Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Điểm Nổi Bật Chính:
Trọng tâm Sự Kiện: Hội Nghị Chuyên Đề Chính Sách Kinh Tế Jackson Hole diễn ra từ ngày 21–23/8/2025, với bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào Thứ Sáu lúc 14:00 GMT.
Kỳ vọng cắt giảm tỷ Tỷ Lệ: Các thị trường thấy 83% cơ hội cắt giảm lãi suất 25 bps vào ngày 17/9, giảm từ 94% tuần trước.
Tác động của đồng đô la: Lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu đồng đô la và tăng tài sản rủi ro, chẳng hạn như cổ phiếu và crypto.
Giọng điệu của Powell rất quan trọng: Một Powell ôn hòa có thể thúc đẩy sự bứt phá EUR/USD; một giai điệu diều hâu có thể kích hoạt việc chốt lời.
Thiết lập EUR/USD: Cặp EUR/USD đã tăng 13% tính đến nay và đang giao dịch gần 1,168, ngay dưới ngưỡng kháng cự chính là 1,182.
Kỹ thuật Trung Lập: MACD và RSI cố định ở mức 50 phản ánh sự thiếu quyết đoán của thị trường trước nhận xét của Powell.
Giao Dịch dịch biến động USD với Giao Dịch TradFi Bybit.
Hội Nghị Chuyên Đề Jackson Hole, được tổ chức hàng năm bởi Cục Dự trữ Liên bang Thành phố Kansas ở Wyoming, đã phát triển thành một trong những sự kiện kinh tế vĩ mô được theo dõi nhiều nhất trong năm. Mặc dù cuộc họp này bao gồm các ngân hàng trung ương toàn cầu, các nhà kinh tế và học giả, nhưng tâm điểm của thị trường trong năm nay chắc chắn dựa trên một con số: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell, người sẽ phát biểu vào Thứ Sáu lúc 14:00 GMT.
Tiền stake rất cao. Với quyết định lãi suất tiếp theo của Fed sẽ diễn ra vào ngày 17/9, các nhà đầu tư rất háo hức chờ hướng dẫn về tương lai. Lãi suất của Mỹ hiện ở mức 4,5% và thị trường đang định giá với 83% cơ hội cắt giảm xuống 4,25%. Xác suất đó là 94% chỉ một tuần trước, làm nổi bật sự không chắc chắn ngày càng tăng.
Tại sao điều này lại quan trọng đối với các nhà giao dịch? Lãi suất thấp hơn làm giảm sự hấp dẫn của các khoản tiết kiệm dựa trên đồng đô la và lợi nhuận Kho bạc. Điều đó thường khiến vốn chảy vào các tài sản rủi ro hơn, chẳng hạn như cổ phiếu công nghệ, tiền điện tử và các loại tiền tệ không phải đô la như euro, yên và franc. Ngược lại, lãi suất cao hơn củng cố đồng đô la và cân nhắc cổ phiếu và hàng hóa.
Ngoài lãi suất, sự kiện Jackson Hole có thể sẽ đề cập đến các chủ đề vĩ mô rộng lớn hơn:
Chính sách Giao Dịch: Mức thuế quan không chắc chắn Đang Diễn Ra quan đến Châu Âu, Nhật Bản và Trung Quốc
Địa chính trị: Đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Nga về Ukraine
Thị trường lao động: Một bức tranh công việc suy yếu, với dữ liệu NFP mới nhất cho thấy việc tuyển dụng chậm hơn và thất nghiệp gia tăng
Các thị trường đã phản ứng mạnh mẽ với giọng điệu của Powell trong những năm qua:
Vào ngày 26/8/2022, Powell đã có giọng điệu diều hâu, báo hiệu tỷ lệ cao hơn. Đồng đô la tăng vọt và S&P 500 đã bán tháo.
Nguồn: TradingView
Vào ngày 23/8/2024, Powell tỏ ra ôn hòa, thúc đẩy sự tăng giá của cổ phiếu và đợt bán tháo đồng đô la rộng rãi.
Nguồn: TradingView
Với mức độ không chắc chắn hiện tại, giai đoạn này được thiết lập cho một động thái vượt trội khác vào Thứ Sáu này.
Cặp tiền tệ EUR/USD là một phong vũ biểu quan trọng của tâm lý đồng đô la. Khi đồng đô la suy yếu, tỷ lệ EUR/USD có xu hướng tăng và ngược lại.
Cho đến nay, vào năm 2025, EUR/USD đã tăng 13%, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về chính sách tiền tệ lỏng lẻo hơn của Mỹ và lập trường tài chính tích cực hơn ở khu vực đồng euro. Tăng cường đầu tư quân sự trên toàn EU, kết hợp với những thay đổi chuỗi cung ứng dựa trên thuế quan, cũng đã hỗ trợ đồng euro.
