Bybit Doanh Nghiệp x Treehouse: Bối Cảnh Crypto Trong Phân Tích & Câu Chuyện Q1 2024

Điểm Nổi Bật Chính:

Nghiên cứu mới nhất của chúng tôi, đồng tác giả với Treehouse, cung cấp thông tin chi tiết về hiệu suất Q1 của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), cùng với những câu chuyện định hình phần còn lại của năm 2024.

Trong suốt báo cáo, chúng tôi sẽ công bố những người chơi thống trị thúc đẩy cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung (CEX & DEX). Ngoài ra, bạn sẽ khám phá cách áp dụng và đổi mới crypto đang chiếm vị trí trung tâm ở Trung và Đông Nam Á.

Với đợt giảm một nửa Bitcoin mới nhất sắp diễn ra vào tháng 4/2024, báo cáo này xem xét tác động lịch sử của những sự kiện này đối với giá Bitcoin và cách chúng củng cố sự khan hiếm cũng như độ tin cậy của coin. Bạn cũng sẽ khám phá tiềm năng của Bitcoin trong việc phòng ngừa rủi ro cho các danh mục đầu tư tập trung vào vốn chủ sở hữu. ----------------Khi đi sâu vào các chỉ số on-chain cho BTC và ETH, bao gồm sự gia tăng của các ví nhỏ hơn và sự suy giảm của các ví lớn hơn, bạn sẽ có thể xác định một cách nghiêm túc các sự kiện quan trọng có thể thúc đẩy chu kỳ tăng giá crypto tiếp theo.

Ngoài ra, trong khi xem xét sự thống trị của các hợp đồng phái sinh, chúng ta sẽ khám phá sự phổ biến của các hợp đồng vĩnh viễn trong thị trường phái sinh. Đồng thời, một phân tích gây sốc cho thấy sự phổ biến của những thay đổi trong hành vi đầu tư vào crypto - với sự giảm số lượng người nắm giữ BTC dài hạn và sự gia tăng các chiến lược ngắn hạn.

Cuối cùng, báo cáo đề cập đến sự hồi sinh của các blockchain thách thức và sự quan tâm ngày càng tăng của bối cảnh VC đối với các dự án cơ sở hạ tầng, trò chơi và AI.

Tải xuống báo cáo đầy đủ

Nói chuyện với đại diện của chúng tôi: Bắt Đầu

Tìm hiểu thêm về Bybit Institutional: Giới thiệu về Bybit Institutional

Tìm hiểu Cơ Cấu Phí Doanh Nghiệp Bybit

Giới Thiệu

Cuối năm 2023 được đánh dấu bằng một loạt các sự kiện đáng chú ý vang dội khắp thị trường tiền điện tử, định hình quỹ đạo và ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Những căng thẳng địa chính trị và bất ổn thị trường tài chính gần đây đã gây ra hỗn loạn trong bối cảnh kinh tế vĩ mô, bao gồm các xung đột như cuộc chiến Hamas/Israel vào tháng 10 và cuộc chiến đang diễn ra của Nga với Ukraine cũng như sự suy yếu của thị trường tài chính Trung Quốc.

Trong khi đó, những chuyển đổi đáng chú ý trong bối cảnh pháp lý đã gây ra những tác động sâu sắc đến động lực thị trường. Chiến thắng của Ripple trong vụ kiện SEC vào ngày 13/7/2023 đánh dấu một cột mốc quan trọng, phản ánh sự thay đổi trong cách tiếp cận của chính phủ Mỹ đối với tiền điện tử. Ngoài ra, người sáng lập Binance, Changpeng Zhao, đã thừa nhận vi phạm rửa tiền, gây ra hậu quả trong toàn ngành công nghiệp crypto và nêu bật sự giám sát ngày càng tăng và những thách thức pháp lý mà các công ty lớn phải đối mặt. Cuối cùng, sự gia tăng lãi suất sau các phê duyệt ETF Giao Ngay Bitcoin gần đây đã ảnh hưởng đến môi trường pháp lý, ảnh hưởng đến nhận thức của nhà đầu tư và định hình tâm lý thị trường tổng thể.

Nhìn Lại, Nhìn Tới

Đến cuối năm 2023, dự đoán xung quanh các ETF Giao Ngay Bitcoin đã lên đến mức sốt. Tuy nhiên, trái với kỳ vọng, việc phê duyệt không dẫn đến lợi nhuận thiên văn tức thì như nhiều người đã hy vọng. Thay vào đó, những lo ngại xuất hiện về áp lực bán của Grayscale khi các nhà đầu tư doanh nghiệp chạy trốn đến các lựa chọn thay thế rẻ hơn để tiếp xúc với Bitcoin, ảnh hưởng nặng nề đến tâm lý thị trường.

Tuy nhiên, khi tâm lý giá xuống đối với dòng chảy lớn lắng xuống, dòng vào ròng ETF Giao Ngay Bitcoin đạt mức kỷ lục $2,5 tỷ trong tuần từ ngày 11/3/2024. Trong cùng tuần, Bitcoin cũng đã đạt được một cột mốc chưa từng có, phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại trước đó là $69.000 và đạt đỉnh gần $74.000. Các câu chuyện từ Q4/2023 đã kéo dài đến đầu năm 2024, cung cấp những hiểu biết có giá trị về quỹ đạo dài hạn tiềm năng của ngành công nghiệp crypto. Khi chúng tôi tiến xa hơn, rõ ràng những chủ đề này đang tiếp tục định hình bối cảnh tài sản kỹ thuật số, mang đến cơ hội và thách thức cho các bên liên quan doanh nghiệp.

Trong phần sau của báo cáo này, chúng tôi sẽ nêu bật một số chủ đề được dự đoán cho năm 2024 với hy vọng khuyến khích các bên liên quan doanh nghiệp khám phá bối cảnh phát triển của tài sản kỹ thuật số với những quan điểm sáng suốt hơn.

Phân Tích Bối Cảnh Tài Sản Blue Chip Hiện Tại

Chương này bắt đầu bằng cách kiểm tra hiệu suất của Bitcoin (BTC) cả trước và sau khi phê duyệt các quỹ giao dịch trên sàn giao dịch Giao Ngay (ETF) Bitcoin. Phân tích của chúng tôi khám phá cách sự thay đổi quy định này, cùng với sự gia tăng tương ứng về lãi suất mở tổng hợp trên các sàn giao dịch lớn như Bybit, có thể đã góp phần vào sự gia tăng đáng kể trong hoạt động tổng thể của thị trường. Sau đó, chúng tôi nghiên cứu sâu hơn bằng cách kết hợp các chỉ số on-chain, chẳng hạn như phân phối địa chỉ theo lượng nắm giữ BTC và hành vi của thợ đào trong thời kỳ biến động giá. Bằng cách xem xét các yếu tố này, chúng tôi mong muốn rút ra kết luận toàn diện về tác động tiềm ẩn của ETF Giao Ngay đối với thị trường Bitcoin.

Báo cáo này sau đó sẽ tiến hành phân tích chuyên sâu hơn về chu kỳ thị trường, đặc biệt là trong bối cảnh một số sự kiện quan trọng đã góp phần vào sự tăng trưởng tổng thể của ngành công nghiệp crypto.

Ngoài những phê duyệt gần đây của ETF Giao Ngay, chúng tôi đã quan sát thấy sự xuất hiện của một hệ sinh thái khắc nghiệt, sự ra mắt thành công của Nâng Cấp Dencun trên Mainnet Ethereum và dự đoán xung quanh sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới. Khi đà thị trường tăng cường, thị trường phái sinh đang thể hiện tâm lý ngày càng tăng giá, được chứng minh bằng sự gia tăng lãi suất mở của tiền điện tử.

Hành Vi Đầu Tư

Khi phân tích hành vi đầu tư của người dùng, báo cáo chủ yếu tập trung vào thời gian nắm giữ BTC bằng cách sử dụng các chỉ số on-chain, cho thấy mức giảm nắm giữ dài hạn do các hoạt động chốt lời tiềm năng khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại mới. Mặc dù ETH thể hiện mối tương quan mạnh mẽ với BTC, SOL đã nổi lên như là công ty hàng đầu trong số các token thách thức, tiếp tục xu hướng được quan sát thấy vào năm 2021 với tư cách là chuỗi thách thức lớn nhất theo TVL và khối lượng giao dịch. Điều này cho thấy rằng chúng ta có thể đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ thị trường tăng giá mới, vì các nhà đầu tư sẵn sàng đặt cược vào các chuỗi thách thức để có khả năng hạ bệ vị thế thống trị của Ethereum.

Triển Vọng Tương Lai

Chúng tôi tổng kết báo cáo bằng cách phân tích tác động lâu dài của ETF Giao Ngay, khi chúng mở đường cho một danh mục đầu tư đa dạng và mở rộng hơn, báo hiệu một cầu nối then chốt hướng đến sự chấp nhận tài chính chính thống. Trong khi đó, đợt giảm một nửa Bitcoin thứ tư xuất hiện như một cột mốc quan trọng có thể đòi hỏi sự giám sát chặt chẽ. Vì vẫn còn sớm cho năm 2024, một số chủ đề chính để các nhà đầu tư theo dõi bao gồm các phê duyệt ETF Giao Ngay Ethereum sắp tới, sự phát triển đáng chú ý của hệ sinh thái Solana, sự gia tăng của trí tuệ nhân tạo và token hóa tài sản trong thế giới thực.

Kết luận

Thị trường crypto dường như đang nổi lên từ mùa đông dài, nổi lên nhờ sự rõ ràng ngày càng tăng trong bối cảnh pháp lý và sự gia tăng đáng chú ý trong việc áp dụng doanh nghiệp. Kết hợp với việc phê duyệt ETF Giao Ngay Bitcoin và niềm tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư, điều này cho thấy triển vọng đầy hứa hẹn cho tương lai của tài sản kỹ thuật số. 

Bất kể danh mục đầu tư hoặc trạng thái đầu tư của bạn, việc điều hướng bối cảnh giao dịch tài sản kỹ thuật số đòi hỏi phải đánh giá cẩn thận. Chúng tôi làm sáng tỏ các cách lựa chọn cẩn thận các sàn giao dịch và nền tảng phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn và các yêu cầu vận hành mang lại kết quả tốt nhất.

#BybitTheo dự kiến #BybitResearch