả năng tiếp xúc đòn bẩy với tài sản cơ sở, có thể khuếch đại lợi nhuận và tổn thất tiềm ẩn. 

Tại Bybit, mỗi Token Đòn Bẩy đại diện cho một nhóm các vị thế hợp đồng vĩnh viễn. Điều này có nghĩa là khi giao dịch Token Đòn Bẩy, bạn đang đầu tư vào một giỏ hợp đồng cho tài sản cơ sở. Như minh họa dưới đây, một giỏ BTC3L bao gồm 17,772 BTC các vị thế Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn dài.

Giải Thích Token Đòn Bẩy 

Ví dụ: BTC3L và BTC3S.

• BTC3L đề cập đến Token Đòn Bẩy nắm giữ các vị ?thế long của hợp đồng BTCUSDT vĩnh viễn với đòn bẩy 3x.

• BTC3S đề cập đến Token Đòn Bẩy nắm giữ các vị ?thế short của hợp đồng BTCUSDT vĩnh viễn với đòn bẩy 3x. 

Trong ví dụ trên, ký hiệu dấu cộng (+) đề cập đến (L) vị thế mua, ký hiệu trừ (−) đến (S) vị thế bán và "3" đại diện cho tỷ lệ đòn bẩy mục tiêu sau khi tái cân bằng.

Thông Tin Cơ Bản Về Token Đòn Bẩy

Giá trị tài sản ròng (NAV) đề cập đến giá của Token Đòn Bẩy. NAV của Token Đòn Bẩy di chuyển phù hợp với biến động giá trong thị trường Hợp Đồng Vĩnh Viễn. 

Sử dụng BTC3L và BTC3S làm ví dụ,

• BTC3L: Với mỗi 1% tăng giá BTCUSDT, NAV của BTC3L sẽ tăng 3%.

• BTC3S: Với mỗi lần giảm 1% giá BTCUSDT, NAV của BTC3S sẽ tăng 3%

Phí Token Đòn Bẩy

Có năm loại phí sẽ phát sinh trong giao dịch Token Đòn Bẩy của Bybit: phí giao dịch, phí mua, phí nhận lại, phí quản lý và phí funding. 

Mỗi khoản phí được tính như sau:

Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Token Đòn Bẩy của Bybit: Giải Thích Phí.

Cơ Chế Tái Cân Bằng Token Đòn Bẩy Bybit

Tái cân bằng là quá trình đảm bảo rằng các vị thế Hợp Đồng Vĩnh Viễn của tài sản cơ sở sẽ được điều chỉnh linh hoạt để đạt được đòn bẩy mục tiêu. Cơ chế tái cân bằng sẽ tự động được kích hoạt khi tỷ lệ đòn bẩy thực tế nằm ngoài phạm vi đòn bẩy mục tiêu.

Token Đòn Bẩy của Bybit có phạm vi đòn bẩy mục tiêu. Cơ chế tái cân bằng chỉ kích hoạt khi đòn bẩy thực tế vượt quá phạm vi mục tiêu.

Lấy BTC3L làm ví dụ, phạm vi đòn bẩy mục tiêu là [2,4]. Cơ chế tái cân bằng sẽ tự động được kích hoạt khi tỷ lệ đòn bẩy thực tế ≥ 4x hoặc ≤ 2x, được điều chỉnh để đạt được đòn bẩy mục tiêu là 3x.

Tuy nhiên, xin lưu ý rằng NAV của Token Đòn Bẩy có thể giảm xuống 0, vì cơ chế tái cân bằng có thể không thể theo kịp các biến động giá biến động. Điều này sẽ dẫn đến việc hệ thống không điều chỉnh các vị thế Hợp Đồng Vĩnh Viễn của tài sản cơ sở cho phù hợp khi đòn bẩy thực tế dao động ngoài phạm vi mục tiêu trong các biến động thị trường cực đoan.

Ai Nên Giao Dịch Token Đòn Bẩy?

Do cơ chế tái cân bằng, Token Đòn Bẩy phù hợp hơn để đầu tư ngắn hạn vào thị trường một chiều.

Trong một thị trường biến động, đòn bẩy thực tế có thể thường xuyên vượt quá phạm vi đòn bẩy mục tiêu. Điều này có nghĩa là cơ chế tái cân bằng sẽ được kích hoạt cho phù hợp để duy trì đòn bẩy trong phạm vi mục tiêu. Do đó, Token Đòn Bẩy không phù hợp với các khoản đầu tư dài hạn.

Cách Giao Dịch Token Đòn Bẩy Bybit

Bạn có thể giao dịch Token Đòn Bẩy theo hai cách sau:

• Mua và Bán

• Mua & Nhận Lại

Giao dịch Token Đòn Bẩy sẽ được chuyển trực tiếp qua Tài Khoản Giao Ngay Bybit của bạn.

Mua và Bán

Token Đòn Bẩy có thể được giao dịch (Mua hoặc Bán) trên thị trường Giao Ngay. Sử dụng BTC3L làm ví dụ, các nhà giao dịch có thể truy cập thị trường Giao Ngay BTC3L/USDT và mua hoặc bán BTC3L.

Lưu ý:

— Giá Token Đòn Bẩy trên thị trường Giao Ngay phản ánh kết quả của hành vi mua và bán trên thị trường Giao Ngay. Điều này gây ra sự khác biệt nhỏ giữa giá của Token Đòn Bẩy và NAV của nó.

— 0,1% phí giao dịch Giao Ngay sẽ được tính.

Mua & Nhận Lại

Token Đòn Bẩy có thể được giao dịch (Mua hoặc Đổi) theo các vị thế Hợp Đồng Vĩnh Viễn của tài sản cơ sở trong giỏ.

Lưu ý:

— Mua và Nhận Lại dựa trên NAV của Token Đòn Bẩy.

— 0,1% phí Mua hoặc Nhận Lại sẽ được tính.

Để tìm hiểu thêm về cách bắt đầu với Token Đòn Bẩy Bybit, vui lòng tham khảo hai bài viết sau:

Cách Bắt Đầu Với Token Đòn Bẩy Bybit 

Giao Dịch Token Đòn Bẩy và Phái Sinh: Điểm Khác Biệt

Với Bybit, một số điểm khác biệt giữa giao dịch Token Đòn Bẩy và Phái Sinh như sau:

Hãy cùng xem xét so sánh token Đòn Bẩy và lợi nhuận giao dịch Phái Sinh trong hai tình huống sau.

So Sánh Lợi Nhuận Trong Thị Trường Một Chiều

Vị Thế Long

Như được hiển thị trong bảng trên, giá Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn tăng từ $40.000 lên $54.868, tăng 37,17% trong khoảng thời gian bốn ngày.

Trong cùng biến động thị trường Hợp Đồng Vĩnh Viễn:

• Nếu Nhà giao dịch A đã mở một vị thế mua của Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn với đòn bẩy 3x, ROI là 111,51%.

• Nếu thay vào đó, Nhà giao dịch A đã mở một vị thế long của Token Đòn BTC3L, ROI là 117,28% trong khoảng thời gian bốn ngày, đây là lợi nhuận cao hơn so với việc nắm giữ Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn Đòn BTCUSDT 3x.

Vị Thế Short

Như được thể hiện trong bảng trên, giá Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn tăng từ $40.000 lên $54.868, tức là lợi nhuận −37,17% trong khoảng thời gian bốn ngày.

Trong cùng biến động thị trường Hợp Đồng Vĩnh Viễn:

• Nếu Nhà giao dịch B nắm giữ vị thế bán của Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn với đòn bẩy 3x, ROI là −111,51% và vị thế sẽ bị thanh lý.

• Nếu Nhà giao dịch B thay vào đó nắm giữ một vị thế bán của Token Đòn Bẩy BTC3S, ROI sẽ được giới hạn ở mức −70,37%, mà không bị thanh lý hoặc mất ký quỹ.

So Sánh Lợi Nhuận Trong Thị Trường Biến Động

Vị Thế Long

Trong bảng trên, giá Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn dao động rất nhiều hàng ngày, với mức tăng ròng là 0% vào cuối khoảng thời gian năm ngày.

Trong cùng biến động thị trường Hợp Đồng Vĩnh Viễn:

• Nếu Nhà giao dịch A nắm giữ một vị thế mua Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn với đòn bẩy 3x, ROI là 0%. 

• Nếu Nhà giao dịch A đã mở một vị thế mua của Token Đòn BTC3L thay vào đó, ROI sẽ là −8,33%, thấp hơn lợi nhuận của việc nắm giữ Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn đòn bẩy 3x. 

Vị Thế Short

Trong ví dụ trên, giá Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn dao động rất nhiều hàng ngày, với mức tăng ròng là 0% vào cuối khoảng thời gian năm ngày.

Trong cùng biến động thị trường Hợp Đồng Vĩnh Viễn:

• Nếu Nhà Giao Dịch B nắm giữ vị thế bán của Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn với đòn bẩy 3x, ROI là 0%. 

• Nếu Nhà Giao Dịch B đã mở một vị thế mua của Token Đòn BTC3S thay vào đó, ROI sẽ là−13,33%, thấp hơn so với việc nắm giữ Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn Đòn BTCUSDT 3x.

Bạn có thể thấy từ các ví dụ trên rằng, so với các sản phẩm phái sinh khác, Token Đòn Bẩy hoạt động tốt hơn trong thị trường một chiều, nhưng tệ hơn trong thời điểm thị trường biến động mạnh.

Lợi Ích Của Giao Dịch Token Đòn Bẩy

Đối với Token Đòn Bẩy trong thị trường một chiều, khi thị trường di chuyển theo cùng hướng với vị thế của bạn, bạn có thể tối đa hóa lợi nhuận bằng đòn bẩy. Và nếu thị trường đi ngược lại vị thế của bạn, Token Đòn Bẩy có thể giúp bạn giảm thiểu tổn thất.

Khi Giao Dịch Token Đòn Bẩy: Lời Nhắc

Token Đòn Bẩy chỉ phù hợp với các khoản đầu tư ngắn hạn, do hiệu suất của chúng trong các thị trường biến động. Vui lòng chỉ đầu tư vào Token Đòn Bẩy sau khi bạn cảm thấy mình hoàn toàn hiểu sản phẩm. 

Điểm Mấu Chốt

Tất cả các Token Đòn Bẩy đều có sự phân rã tích hợp. Trong một thị trường đầy biến động, sự suy giảm tích hợp có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tổng lợi nhuận của bạn. Để giảm thiểu tổn thất ròng thông qua sự giảm giá tích hợp, Token Đòn Bẩy của Bybit cung cấp cho các nhà giao dịch cơ chế tái cân bằng minh bạch. Việc tái cân bằng sẽ chỉ diễn ra khi đòn bẩy thực tế vượt quá phạm vi đòn bẩy mục tiêu.