Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 29/1/2025): Thị Trường Quyền Chọn Hồi Phục Sau Đợt Bán Ra Vào Thứ Hai

Điểm Nổi Bật Chính:

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay, cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Các thị trường đã phải đối mặt với một sự kiện rủi ro đáng kể vào đầu tuần này khi thông báo LLM của DeepSeek trùng hợp với sự sụt giảm mạnh trong các chỉ số chính và thị trường crypto. Bất chấp đợt bán tháo biến động trên thị trường giao ngay, lãi suất mở trong các giao dịch hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, với tỷ lệ funding nhanh chóng chuyển sang âm trước khi phục hồi. 

Thị trường quyền chọn đã chứng kiến sự gia tăng khối lượng giao dịch trong thời gian bán tháo, mặc dù kỳ vọng biến động trong tương lai đã giảm. Thời gian tỷ lệ funding dương cho các hợp đồng vĩnh viễn đã kết thúc do biến động giá giao ngay giảm vào Thứ Hai. Trong không gian quyền chọn, biến động thực nhận giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, phản ánh sự lặp lại quy mô nhỏ của sự đảo ngược cấu trúc kỳ hạn trước khi khánh thành. Đáng chú ý, quyền chọn ETH duy trì phí quyền chọn biến động so với quyền chọn BTC, trong khi những nụ cười biến động trong thời gian dài hơn thể hiện sự thiên vị tăng giá đối với các cuộc gọi đang lỗ (OTM).

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.