Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Tiền điện tử được định nghĩa là một loại tiền kỹ thuật số dựa trên một mạng lưới phân phối. Nhu cầu đối với tiền điện tử và sự chấp nhận rộng rãi của các tổ chức tài chính và những gã thanh toán khổng lồ chẳng hạn như PayPal và Square là những minh chứng cho sự phát triển mà chúng ta không thể nào phủ nhận được. Mặc dù lúc khởi đầu thì Bitcoin và crypto đã phải rất chật vật, ngày nay giá trị của BTC gần như lại vượt qua mức cao nhất mọi thời đại và nhiều loại tiền điện tử khác đồng thời cũng đang nổi lên để nối gót theo nó.
Nhìn chung, bạn có thể mua tiền điện tử trong đợt phát hành coin đầu tiên (ICO) khi coin vừa được ra mắt. Nhưng cơn sốt ICO năm 2017 là minh chứng cho một môi trường đầy rủi ro đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, chào bán đầu tiên trên sàn (IEO) cung cấp cho các nhà đầu tư một giải pháp thay thế an toàn hơn để mua token bằng tiền trực tiếp từ ví trao đổi của họ trong giai đoạn gây quỹ.
IEO Là Gì?
Chào Bán Đầu Tiên Trên Sàn (IEO) là một cách để các công ty mới thành lập huy động vốn bằng cách bán các token tiện ích mang lại trạng thái ưu tiên cho công ty thông qua nền tảng trao đổi tiền điện tử. Tóm lại, các sàn giao dịch crypto giúp giám sát việc bán token bằng cách đảm bảo quá trình hiệu đính dự án được xem xét kỹ lưỡng. IEO được bắt nguồn từ tháng 1/2019 khi Binance Launchpad ra mắt BitTorrent Token (BTT). Chỉ trong vòng 15 phút sau khi phát hành, đợt chào bán ban đầu đã bán hết toàn bộ và gây quỹ hơn $7,1 triệu.
IEO trở nên phổ biến chủ yếu là vì nó dễ tham gia. IEO cung cấp giải pháp để người dùng đánh giá độ tin cậy của một dự án và tham gia trao đổi tiền cùng một chỗ, thay vì xử lý các giao dịch trên chuỗi trên nhiều blockchains và ví. Đồng thời, thay vì các nhà phát triển dự án phải bỏ ra hàng triệu USD để xây dựng và thực hiện các chiến lược tiếp thị, thì với IEO họ có thể tiếp xúc ngay lập tức với cơ sở người dùng của sàn giao dịch crypto. Do đó, IEO có lợi cho cả đôi bên, cho người dùng lẫn các nhà phát triển.
Chào Bán Đầu Tiên Trên Sàn Hoạt Động Như Thế Nào?
Các công ty mới thành lập sử dụng IEO để huy động vốn cộng đồng cho doanh nghiệp của họ. Các công ty này gây quỹ bằng cách làm việc trực tiếp với nền tảng giao dịch tiền điện tử để bắt đầu bán token cho các nhà đầu tư có hứng thú. Điểm chính nổi bật nhất của IEO là các nền tảng trao đổi sẽ thực hiện trách nhiệm giải trình của họ để thực hiện tổng hợp các đánh giá trước khi bán hàng.
Quy trình IEO để đánh giá các dự án blockchain này hoạt động như sau:
Bản thảo whitepaper: Công ty mới thành lập soạn thảo một whitepaper để giải thích chính xác cách các token sẽ được tài trợ, cùng với các nguồn hỗ trợ và nền tảng thanh toán sẽ có sẵn để chuyển và giao dịch bằng cách sử dụng tiền điện tử mới này.
Trình dự án: Công ty hoặc dự án đăng ký với nền tảng được chọn cho IEO của họ để thông báo rằng họ quan tâm đến việc bán token thông qua nền tảng đó.
Quá trình xét duyệt: Sau đó, nền tảng trao đổi crypto sẽ thực hiện thẩm định để xác nhận rằng dự án và nhà phát hành token đáng tin cậy. Điều đó bao gồm việc đánh giá các điểm bán hàng độc đáo của dự án, đánh giá tokenomics, kiểm tra lý lịch nhóm và lộ trình dự kiến. Việc này được thực hiện nhằm mục đích để xác định xem có bất kỳ lỗ hổng, mối đe dọa hoặc các vấn đề khác tồn tại trong dự án cung cấp hay không. Điều này được thực hiện bằng cách kiểm tra whitepaper, hồ sơ tài chính của công ty và các thông tin khác có sẵn thông qua các nguồn công khai.
Thỏa thuận hợp đồng: Nếu IEO được chấp thuận bởi nền tảng trao đổi tiền điện tử, dự án sẽ được yêu cầu trả một tỷ lệ nhất định cho các token tiện ích của họ, cũng như phí niêm yết cho nền tảng trước khi token có thể được cung cấp để bán. Điều này sẽ dẫn đến việc IEO được niêm yết trên sàn giao dịch trong vòng vài ngày sau khi được phê duyệt.
Tính bảo mật và pháp lý: Bởi vì IEO không cung cấp lợi ích đầu tư vào công ty, Ủy Ban Chứng Khoán Và Giao Dịch Hoa Kỳ (SEC) thường không quản lý các khoản đầu tư IEO. Điều này có thể đơn giản hóa quy trình bán và phát hành token IEO cho các công ty đang tìm kiếm quỹ khởi nghiệp cho tiền điện tử mới của họ. Tuy nhiên, các quy định có thể khác nhau giữa các quốc gia và khu vực.
Khi tất cả các cuộc điều tra đã hoàn thành và dự án IEO đã vượt qua tập hợp, nền tảng sẽ đăng thông báo bán token cho phép các nhà đầu tư mua chúng. Công ty phát hành IEO thường cũng sẽ liệt kê các token trên trang web của riêng họ để công khai tính khả dụng của chúng.
Các nhà đầu tư quan tâm đến dự án cần phải thông qua nền tảng IEO là Hiểu Khách Hàng Của Bạn (KYC) và Chống Rửa Tiền (AML) trước khi có quyền truy cập đầy đủ vào việc phát triển dự án.
Đối với các công ty quan tâm đến việc huy động vốn, IEO thường được ưu tiên hơn ICO. Hiểu lý do tại sao nó như vậy có thể giúp bạn đưa ra lựa chọn tốt nhất cho hoạt động đầu tư của mình.
Điều Gì Tạo Nên Một Whitepaper Tốt?
White paper tốt phải sở hữu một số tiêu chí, nhưng nhìn chung, là để giáo dục các nhà đầu tư tiềm năng về triển vọng của dự án. Ít nhất, một white paper tốt nên cho biết thông tin chi tiết về kiến trúc dự án, đội ngũ đằng sau dự án, lộ trình dự án, các dữ kiện và giải thích kỹ thuật với các sơ đồ và thống kê đáng tin cậy thu hút sự quan tâm của những cá nhân chú trọng về kỹ thuật hoặc những người mua.
Nhìn chung, white paper phải chỉ rõ cho các nhà đầu tư tiềm năng về tầm nhìn, sứ mệnh, sự tăng trưởng tổng thể của dự án và cách token chuyển giá trị của nó cho holder. Ví dụ, white paper của BitDAO cung cấp đầy đủ tính minh bạch của dự án.
IEO Hay ICO Tốt Hơn?
ICO là phương pháp đầu tiên được các công ty tiền điện tử sử dụng để huy động tiền. Theo Forbes, ICO đầu tiên được đưa ra bởi một công ty có tên là Mastercoin vào năm 2013. Ethereum tiếp nối vào năm 2014, huy động được khoảng $18,3 triệu. Dự án blockchain của nó dựa trên cái được gọi là mô hình quỹ từ thiện, trong đó các nhà đầu tư quyên góp để hỗ trợ dự án.
IEO cung cấp một số lợi thế quan trọng so với ICO, được mô tả bên dưới đây.
Các thủ tục cần phải tuân thủ
IEO được kiểm tra toàn diện để tuân thủ các quy định pháp lý và sự an toàn bởi các nền tảng tiền điện tử mà chúng được bán trên đó. Các nền tảng này đánh giá các IEO về khả năng tồn tại và để loại bỏ mọi khả năng hoạt động gian lận và thao túng thị trường. Quá trình này có thể cải thiện đáng kể niềm tin của các nhà đầu tư vào tính bảo mật của các khoản chi tài chính của họ. Ngược lại, ICO không trải qua cùng một mức độ giám sát và do đó được hầu hết các cơ quan tài chính coi là một khoản đầu tư rủi ro hơn.
Phương pháp chào bán ra công chúng
ICO cho phép bất kỳ ai cũng có thể mua token. Tuy nhiên, IEO yêu cầu các nhà đầu tư phải là một phần của nền tảng cung cấp IEO để thực hiện các khoản đầu tư tài chính này. Điều này làm giảm xác suất các cá nhân chưa được xác minh sẽ mua token. Ngược lại, các ICO yêu cầu các nhà đầu tư “đi một mình”, mua trực tiếp từ công ty phát hành các token này. Điều này không chỉ làm giảm khả năng hiển thị đối với công ty phát hành mà có thể dẫn đến ít bảo vệ hơn cho nhà đầu tư.
Chi phí bán token
Đổi lại cho sự bảo mật bổ sung do IEO cung cấp, các nhà đầu tư thường sẽ trả nhiều hơn một chút cho các token IEO so với các token ICO có cùng giá trị. Ngoài ra, IEO thường liệt kê các token trên sàn giao dịch gần như ngay lập tức. Các ICO có thể mất hàng tháng để liệt kê cùng các sản phẩm bán hàng này. Các công ty phát hành IEO thường trả giá cao hơn cho đặc quyền này so với những công ty phát hành ICO.
Những rủi ro pháp lý
Đối với các nhà đầu tư, ICO thường có rủi ro tài chính cao hơn nhiều so với IEO. Tuy nhiên, đối với cả hai loại hình chào bán ban đầu này, tồn tại khả năng là các cơ hội đầu tư này có thể vi phạm các quy định hoặc yêu cầu pháp lý nhất định. Một số rủi ro pháp lý phổ biến nhất của ICO và IEO bao gồm:
Tính hợp pháp của các smart contract được thiết lập cho tiền điện tử: ICO và IEO không bị điều chỉnh bởi một tiêu chuẩn pháp lý toàn diện và toàn quốc. Quy định liên bang duy nhất bao gồm các loại giao dịch này là Chữ Ký Điện Tử Trong Luật Thương Mại Quốc Gia Toàn Cầu Năm 2000, yêu cầu thời gian cụ thể cho các biểu mẫu và tiết lộ điện tử. Việc thiếu quy định này đôi khi có thể dẫn đến các vấn đề pháp lý nếu các điều khoản của smart contract không phù hợp với luật hợp đồng của địa phương hoặc tiểu bang. Các vấn đề pháp lý là một trong những vấn đề pháp lý chính mà các nhà phát hành và nhà đầu tư tiền điện tử phải đối mặt.
Gian lận tài chính và truy cập trái phép vào dữ liệu bí mật cũng là những vấn đề pháp lý quan trọng có thể ảnh hưởng đến các ICO và IEO. Bloomberg đã công bố thông tin về một lỗ hổng bảo mật ảnh hưởng đến các tài khoản Ethereum có thể khiến $250 triệu gặp rủi ro. Tương tự, CoinDesk đã báo cáo vào tháng 9/2021 rằng Ledger là nạn nhân của một vụ vi phạm dữ liệu khiến khoảng một triệu địa chỉ email gặp rủi ro và lộ thông tin cá nhân của hơn 9.000 khách hàng.
Rửa tiền đôi khi có thể được thực hiện hiệu quả hơn thông qua việc sử dụng tiền điện tử. Tạp chí Công nghệ MIT đã công bố một báo cáo vào tháng 1/2021 chỉ ra rằng khoảng $2,8 tỷ trong các giao dịch Bitcoin của các tổ chức tội phạm đã diễn ra vào năm 2019. Hầu hết các giao dịch này được hoàn thành thông qua các nhà môi giới không cần kê khai, cho thấy khả năng hạn chế của các sàn giao dịch tiền điện tử trong việc ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp này.
Không báo cáo các giao dịch tiền điện tử có thể phát sinh một số vấn đề với cơ quan thuế ở các quốc gia khác nhau. Mặc dù Sở Thuế Vụ Hoa Kỳ không cho phép sử dụng tiền điện tử trong các khoản thanh toán cho các cơ quan liên bang, người nộp thuế ở Hoa Kỳ được yêu cầu cung cấp thông tin chính xác về các giao dịch của họ khi họ khai thuế.
Xác định ý nghĩa pháp lý của các khoản đầu tư ICO và IEO có thể giúp bạn tránh các vấn đề có thể làm giảm lợi nhuận của bạn và dẫn đến các vướng mắc pháp lý không mong muốn liên quan đến các hoạt động đầu tư tiền điện tử của bạn.
Tại Sao Các Dự Án Blockchain Lại Ưu Ái IEO?
Chào bán đầu tiên trên sàn thường có lợi hơn nhiều so với ICO cho tất cả các bên liên quan:
Những người khởi xướng dự án có thể được hưởng lợi từ chuyên môn tiếp thị và hiệu đính do sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp cho IEO. Điều này có thể giúp họ tiếp cận các nhà đầu tư tiềm năng dễ dàng hơn nhiều và tăng cơ hội cho các dự án hợp pháp có được nguồn vốn cần thiết.
Hầu hết các nhà đầu tư thích mua token IEO hơn token ICO, nhờ vào số lượng điều tra và kiểm tra đáng kể mà các dịch vụ này nhận được trước khi chúng được giới thiệu ra công chúng. Điều này làm giảm rủi ro không đáng có và làm cho các khoản đầu tư IEO trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Các sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp IEO thường có thể thu hút các nhà giao dịch mới và tăng tiếng vang cho nền tảng của họ, điều này có thể giúp tăng lợi nhuận và lưu lượng truy cập cho công ty của họ.
Hạn Chế Của Chào Bán Đầu Tiên Trên Sàn (IEO)
Trong khi hầu hết các sàn giao dịch tiền điện tử đều làm việc chăm chỉ để đảm bảo rằng các IEO được kiểm tra kỹ lưỡng, một số nền tảng có thể cắt giảm các quy định để đảm bảo cho ra nhiều loại sản phẩm hơn cho các nhà đầu tư tiềm năng của họ. Như đã đề cập, IEO không chịu sự giám sát của các cơ quan quản lý. Điều này có nghĩa là nếu không điều tra đầy đủ về những khía cảnh của nền tảng phát hành, các token được phát hành trong IEO có thể ít giá trị hơn so với đại diện trong giai đoạn ra mắt.
Ngoài ra, các dự án crypto còn bị bắt buộc trả khoản phí niêm yết cho các nền tảng giao dịch crypto. Do đó, các sàn giao dịch có thể tính phí cao hơn cho các token cho cả công ty phát hành và các nhà đầu tư. Ngược lại, các ICO có thể đặt tỷ giá của riêng họ, điều này có thể cho phép các nhà đầu tư kiếm được món hời trong giai đoạn phát hành tiền điện tử này. Các token được mua cho IEO thường được giới hạn ở mức $20.000, điều này cũng trái ngược với việc thiếu các giới hạn được thực thi bởi các ICO.
Kết Luận
Nếu bạn là nhà đầu tư muốn giảm rủi ro khi mua tiền điện tử, IEO có thể giảm thiểu một số nhược điểm quan trọng nhất của ICO, đồng thời giúp bạn theo đuổi mục tiêu đầu tư của mình. Reuters lưu ý rằng các cuộc thăm dò của SEC đã hạn chế khả năng cung cấp token của nhiều ICO cho các nhà đầu tư tư nhân. Tuy nhiên, IEO đã được Tạp chí Journal of Alternative Investments giới thiệu là bước phát triển tiếp theo của tiền điện tử và có khả năng vẫn dẫn đầu trong lĩnh vực đầu tư tiền điện tử trong nhiều năm tới trong tương lai.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử