Lệnh ngừng bắn "Mỏng manh" giữa Mỹ và Iran làm dịu tâm lý giảm Giá Tiền điện tử

Bitcoin đã phục hồi mạnh mẽ cùng với các Tài Sản mang tính rủi ro rộng lớn hơn sau tin tức về lệnh ngừng bắn có điều kiện giữa Mỹ và Iran.

Thông báo được đưa ra chỉ 90 Phút trước thời hạn 8 giờ tối giờ ET ngày Thứ Ba của Tổng thống Trump – tránh được một tối hậu thư cho Iran, điều đã làm tăng rủi ro leo thang hơn nữa nếu các điều khoản không được đáp ứng.

Thỏa thuận mỏng manh, quy định việc mở cửa lại Tức Thì Eo biển Hormuz, đã giúp Kích Hoạt một đợt phục hồi cứu vãn trong các Tài Sản Tiền Điện Tử. BTC thậm chí đã ghi nhận mức Cao nhất trong 3 tuần và phục hồi trở lại trên 70.000 đô la khi Phí Quyền Chọn rủi ro địa chính trị giảm bớt.

Sự phục hồi của BTC Giao Ngay, cùng với Hợp Đồng Mở đang Tăng Lên, cho thấy rằng các Người Tham Gia thị trường đang tích cực bổ sung rủi ro khi điều kiện vĩ mô cải thiện.

Tiền điện tử đã dẫn đầu động thái này qua đêm, có hiệu suất vượt trội so với các Tài Sản truyền thống khi thị trường định Giá lại Thấp hơn đối với các rủi ro đuôi trong ngắn hạn.

Trong khi các khoản Thanh Lý đã đóng góp một phần (với dữ liệu cho thấy khoảng 56 triệu USD đã được dọn sạch trên các hợp đồng Vĩnh Viễn Bybit BTC), dữ liệu Phái Sinh cho thấy đợt phục hồi không chỉ hoàn toàn do việc đóng bắt buộc các Vị Thế giảm Giá. 

Hợp Đồng Mở đã Tăng Lên cùng với biến động Giá, cho thấy việc mở Vị Thế mới thay vì chỉ đơn thuần là tháo gỡ cơ học các Vị Thế Short.

Tỷ Lệ Funding cũng duy trì tương đối được kiểm soát, thiếu các đợt tăng vọt thường thấy liên quan đến sự dịch chuyển Vị Thế quyết liệt.

Chỉ số khẩu vị rủi ro của Block Scholes đo lường mức độ hưng phấn (trên 1) hoặc hoảng loạn (dưới -1) trên thị trường Giao Ngay. Động lượng trong chỉ số này cho thấy mối quan hệ mạnh mẽ với lợi nhuận Giao Ngay.

Lệnh ngừng bắn Kích Hoạt các đợt phục hồi cứu vãn nhanh chóng

Khi thời hạn 8 giờ tối Thứ Ba giờ ET của Tổng thống Trump nhanh chóng đến gần, Tổng thống đã thông báo lúc 6:32 chiều ET rằng Iran đã đồng ý với một "lệnh ngừng bắn hai Bên" trong hai tuần, một khoảng Thời Gian mà hai quốc gia có thể đạt được các điều khoản cho một thỏa thuận hòa bình lâu dài và chấm dứt chiến tranh ở Khu Vực Trung Đông.

Điều cực kỳ quan trọng đối với lợi ích của Mỹ và phương Tây, một trong những điều kiện của lệnh ngừng bắn là "SỰ MỞ CỬA HOÀN TOÀN, Tức Thì và AN TOÀN của Eo biển Hormuz" đối với giao thông thương mại quốc tế. 

Triển vọng chấm dứt sự kiểm soát của Iran đối với một tuyến đường vận chuyển cực kỳ quan trọng đối với xuất khẩu dầu từ Khu Vực Vùng Vịnh đã được các thị trường ăn mừng rộng rãi.

Sự di chuyển của các Tài Sản trên thực tế đã đi trước bài đăng vài Phút vì:

• BTC đã phục hồi các khoản lỗ đầu tháng 4 để Giao Dịch trở lại trên mức 70.000 đô la lần đầu tiên kể từ Ngày 26 tháng 3.
• Gold (có Giá được hiển thị ở đây là Hợp Đồng hoán đổi Vĩnh Viễn XAUT được Giao Dịch trên Bybit) cũng nhận được một lệnh Mua, Giao Dịch ở mức Cao trong tháng 4 là 4.800 đô la theo sau tin tức về một lệnh ngừng bắn.

ĐỌC Thêm (xuất bản Thứ Tư, Ngày 8 tháng 4): Lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran Kích Hoạt những Động thái Ngoạn mục

Các vị thế Short bị Thanh Lý: không chỉ là đóng bắt buộc

Tuy nhiên, trong khi các nguồn của Coinglass chỉ ra rằng có tới 56 triệu đô la Vị Thế Short đã bị Thanh Lý trên các hợp đồng BTC của Bybit, việc định Giá lại rủi ro Cao hơn đột ngột không chỉ do việc buộc phải đóng các Vị Thế Short. 

Hợp Đồng Mở (mặc dù giảm mạnh so với mức Cao vào tháng 10 năm 2025 là ~18 tỷ đô la) dường như đã Tăng Lên kể từ động thái này, thay vì giảm mạnh theo cách chúng ta thấy trong các Sự Kiện Thanh Lý quan trọng trong lịch sử như Ngày 10 tháng 10 năm 2025.

Chúng ta thấy điều này trong biểu đồ trên, hiển thị các mức Hợp Đồng Mở của các hợp đồng hoán đổi Vĩnh Viễn có mức OI lớn nhất trên Sàn Giao Dịch Bybit. 

Điều này cho thấy không có cùng quy mô xây dựng Vị Thế Short đòn bẩy Cao trong các hợp đồng này.

Tỷ Lệ Funding của cùng các Hợp Đồng hoán đổi Vĩnh Viễn đó cũng vẽ nên một bức tranh tương tự. 

Mặc dù Tỷ Lệ Funding trung bình thực sự đã giảm kể từ các cuộc Thực Hiện đầu tiên vào Iran vào Ngày 28 tháng 2 năm 2026 (và đối với một số Token nhiều hơn những Token khác), không có sự gia tăng mạnh lên mức Cao hơn mà chúng ta có thể mong đợi từ việc Thanh Lý các Vị Thế Short.

Các thị trường quyền chọn cũng đã định Giá loại trừ nhiều khả năng xảy ra một cuộc chiến kéo dài.

Như thể hiện trong biểu đồ trên, cho thấy Phí Quyền Chọn được chỉ định cho lệnh put (nghĩa là độ lệch 25-Công Cụ Phái Sinh âm) đã thu hẹp đáng kể kể từ khi tin tức nổ ra. Động thái đó ở các kỳ hạn Short không chỉ để phản ứng với đợt phục hồi Giao Ngay Tức Thì - các lệnh put ở kỳ hạn lên đến 3 tháng đều đang Giao Dịch với Phí Quyền Chọn tương đối thấp hơn. 

Tuy nhiên, không có kỳ hạn nào chuyển sang tăng Giá, cho thấy cách tiếp cận thấy-mới-tin đối với những lời hứa về hòa bình lâu dài và các điều kiện thuận lợi bền vững cho một đợt phục hồi rủi ro rộng lớn hơn.