Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Điểm Nổi Bật Chính:
Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay, cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.
Các thị trường đã phải đối mặt với một sự kiện rủi ro đáng kể vào đầu tuần này khi thông báo LLM của DeepSeek trùng hợp với sự sụt giảm mạnh trong các chỉ số chính và thị trường crypto. Bất chấp đợt bán tháo biến động trên thị trường giao ngay, lãi suất mở trong các giao dịch hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, với tỷ lệ funding nhanh chóng chuyển sang âm trước khi phục hồi.
Thị trường quyền chọn đã chứng kiến sự gia tăng khối lượng giao dịch trong thời gian bán tháo, mặc dù kỳ vọng biến động trong tương lai đã giảm. Thời gian tỷ lệ funding dương cho các hợp đồng vĩnh viễn đã kết thúc do biến động giá giao ngay giảm vào Thứ Hai. Trong không gian quyền chọn, biến động thực nhận giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, phản ánh sự lặp lại quy mô nhỏ của sự đảo ngược cấu trúc kỳ hạn trước khi khánh thành. Đáng chú ý, quyền chọn ETH duy trì phí quyền chọn biến động so với quyền chọn BTC, trong khi những nụ cười biến động trong thời gian dài hơn thể hiện sự thiên vị tăng giá đối với các cuộc gọi đang lỗ (OTM).
Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.
Dữ liệu lãi suất mở của quyền chọn cho thấy thay đổi tối thiểu trong tuần qua, ngoại trừ việc hết hạn và mở lại các quyền chọn có thời hạn ngắn. Bất chấp khối lượng giao dịch trong một ngày lớn nhất về quyền chọn mua trong tháng này – gần $250 triệu trong đợt bán tháo giá giao ngay – khối lượng giao dịch không ảnh hưởng đáng kể đến biến động, điều này đã giảm đối với cả số liệu thực tế và ngụ ý. Định vị đã được phân chia giữa những nụ cười biến động ngắn và dài hơn. Quyền chọn Short-tenor đang thể hiện mức biến động thấp hơn và độ nghiêng trung tính, trong khi những nụ cười biến động trong thời gian dài hơn phản ánh kỳ vọng về biến động ngày càng tăng và xu hướng tăng liên tục đối với các cuộc gọi OTM, như đã xảy ra kể từ cuộc bầu cử.
Khối lượng giao dịch quyền chọn ETH đã tăng trong tuần qua, đánh dấu mức mạnh nhất trong một tháng qua. Trong khi cuối tháng 12/2024 và đầu tháng 1/2025 chứng kiến hoạt động mạnh mẽ, dữ liệu gần đây cho thấy thị trường quyền chọn mua hoạt động tích cực hơn, với lãi suất mở vẫn được tính rất nhiều cho quyền chọn mua. Đợt bán tháo thị trường toàn cầu vào đầu tuần đã thay đổi nhanh chóng biến động ETH của người thuê ngắn hạn, tránh xa các cuộc gọi, gợi nhớ đến sự đảo ngược cấu trúc kỳ hạn biến động được thấy trước lễ khánh thành. Mặc dù mức phục hồi giao ngay của ETH yếu hơn BTC, các quyền chọn của ETH vẫn duy trì mức biến động cao hơn.
Sau đợt tăng giá giao ngay tuần trước do sự ra mắt của hai meme coin tổng thống, giá của Solana đã giảm với thị trường crypto rộng lớn hơn. Tuy nhiên, việc định vị từ đợt tăng giá phần lớn vẫn không thay đổi, với lãi suất mở trong quyền chọn bán và quyền chọn vẫn tăng cao và hoạt động giao dịch vượt qua các mức trước khi tăng giá. Các mức ổn định của quyền chọn bán mới mở có thể phản ánh việc mua bảo vệ nhằm phòng ngừa rủi ro cho các vị thế mua có lãi trong các công cụ khác.
#BybitHọc #BybitNghiên Cứu
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử