Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Tác giả:Markus Thielen, Người Sáng Lập kiêm CEO của 10xResearch
Các thị trường đang háo hức chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào Thứ Sáu, ngày 23/8, tại Jackson Hole. Dự kiến, ông sẽ báo hiệu rằng Cục Dự trữ Liên bang sẵn sàng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 18/9/2024 sắp tới. Quyết định này sẽ tuân theo một trong những khoảng thời gian dài nhất trong lịch sử gần đây, trong đó Fed đã tăng lãi suất, tạm dừng trong một thời gian dài và chuyển sang một chính sách tiền tệ phù hợp hơn.
Với lịch sử 15 năm tương đối ngắn của Bitcoin, có rất ít điểm tương đồng lịch sử để so sánh hiệu suất của nó trong lãi suất gần bằng 0, chẳng hạn như những điểm xuất hiện sau Khủng Hoảng Tài Chính Toàn Cầu 2007-2008. Tuy nhiên, lần gần nhất chính sách tiền tệ đi theo con đường tương tự với việc Fed áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và xem xét, Bitcoin đã đạt được những lợi nhuận đáng kể. Điều này cho thấy Bitcoin hoạt động mạnh mẽ khi Fed tạm dừng chu kỳ thắt chặt.
Sau khi liên tục tăng lãi suất trong suốt năm 2018, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc giữ lãi suất quỹ liên bang ổn định tại cuộc họp ngày 30/1/2019 đã đánh dấu một sự thay đổi then chốt trong chính sách tiền tệ. Việc tạm dừng này phản ánh phản ứng thận trọng hơn của Fed đối với những bất ổn kinh tế ngày càng tăng và những lo ngại về việc làm chậm tăng trưởng toàn cầu, báo hiệu một động thái từ thắt chặt mạnh mẽ sang một cách tiếp cận đo lường hơn.
Vào ngày 31/7/2019, Fed đã hạ lãi suất quỹ liên bang, điều này đã thúc đẩy sự gia tăng 169% giá Bitcoin từ khi Fed tạm dừng vào tháng 1/2019 xuống mức cắt giảm lãi suất đầu tiên này vào tháng 7. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho rằng việc giảm lãi suất do bất ổn kinh tế toàn cầu, lạm phát giảm nhẹ, điều chỉnh giữa chu kỳ và mong muốn hỗ trợ việc mở rộng kinh tế liên tục.
Phụ Lục 1: Bitcoin năm 2018–2020 (LHS) so với Lãi Suất Hoa Kỳ (RHS)
Mặc dù Bitcoin ban đầu đã tăng 20% sau đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng đợt tăng giá này diễn ra trong thời gian ngắn, khi giá giảm. Bất chấp việc Fed thực hiện thêm hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, Bitcoin đã kết thúc năm 2019 giảm 35% so với mức đỉnh sau đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên.
Tương tự, sau đợt tăng lãi suất cuối cùng của Fed vào tháng 7/2023, Bitcoin đã giao dịch ở mức khoảng $29.300 và kể từ đó đã tăng hơn gấp đôi giá trị. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét tình huống ít lạc quan hơn khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch cần hiểu lý do cơ bản đằng sau việc cắt giảm lãi suất, vì bối cảnh cho những quyết định như vậy có thể ảnh hưởng đáng kể đến phản ứng của thị trường.
Trải nghiệm này nhấn mạnh quyết định cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2019, được thúc đẩy bởi lạm phát thấp, những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn và sự cần thiết phải hỗ trợ tăng trưởng kinh tế liên tục.
Không giống như năm 2019, Powell hiện có thể nhấn mạnh rằng, mặc dù lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed và chính sách tiền tệ vẫn hạn chế, nhưng vẫn có thể xem xét cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ sở (bps) khiêm tốn. Lập trường này, nhút nhát với mức cắt giảm 50 bps, có thể gây ra lo ngại và gửi tín hiệu tiêu cực đến thị trường. Cũng giống như năm 2019, Bitcoin ban đầu có thể tăng vọt sau thông báo cắt giảm lãi suất, chỉ nhanh chóng mất đi những lợi nhuận đó khi những bất ổn kinh tế gia tăng.
Các nhà đầu tư nên chú ý đến các tuyên bố của Powell và theo dõi dữ liệu kinh tế một cách cẩn thận. Một Fed phụ thuộc vào dữ liệu có thể sẽ chờ xem thông tin đến ảnh hưởng như thế nào đến các quyết định về lãi suất tại các cuộc họp sắp tới. Các nhà đầu tư thông minh có thể định vị bản thân một cách chiến lược trước các cuộc họp lãi suất này, sử dụng phán đoán của họ để dự đoán xu hướng thị trường và điều chỉnh chiến lược cho phù hợp.
Khám phá thêm thông tin chi tiết từ 10x Research: https://10xresearch.co/latest/
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử