Ngày 6/1/2025: Thông tin chi tiết về doanh nghiệp hàng tuần của chúng tôi khám phá những diễn biến mới nhất của thị trường – hiệu suất thị trường, tin tức trong ngành, dòng tiền của quỹ giao dịch hối đoái (ETF), các chủ đề thịnh hành, sự kiện sắp diễn ra và mở khóa token – để giúp bạn thúc đẩy giao dịch tiền điện tử của mình.

Khám phá góc nhìn hàng tuần của chúng tôi về thị trường!

Điểm Nổi Bật Hàng Tuần — Thị Trường Bị Lỗ 5 Ngày 

Các nhà đầu tư hiện đang nắm bắt cơ hội mua cổ phiếu Mỹ giảm mạnh sau đợt giảm giá kéo dài năm ngày khiến giá trị thị trường bị xóa sổ hơn $1 nghìn tỷ. Phố Wall đã phá vỡ chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ tháng 4, với Nasdaq-100 phục hồi 1,7% và S&P 500 tăng 1,3% vào Thứ Sáu, ngày 3/1. Những mức tăng này bù đắp một chút cho đợt bán tháo trong tuần, đã tiếp tục sang năm mới sau một tháng 12 khó khăn.

Bất chấp những lo ngại về việc làm chậm tăng trưởng thu nhập của những gã khổng lồ công nghệ như Magnificent Seven, các nhà giao dịch vẫn lạc quan, đặc biệt là đối với nhà lãnh đạo AI NVIDIA Corporation. Thị trường tin rằng, miễn là các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục đầu tư vào AI, sự bùng nổ thị trường chứng khoán liên quan dự kiến sẽ vẫn tồn tại. 

Cổ phiếu đạt mức cao nhất phiên vào buổi chiều sau khi Mike Johnson được tái đắc cử làm diễn giả của Hạ viện Hoa Kỳ, cho thấy khả năng hỗ trợ cho một chương trình nghị sự thân thiện với doanh nghiệp. Trong khi đó, lợi nhuận trái phiếu tăng, với kỳ hạn 10 năm đạt 4,6% sau những nhận xét từ Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin về việc duy trì tỷ lệ hạn chế. Sản xuất của Mỹ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, với các lệnh mới ở mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái, trong khi các nhà đầu tư đánh giá sức mạnh kinh tế so với khả năng cắt giảm lãi suất chậm hơn.

Điểm Nổi Bật Về Crypto Hàng Tuần — Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Nhiều nhà đầu tư háo hức dự đoán một Mùa Alt, thời kỳ mà các altcoin thường tăng giá trị. Tuy nhiên, động lực thị trường hiện tại cho thấy chúng ta có thể không thấy một đợt tăng altcoin rộng rãi. Số lượng token tuyệt đối, kết hợp với thanh khoản hạn chế, đã dẫn đến sự phân tán altcoin, khiến việc chọn đúng lĩnh vực và token trở nên rất quan trọng.

, đang phát triển mạnh mẽ ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn suy giảm. Lĩnh vực non trẻ này đang trải qua những tiến bộ nhanh chóng và các token liên quan của nó phải đối mặt với ít áp lực hơn từ việc mở khóa vốn mạo hiểm. Nhiều giao thức hàng đầu của nền tảng này thiếu danh sách sàn giao dịch tập trung, cho thấy nhiều người mua hơn có thể tham gia thị trường.

Những nhà đầu tư bỏ lỡ các cơ hội trước đây, chẳng hạn như mùa hè DeFi năm 2020 và giao dịch Alt Layer 1, giờ đây có một cơ hội khác. Thay vì nhắm mục tiêu vào các tác nhân AI riêng lẻ, chiến lược rủi ro/phần thưởng tốt nhất nằm ở việc đầu tư vào các trò chơi cơ sở hạ tầng, đóng vai trò là công cụ nền tảng cho lĩnh vực này.

Công ty đại lý AI hàng đầu là Virtuals Protocol, một nền tảng để khởi chạy các đại lý AI được token hóa trên mạng Cơ sở. Bằng cách mua các token như Luna by Virtuals (LUNA) và VaderAI (VADER), người dùng có được quyền quản trị đối với các đại lý cụ thể, cho phép họ ảnh hưởng đến cả sự phát triển và chia sẻ lợi nhuận. 

Gần đây, doanh thu phí giao thức hàng ngày đã giảm đáng kể vào giữa tháng 12/2024 khi hoạt động chậm lại trong những ngày lễ. Tuy nhiên, đầu cơ xung quanh các token liên quan đến đại lý đã tăng lên khi năm mới đến gần. Hiện tại, Virtuals Protocol tạo ra hơn $1 triệu phí hàng ngày, mặc dù con số này thấp hơn 50% so với số liệu vào đầu tháng 12. Bất chấp những thách thức này, token VIRTUAL đã tăng hơn gấp đôi giá trị, đạt mức vốn hóa thị trường là $4,6 tỷ.

cơ hội nổi bật khác bao gồm Zerebro, đang xoay quanh một khuôn khổ toàn diện cho các tác nhân AI; ARC, với khuôn khổ dựa trên Rust; và 

 (GRIFFAIN), một công cụ tìm kiếm ngôn ngữ tự nhiên trên chuỗi. Các dự án này có vị thế tốt để tăng trưởng trong tương lai trong bối cảnh công nghệ AI đang phát triển.

Các Token Hiệu Suất Hàng Đầu Khác

Theo dõi Thông Tin Chuyên Sâu Doanh Nghiệp tuần này 

 khi chúng tôi đi sâu vào các token đại lý AI hàng đầu và các biến động thị trường tuần qua.

Nâng Cao

Thông Tin Chi Tiết Về Doanh Nghiệp Hàng Tuần: Thị Trường Sắp Lỗ Trong Năm Ngày; Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Hết hạn quyền chọn cuối năm vào tháng 12 đã giảm bất ngờ khi biến động thực tế giảm xuống mức thấp nhất trong tháng. Lãi suất mở hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, cho thấy các thị trường này không được sử dụng nhiều để phòng ngừa rủi ro trước các quyền chọn đã hết hạn, có khả năng góp phần vào biến động giảm nhẹ. 

Mặc dù hầu hết lãi suất mở đã hết hạn của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) chưa được tái đầu tư, nhưng số dư của các lệnh mua và bán vẫn nhất quán. Đáng chú ý, quyền chọn ETH đang định giá với mức biến động ngụ ý cao hơn so với BTC, đặc biệt là đối với thời hạn đáo hạn ngắn hơn, dẫn đến cấu trúc thời hạn cố định cho ETH, trong khi BTC đang cung cấp mức tiếp xúc quyền chọn rẻ hơn.

Trong các thị trường vĩnh viễn, biến động thấp và biến động giao ngay tối thiểu đã dẫn đến tỷ lệ funding cho gần như tất cả các token phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn trong suốt mùa lễ. Về phía quyền chọn, cấu trúc kỳ hạn của BTC thấp hơn và dốc hơn đáng kể so với ETH, với biến động thực tế hiện đang giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, nêu bật sự thay đổi hấp dẫn trong động lực thị trường.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi suất mở chắc chắn giữa thời điểm hết hạn quyền chọn cuối năm

Mặc dù lãi suất mở cho cả hoán đổi vĩnh viễn BTC và ETH chưa trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 12/2024, nhưng vẫn mạnh mẽ trong suốt sự kiện hết hạn quyền chọn cuối năm quan trọng. Điều này cho thấy rằng các thị trường này không được sử dụng nhiều để 

 của các hợp đồng quyền chọn hết hạn, có thể góp phần vào việc thiếu biến động quan sát được trong thời gian này. Thay vào đó, khối lượng giao dịch đã giảm đáng kể trong mùa lễ mùa đông, trùng với sự sụp đổ của biến động thực nhận trở lại mức thấp nhất vào tháng 12/2024.

Đường Cong Quyền Chọn BTC Vẫn Đứng yên Trong Bình Đẳng Bán Quyền Chọn Mua

Sự hết hạn của các quyền chọn cuối năm của tháng 12 không kích hoạt sự gia tăng biến động dự kiến; thay vào đó, biến động nhận ra đã giảm mạnh xuống mức thấp hơn của phạm vi gần đây. Cơ cấu thời hạn biến động ngụ ý vẫn rất cao so với cả hành vi gần đây và ETH, với mức biến động ngụ ý trong thời gian dài hơn khoảng 57% và giao dịch quyền chọn at-the-money trong 1 tuần thấp hơn khoảng năm điểm. Phần lớn lãi suất mở đã hết hạn vẫn chưa được chuyển vào các vị thế mới, duy trì số dư trung lập giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Do đó, vị thế thị trường quyền chọn của BTC tương đối trung lập, thiếu đòn bẩy vào đầu tháng 12/2024.

Quyền Chọn ETH Lớn Hết Hạn Không Gây Biến Động

Mức tăng đột biến thực tế vào cuối tháng 12 không được chuyển sang năm mới, với giá giao ngay của ETH hiện đang có biến động thấp hơn mức biến động ngụ ý của kỳ hạn bán. Điều thú vị là, cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý đã trải qua quá trình tăng giá và tăng giá lại trong tuần qua, trái ngược với cấu trúc tăng giá hơn một chút của BTC. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn của ETH đang dự đoán biến động ngắn hạn cao hơn trong biến động giá giao ngay. 

Mặc dù lãi suất mở của các quyền chọn đã hết hạn đáng kể vào cuối tháng 12/2024, điều này không dẫn đến việc chuyển sang các lần hết hạn sau đó, quyền chọn mua tiếp tục thống trị thị trường và đã tăng vào đầu năm 2025.

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 2/1/2025): Quyền Chọn BTC Tiếp Tục Xem Bình Đẳng Quyền Chọn Mua, Dự Kiến Biến Động Ngắn Hạn Thấp Hơn

Đi sâu vào FLock, một nền tảng phi tập trung cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

Trí tuệ nhân tạo (AI) sẵn sàng chuyển đổi vô số ngành, nhưng sự phát triển của nó thường đặt ra câu hỏi về quyền riêng tư, quyền kiểm soát và tính toàn diện. 

 là một nền tảng phi tập trung độc đáo dân chủ hóa đào tạo AI, tinh chỉnh và suy luận. Với cơ sở hạ tầng được hỗ trợ bởi blockchain, FLock đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và ra quyết định dựa trên cộng đồng, mở đường cho các mô hình AI phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách FLock phi tập trung hóa đào tạo AI, các tính năng chính và tác động tiềm ẩn của nó đối với các nhà phát triển, cộng đồng và người dùng.

 cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

  Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain và cách tiếp cận mới được gọi là 

, FLock giải quyết các vấn đề quan trọng trong phát triển AI, chẳng hạn như kiểm soát tập trung, thiếu minh bạch và lo ngại về quyền riêng tư.

Về cốt lõi, sứ mệnh của FLock là dân chủ hóa AI bằng cách cho phép các cộng đồng tham gia trực tiếp vào việc tạo và tinh chỉnh các mô hình AI. Thông qua học tập liên bang, FLock đào tạo các mô hình AI trên nhiều thiết bị hoặc máy chủ phi tập trung. Phương pháp này đảm bảo rằng dữ liệu vẫn mang tính cục bộ, loại bỏ nhu cầu trao đổi dữ liệu thô trong khi vẫn cho phép đào tạo mô hình mạnh mẽ. Bằng cách phi tập trung hóa quá trình đào tạo, FLock không chỉ bảo vệ quyền riêng tư cá nhân mà còn thúc đẩy một hệ sinh thái toàn diện hơn, trong đó những người đóng góp đa dạng có thể cộng tác.

Điều khiến FLock trở nên khác biệt là sự tích hợp công 

. Điều này đảm bảo rằng tất cả các khoản đóng góp - dù là dữ liệu, sức mạnh tính toán hay phản hồi - đều được ghi lại minh bạch và được thưởng công bằng. Sổ cái bất biến của công nghệ blockchain tăng cường niềm tin của những người tham gia và bảo vệ quy trình chống lại thao túng. Ngoài ra, các cơ chế khuyến khích on-chain của nền tảng khuyến khích sự tham gia của nhiều người đóng góp, đảm bảo rằng phần thưởng được phân phối công bằng.

Cuối cùng, FLock trao quyền cho cộng đồng phát triển các mô hình AI riêng phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. Bằng cách phi tập trung hóa quy trình, ưu tiên tính minh bạch và hợp tác, FLock phá vỡ độc quyền của các tập đoàn lớn, tạo ra một hệ sinh thái AI phù hợp với đạo đức công cộng và các giá trị xã hội.

, một cựu sinh viên Oxford với nền tảng vững chắc về AI và công nghệ blockchain. Sun, từng là CEO của FLock, có quỹ đạo sự nghiệp ấn tượng, từng là Giám đốc AI của Royal Bank of Canada và là Nghiên cứu viên AI tại Imperial College London. Tầm nhìn của ông đối với FLock bắt nguồn từ sự hiểu biết sâu sắc về cả những thách thức kỹ thuật và đạo đức của sự phát triển AI.

Đội ngũ sáng lập cũng bao gồm các cựu sinh viên Oxford khác, tự hào có hơn một thập kỷ kinh nghiệm kết hợp trong nghiên cứu AI và ngành công nghiệp tiền điện tử. Đội ngũ này mang đến sự kết hợp tập thể giữa sự xuất sắc trong học tập và chuyên môn thực tế giúp định vị FLock để dẫn đầu phong trào AI phi tập trung.

FLock đã huy động thành công $11 triệu vốn trong hai vòng, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào tầm nhìn của mình. Vào tháng 5/2024, FLock đã đảm bảo một vòng hạt giống trị giá 6 triệu đô la do Lightspeed Faction và Tagus Capital đồng dẫn đầu, với sự hỗ trợ bổ sung từ Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures và Inception Capital.

Sau đó, vào tháng 12/2024, FLock đã công bố vòng funding thành công $3 triệu do DCG dẫn đầu và tham gia cùng những tên tuổi nổi tiếng như Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC và GSR. Các khoản đầu tư này đang được chuyển vào việc tăng cường testnet và ứng dụng khách học tập liên kết của nền tảng, thúc đẩy sứ mệnh của FLock là cho phép phát triển AI hợp tác, an toàn.

Với khoản tài trợ này và hơn 1.500 nút mạng đóng góp từ các nền tảng như Numerai và Kaggle, FLock đang nhanh chóng mở rộng tác động của mình đối với việc đào tạo AI phi tập trung.

FLock AI cách mạng hóa sự phát triển AI thông qua khuôn khổ đào tạo phi tập trung. Cách tiếp cận này cho phép người tham gia đóng góp vào việc đào tạo mô hình AI mà không cần chia sẻ dữ liệu cá nhân của họ. Thay vào đó, các mô hình được đào tạo cục bộ trên các thiết bị sử dụng học tập liên kết, đảm bảo rằng dữ liệu vẫn thuộc về chủ sở hữu trong khi vẫn nâng cao độ chính xác của mô hình nói chung. 

Hệ thống phần thưởng của FLock được thiết kế để khuyến khích sự tham gia tích cực. Những người đóng góp cung cấp dữ liệu, sức mạnh tính toán và/hoặc phản hồi sẽ được đền bù bằng token FLOCK, đảm bảo phân phối phần thưởng công bằng. 

FLock trao quyền cho cộng đồng thông qua một khuôn khổ quản trị mạnh mẽ. Các quyết định liên quan đến phát triển mô hình AI, triển khai và cân nhắc đạo đức được cộng đồng thúc đẩy, đảm bảo sự phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập. Thông qua các cơ chế bình chọn dựa trên blockchain, những người đóng góp có thể ảnh hưởng đến định hướng của các dự án AI, thúc đẩy tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của công chúng. 

Kiến trúc mô-đun của FLock cho phép người đóng góp tham gia vào các khía cạnh cụ thể của quá trình phát triển mô hình AI. Dù cung cấp dữ liệu thô hay sức mạnh tính toán hay thậm chí là các thuật toán tinh chỉnh, nền tảng này cho phép quá trình phát triển hợp tác và có thể mở rộng. 

Cốt lõi trong triết lý của FLock là cam kết về quyền riêng tư và bảo mật. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, nền tảng này đảm bảo rằng không có thực thể đơn lẻ nào kiểm soát quá trình phát triển AI. Dữ liệu vẫn mang tính cục bộ và được bảo vệ bởi các biện pháp mật mã, trong khi tính bất biến của blockchain đảm bảo tính minh bạch trong mọi giao dịch và cập nhật mô hình. 

 bắt đầu với một blockchain và một lớp AI.

Lớp blockchain này củng cố các cơ chế khuyến khích và bảo mật của FLock.

Lớp AI tạo điều kiện đào tạo, tinh chỉnh và triển khai mô hình, tận dụng cả cách tiếp cận tập trung và liên bang.

Hãy cùng xem xét cung và cầu cho token FLOCK.

FLock áp dụng mô hình tỷ lệ 1:2 giữa nhóm/nhà đầu tư (33,3%) và cộng đồng (66,7%), ưu tiên tăng trưởng và mở rộng hệ sinh thái do cộng đồng điều khiển. Phần lớn token được phân bổ để khuyến khích người dùng tham gia và thành công trong hệ sinh thái dài hạn.

Mục tiêu của FLock là cải thiện tương lai phát triển AI bằng cách phi tập trung hóa quy trình đào tạo và đảm bảo tính minh bạch, quyền riêng tư và tính toàn diện. Bằng cách tận dụng blockchain và học tập liên bang, FLock trao quyền cho các cộng đồng đóng góp vào việc tạo ra AI mà không ảnh hưởng đến quyền riêng tư. Hệ thống phần thưởng sáng tạo và quản trị dựa vào cộng đồng thúc đẩy một hệ sinh thái công bằng và hợp tác. 

Với sự hỗ trợ đáng kể và mạng lưới những người đóng góp ngày càng tăng, FLock đang tự định vị mình là công ty hàng đầu về AI phi tập trung, cung cấp một giải pháp thay thế có đạo đức và an toàn hơn cho các mô hình phát triển AI truyền thống. Khi tiếp tục mở rộng quy mô, FLock được thiết lập để chuyển đổi cách xây dựng và triển khai các mô hình AI.

 - và kiếm được một phần từ tổng thưởng 10 triệu FLOCK. Để biết thêm chi tiết, hãy truy cập 

Trung Cấp

FLock AI: Đào Tạo AI Phi Tập Trung

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá cách hoàn thành một loạt nhiệm vụ trong Network3 cho Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Nhiệm Vụ 1: Đăng ký Tài Khoản Network3 và Kết Nối Bybit Wallet 

: Điều hướng đến trang sự kiện và nhấp vào 

Đăng Ký cho nhiệm vụ Tài Khoản Network3

 Nhấp vào nhiệm vụ và Galxe sẽ yêu cầu chuyển hướng bạn đến trang đăng ký Network3.

 để được chuyển hướng đến 

: Đăng ký tài khoản Network3 bằng địa chỉ email của bạn. Bạn có thể chỉ ra 

: Sau khi đăng nhập, hãy nhấp vào 

Nhiệm Vụ 2: Tải Ứng Dụng Network3 và Chạy Nút Trong Một Giờ

 và chọn hệ điều hành của bạn để tải xuống ứng dụng Network3.

 hoặc nút nguồn, tùy thuộc vào hệ điều hành bạn đang sử dụng. Để dễ tham khảo, chúng tôi đã sử dụng macOS và iOS làm ví dụ dưới đây.

: Tiếp tục chạy nút cho đến khi đồng hồ hẹn giờ đạt 

Bắt Đầu

Cách Hoàn Thành Nhiệm Vụ Network3 Cho Arcade Airdrop Bybit Web3 

Crypto

Joey_Santoro_Brianna_Montgomery_and_Sebastian_Delgado.png

How_Much_Is_FEI.png

 là loại tiền điện tử phổ biến và linh hoạt trong giới tài chính phi tập trung. Chúng giúp giảm mức biến động giá của tiền điện tử nói chung, giảm thiểu và cung cấp cơ hội phòng ngừa rủi ro trong ngành. Tuy nhiên, các mô hình stablecoin hiện hữu vẫn còn bị dìm xuống bởi một số vấn đề. Hai nhược điểm chính của các hệ thống stablecoin hiện tại là việc chúng được bảo mật bởi 

 dễ bay hơi, hoặc được quản lý bởi các bên thứ ba tập trung. Vì vậy, các giải pháp hiện tại thường không thực sự mang tính phi tập trung, không thể mở rộng quy mô và có khả năng là không hiệu quả do được bảo chứng quá mức.

Giao thức Fei được phát triển để giải quyết các vấn đề hiện hữu này.

Với việc đầu tư vào giao thức Fei, công ty phần mềm Advanced Blockchain AG hỗ trợ phát triển và sử dụng mô hình stablecoin cải tiến này, kết hợp sự ổn định về giá với sự phi tập trung hoàn toàn.

Giao thức Fei là dự án stablecoin hoàn toàn phi tập trung được phát triển bởi Fei Labs Inc. Mục tiêu của dự án là thay đổi khái niệm về stablecoin bằng cách thực hiện các đổi mới khác nhau. Nó sử dụng một cơ chế ổn định được gọi là Giá Trị Kiểm Soát Bởi Giao Thức (PCV), cũng như nhiều cơ chế khác để giữ cho bể thanh khoản 

 và FEI, stablecoin bản địa của nó gần với tỷ giá hối đoái của USD. Nó cũng giới thiệu một token quản trị gốc gọi là TRIBE.

Giao thức Fei đã huy động được 19 triệu USD vào tháng 3/2021 từ các công ty đầu tư mạo hiểm lớn trong ngành. Người dùng muốn hỗ trợ dự án Fei trong giai đoạn ra mắt của nó có thể mua token với giá chiết khấu từ $0,5 trở lên. Mục tiêu phát hành chính được đặt là 100 triệu FEI, vì nhóm phát triển quyết định chừng đó là đủ để tích hợp FEI vào các giao thức 

 khác. Sau khi giai đoạn giảm giá kết thúc, người dùng được yêu cầu đầu tư ETH trị giá $1,01 để phát hành FEI trị giá $1. Cách tiếp cận này cho phép Fei tích lũy lượng dự trữ ETH lớn, đồng thời cung cấp cho người dùng một stablecoin nhanh chóng và hiệu quả.

Điều quan trọng là phải biết cách sử dụng token của ETH. Dự án tạo thành một bể thanh khoản FEI / ETH trên Uniswap (

 lớn nhất trên chuỗi blockchain Ethereum), ngay lập tức cung cấp cho stablecoin này một thị trường thứ cấp có tính thanh khoản cao. Bản thân giao thức Fei là nhà cung cấp thanh khoản chính cho stablecoin của nó, giúp nó trở nên khác biệt với các stablecoin theo thuật toán khác, thu hút các bên thứ ba bằng cách sử dụng sự thổi giá của token.

FEI là một stablecoin ERC20 có nguồn gốc từ giao thức Fei. Nó là một stablecoin phi tập trung sử dụng các cơ chế khác nhau để (về lý thuyết) duy trì phân phối vốn hiệu quả hơn và công bằng hơn so với các dự án khác. Mục đích của giao thức Fei là tạo ra một thị trường thanh khoản, nơi FEI/ETH có thể được giao dịch chặt chẽ với cặp ETH/USD.

Không giống như hầu hết các token khác, nguồn cung token của FEI về cơ bản là không giới hạn. Nó được điều chỉnh bởi các hợp đồng minter và burner kiểm soát việc phát hành token thông qua các curve liên kết và các ưu đãi thương mại. Token FEI thể hiện một số chức năng không tiêu chuẩn nhất định của ERC20, nhưng chỉ cho một số tập hợp con các giao dịch.

Curve liên kết ETH sẽ có nguồn cung mục tiêu là 250 triệu FEI được đặt làm mục tiêu bootstrap. Mục tiêu này còn được gọi là "Quy Mô", sẽ là mốc khi FEI ổn định giá ở mức $1.

Giá peg của FEI được quản lý bởi hai yếu tố chính trong giao thức Fei, có tên gọi:

Mặc dù dự án sẽ khởi chạy chỉ với một curve liên kết bằng ETH, nó sẽ cho phép các curve khác được tạo ra theo thời gian.

Stablecoin là một đơn vị tiền điện tử được gắn kết với loại tài sản khác, chẳng hạn như tiền tệ quốc gia. Giá trị tương đương thường ổn định và khá dễ dự đoán này đảm bảo giá tiền điện tử ổn định như nhau. Do đó, stablecoin được coi là khoản đầu tư có rủi ro tương đối thấp, ít biến động, đặc biệt là so với các loại tiền điện tử khác.

Hầu hết các dự án stablecoin đã phát triển cơ chế ổn định của riêng họ. Giá trị của chúng thường được gắn với tiền định danh hoặc các loại tiền điện tử khác. Chúng được gọi là stablecoin thế chấp bằng tiền định danh và stablecoin thế chấp bằng tiền điện tử. Tuy nhiên, có một danh mục thú vị khác được gọi là stablecoin không thế chấp, nó lấy giá trị từ các thuật toán điều chỉnh nguồn cung cấp token dựa trên nhu cầu đối với chính token đó.

Stablecoin thế chấp bằng tiền định danh lấy giá trị của nó từ một loại tiền định danh duy nhất hoặc một rổ tiền tệ. Mô hình này được sử dụng bởi những công ty như Tether. Trong trường hợp này, Tether là một công ty tập trung nắm giữ tài sản và phát hành token dựa trên số vốn nắm giữ của mình. Các token này đại diện cho một loại kỳ phiếu (IOU). Cơ chế này mang lại giá trị cho token vì nó đại diện cho một yêu cầu đối với một tài sản khác với một giá trị nhất định. Tuy nhiên, vấn đề với phương pháp này là tính tập trung của nó. Với mô hình này, một mức độ tin cậy nhất định phải được đặt vào bên phát hành. Các token holder phải tin tưởng rằng nhà phát hành token sở hữu tài sản tương ứng để thanh toán token. Mô hình này dẫn đến rủi ro đối tác nghiêm trọng cho chủ sở hữu token. Tether nhấn mạnh các vấn đề của mô hình này, vì khả năng thanh toán và tính hợp pháp của công ty đã bị chất vấn nhiều lần trong quá khứ.

Các stablecoin thế chấp bằng tiền điện tử có được giá trị từ các loại tiền điện tử cơ bản của chúng. Do đó, các stablecoin này được hỗ trợ bởi các tài sản đáng tin cậy khác trên blockchain. Mô hình này ban đầu được phát triển bởi 

 và cũng được sử dụng bởi các dự án stablecoin khác. Trong trường hợp này, tính bảo mật và ổn định của stablecoin được hỗ trợ bởi một loại tiền điện tử khác. Ưu điểm chính của phương pháp này là tính phi tập trung của nó. Tài sản thế chấp được lưu trữ trên một smart contract để người dùng không phải phụ thuộc vào bên thứ ba. Tuy nhiên, vấn đề chính của phương pháp này là khả năng xử lý sự biến động của tiền điện tử cơ bản của các dự án. Nếu giá trị của nó giảm quá nhanh, các stablecoin đã phát hành có thể không còn được bảo đảm đầy đủ nữa. Mặc dù giải pháp cho vấn đề này chỉ đơn giản là thế chấp quá mức, điều này sẽ dẫn đến việc sử dụng vốn không hiệu quả và lượng tiền lớn hơn sẽ phải bị đóng băng so với mô hình tiền định danh.

Các stablecoin không được thế chấp sử dụng các thuật toán để điều chỉnh giá trị của chúng, tùy thuộc vào lượng cung và cầu. Tùy thuộc vào giá hiện tại của coin, nhiều stablecoin hơn được phát hành hoặc rút khỏi thị trường tự do. Cơ chế này dự định cung cấp sự chống đối ngược và giữ giá token ổn định nhất có thể. Bằng cách này, hệ thống độc lập với các loại tiền tệ và tài sản khác. Nó cũng có tính phi tập trung vì nó được kiểm soát độc quyền bởi thuật toán. Tuy nhiên, mô hình này cũng có những mặt hạn chế của nó. Hệ thống cần tăng trưởng liên tục để duy trì sự ổn định. Ngoài ra, rất khó để phân tích và dự đoán mức độ mà hệ thống có thể duy trì hoạt động, cũng như xác định giá trị mà hệ thống sẽ sụp đổ - mức độ mà hệ thống có thể chịu đựng được.

Người Sáng Lập Của Giao Thức Fei Là Ai?

Giao thức Fei được phát hành vào ngày 31/3/2021, bởi Joey Santoro, Brianna Montgomery và Sebastian Delgado (từ trái sang phải theo hình bên dưới)

Cách Thức Hoạt Động Của Giao Thức Fei

Fei dựa trên hai ý tưởng sáng tạo, đó là Giá trị Kiểm Soát Bởi Giao Thức và các ưu đãi trực tiếp.

Giá trị Kiểm Soát Bởi Giao Thức (PCV)

 là một tập hợp con của mô hình tổng lượng giá trị tài sản khóa (TVL) do người dùng sở hữu được sử dụng bởi nhiều dự án stablecoin. Với mô hình TVL, người dùng nhận được IOU cho các khoản tiền gửi của họ và có thể rút chúng bất cứ khi nào họ muốn (ngoài thời gian khóa). Các dự án sử dụng mô hình TVL phải dựa vào phần thưởng phân phối token, nghĩa là số vốn ký gửi vẫn ở đó miễn là phần thưởng còn hoạt động.

PCV xử lý hệ thống này theo một cách khá đặc biệt. Không giống như mô hình đã đề cập ở trên, giao thức Fei giữ lại vĩnh viễn các khoản tiền do người dùng ký gửi. Bằng cách làm này, giao thức có thể tập trung vào các nhiệm vụ quan trọng, như là duy trì mức giá peg $1.

Giao thức này sở hữu ETH đã ký gửi và khóa nó ở vị trí FEI / ETH LP của Uniswap với tư cách là “thị trường chính thức”. Có hai tình huống chính khiến giao thức phải điều chỉnh cách thức hoạt động:

Giao thức sẽ đo lượng Fei mỗi 4 giờ, với khoảng cách tối thiểu dưới điểm cố định là 0,5% trước khi đo lại giá Uniswap để duy trì mức giá cố định của PCV.

 của giao thức Fei khuyến khích việc sử dụng và hoạt động giao dịch của stablecoin FEI. Nó đảm bảo sự ổn định của tỷ giá chuyển đổi, do đó không khuyến khích các nhà đầu tư bán token của họ khi giá giảm xuống mức dưới $1. Khi các nhà đầu tư bán FEI, một phần FEI mà họ bán sẽ bị đốt.

Phần quan trọng nhất của cơ chế ưu đãi trực tiếp là việc sử dụng thưởng và phạt để đạt được mức giá FEI mong muốn. Giao thức sử dụng đúc và đốt token để duy trì mức giá peg $1.

Trong khi ưu đãi xử lý các trường hợp giá FEI dưới mốc $1, chênh lệch giá sẽ xử lý những trường hợp mà FEI đang giao dịch trên mức giá nói trên. Do đó, hệ sinh thái cung cấp hỗ trợ đầy đủ cho giá của FEI.

Tại thời điểm của bài viết, một FEI trị giá $0,9993.

Nhóm phát triển Fei đã tạo ra tổ chức tự trị phi tập trung (

) của họ với TRIBE làm token quản trị. Tổng nguồn cung của TRIBE được giới hạn ở mức một tỷ, trong đó 100 triệu được dành cho những người tham gia ở nhóm sáng lập.

Các holder của token TRIBE được biểu quyết cho các đề xuất quản trị trong tương lai của giao thức Fei, đồng thời có thể kiếm được một phần 

 của DEX bằng cách đóng góp vào bể thanh khoản Uniswap FEI/TRIBE. Chủ sở hữu 

 cũng có thể stake token FEI/TRIBE của họ để kiếm được nhiều TRIBE hơn mà không bị khóa đối với token được stake.

Tính đến thời điểm hiện tại, có 437.749.741 FEI đang được lưu hành, với 

Stablecoin FEI không có nguồn cung tối đa. Nguồn cung của nó tăng hoặc giảm theo nhu cầu. Coin đi vào vòng lưu hành với sự trợ giúp của curve hoàn vốn, được sử dụng để chốt giá FEI ở mức $1. Khi nhu cầu về FEI tăng lên, người dùng có thể mua lại nó trên curve liên kết. Giá đầu vào ban đầu được đặt ở mức thấp để thưởng cho những người ủng hộ dự án sớm. Ngoài ra, giao thức Fei hỗ trợ việc tạo ra các curve liên kết mới. Tuy nhiên, curve liên kết chính của nó sẽ được tính bằng ETH. Mặc dù ETH sẽ không được bán trên các curve liên kết, một thị trường thứ cấp (PCV) sẽ được tạo ra và người dùng sẽ có thể quay lại ETH thông qua thị trường này nếu họ muốn.

Mục tiêu của giao thức Fei là tạo ra một stablecoin hoàn toàn phi tập trung không bị các vấn đề mà nhiều dự án stablecoin hiện tại đang gặp phải. Do đó, sẽ không có việc in token nào được thực hiện bởi các bên thứ ba, cũng như không phải thế chấp quá mức để duy trì một cách an toàn mức giá peg token.

Liệu Fei Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt?

Giao thức Fei có ba ưu điểm chính

Về lâu dài, những tiện ích vốn có của FEI, đặc biệt là không gian 

Stablecoin hình thành nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi). Người dùng đang muốn sử dụng Dapps như Compound và 

 mà không phải lo về biến động giá cả. Tuy nhiên, các stablecoin hiện hữu đều không đáp ứng được nhu cầu đó ở thời điểm này. Các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền định danh như 

 có tính rất tập trung, vì tài sản thế chấp của chúng được giữ bởi một pháp nhân cụ thể. Trong khi đó, các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử đang phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Ngoài ra, các stablecoin như vậy chủ yếu yêu cầu nợ và đòn bẩy cho khối lượng giao dịch.

Tuy nhiên, với việc sử dụng các cơ chế độc quyền, giao thức Fei có thể cung cấp sự ổn định, đơn giản và tính khả dụng phổ biến mà các dự án stablecoin khác không đáp ứng được.

Giao Thức FEI Là Gì?

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn