Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Điểm Nổi Bật Chính:
Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô; tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay; và hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.
Đợt thanh lý trị giá $6 tỷ mang tính lịch sử vào ngày 10/10/2025, được kích hoạt bởi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung Quốc mới, đã giáng một đòn nặng nề vào các thị trường hoán đổi vĩnh viễn, với các nhà giao dịch Bybit cho thấy ít muốn tham gia lại các vị thế bị mất. Mặc dù tiến bộ ngoại giao dẫn đến một thỏa thuận thương mại đã ký, nhưng tâm lý đã nhanh chóng bị lu mờ bởi giọng điệu diều hâu của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo FOMC. Bất chấp việc cắt giảm lãi suất 25 bps, Powell cảnh báo rằng việc nới lỏng hơn nữa trong tháng 12 là đảm bảo “vượt xa” - dẫn đến phản ứng bù đắp rủi ro khi BTC giảm xuống còn $107K và các chênh lệch bán quyền chọn mua trong kỳ hạn ngắn giảm mạnh, đảo ngược sự thay đổi tăng giá ngắn ngủi trong những nụ cười 7 ngày.
Lãi suất mở đối với hợp đồng vĩnh viễn vẫn trì trệ ở mức khoảng $10 tỷ, phản ánh sự thận trọng sau thanh lý. Trong thị trường quyền chọn, biến động BTC và ETH nghiêng về các lệnh mua được ưu tiên trong thời gian ngắn, nhưng đã trở lại xu hướng giảm. Biến động ngụ ý ATM vẫn tăng lên, mặc dù cấu trúc kỳ hạn cho cả hai tài sản đã được bình thường hóa.
Nguồn: Bybit, Block Scholes
Việc thanh lý crypto $19 tỷ vào ngày 10/10, được kích hoạt bởi đợt tăng thuế 100% của Tổng thống Trump đối với Trung Quốc, tiếp tục ảnh hưởng nặng nề đến các thị trường hoán đổi vĩnh viễn. Hơn hai tuần sau, khẩu vị của nhà giao dịch vẫn dịu bớt, với lãi suất mở danh nghĩa bị mắc kẹt dưới $10 tỷ, BTC và giá giao ngay ETH bị giới hạn trong phạm vi từ $105 nghìn đến $115 nghìn. Sự thiếu đà này vẫn tồn tại, bất chấp mức cao kỷ lục của chứng khoán Mỹ, nhấn mạnh sự tách biệt của crypto khỏi tâm lý rủi ro rộng lớn hơn.
Đáng chú ý, thành phần của lãi suất mở vẫn không thay đổi. BTC vẫn chiếm khoảng một nửa, với nửa còn lại trải rộng khắp tám altcoin được theo dõi – phản ánh mức tiền thanh lý khi tháng sắp kết thúc.
Nguồn: Bybit, Block Scholes
Không giống như việc giảm giá mạnh được thấy ở các thị trường vĩnh viễn, lãi suất mở của các quyền chọn BTC đã tăng đều đặn trong suốt tháng, báo hiệu việc các nhà giao dịch Bybit tiếp tục sử dụng để phòng ngừa rủi ro và đầu cơ. Hoà Vốn động ngụ ý đang diễn ra vẫn tăng lên trong toàn bộ cấu trúc kỳ hạn, phản ánh nhu cầu bền vững về tính tùy chọn kể từ ngày 10/10 - ngay cả trong môi trường biến động thấp trong lịch sử.
Các nhà giao dịch đã thể hiện sự sẵn sàng thúc đẩy biến động mức ngắn hạn trong các sự kiện căng thẳng, đảo ngược đường cong trong thời gian ngắn. Mặc dù nghịch đảo chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, nhưng nó đã để lại đường cơ sở cao hơn về giá biến động, đặc biệt tập trung vào các quyền chọn bán.
Nguồn: Bybit, Block Scholes
World Liberty Financial (WLF), một giao thức DeFi được gia đình Trump hậu thuẫn, đã chứng kiến token quản trị của mình, WLFI, tăng 25% từ mức thấp cục bộ là $0,12 vào ngày 23/10 xuống còn $0,15, mặc dù đã giảm gần 30% kể từ khi ra mắt. Vào ngày 29/10, WLF đã công bố airdrop 8,4 triệu WLFI cho người dùng sớm của chương trình điểm USD1, gắn liền với stablecoin USD1 độc quyền của mình. Điều này diễn ra sau một cuộc bỏ phiếu quản trị giữa tháng 9 đã phê duyệt sáng kiến mua lại và đốt, phân bổ tất cả phí nhóm thanh khoản từ Ethereum, Solana và BNB Chain để giảm nguồn cung WLFI vĩnh viễn.
Mặc dù những động thái này đã hỗ trợ giá giao ngay của WLFI, tỷ lệ funding vĩnh viễn vẫn biến động, phản ánh tâm lý hỗn hợp giữa các nhà giao dịch và sự không chắc chắn về tính bền vững của đợt tăng giá.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử