Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Điểm Nổi Bật Chính:
Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô; trạng thái hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay; và hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.
Giá giao ngay giảm trong tuần này đã thúc đẩy các quyền chọn BTC và ETH bán kỳ hạn hướng tới phí quyền chọn biến động nhẹ đối với quyền chọn bán đang lỗ (OTM), gợi ý tâm lý giá xuống. Điều này đi ngược lại lập trường tăng giá liên tục trên các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn, nơi tỷ lệ funding cho BTC, ETH và các token khác vẫn luôn dương.
BTC vẫn bị giới hạn trong phạm vi từ $115K đến $120K, chạm giới hạn dưới trong thời gian ngắn vào ngày 25/7 sau khi Galaxy Digital bán 80.000 bitcoin từ một “nhà đầu tư thời Satoshi”. Mặc dù BTC nhanh chóng phục hồi trở lại từ mức thấp đó, nhưng vẫn chưa vượt qua mức trần $120K. Cùng ngày, lãi suất mở của BTC và altcoin vĩnh viễn tăng mạnh, vượt qua $15,5 tỷ.
Trong không gian quyền chọn, cấu trúc kỳ hạn cố định của ETH tương phản với đường cong biến động dốc lên của BTC, trong khi biến động kỳ hạn ngắn chỉ ra tông màu từ giá xuống trung lập cho cả hai tài sản. Trong khi đó, SOL nổi bật với cấu trúc kỳ hạn đảo ngược và giá giao ngay giảm 9% trong bảy ngày qua.
Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.
Nguồn: Bybit, Block Scholes
Altcoin đã công bố kết quả hỗn hợp trong tuần qua, sau sự sụt giảm trước đó về vị thế thống trị của BTC, điều này nhanh chóng làm dấy lên hy vọng về một mùa altcoin. Tuy nhiên, đợt tăng giá bắt kịp dường như đã thúc đẩy việc chốt lời, đẩy giá xuống thấp hơn - ví dụ: XRP giảm 11% và SOL giảm 10% kể từ ngày 23/7/2025. ETH và TRON đi ngược xu hướng giữa các altcoin hàng đầu, tăng hơn 3% và 5% (lần lượt).
Bất chấp đợt pullback, tỷ lệ funding vẫn dương mạnh. BTC và ETH chưa từng chứng kiến tỷ lệ funding âm trong tám giờ kể từ ngày 7/7/2025, trong khi DOGE và XRP tăng vượt quá 0,03% trong bối cảnh tâm lý mạnh mẽ. Trong khi đó, XRP đã tăng cùng với các token thanh toán khác sau khi Hoa Kỳ ban hành Đạo luật GENIUS và giá của DOGE đã tăng 34% trong tháng qua.
Nguồn: Bybit, Block Scholes
Giá ETH đã giảm xuống dưới $3.800 sau khi đạt đỉnh cao nhất kể từ tháng 12/2024. Con số này tăng 3,5% trong tuần qua, vượt trội so với BTC cố định. Khối lượng quyền chọn ETH đã nắm giữ trên $120 triệu, với lãi suất mở trong các cuộc gọi cao hơn $100 triệu so với quyền chọn bán. Biến động ngụ ý trên tất cả các kỳ hạn đều ở mức nén 64%. Trong khi đó, thị trường phái sinh cho thấy tâm lý tăng giá dài hạn: Tỷ lệ funding đã dương kể từ đầu tháng 7, biến động có lợi cho các cuộc gọi OTM và ETF ETH Giao Ngay tiếp tục tích lũy – chỉ tính riêng ngày 29/7 đã thêm $218,6 triệu.
Nguồn: Bybit, Block Scholes
Quyền chọn ngắn hạn BTC và ETH phản ánh tâm lý từ giá xuống trung lập một chút, khác với giai điệu tăng giá trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Độ lệch bán quyền chọn mua trong 7 ngày của ETH nằm ở mức −3,6%, trong khi hạn sử dụng dài hơn vẫn tăng mạnh. Nụ cười biến động trong 7 ngày của BTC không thay đổi, với các quyền chọn trong 14 ngày cho thấy độ nghiêng 0,5pp khiêm tốn đối với quyền chọn bán OTM. Ngược lại, quỹ hoán đổi vĩnh viễn vẫn duy trì mức dương kể từ đầu tháng 7, báo hiệu sự quan tâm lâu dài và mong muốn mạnh mẽ đối với việc tiếp xúc giao ngay tăng giá.
#BybitHọc #BybitNghiên Cứu
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử