Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Điểm Nổi Bật Chính:
Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, trạng thái hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.
Nếu không có tin tức tích cực về tiền điện tử từ các lựa chọn của chính quyền Trump vào cuối tháng 11/2024, giá giao ngay vẫn chủ yếu ổn định cho đến tuần thứ hai của năm. Sự biến động thực nhận đã kết thúc, phù hợp với biến động ngụ ý về giá quyền chọn. Cấu trúc kỳ hạn của BTC không thay đổi, trong khi ETH bị đảo ngược, cho thấy độ nghiêng tăng mạnh đối với các đợt mua OTM ở các kỳ hạn dài hơn. Tuy nhiên, các yếu tố kinh tế vĩ mô đang thống trị tâm lý giữa các tài sản rủi ro, khiến vị thế tăng giá tập trung vào dài hạn.
Khối lượng giao dịch trong các hợp đồng vĩnh viễn đã trở lại mức trước Giáng Sinh, nhưng tỷ lệ funding vẫn đang phản ứng với các biến động giao ngay, đang chờ một chất xúc tác rõ ràng dành riêng cho crypto. Trong số các quyền chọn, biến động nhận ra đã tăng lên, thu hẹp khoảng cách với biến động ngụ ý. Mặc dù độ lệch vẫn tăng trong thời gian dài hơn, nhưng nó đã nghiêng về phía OTM trong đợt bán tháo giao ngay gần đây.
Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.
Trong suốt tuần, tỷ lệ funding hoán đổi vĩnh viễn đã dao động với giá giao ngay nhưng không liên tục âm. Điều này cho thấy nhu cầu mạnh đối với các vị thế mua trong hợp đồng bất chấp suy thoái hoặc ít nhất là thiếu quan tâm đến các vị thế bán, do thanh lý hoặc các yếu tố khác. Các loại tiền điện tử lớn BTC và ETH thường hướng dẫn xu hướng thị trường, với CRV và ATOM nổi bật với tỷ lệ tăng và giảm liên tục trong tuần qua. Mặc dù CRV chưa cho thấy hiệu suất vượt trội rõ ràng trong giao dịch giao ngay, nhưng ATOM đã bị ảnh hưởng đáng kể hơn, giao dịch thấp hơn 30% so với mức cao hàng tháng.
Biến động thực nhận của BTC đã phục hồi mạnh mẽ trong tuần này, thu hẹp khoảng cách với mức biến động ngụ ý cao hơn từ các quyền chọn, không giống như mức thiếu hụt gần 20 điểm trong kỳ nghỉ đông kém thanh khoản. Nhu cầu đối với các quyền chọn short-tenor đã tăng lên để bù đắp cho việc tiếp xúc với các biến động giao ngay ngắn hạn, dẫn đến cấu trúc biến động cố định, với các chênh lệch short-tenor phản ứng với biến động giá. Ngược lại, tính tùy chọn có thời hạn dài hơn vẫn nghiêng về phía các cuộc gọi OTM, duy trì sự biến động ngụ ý trong những năm 50 cao. Trong khi đó, lãi suất mở trong quyền chọn mua và quyền chọn bán được cân bằng, có thể là do các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro các vị thế mua bằng quyền chọn bán, đồng thời tận dụng các quyền chọn để tận dụng biến động giá tăng kể từ cuộc bầu cử.
Cả BTC và ETH đều đã chứng kiến những nụ cười biến động của họ chuyển sang bán OTM ở mức kỳ hạn ngắn sau đợt phát hành CPI tăng giá hôm Thứ Tư. Mặc dù giá giao ngay của BTC chỉ dưới $100K, nhưng giờ đây, những nụ cười biến động cho thấy mức biến động ngụ ý của các cuộc gọi OTM cao hơn so với quyền chọn bán, cho thấy tâm lý tăng giá. Tuy nhiên, trong tuần qua, những nụ cười biến động ngắn hơn đã cho thấy xu hướng giảm. Những thay đổi này phản ánh sự nhạy cảm của các nhà giao dịch đối với các động thái giao ngay, chịu ảnh hưởng từ tin tức kinh tế vĩ mô.
#BybitHọc #BybitNghiên Cứu
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử