Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Được Viết Bởi: Lee Ian
Chỉnh Sửa Bởi: Charmyn Ho
Trong nháy mắt
Trong loạt bài này, chúng ta sẽ xem xét những tin tức, sự phát triển và đổi mới mới mới nhất trong không gian tài chính phi tập trung (DeFi) luôn thay đổi. Chúng ta sẽ đi sâu vào chi tiết gai góc để hiểu rõ hơn cách các giao thức trong không gian DeFi hoạt động, các vấn đề gây khó khăn cho hệ sinh thái, cũng như cách các nhà xây dựng dự định vượt qua chúng.
Tuần này, chúng tôi đi sâu vào GHO, stablecoin phi tập trung của Aave. Đọc tiếp để chúng tôi xem xét chi tiết kỹ thuật.
Vốn hóa thị trường stablecoin tổng thể đã giảm mạnh vào tháng 5 trong thời gian thị trường sụp đổ và vẫn tương đối ổn định, giảm nhẹ trong vài tháng qua. Sự sụp đổ của stablecoin của Terra, UST, đã thúc đẩy những nỗ lực điều chỉnh việc phát hành stablecoin để bảo vệ những người tham gia thị trường. Các stablecoin như USDC và BUSD đã tăng thị phần ngay sau sự cố khi các nhà đầu tư chạy trốn sang các stablecoin có tài sản đảm bảo minh bạch và đủ để giảm rủi ro. Tuy nhiên, sự sụp đổ của UST đã không ngăn cản các nhóm và nhà phát triển đổi mới, vì một số stablecoin đã được công bố kể từ đó, bao gồm GHO của Aave.
Aave là một giao thức cho vay phi tập trung cho phép người dùng cho vay và vay tài sản. Tính đến thời điểm viết bài, Aave là giao thức cho vay DeFi lớn nhất, với hơn $5 tỷ TVL (Nguồn: DefiLlama ).
Sau khi ra mắt lần đầu trên Ethereum, Aave đã mở rộng sang sáu chuỗi khác: Arbitrum, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimism và Polygon. Aave vừa ra mắt Aave Arc, một sản phẩm CeDeFi tập trung vào cho vay đối với các doanh nghiệp và tuân thủ các quy định chống rửa tiền (AML), vì các doanh nghiệp phải trải qua quá trình xác minh Hiểu Khách Hàng (KYC).
GHO là một stablecoin phi tập trung có thể được đúc bởi người dùng thông qua các phương tiện khác nhau. Để đúc GHO, người dùng phải cung cấp tài sản đảm bảo theo tỷ lệ tài sản đảm bảo được chỉ định. Do đó, GHO sẽ là một stablecoin ký quỹ đầy đủ và có thể được đúc với một loạt các tài sản được giao thức hỗ trợ.
Mặc dù được đúc trên Ethereum, Aave có kế hoạch phân phối GHO trên các mạng khác nhau để cả người dùng gốc DeFi và người dùng bán lẻ sử dụng cho nhiều mục đích.
Mặc dù stablecoin đều hướng đến mục tiêu tương tự, chẳng hạn như gắn với một loại tiền fiat, nhưng có nhiều loại stablecoin khác nhau – được phân biệt bằng cách ký quỹ, chẳng hạn như:
Hỗ trợ Fiat (tập trung)
Hàng hóa được hỗ trợ (tập trung)
Hỗ trợ tiền điện tử (phi tập trung)
Thuật toán (phi tập trung)
Hybrid — kết hợp các yếu tố trên
GHO là một stablecoin đa ký quỹ phi tập trung được hỗ trợ bởi các tài sản crypto khác nhau. Tuy nhiên, Aave có kế hoạch có khả năng ổn định GHO bằng mọi phương tiện có sẵn cho họ, bao gồm cả thông qua các phương tiện thuật toán, tùy thuộc vào các bên điều phối khác nhau đúc GHO. Người hướng dẫn đề cập đến các giao thức hoặc thực thể được quản trị AAVE whitelist có thể đúc và đốt token GHO một cách thiếu tin cậy.
Nguồn: AAVE
Như minh họa trong sơ đồ, người hướng dẫn sẽ có thể sử dụng các chiến lược khác nhau để tạo ra (mint) và ổn định GHO. Mỗi người hướng dẫn sẽ có một mức giới hạn do quản trị xác định về số lượng GHO mà họ có thể đúc – điều này được thể hiện bằng cấp ‘Bucket’. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét việc đúc GHO thông qua người hướng dẫn đầu tiên, Aave Protocol.
Nguồn: Aave
Aave Protocol là một giao thức thanh khoản cho phép người dùng cung cấp và vay dựa trên một loạt các tài sản đồng thời kiếm được lợi nhuận. Do đó, để tạo GHO thông qua Giao Thức Aave, người dùng phải cung cấp tài sản đảm bảo trước khi có thể vay (mint) GHO trong khi bị giới hạn bởi một tỷ lệ tài sản đảm bảo cụ thể. Mỗi khi người dùng vay GHO, mức Xô của giao thức sẽ tăng lên. Thao tác vay sẽ không thành công nếu số tiền được yêu cầu vượt quá công suất Gói được chỉ định cho giao thức.
Để hoàn trả khoản vay của mình, người dùng trả lại GHO đã vay cho giao thức sẽ được burn, giảm cấp độ Xô của giao thức. Mọi khoản lãi đã trả sau đó sẽ được chuyển vào ngân quỹ DAO Aave. Như với bất kỳ loại hình vay ký quỹ nào, người dùng bị thanh lý khi giá trị đô la của ký quỹ khiến tỷ lệ ký quỹ của họ giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu. Khi bị thanh lý, GHO thu được của người thanh lý sẽ được trả lại giao thức cần burn.
Vì GHO được đúc thông qua vay trên giao thức nên không thể sử dụng GHO làm tài sản ở phía cung (cho vay). Do đó, lãi suất vay không được điều chỉnh động bởi các cơ chế cung và cầu thông thường. Thay vào đó, lãi suất GHO trên Aave được xác định thông qua Aave Governance, điều này sẽ điều chỉnh lãi suất tùy thuộc vào nhu cầu GHO.
Để khởi động quá trình đúc GHO, cơ chế Chiến Lược Chiết Khấu sẽ cho phép người dùng đúc GHO với mức chiết khấu (từ 0% đến 100%) tùy thuộc vào số lượng stkAAVE được cung cấp. stkAAVE đại diện cho số lượng AAVE mà người dùng đã stake trong Mô-đun An Toàn. Aave trong Mô-đun an toàn được sử dụng để backstop giao thức trong trường hợp thiếu hụt.
Vì Aave sử dụng chiến lược overcollateralization nên dựa vào chính sách chênh lệch giá và tiền tệ để ổn định GHO:
Khi GHO dưới $1, người vay được khuyến khích mua GHO với giá chiết khấu và hoàn trả/thanh lý, thu lợi nhuận từ chênh lệch. Ngược lại, khi GHO trên $1, người dùng được khuyến khích vay GHO và bán trên thị trường, hoàn trả khoản vay của họ sau khi GHO ổn định, thu lợi nhuận từ chênh lệch.
Quản trị Aave có thể kiểm soát lãi suất vay, ngưỡng chiết khấu và tỷ lệ chiết khấu để mở rộng hoặc ký hợp đồng cung GHO.
Bybit hiện cung cấp một cách để truy cập các dApp Web3 yêu thích của bạn, thông qua ví lưu ký Web3 của chúng tôi. Điều này có nghĩa là các khóa của bạn được Bybit quản lý, không yêu cầu KYC và có hỗ trợ 24/7. Bạn sẽ có thể nạp và rút tiền cũng như truy cập liền mạch các dApp như Aave . Xem ngay tại đây !
Nguồn: DefiLlama
Ngành công nghiệp stablecoin là ngành có tính cạnh tranh cao hiện đang bị Tether (USDT) và Circle (USDC) chi phối, không có ngành nào trong số đó hoàn toàn phi tập trung do bản chất của chúng được ký quỹ. BUSD của Binance cũng đang tăng thị phần nhưng vẫn bị tụt hậu do sự phổ biến của USDT và USDC trên Ethereum và các chuỗi EVM khác. Về mặt phi tập trung, DAI vẫn là stablecoin lớn nhất nhưng gần đây đã bị chỉ trích do quá phụ thuộc vào USDC.
GHO sẽ có rất nhiều cơ sở để đáp ứng nhằm giành được thị phần so với các công ty uy tín khác. Tuy nhiên, vị thế là giao thức DeFi lớn nhất có thể giúp đẩy nhanh sự tăng trưởng của nhu cầu GHO. Người hỗ trợ đầu tiên của nền tảng này, Aave Protocol, ban đầu sẽ cho phép người dùng đúc GHO bằng tài sản đã nạp trên thị trường cho vay. Điều này giới hạn số lượng GHO có thể đúc do các yêu cầu quá mức. Tuy nhiên, một khi GHO đã cho thấy là ổn định và có đủ nhu cầu, việc đúc có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các vị thế trung lập delta, tài sản trong thế giới thực (RWA) hoặc hoạt động thị trường tự động (AMO), cho dù bằng chính Giao Thức Aave hay bởi người điều phối khác. Điều này sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng vốn của GHO và cho phép GHO tăng nguồn cung khi nhu cầu tăng lên.
Với việc triển khai testnet của GHO sắp diễn ra và ra mắt ngay sau đó, sẽ rất thú vị khi thấy GHO hoạt động như thế nào và liệu GHO có thể đáp ứng nhu cầu từ thị trường hay không. Chúng tôi mong muốn được chứng kiến nhiều sự phát triển hơn.
Công bố: Các thành viên của Bybit có thể được đầu tư vào một số hoặc tất cả các token và dự án được đề cập trong bài viết sau. Tuyên bố này tiết lộ bất kỳ xung đột lợi ích nào và không khuyến nghị mua bất kỳ token nào hoặc tham gia vào bất kỳ hệ sinh thái nào được đề cập. Nội dung này hoàn toàn chỉ dành cho mục đích giáo dục và không nên được hiểu là lời khuyên đầu tư theo bất kỳ cách nào. Vui lòng thận trọng và thực hành thẩm định của riêng bạn nếu bạn đang có kế hoạch tham gia vào bất kỳ dự án nào trong số này theo bất kỳ cách nào. Các quan điểm được thể hiện trong bài viết này là quan điểm của (các) tác giả và không đại diện cho quan điểm của Bybit.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử