Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Được Viết Bởi: Lee Ian
Chỉnh Sửa Bởi: Charmyn Ho
Trong loạt bài này, chúng ta sẽ xem xét những tin tức, sự phát triển và đổi mới mới mới nhất trong không gian tài chính phi tập trung (DeFi) luôn thay đổi. Chúng ta sẽ đi sâu vào chi tiết gai góc để hiểu rõ hơn cách các giao thức trong không gian DeFi hoạt động, các vấn đề gây khó khăn cho hệ sinh thái, cũng như cách các nhà xây dựng dự định vượt qua chúng.
Tuần này, chúng ta đi sâu vào Mars Protocol, một giao thức tín dụng tự trị trong hệ sinh thái Cosmos. Hãy đọc tiếp khi chúng tôi khám phá bài viết được công bố gần đây và xem xét kiến trúc, tokenomics và lộ trình dẫn đến việc ra mắt bài viết này.
Souce: Giao Thức Sao Hỏa
Mars Protocol là một giao thức cho vay và vay hoạt động tự chủ thông qua các hợp đồng thông minh. Mars đã được ra mắt trên hệ sinh thái Terra vào tháng 3/2022 và kể từ đó đã thông báo ra mắt lại, chọn duy trì trong hệ sinh thái Cosmos dưới dạng blockchain Layer 1 có chủ quyền của riêng mình trên Cosmos. Thay vì hoạt động như một giao thức tín dụng duy nhất cho một blockchain duy nhất, Sao Hỏa hiện sẽ là một giao thức tín dụng có sẵn cho toàn bộ hệ sinh thái Cosmos bằng cách tận dụng khả năng tương tác và khả năng kết hợp mà nó cung cấp – Sao Hỏa có thể có mặt trên bất kỳ chuỗi Cosmos nào bằng cách xây dựng các Outpost được kết nối và quản lý thông qua Trung Tâm trong một hệ thống “trung tâm và nan hoa” như minh họa trong hình ảnh ở trên. Đọc tiếp để tìm hiểu thêm!
Nguồn: Giao Thức Sao Hỏa
Cốt lõi của giao thức này là Mars Hub, kết nối tất cả các Outpost trên các chuỗi Cosmos khác nhau trong toàn bộ hệ sinh thái Cosmos. Mỗi Outpost chứa một hợp đồng Red Bank và tài khoản tín dụng rover. Mars Hub quản lý từng Outpost và được bảo đảm bởi các staker MARS, những người kiếm được một phần doanh thu từ giao thức để đổi lấy việc tham gia quản trị xuyên chuỗi. Tìm hiểu thêm về token MARS sau.
Kiến trúc 'trung tâm và có tiếng nói' này cho phép Sao Hỏa hỗ trợ một loạt các blockchain và do đó hạn chế khả năng tiếp xúc của giao thức với bất kỳ chuỗi đơn lẻ nào, có thể có những hậu quả thảm khốc tiềm ẩn như được chứng minh bởi sự cố Terra.
Nguồn: Giao Thức Sao Hỏa
Red Bank là một cơ sở tín dụng on-chain hoàn toàn tự động tạo điều kiện cho hoạt động cho vay và vay và về cơ bản là giao thức Mars v1 trên Terra, ngoại trừ hiện được triển khai trên bất kỳ Outpost nào trên chuỗi Cosmos. Có bốn loại người tham gia trong Red Bank (điều quan trọng cần lưu ý là đây không phải là những vai trò loại trừ lẫn nhau):
Staker — stake token MARS, quản lý Trung Tâm và tất cả các Outpost, cũng như kiếm được một phần doanh thu từ giao thức.
Người cho vay — nạp tài sản vào Red Bank và kiếm phí từ người vay.
Người vay — người vay ký quỹ nạp tài sản vào Red Bank (cũng biến họ thành Người Cho Vay), vay tài sản và trả phí. Mặt khác, người vay C2C có thể vay tài sản và trả phí mà không cần phải nạp tài sản vào Red Bank.
Người thanh lý - hoàn trả các vị thế có rủi ro để nhận bonus thanh lý.
Như đã thấy ở trên, có hai loại vay do Red Bank cung cấp: vay ký quỹ và vay C2C.
Vay thế chấp hoạt động tương tự như các giao thức cho vay như Aave hoặc Compound, nơi người dùng nạp tài sản để vay quá mức và trả phí vay (lãi suất).
Nguồn: Giao Thức Sao Hỏa
Mô hình lãi suất của Mars là mô hình lãi suất hai mức, duy trì lãi suất thấp hơn để nhắm mục tiêu đến một tỷ lệ sử dụng nhất định. Điều này khuyến khích vay khi tỷ lệ sử dụng thấp và không khuyến khích vay bằng cách tăng lãi suất đáng kể khi đạt được mức sử dụng tối ưu.
Vay theo hợp đồng (C2C) liên quan đến các khoản vay giữa hai hợp đồng, cho phép các khoản vay không nạp tiền, vì người vay chỉ định tất cả các thông số và logic thanh lý. Mặc dù khoản vay C2C không yêu cầu nạp vào Red Bank, khoản vay vẫn được ký quỹ khi hợp đồng cho vay nắm giữ tài sản thế chấp và thanh lý vị thế nếu không lành mạnh.
Vay C2C không chỉ là một nguồn bổ sung của nhu cầu vay mà còn có hiệu quả sử dụng vốn cao hơn đáng kể, do đó tăng tỷ lệ sử dụng và do đó dẫn đến nhiều khoản nạp hơn do lợi nhuận cho vay cao hơn.
Một vị thế có thể bị thanh lý nếu tài sản biến động được nạp hoặc vay đưa vị thế của người dùng gần với giá trị cho vay thanh lý (LTV) được xác định thông qua quản trị. Tình trạng nợ của người dùng được mô tả bằng hệ số sức khỏe (HF), là tỷ lệ của tổng tài sản của người dùng được điều chỉnh bởi LTV tối đa tương ứng của họ, so với tổng số tiền vay. HF xác định xem một vị thế có thể được duy trì (quá mức) hay có nguy cơ thanh lý (bị quá mức). Do đó, nếu HF của người dùng giảm xuống dưới 1, thì nó được coi là chưa được ký quỹ và cần được thanh lý. Sau đó, bất kỳ người dùng nào cũng có thể hoàn trả khoản nợ đến một giới hạn cụ thể để nhận một phần tài sản đảm bảo cộng với bonus. Bạn có thể tìm thấy giải thích chuyên sâu về quy trình thanh lý tại đây .
Nguồn: Giao Thức Sao Hỏa
Tài khoản tín dụng Rover là một thiết kế ban đầu mới của đội ngũ tại Sao Hỏa. Mỗi tài khoản chứa tài sản của người dùng và sẽ được gán HF dựa trên rủi ro của tổng vị thế của tài khoản. Nếu được kích hoạt thông qua quản trị, mỗi tài khoản tín dụng có thể có nhiều vị thế đòn bẩy mở trong một HF duy nhất, về cơ bản hoạt động như một tài khoản ký quỹ chéo. Điều này có nghĩa là người dùng có thể theo dõi một LTV thanh lý duy nhất cho mỗi tài khoản bất kể số lượng vị thế trong tài khoản.
Tài sản không thực sự được lưu trữ trong tài khoản tín dụng mà được nắm giữ trên một hợp đồng thông minh có thể tiến hành các hoạt động whitelist với các hợp đồng whitelist khác thông qua tích hợp. Có ba loại tích hợp, cụ thể là:
Giao dịch — giao dịch giao ngay và đòn bẩy trên Outpost. Quản trị sẽ xác định các tích hợp DEX cơ sở và tài sản có thể vay trên Red Bank.
Vault — các vùng chứa cho các chiến lược tạo lợi nhuận on-chain, trên bất kỳ chuỗi nào được hỗ trợ. Những vault này có thể được phát triển bởi bất kỳ ai và được phê duyệt thông qua quản trị để tích hợp.
Fields of Mars — cho phép canh tác lợi nhuận đòn bẩy bằng cách cho phép người dùng sử dụng đòn bẩy để vay tài sản và lợi nhuận trang trại trong kho.
Điều khiến tài khoản tín dụng rover trở nên mới lạ là mỗi tài khoản tín dụng được đại diện bởi một NFT. Điều này mở ra vô vàn khả năng, bao gồm:
Danh tính — thông qua việc tạo danh tính on-chain cho phép các tính năng xã hội như bảng xếp hạng, sao chép giao dịch, v.v.
Chuyển/Bán — tài khoản tín dụng (và tất cả các vị thế trong đó) có thể được giao dịch trên thị trường hoặc chuyển cho người dùng khác.
Phân đoạn — tài khoản tín dụng có thể được phân đoạn thành các phần có thể thay thế được, cho phép người dùng khác sở hữu một phần hoạt động giao dịch của tài khoản.
Chấm Điểm Tín Dụng — tài khoản tín dụng chứa hành vi on-chain, năng lực và vị thế nợ của người dùng và do đó có thể được sử dụng cho mục đích chấm điểm tín dụng.
Lưu ý, tài khoản tín dụng Rover là sản phẩm độc lập và người dùng có thể tự tương tác với Red Bank mà không cần tài khoản tín dụng và các tính năng của nó.
Mars Protocol được ủ bởi một liên doanh giữa Delphi Labs, IDEO CoLab Ventures và Terraform Labs. Không có nhiều thông tin về đội ngũ hiện tại và nền tảng của đội ngũ này. Khi được truy vấn, một thành viên trong nhóm nói rằng “không có đội ngũ Sao Hỏa nào tồn tại...” nhưng tự gọi mình là “nhóm những người đóng góp phi tập trung...”.
Xem nhanh Discord của dự án cho thấy những người đóng góp chủ yếu đến từ Delphi Digital và Delphi Labs, bao gồm Jose Maria Macedo , larry0x , và Bitcoin_Sage .
Các hợp đồng thông minh giao thức Mars v1 đã được Halborn Security và Oak Security kiểm tra. Bạn có thể tìm thấy cả hai báo cáo tại đây . Tính đến thời điểm viết bài, chưa có kiểm toán công bố nào về mã v2. Nhóm nghiên cứu đã chỉ ra rằng kiểm toán hợp đồng v2 đang được tiến hành và thực hiện bởi Halborn và Oak Security và sẽ được công bố sau khi hoàn thành.
Trên Mars v1, MARS là token quản trị cho giao thức. Các token MARS đã stake được đại diện bởi xMARS, một token staking thanh khoản có thể chuyển nhượng. Tuy nhiên, trên v2, token MARS đã stake sẽ không còn được đại diện bởi token staking thanh khoản.
Vì token MARS ban đầu được đúc trên mạng Terra Classic, đội ngũ sẽ airdrop token MARS mới cho chủ sở hữu dựa trên hai ngày chụp nhanh khi ra mắt Mars Hub. Ngày chụp nhanh như sau:
Ảnh chụp nhanh 1: Block 7544910 (ngày 7/5/2022, ~11:00 giờ EST)
Ảnh Chụp Nhanh 2: Block 7816580 (28/5/2022, ~11 giờ sáng giờ EST)
Nguồn: Giao Thức Sao Hỏa
Token MARS mới sẽ có cùng tổng cung 1 tỷ token và sẽ được phân bổ vào nhóm cộng đồng (64%), những người đóng góp Sao Hỏa (30%) và nhận token (6%). Khiếu nại token bao gồm nguồn cung lưu thông hiện tại là khoảng 64,4 triệu token và sẽ được chia cho chủ sở hữu MARS và xMARS trong cả ảnh chụp nhanh (mỗi chủ sở hữu 50%). Lưu ý, điều này bao gồm các token MARS và xMARS được nắm giữ ở các vị thế thanh khoản trên Astroport, ApolloDAO, Spectrum Protocol và lockdrop Sao Hỏa. Tính đến thời điểm viết bài, không có ngày dự kiến cho airdrop.
Nhóm cộng đồng được quản lý bởi các staker MARS và có thể được sử dụng để khuyến khích cho vay giao thức, vay, staking, tài trợ token và các chương trình xây dựng cộng đồng khác. Các token được phân phối cho những người đóng góp trên Sao Hỏa nằm trên vách đá một năm và mở khóa vest ba năm kể từ khi ra mắt Mars v1 và dự kiến sẽ bắt đầu trao quyền vào Q1 năm 2023.
Như đã đề cập trước đó, staker MARS sẽ nhận được một phần phí giao thức để đổi lấy việc giúp bảo mật chuỗi và tham gia quản trị giao thức. Người stake sẽ nhận được 10% tất cả các khoản thanh toán lãi, trong khi 90% còn lại sẽ được chia cho quỹ an toàn Sao Hỏa (10%) và người nạp Red Bank (80%).
Quỹ an toàn có mặt để hỗ trợ giao thức trong trường hợp vị thế nợ của người vay vượt quá giá trị ký quỹ của họ. Điều này có thể xảy ra do khai thác hợp đồng thông minh, thanh lý không kịp thời và các cuộc tấn công oracle và được giảm thiểu thông qua các biện pháp quản lý rủi ro thích hợp. Quỹ nhận 10% doanh thu từ giao thức và chuyển đổi thành axlUSDC. Lưu ý, đền bù không được đảm bảo 100% bởi giao thức và phải tuân theo quyết định quản trị.
Nguồn: Giao Thức Sao Hỏa
Mặc dù không có mốc thời gian nào được đưa ra, nhưng lộ trình ra mắt v2 của đội ngũ này bắt đầu bằng việc ra mắt Mars Hub, appchain có chủ quyền riêng trên Cosmos. Tiếp theo là sự ra mắt Outpost đầu tiên trên Osmosis, kích hoạt ký quỹ cô lập và ra mắt nhiều tiền đồn hơn cũng như tài khoản tín dụng ký quỹ chéo.
Với sự ra mắt của Mars v2, đội ngũ này đang tận dụng kiến trúc liên chuỗi của Cosmos để cho phép Mars trở thành cơ sở hạ tầng tín dụng cốt lõi cho toàn bộ hệ sinh thái Cosmos. Bằng cách áp dụng kiến trúc “trung tâm và lên tiếng”, một ngày nào đó người dùng từ các chuỗi trên toàn hệ sinh thái có thể tiếp cận thanh khoản chung, theo đó thanh khoản được cải tổ linh hoạt tùy thuộc vào nhu cầu trên mỗi Outpost.
Các giao thức cho vay đi kèm với những rủi ro vốn có, được chứng minh bằng nhiều đợt thanh lý và sự kiện vỡ nợ trong quá khứ và thậm chí hiện tại, trên TradFi, CeFi và DeFi. Tuy nhiên, nếu được sử dụng tốt, các giao thức như Sao Hỏa trao quyền cho tất cả các loại người dùng, từ các nhà giao dịch thông minh được hưởng hiệu quả sử dụng vốn cao hơn đến các nhà giao dịch e ngại rủi ro tận dụng lợi nhuận cao khi nạp stablecoin.
Các tài khoản tín dụng DeFi mới, ban đầu của Mars, cung cấp một loạt các khả năng thú vị. Tích hợp với dApp trên toàn hệ sinh thái thông qua Outpost sẽ cung cấp trải nghiệm DeFi tích hợp theo chiều dọc và các tính năng trước đây chỉ xuất hiện trong các sản phẩm CeFi. Thời gian sẽ cho biết liệu tầm nhìn này có được hiện thực hóa hay không, do đó chúng tôi mong đợi sự phát triển và ra mắt liên tục của Sao Hỏa.
Công bố: Các thành viên của Bybit có thể được đầu tư vào một số hoặc tất cả các token và dự án được đề cập trong bài viết sau. Tuyên bố này tiết lộ bất kỳ xung đột lợi ích nào và không khuyến nghị mua bất kỳ token nào hoặc tham gia vào bất kỳ hệ sinh thái nào được đề cập. Nội dung này hoàn toàn chỉ dành cho mục đích giáo dục và không nên được hiểu là lời khuyên đầu tư theo bất kỳ cách nào. Vui lòng thận trọng và thực hành thẩm định của riêng bạn nếu bạn đang có kế hoạch tham gia vào bất kỳ dự án nào trong số này theo bất kỳ cách nào. Các quan điểm được thể hiện trong bài viết này là quan điểm của (các) tác giả và không đại diện cho quan điểm của Bybit.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử