Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Được Viết Bởi: Lee Ian
Chỉnh Sửa Bởi: Charmyn Ho
Trong nháy mắt
Trong loạt bài này, chúng ta sẽ xem xét những tin tức, sự phát triển và đổi mới mới mới nhất trong không gian tài chính phi tập trung (DeFi) luôn thay đổi. Chúng ta sẽ đi sâu vào chi tiết gai góc để hiểu rõ hơn cách các giao thức trong không gian DeFi hoạt động, các vấn đề gây khó khăn cho hệ sinh thái, cũng như cách các nhà xây dựng dự định vượt qua chúng.
Vela Exchange là sàn giao dịch sổ lệnh phi tập trung, hoàn toàn on-chain đang ra mắt trên Arbitrum. Sàn giao dịch này sẽ hỗ trợ cả giao dịch giao ngay và vĩnh viễn, cũng như nền tảng giao dịch ngang hàng (OTC) phi tập trung cho cả giao dịch tư nhân và công khai.
Sự sụp đổ của FTX và sự lây lan liên tục đã dẫn đến sự thay đổi trong việc tập trung vào các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sổ lệnh. Điều này xảy ra là do các nhà đầu tư đang tìm cách giảm thiểu rủi ro của các sàn giao dịch tập trung (CEX) có khả năng mất khả năng thanh toán. Do đó, trong phần đi sâu nhanh hôm nay, chúng ta hãy xem xét Vela Exchange, một sổ lệnh DEX sắp ra mắt trên Arbitrum.
Trước đây là Dexpools, Vela Exchange là sàn giao dịch sổ lệnh phi tập trung, hoàn toàn on-chain đang ra mắt trên Arbitrum. Sàn giao dịch này sẽ hỗ trợ cả giao dịch giao ngay và vĩnh viễn, cũng như nền tảng giao dịch ngang hàng (OTC) phi tập trung cho cả giao dịch tư nhân và công khai.
Tính đến thời điểm viết bài, Vela Exchange vừa kết thúc giai đoạn thử nghiệm alpha riêng và đang chuẩn bị cho việc ra mắt bản beta công khai.
Vela Exchange được thành lập bởi Travis Skweres và Dan Peng. Cả hai người sáng lập đều có nhiều kinh nghiệm trong các ngành công nghệ và tư vấn và gặp nhau tại BCG. Skewres đã tham gia vào không gian tiền điện tử từ năm 2012 và thành lập Portal Finance, kể từ đó đã được Coinbase mua lại. Những người còn lại trong đội ngũ và ban cố vấn đến từ các đội ngũ như Balancer, Black Rock, BCG và Polygon.
Nguồn: Sàn Giao Dịch Vela
Về phía những người ủng hộ, đội ngũ này đã huy động được ~2,1 triệu đô la từ các vòng funding khác nhau và có quan hệ đối tác chiến lược với Big Brain Holdings, Jade Protocol, Magnus Capital, Orange Dao và Quantstamp.
Vì giao thức này vẫn đang được phát triển nên không có nhiều thông tin kỹ thuật được công bố. Do đó, những điều sau đây dựa trên thông tin công khai từ giấy tờ tùy thân của họ.
Vela Exchange sẽ có ba sản phẩm chính:
Sàn Giao Dịch Vĩnh Viễn – Hoàn toàn theo sổ lệnh on-chain, nơi người dùng tạo các vị thế dựa trên tài sản tổng hợp với đòn bẩy lên đến 30x. Người dùng nạp các stablecoin như USDC làm tài sản đảm bảo.
Sàn Giao Dịch Giao Ngay – Sàn giao dịch sổ lệnh on-chain đầy đủ, nơi người dùng có thể giao dịch tài sản tùy thuộc vào thị trường giao ngay khả dụng
Nền Tảng P2P OTC — Nền tảng giao dịch P2P OTC phi tập trung, nơi người dùng có thể giao dịch tài sản công khai hoặc riêng tư để tránh trượt giá hoặc chạy trước. Đây là sản phẩm ban đầu khi Vela Exchange được gọi là Dexpools.
VELA là token tiện ích của Vela Exchange. eVELA (VELA đang phát triển) không thể chuyển nhượng và có thể được mở khóa bằng cách stake vào hợp đồng trao quyền, mở khóa cùng một lượng token VELA trong thời gian trao quyền tuyến tính là một năm. eVELA cũng có thể được stake để kiếm thưởng giao thức, như được giải thích dưới đây (riêng biệt với staking vào hợp đồng trao quyền để mở khóa token VELA).
Nguồn: Vela Exhange
Cả VELA và eVELA đều có thể được stake để kiếm một phần phí giao thức dưới dạng phần thưởng, cả hai token cũng có thể được stake để mở khóa phí giao dịch chiết khấu. Phần thưởng được phân phối dựa trên tổng số VELA và eVELA được stake. VELA Stake có thời gian khóa là hai tuần. Điều quan trọng cần lưu ý là toàn bộ số tiền stake của người dùng không kiếm được phần thưởng trong thời gian ngưng stake của bất kỳ số lượng token VELA nhất định nào. Ví dụ: Bob đã stake 10.000 VELA và kiếm thưởng. Bob quyết định ngưng stake 4.000 token VELA. Trong hai tuần tiếp theo, trong khi 4.000 token VELA đang ngưng stake, Bob không kiếm được bất kỳ phần thưởng nào - ngay cả từ các token còn lại vẫn được stake.
Nhóm dự định triển khai mô hình mua lại cho VELA, sẽ diễn ra trong khoảng thời gian hai tuần. Việc mua lại sẽ dựa trên tỷ lệ phần trăm phí được tạo ra từ cả giao dịch giao ngay (30%) và vĩnh viễn (20%). Token VELA được mua lại sẽ được dành riêng cho phần thưởng eVELA sẽ được phân phối cho các staker VELA và VLP, loại bỏ nhu cầu về tokenomics lạm phát để khuyến khích thanh khoản.
Nguồn: Sàn Giao Dịch Vela
VLP là token mà người dùng nhận được để cung cấp thanh khoản cho giao thức. Người dùng có thể nạp các stablecoin như USDC, USDT hoặc DAI và nhận token VLP đại diện cho phần stake của họ trong nhóm. Chủ sở hữu VLP sẽ kiếm được 50% phí do sàn giao dịch vĩnh viễn tạo ra. Người dùng cũng có thể stake VLP để kiếm thêm 10% tổng phí do sàn giao dịch vĩnh viễn tạo ra dưới dạng eVELA. Điều này không giống như mô hình thanh khoản GLP của GMX, ngoại trừ trên Vela Exchange, chỉ các stablecoin mới được chấp nhận làm thanh khoản.
vUSD là token đại diện cho tài sản đảm bảo stablecoin của người dùng. Người dùng nạp các stablecoin như USDC, USDT và DAI vào VELA và nhận vUSD theo tỷ lệ 1:1 để có thể giao dịch ký quỹ trên sàn giao dịch vĩnh viễn.
Phí trên sàn giao dịch vĩnh viễn sẽ là 8 bps cố định đóng và mở một vị thế. Như đã đề cập trước đó, staker VELA/eVELA có thể được chiết khấu phí, tùy thuộc vào số lượng token VELA/eVELA đã stake. Chiết khấu bắt đầu từ 2% và có thể tăng lên tới 50%.
Nguồn: Sàn Giao Dịch Vela
Nguồn: Sàn Giao Dịch Vela
Tỷ lệ funding trên sàn giao dịch vĩnh viễn có lãi suất cố định là 0,01% cho mỗi khoảng thời gian funding là 8 giờ cộng với tỷ lệ phí quyền chọn phụ thuộc vào chênh lệch giá giữa giá chỉ số và thị trường vĩnh viễn. Do đó, nếu giá vĩnh viễn cao hơn giá giao ngay, long sẽ trả short và ngược lại.
Sàn giao dịch vĩnh viễn cũng có phí vay để đảm bảo đủ thanh khoản. Người dùng trả phí vay để giao dịch ký quỹ khi quyết toán các vị thế của họ. Phí vay được tính hàng giờ và tương đương với số tiền vay của tài sản đảm bảo chia cho tổng số thanh khoản có sẵn trong nhóm nhân 0,01%.
VELA sẽ có tổng cung là 100 triệu token. Tại thời điểm viết bài, token của giao thức này ở dạng DXP, là token ERC-20 trên Ethereum. Sau khi ra mắt, chủ sở hữu DXP sẽ có thể nhận token VELA trên Arbitrum theo tỷ lệ 1:1.
Ưu Đãi Cộng Đồng — 35% tổng cung sẽ được dành riêng để nhận ưu đãi cộng đồng và sẽ được giới hạn ở mức 5% sử dụng mỗi năm. Các khoản tiền này sẽ được sử dụng cho các ưu đãi như phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản, market maker, beta tester và các ưu đãi khác.
Quỹ Tăng Trưởng — 25% nguồn cung sẽ được dành cho các khoản tài trợ trong tương lai, thanh khoản DEX, phân bổ market maker cho CEX và chương trình ưu đãi cung cấp thanh khoản.
Tiếp thị — 10% nguồn cung sẽ được sử dụng để nhận thưởng tiếp thị như airdrop, quan hệ đối tác KOL và các nỗ lực hợp tác khác. Các quỹ này được giới hạn ở mức sử dụng 2% mỗi năm.
Core Team — 10% nguồn cung sẽ được chuyển đến đội ngũ nòng cốt và sẽ ở trên một vách đá 6 tháng với vest tuyến tính trong 36 tháng.
Phân Bổ DXP — 7% nguồn cung dưới dạng token DXP như sau:
Bán Riêng: 4.238.000 DXP; 10% mở khóa khi ra mắt (TGE), vách đá 3 tháng, vest tuyến tính 12 tháng
IDO: 1.000.000 DXP; 25% TGE, 8 tháng trao quyền tuyến tính
LBP Copperlaunch: 1.688.000 DXP, không trao quyền
Dự Trữ Tăng Trưởng Nhóm — 5% nguồn cung sẽ được sử dụng để tuyển dụng các ưu đãi. Các hợp đồng mới sẽ có vách đá 6 tháng kể từ ngày tuyển dụng và thời gian trao quyền tối thiểu là 24 tháng.
Các nhà đầu tư — 5% nguồn cung sẽ được phân bổ cho các vòng đầu tư VELA trong Q4 năm 2022.
Cố vấn — 3% nguồn cung được phân bổ cho các cố vấn và đang ở trên vách đá 6 tháng với vest tuyến tính trong 18 tháng.
Lưu ý: Tất cả các token được trao quyền đã bắt đầu trao quyền kể từ ngày 8/4/2022 trừ khi có quy định khác.
Vela Exchange là một trong những giao thức mới nhất bước vào danh mục DEX đang phát triển. Các đối thủ cạnh tranh — các giao thức như GMX, GNS, Helix của Injective và FIN của Kujira sử dụng sổ lệnh hoặc các mô hình thực hiện giao dịch dựa trên tổng hợp, đang thu hút sự chú ý trong một không gian hiện đang bị thống trị bởi các chủ sở hữu dựa trên market maker tự động (AMM) như Uniswap, Sushiswap và Balancer. Chúng tôi nhận thấy điều này xảy ra do sự tương đồng trong trải nghiệm giao dịch mà DEX dựa trên sổ lệnh cung cấp với CEX. Điều này cũng chỉ ra sự thay đổi trong các ưu tiên đối với các nhà đầu tư đã bắt đầu tìm kiếm các giao thức không chỉ cung cấp chức năng UX và giống CEX tuyệt vời mà còn cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận bền vững từ việc phân phối doanh thu giao thức. Chưa kể sự bùng nổ gần đây của FTX đã dẫn đến việc di cư tài sản và hoạt động giao dịch từ CEX sang DEX. Mặc dù những điều trên được tính là xu hướng thuận lợi cho Vela Exchange, nhưng bối cảnh cạnh tranh cao có nghĩa là giao thức phải nổi bật so với đám đông bằng cách cung cấp UX tốt nhất, chức năng giống CEX và bảo mật.
Một vấn đề lớn đối với DEX là khả năng thu hút thanh khoản. Không làm như vậy dẫn đến thực hiện chậm và chênh lệch cao trên DEX sổ lệnh và trượt giá cao trên AMM DEX. Các AMM như Uniswap tận dụng tokenomics lạm phát để khuyến khích cung cấp thanh khoản, trong khi các DEX dựa trên sổ lệnh thường làm điều tương tự bằng cách cung cấp ưu đãi cho người dùng cung cấp thanh khoản ( GLP của GMX hoặc phần thưởng market maker của dYdX). Vela Exchange, là DEX sổ lệnh, sử dụng mô hình thanh khoản được khuyến khích GLP của GMX cũng như cung cấp các ưu đãi cho các nhà tạo lập thị trường, do đó đảm bảo rằng giao thức có thể khởi đầu hoạt động về mặt thu hút thanh khoản. Tuy nhiên, không giống như dYdX ở trạng thái hiện tại, VELA không lạm phát và có thể được duy trì bởi doanh thu giao thức trong dài hạn.
Tính đến thời điểm viết bài, Vela Exchange đang chuẩn bị bắt đầu phiên bản beta công khai và dự kiến sẽ ra mắt với nền tảng trao đổi vĩnh viễn, với sàn giao dịch giao ngay sẽ ra mắt sau khi công cụ sổ lệnh hoàn tất. Do đó, chúng tôi mong đợi những phát triển và tiến bộ từ Vela Exchange khi nó tiến gần hơn đến việc ra mắt.
Công bố: Các thành viên của Bybit có thể được đầu tư vào một số hoặc tất cả các token và dự án được đề cập trong bài viết sau. Tuyên bố này tiết lộ bất kỳ xung đột lợi ích nào và không khuyến nghị mua bất kỳ token nào hoặc tham gia vào bất kỳ hệ sinh thái nào được đề cập. Nội dung này hoàn toàn chỉ dành cho mục đích giáo dục và không nên được hiểu là lời khuyên đầu tư theo bất kỳ cách nào. Vui lòng thận trọng và thực hành thẩm định của riêng bạn nếu bạn đang có kế hoạch tham gia vào bất kỳ dự án nào trong số này theo bất kỳ cách nào. Các quan điểm được thể hiện trong bài viết này là quan điểm của (các) tác giả và không đại diện cho quan điểm của Bybit.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử