Các công ty quản lý ngân quỹ trên Solana: DeFi Development (DFDV), Upexi (UPXI) và Sol Strategies (HODL)

Việc thế giới doanh nghiệp áp dụng tiền điện tử làm tài sản ngân quỹ chính đang mở rộng ra ngoài Bitcoin. Tiếp nối một playbook do các công ty như Strategy---------------- (trước đây gọi là MicroStrategy) và Metaplanet đi tiên phong, một nhóm các công ty đại chúng mới hiện đang tập trung vào Solana, đặt cược vào blockchain hiệu suất cao và tiềm năng tạo ra lợi nhuận. Điều này đã tạo ra một cách mới để các nhà đầu tư tiếp xúc với hệ sinh thái Solana thông qua thị trường chứng khoán truyền thống.

Trong bài viết này, chúng tôi khám phá sự xuất hiện của các công ty ngân quỹ Solana và cung cấp thông tin chi tiết về mô hình kinh doanh của họ, các thuộc tính độc đáo của SOL như một tài sản dự trữ và những yếu tố chủ chốt dẫn đầu xu hướng này.

Những Bài Học Quan Trọng:

• Một số công ty giao dịch công khai hiện đang sử dụng SOL làm tài sản dự trữ ngân quỹ chính, mang đến cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc gián tiếp với hệ sinh thái Solana.

• Các công ty này tận dụng cơ chế đồng thuận proof of stake (PoS) của Solana để tạo ra lợi nhuận thông qua việc stake và người xác thực tham gia.

• DeFi Development (DFDV), Upexi (UPXI) và Sol Strategies Inc (HODL) đang dẫn đầu xu hướng này, với các chiến lược riêng biệt để tích lũy và sử dụng SOL.

Crypto trong kho bạc doanh nghiệp

Khái niệm kết hợp tài sản kỹ thuật số vào tài chính doanh nghiệp phần lớn được phổ biến bởi Chiến lược (trước đây là MicroStrategy) và chiến lược tích lũy Bitcoin tích cực. Mô hình này đã chứng minh một cách mà một công ty đại chúng có thể sử dụng bảng cân đối kế toán của mình để mua tiền điện tử, trở thành một khoản đầu tư ủy quyền cho tài sản cơ sở một cách hiệu quả. Trong khi hầu hết những người áp dụng sớm tập trung vào Bitcoin, một số ít, như SharpLink Gaming, Inc., đã xây dựng kho bạc xung quanh Ether. Giờ đây, Solana đang nổi lên như một biên giới tiếp theo cho chiến lược doanh nghiệp sáng tạo này.

Hiểu SOL như một tài sản ngân quỹ

Các công ty đang chọn token SOL của Solana vì một số lý do chiến lược. Không giống như Bitcoin, Solana sử dụng cơ chế đồng thuận proof of stake (PoS). Điều này cho phép chủ sở hữu stake token SOL của họ để giúp bảo mật mạng lưới và kiếm được lợi nhuận gốc, biến tài sản thụ động thành tài sản hiệu quả.

Gần đây, công ty Phố Wall Cantor Fitzgerald lưu ý rằng công nghệ của Solana "có ý nghĩa tốt hơn đáng kể so với công ty ngang hàng lớn hơn [Ethereum] trên mọi chỉ số" và rằng "sự tăng trưởng của nhà phát triển đã vượt xa mức tăng trưởng đó trên ETH gần đây". Hệ sinh thái đang phát triển này – kết hợp với sự rõ ràng về quy định ngày càng tăng – khiến SOL trở thành một tài sản hấp dẫn đối với các công ty đặt cược vào một tương lai trong đó tài chính hoạt động on-chain.

Các công ty ngân quỹ Solana là gì?

Các công ty ngân quỹ Solana là các công ty giao dịch công khai có tài sản dự trữ ngân quỹ chính là Solana (SOL). Mô hình kinh doanh của họ tập trung vào việc mua, nắm giữ và stake SOL để tạo ra lợi nhuận. Bằng cách đó, họ cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc với hệ sinh thái Solana thông qua chứng khoán vốn chủ sở hữu truyền thống.

Các cổ phiếu này thường giao dịch ở mức phí quyền chọn so với giá trị tài sản ròng (NAV), trong trường hợp này là giá trị cơ sở của các khoản nắm giữ SOL của chúng. Phí quyền chọn này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng mua lại nhiều SOL hơn của công ty trong tương lai để tạo ra giá trị ngoài việc nắm giữ tài sản.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư

Mô hình này cung cấp một cách để đầu tư vào hệ sinh thái Solana mà không cần tự lưu ký hoặc tương tác trực tiếp với các sàn giao dịch crypto. Đối với các nhà đầu tư, tiềm năng tăng giá đến từ cả sự tăng giá cổ phiếu của công ty (khi giá SOL tăng) và lợi nhuận gộp được tạo ra từ các hoạt động stake và tạo ra lợi nhuận của tổ chức. Một số công ty cũng mua token SOL bị khóa với giá chiết khấu, tạo ra giá trị tích hợp cho các cổ đông.

Các công ty ngân quỹ Solana chính

DeFi Development Corp (DFDV)

DeFi Development Corp. (trước đây là nền tảng công nghệ bất động sản Janover Inc.)đã có động lực trở thành chiến lược ưu tiên Solana sau khi được các cựu giám đốc điều hành của Kraken mua lại. Kể từ đó, công ty này đã trở thành công ty nắm giữ SOL lớn nhất, với hơn 640.000 token SOL. Chiến lược của DeFi Development tập trung vào tích lũy trực tiếp và tạo ra lợi nhuận bằng cách chạy cơ sở hạ tầng xác thực riêng. Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 2.700% từ đầu năm đến nay sau khi xoay chuyển.

Upexi (UPXI)

Upexi đã chuyển đổi vào tháng 4/2025 từ trở thành một công ty sản phẩm tiêu dùng trở thành một công ty tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ bởi GSR Markets và Solana Foundation. Động thái này được cấu trúc như một khoản đầu tư tư nhân vào vốn chủ sở hữu công, hay PIPE. Nắm giữ gần 600.000 SOL, chiến lược của Upexi tập trung vào việc mua token bị khóa với mức chiết khấu để tăng lợi nhuận staking, tạo ra lợi nhuận hàng năm ấn tượng là khoảng 7,9%. Thị trường đã phản ứng nhiệt tình, với cổ phiếu UPXI tăng hơn 400% kể từ ngày 25/4.

Sol Strategies Inc (HODL)

Trước đây được gọi là Cypherpunk Holdings Inc., Sol Strategies Inc là một công ty Canada đã đầu tư vào không gian crypto. Được thành lập vào năm 2002. Nền tảng này sử dụng cách tiếp cận đa dạng, với danh mục đầu tư cốt lõi gồm SOL và các loại tiền điện tử khác. Công ty tạo ra lợi nhuận thông qua cho vay, staking và cung cấp thanh khoản, đồng thời đầu tư vào các công ty khởi nghiệp DeFi và blockchain tư nhân cũng như tham gia khai thác và xác thực Bitcoin cho blockchain Solana.

Rủi ro của các công ty ngân quỹ Solana

Đầu tư vào các công ty ngân quỹ Solana đi kèm với những rủi ro độc đáo. Giá cổ phiếu của họ có mối tương quan cao với giá SOL, khiến họ dễ bị biến động thị trường crypto. Thay đổi quy định cũng có thể ảnh hưởng đến cách các công ty này hoạt động và báo cáo khoản nắm giữ của họ. Cuối cùng, có những rủi ro hoạt động liên quan đến việc stake và chạy người xác thực có thể ảnh hưởng đến khả năng tạo ra lợi nhuận của họ.

Một mô hình mới để tiếp xúc với crypto

Sự trỗi dậy của các công ty ngân quỹ Solana đánh dấu một chương mới thú vị trong tài chính doanh nghiệp. Các công ty như DeFi Development, Upexi và Sol Strategies Inc đang cung cấp một cầu nối được quản lý, dễ tiếp cận cho các nhà đầu tư truyền thống muốn tiếp xúc với một trong những hệ sinh thái blockchain năng động nhất thế giới. Bằng cách kết hợp tăng giá tài sản với tạo ra lợi nhuận tích cực, chúng cung cấp một mô hình mới hấp dẫn để tham gia vào tương lai của crypto và tài chính phi tập trung (DeFi).

#LearnWithBybit