Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Điểm Nổi Bật Chính:
Fed dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất từ 4,5% xuống 4,25% vào Thứ Tư
Giá thị trường với 70% cơ hội lãi suất ở mức 3,75% vào cuối năm
Dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm thêm và hỗ trợ tiền tệ
Gold và bạc đang được hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn và nguồn cung tiền tăng
Các mô hình đột phá kỹ thuật báo hiệu tăng giá hơn nữa cho cả hai kim loại
Giao Dịch vàng với Bybit tại đây.
Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ công bố đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm vào Thứ Tư này, giảm lãi suất chuẩn từ 4,5% xuống 4,25%. Các thị trường cũng đang dự đoán hướng dẫn tương lai từ Chủ tịch Fed Jerome Powell, đặc biệt là về khả năng cắt giảm thêm trong tháng 11 và tháng 12.
Hiện tại, các nhà giao dịch đang định giá với xác suất 70% rằng tỷ lệ quỹ liên bang sẽ giảm xuống 3,75% vào cuối năm. Điều đó sẽ đánh dấu một sự thay đổi đáng kể chỉ trong ba tháng, dẫn đến sự sụt giảm mạnh về lợi nhuận từ các sản phẩm chịu lãi, chẳng hạn như tiền nạp ngân hàng, trái phiếu ngân hàng và quỹ thị trường tiền tệ.
Theo ước tính gần đây, hàng nghìn tỷ đô la vẫn nằm trong các sản phẩm tài chính liên quan đến lãi suất. Nếu lợi nhuận tiếp tục giảm, một phần đáng kể vốn này có thể xoay chuyển thành các tài sản thay thế, chẳng hạn như cổ phiếu, tiền điện tử, vàng và bạc – tất cả đều có xu hướng được hưởng lợi trong môi trường lãi suất thấp.
Tuy nhiên, lãi suất chỉ là một phần của phương trình.
Động lực cắt giảm lãi suất của Fed vượt ra ngoài việc quản lý lạm phát. Điều này cũng phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về thị trường lao động Mỹ, điều này đã cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về sự suy yếu. Dữ liệu việc làm gần đây nhất cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng 4,3%, mức cao nhất kể từ tháng 11/2021, cùng với việc tạo việc làm chậm hơn.
Có một số động lực dài hạn góp phần vào xu hướng này:
Chu kỳ chuyển dạ trưởng thành: Sau thời gian thất nghiệp thấp kéo dài, các nền kinh tế có xu hướng hạ nhiệt một cách tự nhiên.
Không chắc chắn về Giao Dịch: Các chính sách thuế quan của Mỹ, đặc biệt là được đổi mới dưới thời Donald Trump, đang làm giảm niềm tin kinh doanh và việc tuyển dụng.
Gián đoạn AI: Sự gia tăng của tự động hóa và AI đã khiến nhiều công ty công nghệ giảm số lượng đầu một cách tích cực.
Trong những tháng gần đây, ngày càng có nhiều công ty bắt đầu thay thế vai trò bằng các hệ thống AI, mặc dù rất ít công nhận điều này hoàn toàn. Thay vì liên kết trực tiếp việc sa thải với tự động hóa, các công ty thường viện dẫn các thuật ngữ rộng như “tái cấu trúc”, “tối ưu hóa chi phí” hoặc “điều chỉnh lại chiến lược”. Nhưng nhiều chuyên gia nói rằng việc cắt giảm công việc thường diễn ra ngay sau khi các công ty bắt đầu sử dụng AI.
Một số công ty công nghệ và fintech đã công khai tuyên bố rằng việc áp dụng AI đã dẫn đến việc giảm số lượng đầu người, đặc biệt là trong các hoạt động dịch vụ khách hàng, nhân sự và hỗ trợ văn phòng. Một công ty uy tín đã giảm nhân viên từ 5.000 xuống còn 3.000 sau khi tích hợp hoàn toàn AI vào quy trình công việc của mình. Các chuyên gia trong ngành tin rằng xu hướng này rộng hơn nhiều so với báo cáo, bị che giấu bởi thông điệp của công ty được thiết kế để tránh bị chỉ trích. Điều này có nghĩa là số công việc chính thức có thể không hiển thị mức độ tự động hóa thực sự ảnh hưởng đến người lao động.
Nếu điểm yếu này vẫn tồn tại, Fed và chính phủ Hoa Kỳ có thể cảm thấy bắt buộc phải kích thích tăng trưởng thông qua hỗ trợ tài chính, tăng chi tiêu công và tiêm thanh khoản, giống như trong cuộc khủng hoảng COVID. Trong thời gian đó, hàng nghìn tỷ đô la đã được thêm vào nguồn cung tiền của Mỹ, giúp tăng vàng từ $1.500 lên hơn $2.000 chỉ trong vài tháng.
Lịch sử song song đó hiện đã trở lại trọng tâm của nhiều nhà đầu tư.
Kim loại quý, đặc biệt là vàng và bạc, được coi là tài sản khan hiếm có xu hướng hoạt động mạnh khi lãi suất thực giảm và nguồn cung tiền mở rộng.
Gold đã tăng 43% tính đến nay (YTD) và giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới.
Silver đã tăng 47% YTD, nhưng vẫn thấp hơn đỉnh lịch sử, mang lại tiềm năng bắt kịp đáng kể.
Logic rất đơn giản: khi tiền mặt và trái phiếu mất sức hấp dẫn và lạm phát hoặc nợ tăng lên, vốn tìm kiếm nơi trú ẩn trong các tài sản không thể bị giảm giá trị hoặc dễ dàng tái tạo. Gold và bạc cung cấp chính xác điều đó.
Sự kết hợp giữa lãi suất thấp hơn, nền kinh tế chậm lại và kích thích tài chính tiềm năng tạo ra các điều kiện lý tưởng cho một đợt tăng giá kim loại.
Gold
Gold đang giao dịch gần $3.700, gần đây đã vượt qua mức cao nhất mọi thời đại (ATH). Thiết lập kỹ thuật cho thấy sự tiếp tục của đợt tăng giá:
Kháng cự cự: Mức đột phá quan trọng tiếp theo là $3.750.
Tiện ích mở rộng Fibonacci:
Mức 4,236 = $3.900
5,618 = $4.100
Nếu Fed báo hiệu nhiều đợt cắt giảm lãi suất hoặc nếu câu chuyện thất nghiệp leo thang, vàng có thể vượt qua mốc $4.000 vào Q4/2025.
Nguồn: TradingView
Bạc
Silver thường được coi là anh chị em dễ biến động hơn của vàng, mang lại cả mức giảm tăng và giảm mạnh hơn. Năm 2025, kim loại này đã hoạt động tốt hơn hầu hết các tài sản rủi ro và vẫn là một trong những mặt hàng có hiệu suất tốt nhất YTD.
Giá Hiện Tại: Gần $42
Mục tiêu Fibonacci:
Gia hạn 2,65 = $43,62
3,618 mở rộng = $46,00
ATH từ tháng 4/2011 = $50,00
Vì bạc vẫn thấp hơn ATH năm 2011, nhiều nhà giao dịch coi đây là một cơ hội hấp dẫn. Việc quay trở lại mức $50 sẽ tăng thêm 17% so với các mức hiện tại.
Nguồn: TradingView
Gold và bạc ngày càng được coi là tài sản hàng đầu trong năm 2025, cung cấp khả năng bảo vệ lạm phát, các lựa chọn thay thế lợi nhuận và phòng ngừa khủng hoảng.
Trong khi các cổ phiếu công nghệ và tiền điện tử như Bitcoin cũng đã tăng trong năm nay, hiệu suất của các kim loại chính dựa nhiều hơn vào các nguyên tắc cơ bản vĩ mô: lãi suất, cung tiền và nhu cầu cấu trúc đối với tài sản cứng.
Tính đến nay (ngày 16/9/2025):
Gold đang hướng tới mục tiêu $4.000 vào cuối năm
Silver đang tiến tới $50, ATH trước đó
Sự thay đổi chính sách của Fed trong tuần này dự kiến sẽ đẩy nhanh quá trình xoay chuyển thành kim loại
Nếu dữ liệu lao động yếu kém và nới lỏng tiền tệ tiếp tục, vàng và bạc có thể trở thành những người chiến thắng rõ ràng trong nửa cuối năm 2025.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử