Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 8/1/2025): Thị Trường Chuẩn Bị Cho Biến Động Trước Lễ Nhậm Chức Của Trump

Điểm Nổi Bật Chính:

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, trạng thái hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Năm mới chứng kiến giá giao ngay của BTC nhanh chóng vượt qua $100 nghìn, nhưng mức tăng này đã giảm dần sau khi báo cáo JOLTS của Mỹ làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2025. Do đó, tài sản rủi ro, bao gồm cả crypto, đã mất lợi nhuận sớm. Không giống như các đợt tăng giá trước đó, tâm lý thị trường phái sinh không ủng hộ mạnh mẽ động thái này. Đáng chú ý, biến động nhận ra trong giao dịch crypto thấp hơn khoảng 20 điểm so với biến động ngụ ý từ quyền chọn BTC trong một tháng, đánh dấu phí quyền chọn biến động lớn nhất kể từ cuộc bầu cử năm 2024 của Hoa Kỳ mà không có rủi ro sự kiện rõ ràng.

Khối lượng giao dịch thấp hơn đã góp phần làm giảm biến động thực tế vĩnh viễn, mặc dù lãi suất mở vẫn ổn định. Trong các quyền chọn, bất chấp cấu trúc kỳ hạn biến động mạnh, biến động ngụ ý của người cho thuê ngắn hạn cao hơn đáng kể so với biến động thực nhận quan sát được trong tuần qua.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.