Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Điểm Nổi Bật Chính:
Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô; trạng thái hiện tại của tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay; và hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.
Tháng 8 đã bắt đầu có xu hướng giảm hơn so với tháng 7, với định vị thị trường phái sinh cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một đợt giảm mạnh hơn so với những gì thực sự xảy ra. Mặc dù tổn thất giá giao ngay đã chậm lại, nhưng tâm lý vẫn dịu bớt. Tuần qua đã mang đến một sự kết hợp các câu chuyện cho thị trường crypto: Tổng thống Trump đã mở rộng chương trình thuế quan tương hỗ của mình vào hạn chót ngày 1/8, dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến đã khuấy động sự không chắc chắn xung quanh hướng chính sách của Fed và “Dự Án Crypto” của SEC mang lại đà tăng giá cho token hóa và blockchain Layer 1.
Trong hợp đồng vĩnh viễn, tỷ lệ funding giảm trên nhiều token khi giá giao ngay phản ứng với báo cáo việc làm đáng thất vọng. Và trong các quyền chọn, ETH tiếp tục giao dịch ở mức gần gấp đôi phí quyền chọn của BTC và đang cho thấy xu hướng đảo ngược cấu trúc kỳ hạn biến động lớn hơn trong các động thái thị trường lớn – rõ ràng trong báo cáo sau công việc đảo chiều cuối tuần của ETH, trái ngược với sự thiếu phản hồi của BTC.
Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.
Nguồn: Bybit, Block Scholes
Biến động ngụ ý ngắn hạn của ETH tiếp tục giao dịch với mức phí quyền chọn BTC cao hơn gần gấp đôi với các kỳ hạn tương tự, phản ánh sự sẵn sàng hơn của các nhà giao dịch trong việc nâng cao biến động front-end trong các động thái thị trường mạnh mẽ. Sau báo cáo NFP của Mỹ, biến động kỳ hạn ngắn của ETH tăng vọt lên 73%, vượt qua IV 60 ngày ở mức 67% và đánh dấu sự đảo ngược cấu trúc kỳ hạn nhanh chóng. Khi đà tăng tuần trước giảm dần và ETH giảm 4% trong bảy ngày, biến động ngụ ý đã giảm. Đáng chú ý, đợt pullback giao ngay đã kích hoạt một sự thiên lệch rõ rệt đối với quyền chọn bán, được thúc đẩy bởi phòng ngừa rủi ro giảm giá tích cực thay vì giảm nhu cầu đối với các quyền chọn mua tăng giá.
Nguồn: Bybit, Block Scholes
Biến động thực tế của SOL tăng vọt trên 90% trong đợt tăng giá cuối tháng 7, nhưng kể từ đó đã giảm cùng với mức giảm 7% giá giao ngay so với đỉnh $204. Bất chấp tình trạng pullback, thị trường quyền chọn SOL vẫn bị tắt tiếng, với khối lượng giao dịch thấp hơn năm lần so với mức giữa tháng 7 khi các altcoin hoạt động tốt hơn BTC. Lãi suất mở vẫn nghiêng nhiều về các quyền chọn mua, phù hợp với các xu hướng trước đó.
Nguồn: Bybit, Block Scholes
Biến động ngụ ý đang diễn ra của BTC tiếp tục giảm, ngay cả khi giá giao ngay giảm từ trên $118K xuống còn $112K vào tuần trước. Điều này phù hợp với biến động thực tế, đã giảm khoảng 30%, cho thấy động thái này không đặc biệt sắc bén. Định vị quyền Quyền Chọn hầu như không thay đổi, với khối lượng bán và lãi suất mở vẫn chiếm ưu thế, mang lại một chút thông tin chi tiết mới về tâm lý.
Về mặt vĩ mô, sự không chắc chắn vẫn tồn tại: Tổng thống Trump đã kéo dài thuế quan đối ứng sau thời hạn ngày 1/8, bao gồm 15% thuế đối với các quốc gia thặng dư thương mại, trong khi thị trường lao động yếu kém bất ngờ và dữ liệu việc làm sửa đổi đã đặt ra nghi ngờ về tốc độ và quy mô cắt giảm lãi suất tiềm ẩn của Fed.
#BybitHọc #BybitNghiên Cứu
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử