Báo Cáo Tâm Lý On-Chain Bybit x Santiment: MVRV rơi vào vùng rủi ro sau đợt tăng trưởng mạnh mẽ tuần trước

Thị trường crypto đang đi theo một làn sóng đà tăng giá, với Bitcoin và Ether dẫn đầu xu hướng đạt mức cao lịch sử. Tuy nhiên, bên dưới sự phấn khích nằm ở một tín hiệu cảnh báo: hầu hết các tài sản chính nằm trong các khu vực nặng lãi, như được tiết lộ bởi tỷ lệ MVRV tăng cao, thường đi trước những điều chỉnh ngắn hạn. Trong khi đó, các tài sản như Dogecoin (DOGE) – hiện đang ở vùng MVRV âm – có thể mang lại những cơ hội trái ngược. Thời điểm chiến lược, được thông báo bởi các chỉ số hành vi như MVRV, sẽ rất quan trọng để điều hướng giai đoạn tiếp theo của biến động thị trường.

Sự trỗi dậy toàn diện

So sánh Giá BTC, ETH, XRP, DOGE, ADA và LINK trong ba tháng qua. Nguồn: Phân Biệt

Thị trường crypto chứng kiến sự tăng giá mạnh mẽ, với Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là $124.400 và Ether tăng lên $4.792 (chỉ còn ngại ngùng với kỷ lục riêng của nó). Những biến động giá này được phản chiếu trên một số tài sản có vốn hóa lớn, bao gồm LINK, tăng vượt qua $24 và ADA, đạt mốc $1 tượng trưng. Những cột mốc như vậy thường đóng vai trò kích hoạt tâm lý, ảnh hưởng đến tâm lý nhà giao dịch và tạo ra những thay đổi trong hành vi thị trường. Đợt tăng giá này phản ánh làn sóng lạc quan rộng lớn hơn, mặc dù nó cũng tạo tiền đề cho sự biến động gia tăng khi các nhà đầu tư đánh giá lại vị thế của họ.

Tỷ lệ MVRV cho hầu hết các loại crypto hiện đang ở trong các khu vực rủi ro

MVRV 30 ngày và 365 ngày của Ether (lợi nhuận trung bình), sáu tháng qua. Nguồn: Phân Biệt

Phân tích MVRV của Santiment cho thấy hầu hết các tài sản chính hiện đang ở trong các khu vực có rủi ro cao, với những người nắm giữ có lợi nhuận đáng kể chưa xác thực. MVRV 30 ngày của Bitcoin dao động quanh mức 14,3%, cho thấy một thị trường quá nóng ranh giới, trong khi các chỉ số của Ether thậm chí còn tăng cao hơn – hơn 15% đối với MVRV 30 ngày và 56% nổi bật đối với MVRV 365 ngày. LINK, ADA và XRP cũng hiển thị các mô hình tương tự, cho thấy rằng nhiều nhà giao dịch có thể bị cám dỗ để sớm kiếm lợi nhuận. Điều thú vị là, DOGE nổi bật với MVRV âm trên cả hai khung thời gian, coi đây là cơ hội tiềm năng để tích lũy trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn.

Với hầu hết các tài sản có dấu hiệu quá mức, các nhà giao dịch nên chuẩn bị sẵn sàng cho những điều chỉnh ngắn hạn có thể xảy ra do chốt lời. Mặc dù dòng ETF Giao Ngay Ethereum và sự tham gia xã hội ngày càng tăng của Chainlink có thể tạm thời duy trì đà tăng của các tài sản này, nhưng mức MVRV tăng cao cho thấy sự thận trọng khi xem xét vào các vị thế mới và điều quan trọng là các nhà giao dịch phải theo dõi xu hướng MVRV để xác định các điểm vào lệnh an toàn hơn và quản lý rủi ro một cách hiệu quả. 

Đối với những người muốn điều hướng bối cảnh hiện tại, việc hiểu được tài sản nằm ở đâu trong chu kỳ rủi ro lợi nhuận có thể là chìa khóa để đưa ra các quyết định giao dịch thông minh hơn, chiến lược hơn.

#BybitHọc #BybitNghiên Cứu