Báo Cáo TradFi Bybit x FXStreet: Fed giữ nguyên lập trường trong cuộc họp tháng 7; Quan điểm ôn hòa có thể đẩy thị trường lên cao

Điểm Nổi Bật Chính:

• Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được đưa ra vào lúc 19:00 ngày 30/7, sau đó là cuộc họp báo Powell lúc 19:30 GMT

• Lãi suất Hiện Tại của Mỹ là 4,5%, dự kiến không có thay đổi

• Các thị trường sẽ tiếp tục kỳ vọng cho cuộc họp ngày 17/9, với xác suất cắt giảm lãi suất là 61%

• Giảm áp lực lạm phát và tăng các giao dịch thuế quan làm tăng khả năng cắt giảm vào cuối năm nay

• Thiết lập kỹ thuật EUR/USD cho thấy mức hỗ trợ là 1,145 và mức kháng cự là 1,161

• RSI ở mức 30 cho thấy các điều kiện quá bán, để lại cơ hội phục hồi tăng giá nếu tỷ lệ cắt giảm tăng

• Giao dịch S&P 500 đang ở mức cao kỷ lục, với mục tiêu tăng là 6.446 và 6.500 nếu kỳ vọng cắt giảm tháng 9 tăng mạnh

Tại sao cuộc họp của Fed ngày 30/7 lại quan trọng

Cục Dự trữ Liên bang họp tám lần một năm và mỗi quyết định là một sự kiện tài chính lớn. Lãi Suất suất ảnh hưởng đến mọi ngóc ngách của nền kinh tế, từ tiền nạp ngân hàng và khoản vay đến thế chấp và tài chính doanh nghiệp.

Quy tắc chung rất đơn giản:

• Lãi suất thấp hơn khiến tiền nạp ngân hàng kém hấp dẫn hơn, đẩy các nhà đầu tư vào cổ phiếu, vàng, bạc, Bitcoin và các tài sản rủi ro khác. Đồng tiền này cũng làm suy yếu đồng đô la khi các nhà đầu tư chuyển vốn sang các loại tiền tệ có lợi nhuận cao hơn.

• Tỷ lệ cao hơn khiến cho việc nạp tiền trở nên bổ ích hơn, củng cố đồng đô la trong khi gây áp lực lên hàng hóa và cổ phiếu.

Cuộc họp ngày 30/7 đặc biệt quan trọng, bởi vì mặc dù tỷ lệ dự kiến sẽ vẫn ở mức 4,5%, thị trường đã dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 17/9, vì dữ liệu hiện tại cho thấy xác suất cắt giảm là 61% tại thời điểm đó. Ngay cả khi không có thay đổi trong tháng 7, bất kỳ sự thay đổi nào về giọng điệu hoặc chi tiết đều có thể gây ra sự thay đổi mạnh mẽ về kỳ vọng và thị trường.

Tập trung vào thị trường vào tháng 9

Tại sao tháng 9 được coi là bước ngoặt có thể xảy ra? Sau đây là ba lý do chính:

1. Lạm phát trong tầm kiểm soát: Dữ liệu gần đây cho thấy sự giảm tốc tăng trưởng giá của người tiêu dùng, giúp Fed có cơ hội cắt giảm mà không gây thêm áp lực giá.

2. Giao dịch thuế quan giảm rủi ro: Các thỏa thuận với Nhật Bản và Liên minh Châu Âu đã làm giảm lo lắng của thị trường và giảm bớt lo ngại về lạm phát.

3. Áp lực của Trump: Nhà Trắng đã lên tiếng về sự cần thiết phải có tỷ lệ thấp hơn để hỗ trợ tăng trưởng và bù đắp những rào cản về thuế quan.

Nếu tuyên bố của tháng 7 hoặc nhận xét của Powell làm tăng xác suất cắt giảm từ 61% lên trên 80%, thị trường có thể phản ứng như thể việc cắt giảm đã diễn ra. Mặt khác, nếu tỷ lệ cắt giảm giảm xuống 20%, điều đó có thể giống như tăng lãi suất cho thị trường, đẩy đồng đô la cao hơn và tài sản rủi ro thấp hơn.

Định dạng sự kiện

Vào lúc 7:00 ngày 30/7/2025, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ công bố quyết định lãi suất và tuyên bố chính sách của mình. Mặc dù tỷ lệ dự kiến sẽ duy trì ở mức 4,5%, tuyên bố này có thể bao gồm ngôn ngữ mới thay đổi kỳ vọng cho tháng 9.

Vào lúc 18:30 GMT, Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ tổ chức một cuộc họp báo. Các nhà giao dịch sẽ phân tích mọi nhận xét và câu trả lời để tìm manh mối về lộ trình tháng 9.

Để cập nhật theo thời gian thực, các nhà giao dịch thường theo dõi Công Cụ CME FedWatch, theo dõi xác suất trực tiếp cho các cuộc họp sắp tới.

Phân tích kỹ thuật: 

Thiết lập EUR/USD

Quyết định ngày 30/7 dự kiến sẽ tạo ra những cơ hội đáng kể cho cặp euro/dollar, cả ngắn hạn và dài hạn.

• Hỗ Trợ: Mức 1,145 đã đóng vai trò hỗ trợ vào ngày 19, 22 và 23/6 và là ngưỡng kháng cự vào đầu tháng 6. Khu vực này được coi là khu vực quan trọng và có thể được kiểm tra lại nếu tỷ lệ cắt tháng 9 giảm.

• Kháng cự cự: Mục tiêu tăng giá là 1,161, được kiểm nghiệm nhiều lần vào tháng 6 dưới dạng cả kháng cự và hỗ trợ.

• Cấp độ mở rộng: Mục tiêu dài hạn bao gồm mức giảm xuống 1,137 và mức tăng lên 1,17. Cả hai đều phù hợp với các mức hồi quy Fibonacci, khiến chúng trở nên quan trọng đối với các nhà giao dịch theo đà.

• Xác nhận Fibonacci: Mức giảm ngắn hạn của 1,145 phù hợp với mức hồi quy 4,618, trong khi 1,161 tương ứng với mức hồi quy 2,3.

• Tín hiệu RSI: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là 30, cho thấy các điều kiện quá bán. Trong các chu kỳ trước, sự phục hồi từ các mức tương tự đã dẫn đến các đợt tăng mạnh. Việc cắt giảm vào tháng 9 có thể thúc đẩy xu hướng tăng mới cho EUR/USD.

Nguồn: TradingView

Thiết lập S&P 500

S&P 500 hiện đang giao dịch ở mức cao kỷ lục mới. Việc cắt giảm lãi suất tháng 9 có thể cung cấp thêm nhiên liệu cho đợt tăng giá này.

• Mục tiêu tăng giá: Mục tiêu tăng giá tiếp theo nằm ở mức hồi quy Fibonacci –0,382 là 6.446. Từ đó, đà tâm lý có thể đẩy chỉ số về phía số vòng là 6.500.

• Tín hiệu RSI: Sức mạnh tương đối là trung lập ở khoảng 60, cho thấy cả tăng và giảm vẫn có thể xảy ra, tùy thuộc vào lộ trình chính sách của Fed.

• Mức hỗ trợ: Mức giảm chính là 6.307, tương ứng với mức hồi quy Fibonacci 0,786. Kỳ vọng cắt giảm tháng 9 giảm có thể kích hoạt một đợt pullback cho khu vực này.

Nguồn: TradingView

Cùng nhau, các thiết lập kỹ thuật này làm nổi bật sự stake của quyết định của Fed vào ngày 30/7. Với tín hiệu EUR/USD vượt quá các điều kiện bán và S&P 500 nhấn mạnh mức cao mới, giọng điệu của Fed có thể xác định xem tài sản rủi ro có kéo dài sự tăng giá hay phục hồi trong những tuần tới hay không.

Lời kết

Quyết định của Fed ngày 30/7 có thể tạo tiền đề cho một mùa hè đầy biến động. Ngay cả khi không có thay đổi lãi suất tức thì, kỳ vọng cho tháng 9 sẽ chi phối biến động giá. Các nhà giao dịch nên tập trung vào:

Với việc làm mát lạm phát, rủi ro thuế quan thay đổi và áp lực chính trị gia tăng, khả năng cắt giảm tháng 9 vẫn cao. Đối với các nhà giao dịch, sự kiện này ít nói về những gì xảy ra vào ngày 30/7 và hơn thế nữa về cách nó định hình con đường tiếp theo vào tháng 9.

Về mặt kỹ thuật, các mức RSI vượt bán và tín hiệu Fibonacci cho thấy khả năng phục hồi của EUR/USD, trong khi vị thế của S&P 500 cho thấy tiềm năng tăng giá hơn nữa nếu kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên. Hiện tại, ngày 30/7 không phải là điểm kết thúc như điểm khởi đầu cho động thái lớn tiếp theo về tiền tệ, cổ phiếu và hàng hóa.