Hiện tại, cặp này đang giao dịch gần 1,168 sau khi đạt đỉnh là 1,182 vào ngày 1/7. Triển vọng ngắn hạn phụ thuộc rất nhiều vào giọng điệu của Powell:
Kịch bản Dovish: Một đột phá trên 1,182 có thể nhanh chóng nhắm mục tiêu đến mức tâm lý 1,2.
Nếu mức 1,2 phá vỡ, các mục tiêu tiếp theo bao gồm mức cao nhất tháng 5/2021 là 1,227 và mức cao nhất tháng 1/2021 là 1,235.
Kịch bản Hawkish: Nếu Powell cho thấy không có đợt cắt giảm lãi suất sắp xảy ra, đồng đô la có thể tăng cường.
Mức giảm xuống dưới 1,16 có thể mở ra ngưỡng 1,14, một hỗ trợ quan trọng từ đầu năm nay.
Các chỉ báo động lượng hiện không có thiên vị rõ ràng:
RSI ở mức 50, cho thấy lập trường trung lập, thường là “bình tĩnh trước cơn bão”.
MACD không thay đổi, không có sự phân kỳ chéo hoặc động lượng, xác nhận sự thiếu quyết đoán.
Để RSI đạt mức quá mua hoặc quá bán, cặp EUR/USD sẽ cần di chuyển mạnh, vì RSI chính xác là trung lập ở mức 50. Mức kháng cự của nó được đặt chính xác ở mức 70 trên biểu đồ hàng ngày. Do đó, để xem lại mức đó, rất có thể EUR/USD sẽ cần vượt qua ngưỡng kháng cự ngày 1/7 là 1,182. Chuyển động giảm giá hướng tới RSI 30 mạnh mẽ hơn nhiều trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy các mức dưới 1,14. Về mặt kỹ thuật, mức giảm có thể kéo dài đến 1,10.
Bức tranh kỹ thuật này phù hợp với sự không chắc chắn cơ bản, vì các nhà giao dịch đang bị loại khỏi cuộc, chờ đợi tín hiệu.
Các nhà giao dịch cũng cần lưu ý những điều sau:
Thiết lập biến động: Với phạm vi kỹ thuật chặt chẽ và chất xúc tác vĩ mô đã biết, tiềm năng đột phá mạnh mẽ sẽ tăng lên.
Độ nhạy đòn Đòn Bẩy: Các giao dịch EUR/USD thường được tận dụng, thậm chí có những động thái khiêm tốn có lợi nhuận cao (hoặc rủi ro), tùy thuộc vào vị thế
Rủi ro chốt lời: Một bất ngờ diều hâu có thể kích hoạt việc mua và thanh lý các hợp đồng mua EUR/USD có lợi nhuận từ đầu năm.
Nguồn: TradingView
Điều khiến sự kiện năm nay trở nên độc đáo là sự phân kỳ giữa dữ liệu và tâm lý. Lạm phát đang giảm và thị trường việc làm đang giảm nhiệt, điều này thường tranh luận về chính sách dễ dàng hơn. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị và gián đoạn giao dịch đang làm tăng áp lực lạm phát và Fed có thể miễn cưỡng cắt giảm lãi suất quá nhanh.
Đó là lý do tại sao hướng dẫn của Powell vào Thứ Sáu rất quan trọng. Ngay cả những gợi ý tinh tế về cách Fed nhìn nhận thuế quan, thất nghiệp và/hoặc tăng trưởng toàn cầu cũng có thể làm nghiêng kỳ vọng về lãi suất trong thời gian còn lại của năm.
Thị trường hiện được phân chia giữa các khả năng sau:
Hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm, nâng lãi suất của Fed lên 4,0%
Ba đợt cắt giảm, kết thúc vào năm 2025 với tỷ lệ 3,75%
Chỉ cắt một lần nếu lạm phát và/hoặc địa chính trị xấu đi
Powell càng ôn hòa, đồng đô la càng có nhiều khả năng suy yếu. Nhưng nếu anh ấy nhấn mạnh rủi ro và kiên nhẫn, các nhà giao dịch có thể nhanh chóng quay lại đồng đô la.
Hội Nghị Chuyên Đề Jackson Hole luôn quan trọng, nhưng năm nay có thể mang tính quyết định đối với đồng đô la Mỹ và thị trường toàn cầu.
Các nhà giao dịch nên theo dõi:
Âm thanh của Powell lúc 14:00 GMT Thứ Sáu
EUR/USD di chuyển trên 1,182 hoặc dưới 1,16
Các thay đổi về xác suất cắt giảm lãi suất tháng 9
Phản ứng tài sản chéo, đặc biệt là trong crypto, cổ phiếu và vàng
Với các chỉ báo động lượng cho thấy tính trung lập, vị thế vẫn nhẹ. Tuy nhiên, sau khi Powell lên tiếng, biến động có thể sẽ tăng lên. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho các đợt phá vỡ phạm vi, biến động đô la và biến động giá theo tiêu đề có thể tạo ra xu hướng cho phần còn lại của năm 2025.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử