Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 22/1/2024): Tâm Lý Thị Trường Hạ Nhiệt Nhưng Vẫn Lạc Quan Sau Ngày Đầu Tiên Của Trump

Điểm Nổi Bật Chính:

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, trạng thái hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Lễ khánh thành của Trump vào ngày 20/1/2025 diễn ra trước khi ra mắt hai meme coin từ gia đình Trump, TRUMP và MELANIA, nhanh chóng thu được hàng tỷ vốn hóa thị trường. Đầu cơ về dự trữ Bitcoin chiến lược được đưa vào các lệnh điều hành được ký vào ngày đầu tiên quản lý của ông dẫn đến sự thay đổi đáng kể trong định vị thị trường phái sinh. Sự thay đổi này dẫn đến sự đảo ngược cấu trúc kỳ hạn của biến động, tăng tỷ lệ funding trên các vị thế mua và nghiêng về biến động kỳ hạn mua bán mỉm cười với các lệnh mua. Tuy nhiên, khi các thông báo tăng giá dự kiến không thành hiện thực, mức độ biến động ngụ ý giảm, ngay cả khi biến động thực tế tăng lên. Mặc dù vậy, xu hướng tăng giá nghiêng về phía các cuộc gọi đang lỗ (OTM) vẫn tiếp diễn.

Trong các thị trường vĩnh viễn, tỷ lệ funding vẫn luôn cao trên hầu hết các tài sản, tiếp tục sau sự kiện khánh thành. Trong thị trường quyền chọn, biến động nhận ra đã tăng lên mức cao nhất sau bầu cử, ngay cả khi mức độ biến động ngụ ý giảm do đánh giá quá cao về tầm quan trọng của ngày khánh thành crypto. Nhìn chung, vị thế trên tất cả các kỳ hạn vẫn nghiêng về phía tăng giá.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.