Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến một làn sóng giao dịch đầu cơ, đặc biệt là với các meme coin như DOGE, PEPE và BONK đang có những lợi nhuận phi thường. 

Sự Tăng Trưởng và Động Lực Thị Trường của Bitcoin

Tháng 11/2024 đã đánh dấu một cột mốc quan trọng đối với Bitcoin, với giá tăng vọt lên $94.105. Sự tăng trưởng chưa từng có này được thúc đẩy bởi các sự kiện toàn cầu và các cuộc thảo luận trên mạng xã hội ngày càng tăng, với dự đoán về định giá sáu con số. Trong lịch sử, đỉnh điểm trong các cuộc trò chuyện trên mạng xã hội thường diễn ra trước những điều chỉnh của thị trường, báo hiệu cho các nhà giao dịch phải thận trọng. Hiện tại, mặc dù tích lũy cá voi vẫn mạnh mẽ - với ví nắm giữ hơn 10 Bitcoin bổ sung thêm 53.006 BTC chỉ trong một tháng - các nhà giao dịch bán lẻ vẫn thận trọng đáng ngạc nhiên. Tâm lý cảnh giác này trái ngược hoàn toàn với hành vi tăng giá thường thấy trong quá trình tăng giá, cho thấy khả năng điều chỉnh.

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến một làn sóng giao dịch đầu cơ, đặc biệt là với các meme coin như DOGE, PEPE và BONK đang có những lợi nhuận phi thường. Bất chấp sự biến động của chúng, các token này phản ánh khẩu vị rộng lớn hơn đối với các khoản đầu tư có rủi ro cao. Đáng chú ý, các nhà đầu tư cá voi nắm giữ 1M–100 triệu DOGE đang tích lũy, trong khi các chủ sở hữu nhỏ hơn đang bán, tạo điều kiện cho các đợt đột phá tiềm ẩn. Tuy nhiên, nếu vốn mới ngừng chảy, những tài sản đầu cơ này có thể phải đối mặt với suy thoái đáng kể. Ngoài ra, trong khi các cuộc thảo luận xung quanh việc Bitcoin đạt $100K đang tăng lên, chúng vẫn chưa đạt đến mức được thấy hồi đầu năm nay, cho thấy rằng nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) có thể chưa được thực hiện đầy đủ.

Lãi suất doanh nghiệp và sự hồi sinh của Ethereum

Nhu cầu về ETF Bitcoin đã tăng vọt, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt mức kỷ lục $8,21 tỷ, báo hiệu sự quan tâm ngày càng tăng của doanh nghiệp. Hoạt động này thường trùng với đỉnh thị trường, nhưng cũng có thể cho thấy các khoản đầu tư mới chảy vào không gian crypto. Trong khi đó, Ethereum cũng đã đạt được đà tăng, lần đầu tiên vượt qua mốc $3.100 sau hơn 14 tuần. Ngoài ra, tích lũy cá voi đang gia tăng, cho thấy rằng khi Bitcoin dẫn đầu thị trường, lợi nhuận có thể sớm được chuyển hướng sang Ethereum. Ngược lại, biến động giá của Solana vẫn dựa vào tâm lý cao, với tỷ lệ funding cho thấy các điểm vào lệnh tiềm năng cho các nhà đầu tư. Nhìn chung, các altcoin đang trải qua sự tăng trưởng, đặc biệt là sau các cuộc bầu cử của Mỹ, điều này đã làm dấy lên sự lạc quan trong thị trường crypto.

Nâng Cao

Sự Trở Lại Của Bitcoin: Phân tích Động lực Thị trường và Xu hướng Đầu cơ vào tháng 11/2024

Các nhà tạo lập thị trường crypto đóng một vai trò quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản bằng cách liên tục đặt các lệnh mua và bán. Tìm hiểu thêm về cách chúng hoạt động tại đây.

Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với tính biến động cao và đôi khi thanh khoản thấp, khiến đây trở thành một môi trường đầy thách thức đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Việc thực hiện giao dịch có thể khó khăn, thường dẫn đến trượt giá đáng kể 

Tạo thị trường là một cách tiếp cận chiến lược cung cấp thanh khoản cần thiết để ổn định thị trường, đảm bảo giao dịch suôn sẻ hơn và giảm biến động. Bằng cách tạo các lệnh mua và bán xung quanh giá thị trường hiện tại, các nhà tạo lập thị trường giúp duy trì một hệ sinh thái giao dịch lành mạnh. Bài viết này xem xét các nguyên tắc cơ bản của việc tạo thị trường, lợi ích của nó đối với các nhà giao dịch và sàn giao dịch cũng như cách nó nâng cao hiệu quả tổng thể của thị trường tiền điện tử.

Nhà tạo lập thị trường crypto là một thực thể hoặc cá nhân chủ yếu cung cấp thanh khoản trên thị trường crypto bằng cách liên tục đặt lệnh mua và bán cho tài sản kỹ thuật số. Hoạt động này đảm bảo giao dịch hiệu quả và giúp duy trì giá ổn định.

Market Maker Crypto Hoạt Động Như Thế Nào?

Các nhà tạo lập thị trường crypto đóng một vai trò quan trọng trong việc giữ cho thị trường luôn thanh khoản bằng cách liên tục đặt lệnh mua và bán trên các sàn giao dịch. Sau đây là cái nhìn sâu hơn về cách chúng hoạt động.

Các Đặc Điểm Chính Của Nhà Tạo Lập Thị Trường Crypto

Các nhà tạo lập thị trường crypto cung cấp thanh khoản và ổn định giá trên thị trường crypto. Sau đây là những đặc điểm chính cho phép họ hoạt động hiệu quả.

Các nhà tạo lập thị trường liên tục đặt lệnh mua và bán, đảm bảo tính khả dụng của các giao dịch cho các nhà giao dịch. Tính khả dụng không đổi này làm giảm thời gian chờ giao dịch và giảm thiểu tác động giá của các lệnh lớn, giúp thị trường hiệu quả hơn và dễ tiếp cận hơn cho mọi người.

Một trong những vai trò cơ bản của các market maker là quản lý chênh lệch giá mua-bán. Bằng cách liên tục báo giá cạnh tranh, họ thu hẹp mức chênh lệch này, qua đó nâng cao hiệu quả giao dịch và giảm chi phí cho những người tham gia thị trường khác. Mức chênh lệch này cũng là nguồn lợi nhuận chính của họ.

Các nhà tạo lập thị trường tận dụng các thuật toán nâng cao và chiến lược HFT để phân tích điều kiện thị trường và tối ưu hóa việc đặt lệnh. Công nghệ này cho phép họ phản ứng nhanh chóng với những thay đổi giá và duy trì tồn kho tài sản cân bằng, giúp quản lý rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.

Do sự biến động vốn có của thị trường tiền điện tử, quản lý rủi ro hiệu quả là điều rất quan trọng đối với các nhà tạo lập thị trường. Họ sử dụng các kỹ thuật khác nhau, chẳng hạn như phòng ngừa rủi ro và phân tích thị trường theo thời gian thực, để giảm thiểu khả năng tiếp xúc với biến động giá đột ngột. Điều này đảm bảo hoạt động của họ luôn ổn định ngay cả khi thị trường biến động.

Bằng cách cung cấp thanh khoản liên tục và tạo điều kiện cho các hoạt động giao dịch suôn sẻ, các nhà tạo lập thị trường nâng cao hiệu quả thị trường tổng thể. Sự hiện diện của họ thu hút nhiều nhà giao dịch hơn, làm tăng khối lượng giao dịch, thúc đẩy hoạt động giao dịch và đóng góp vào môi trường giao dịch lành mạnh hơn.

Khả Năng Thích Ứng Với Thay Đổi Thị Trường

Với bản chất phát triển nhanh chóng của bối cảnh tiền điện tử, các nhà tạo lập thị trường phải có khả năng thích ứng, liên tục tinh chỉnh chiến lược của họ để đáp ứng các công nghệ mới, thay đổi quy định và thay đổi trong động lực thị trường. Điều này đảm bảo chúng luôn cạnh tranh và phù hợp.

Ưu Và Nhược Điểm Của Nhà Tạo Lập Thị Trường Crypto

Các nhà tạo lập thị trường crypto đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử bằng cách cung cấp tính thanh khoản và giá ổn định. Tuy nhiên, bất chấp vai trò không thể thiếu của họ, hoạt động của họ đi kèm với cả ưu và nhược điểm. 

Tầm Quan Trọng Bổ Sung Của Nhà Tạo Lập Thị Trường Crypto

Các nhà tạo lập thị trường crypto đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì hiệu quả và sự ổn định của thị trường crypto. Sự hiện diện của họ trên các sàn giao dịch crypto đảm bảo môi trường giao dịch hoạt động suôn sẻ. 

Các loại tiền điện tử mới và nhỏ hơn thường gặp khó khăn với thanh khoản. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp thị trường cho những tài sản này, thúc đẩy sự phát triển của họ và tạo ra một hệ sinh thái crypto đa dạng và năng động hơn.

Thông qua việc liên tục báo giá, các nhà tạo lập thị trường hỗ trợ khám phá giá hợp lý, đảm bảo rằng giá crypto phản ánh nhu cầu thị trường thực tế thay vì biến động cực đoan. Điều này thúc đẩy một môi trường giao dịch đáng tin cậy và minh bạch hơn, cho phép các nhà giao dịch đưa ra các quyết định dựa trên dữ liệu. 

Các nhà tạo lập thị trường crypto là những người chơi thiết yếu trong hệ sinh thái tiền điện tử, cung cấp thanh khoản, ổn định giá và đảm bảo thực hiện giao dịch suôn sẻ. Việc sử dụng các thuật toán nâng cao và đặt lệnh theo thời gian thực khuyến khích thị trường hiệu quả, dễ tiếp cận và công bằng hơn. Tuy nhiên, những rủi ro như thao túng thị trường, tổn thất vốn tiềm ẩn và thiếu quy định có thể là vấn đề. Nhìn chung, vai trò của các nhà tạo lập thị trường trong việc hỗ trợ các tài sản mới nổi và duy trì sự ổn định của thị trường khiến chúng trở nên không thể thiếu đối với một môi trường crypto lành mạnh và đang phát triển.

Trung Cấp

Market Maker Crypto: Tăng Cường Giao Dịch Với Thanh Khoản Chiến Lược

Chủ tịch SEC Gary Gensler thông báo sẽ từ chức vào ngày 20/1/2025, trùng với lễ khánh thành của Tổng thống mới đắc cử Donald Trump.

Top Người Thực Hiện Hàng Ngày — Ripple (XRP)

Chỉ số S&P 500 tăng 0,53% khi các nhà đầu tư chuyển sang cổ phiếu theo chu kỳ dự kiến sẽ được hưởng lợi từ một nền kinh tế mạnh mẽ hơn, trong khi cổ phiếu công nghệ giảm sút. Chỉ số Coindesk, một chỉ số đo lường hiệu suất thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã tăng lần lượt là 4,79%, với Bitcoin và Ether tăng lần lượt là 4,19% và 8,75% trong 24 giờ qua.

Công ty hàng đầu hiện nay là XRP, tăng 24,3% sau quan hệ đối tác giữa Ripple và MCSocialVenture nhằm tăng cường khả năng phục hồi tài chính và khả năng tiếp cận ở các thị trường mới nổi.

Ripple (XRP), ra mắt vào tháng 8/2012, là một công ty công nghệ blockchain tập trung vào việc cải thiện thanh toán quốc tế bằng tiền điện tử, XRP. 

, tập trung vào việc đầu tư vào các doanh nhân thị trường mới nổi. Sáng kiến này sẽ thí điểm khả năng phục hồi tài chính và các giải pháp nhân đạo được xây dựng trên XRPL, nhằm thúc đẩy khả năng tiếp cận tài chính công bằng.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất Về 

 sẽ từ chức vào ngày 20/1/2025, trùng với lễ khánh thành của Tổng thống mới đắc cử Donald Trump. Gensler, có nhiệm kỳ kéo dài đến năm 2026, phải đối mặt với áp lực từ sảnh tiền điện tử do các hành động quản lý nghiêm ngặt của SEC đối với ngành, bao gồm các vụ việc cấp cao chống lại Coinbase và Binance. Sự ra đi của Gensler được coi là chiến thắng cho những người ủng hộ crypto, những người hy vọng vị chủ tịch SEC tiếp theo sẽ thân thiện với crypto hơn. Trump đã ám chỉ sa thải Gensler vào ngày đầu tiên nắm giữ chức vụ và dự kiến sẽ bổ nhiệm một chủ tịch có chuyên môn về crypto, chẳng hạn như Mark Uyeda, Hester Peirce hoặc Chris Giancarlo.

Hôm qua, dữ liệu ETF Giao Ngay BTC cho thấy dòng tiền ròng là $396,7 triệu, được thúc đẩy bởi $404,5 triệu từ các nguồn không phải GBTC, một phần được bù đắp bởi dòng chảy $7,8 triệu từ GBTC.

 cho những người tham gia. Để nhận, hãy truy cập 

 bằng mã B0FKOP. Ngoài ra, Morph Zoo Mùa 2 đã ra mắt trên mainnet, cho phép người dùng kiếm điểm bằng cách bắc cầu ETH hoặc thực hiện các giao dịch trên Morph. Ví Bitget cung cấp hệ số nhân 1,2x về điểm để tối đa hóa phần thưởng.

Bắt Đầu

Chủ tịch SEC Gary Gensler sẽ từ chức vào ngày khánh thành, đánh dấu chiến thắng cho tiền điện tử

Các nhà giao dịch dường như kỳ vọng đà BTC có thể chậm lại một chút sau khi giá chạm mốc trên $97.000.

Tâm lý tích cực đã tiếp tục thúc đẩy thị trường tiền điện tử khi kỳ vọng về việc áp dụng BTC hơn nữa cho doanh nghiệp 

 Giao dịch quyền chọn của IBIT ETF Bitcoin Giao Ngay của BlackRock 

 với một đợt bùng nổ, thu hút gần $2 tỷ vào ngày đầu tiên giao dịch. Niềm hy vọng về các sản phẩm phái sinh ETF giao ngay hơn để thay đổi cấu trúc thị trường với tiền tổ chức bổ sung cho crypto tham gia là rất cao.

Trong ấn bản Market Chatter trước, chúng 

tôi đã khám phá khả năng thị trường bị quá tải, điều này có thể gây đau đớn nếu đòn bẩy hiện tại giảm bớt.

 Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy đòn bẩy ước tính của các thị trường BTC hiện tại đã đạt mức cao YTD khác.

Dữ liệu phái sinh trên Bybit cho thấy các nhà giao dịch dường như kỳ vọng rằng đà BTC có thể chậm lại một chút sau khi giá chạm mốc trên $97.000 và đang tập trung nhiều hơn vào việc bảo vệ giảm giá.

Hình 1: Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Bitcoin là 0,23. Nguồn: CryptoQuant

Lãi Suất Mở Quyền Chọn BTC Trở Lại Mức Cao Trước Đây Trong Khi Perps Đang Bắt kịp

Các nhà giao dịch phái sinh đã tích cực tham gia vào thị trường BTC khi 

 trên Bybit đã tăng lên hơn $3 tỷ, ngang với mức cao trước đó vào ngày 14/11/2024. Mặc dù OI đã tăng, nhưng vẫn chưa tăng lên trên mức cao trước đó. Vào thời điểm đó, giá BTC đã tăng lên hơn $97.000. Nếu OI không tuân theo và vượt qua mức cao trước đó trong những ngày tới, đây có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường có thể hơi kiệt sức – điều mà tất cả những người tham gia thị trường cần lưu ý.

Hình 2: Lãi suất mở hàng ngày cho các quyền chọn BTC trên Bybit. Nguồn: Bybit

 cũng đã chứng kiến lãi suất mở tăng lên trong những ngày gần đây. Vĩnh viễn là một trong những sản phẩm được ưa chuộng nhất đối với các nhà giao dịch trong ngày và các nhà đầu cơ ngắn hạn. Lãi suất mở tăng có thể chỉ ra rằng nhiều nhà giao dịch đang tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn, điều này có thể mang lại thêm biến động cho thị trường.

Hình 3: Lãi suất mở hàng ngày cho BTCUSDT Vĩnh Viễn trên Bybit. Nguồn: Bybit

Ngày 27/12/2024 vẫn là ngày hết hạn phổ biến nhất đối với Quyền Chọn BTC trên Bybit, với hầu hết lãi suất mở ở đó. Trong thời gian hết hạn đó, các cuộc gọi $120.000 có nhiều OI nhất và các cuộc gọi $100.000 tích lũy OI lớn thứ hai. 

Hình 4: Lãi suất mở bằng cách thực hiện cho Quyền Chọn BTC với thời hạn là ngày 27/12/2024. Nguồn: Bybit

Trong khi đó, sự lạc quan của thị trường rằng BTC sẽ đạt $100.000 vào cuối năm dường như hỗ trợ đà giá hiện tại. Quyền chọn ngày ngắn hơn có thể cho thấy các nhà giao dịch cũng đang tìm kiếm khả năng bảo vệ giảm giá. Trang 

 cho thấy Quyền Chọn BTC hết hạn vào ngày 29/11/2024 có dòng vốn mạnh trong 24 giờ lên tới $90.000. Điều này có thể chỉ ra rằng một số nhà giao dịch cũng đang dự đoán mức độ điều chỉnh giá nào đó vào cuối tháng.

Hình 5: Khối lượng 24 giờ thực hiện cho Quyền Chọn BTC với thời hạn là ngày 29/11/2024 trên Bybit. Nguồn: Bybit

 cho Quyền Chọn BTC trên Bybit cũng cho thấy khả năng bảo vệ giảm giá có thể xảy ra giữa các nhà giao dịch quyền chọn. Sai lệch màu đen, hoặc sai lệch trái, là một đường cong nghiêng dốc hơn ở một bên (phía bên trái) so với bên kia. Theo truyền thống, một đường cong nghiêng đáng kinh ngạc có thể có nghĩa là các nhà giao dịch đã và đang bảo vệ danh mục đầu tư của họ trước một thị trường có thể suy giảm. Tại thời điểm viết bài này (ngày 21/11/2024), các hợp đồng Quyền Chọn BTC trên Bybit với thời hạn hết hạn vào ngày 29/11/2024 và ngày 27/12/2024 đều cho thấy một sự thiên lệch đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là các nhà giao dịch đang giảm giá và có thể chỉ là một phần của chiến lược giao dịch. Ví dụ: các nhà giao dịch có thể thiết lập vòng đệm bằng cách mua quyền chọn bán đang lỗ (OTM) và bán đồng thời các cuộc gọi OTM, để họ có thể kiếm lời trong trường hợp giá BTC giảm, có được khả năng tăng giá và có khả năng bù đắp chi phí mua quyền chọn bán.

Để biết thêm chiến lược quyền chọn, hãy truy cập 

Hình 6: Sự biến động ngụ ý của Quyền Chọn BTC với thời hạn là ngày 29/11/2024 và ngày 27/12/2024. Nguồn: Bybit

Giao dịch đòn bẩy BTC hiện tại có thể phức tạp, nhưng kể một câu chuyện tiết lộ về tâm lý thị trường. Sự phân kỳ giữa đòn bẩy cao và các hoạt động phòng ngừa rủi ro gia tăng cũng nhắc nhở chúng ta rằng động lực thị trường hiếm khi đơn giản và việc áp dụng cách 

 dường như ngày càng quan trọng trong thị trường đa dạng này.

: Đầu tư vào tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh của chúng liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bài viết này chỉ cung cấp dữ kiện cho mục đích giáo dục và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Đội ngũ hỗ trợ khách hàng của chúng tôi luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn khi có bất kỳ thắc mắc nào.

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Đòn BTC Vẫn Cao Khi Nhà Giao Dịch Phòng Ngừa Rủi Ro Xuống

Blockchain

Bitcoin-Mempool.jpg

Bitcoin là một mạng lưới tiền điện tử cho phép người dùng gửi và nhận các khoản thanh toán điện tử ở mọi nơi trên thế giới. Không có bitcoin vật lý, cũng như không có tài khoản nào chứa bitcoin. Thay vào đó, Bitcoin hoạt động như một dạng tiền điện tử và người dùng có thể thực hiện các giao dịch ngang hàng (P2P) bằng cách sử dụng blockchain Bitcoin, hoạt động như một loại sổ cái điện tử. Blockchain được cập nhật liên tục bởi các nút mạng, chia sẻ số dư và dữ liệu cập nhật trên toàn mạng lưới. Tuy nhiên, trước khi các giao dịch có thể được thêm vào blockchain, chúng phải đi đến mempool.

Một Giao Dịch Bitcoin Hoạt Động Như Thế Nào?

Trước khi chúng ta thảo luận về mempool, hãy tìm hiểu về cách hoạt động của một giao dịch Bitcoin. Tất cả các giao dịch Bitcoin đơn giản là giao dịch đang chờ xử lý và chỉ tồn tại trong mempool trước khi nó được xác nhận. Bất cứ khi nào người dùng bắt đầu một giao dịch Bitcoin, nó sẽ được ký bằng mật mã và được gửi đến mạng lưới Bitcoin để chờ thợ khai thác xác minh giao dịch và thêm nó vào blockchain. Mọi giao dịch đã xác minh đều có sẵn công khai và có thể truy cập được trên sổ cái công khai như một phương tiện để ghi lại và phân phối một cách minh bạch mỗi giao dịch Bitcoin khiến chúng không thể bị thao túng.

 giúp sự phân quyền có thể thực hiện được, nhưng có những hạn chế. Ví dụ: mạng Bitcoin xử lý khoảng 4,6 

 (TPS). So sánh điều này với VisaNet, xử lý được 

. Trong khi một số điều chỉnh có thể cải thiện khả năng mở rộng của công nghệ blockchain, hệ thống vẫn tương đối chậm, dẫn đến phí cao và thỉnh thoảng bị trễ, đặc biệt là trong thời gian có khối lượng giao dịch lớn.

Ban đầu, blockchain được thiết kế để cho phép Bitcoin hoạt động mà không cần ngân hàng, sự giám sát của chính phủ, cơ quan quản lý hay cơ quan trung ương khác. Mặc dù Bitcoin hoạt động không cần các cơ quan có thẩm quyền bên ngoài, nhưng vẫn cần có khả năng xác minh các giao dịch thông qua các khóa mật mã.

Mật mã khóa công khai của Bitcoin đóng vai trò nhận dạng người dùng, cho phép họ truy cập vào ví hoặc tài khoản của họ và chủ yếu là để đảm bảo tính toàn vẹn của các giao dịch. Mỗi người dùng đều có một khóa riêng tư để sử dụng cho riêng họ và một khóa công khai hiển thị cho mọi người trên hệ thống. Các khóa này hoạt động cùng với nhau như một chữ ký điện tử để xác thực các giao dịch.

Khi hai người dùng đạt được thỏa thuận về một giao dịch cụ thể, bước tiếp theo là ủy quyền. Mỗi giao dịch phải được ủy quyền trước khi có thể được thêm vào blockchain. Điều này được thực hiện thông qua sự đồng thuận, có nghĩa là tất cả các bên được phân quyền như máy tính hay các 

 trong mạng lưới cần phải đồng ý một cách khách quan rằng giao dịch được ủy quyền và hợp lệ. Chủ sở hữu (thợ khai thác) của các nút mạng được khuyến khích xác minh một giao dịch chưa được xác nhận thông qua 

 (PoW), yêu cầu họ giải các bài toán mật mã hoặc các câu đố toán học phức tạp.

Một khi vấn đề này được giải quyết, giao dịch được xác minh và có thể được thêm vào khối. Khi khối Bitcoin được lấp đầy, nó được thêm vào blockchain được gọi là hoàn thiện và khối tiếp theo sẽ được mở ra.

Mempool, hay nhóm bộ nhớ, là một phòng chờ ảo, nơi thu thập một giao dịch đang chờ xử lý hợp lệ cho đến khi thợ khai thác xử lý chúng để được thêm vào khối tiếp theo.

 Mỗi nút mạng duy trì mempool của riêng nó và mỗi nút mạng có dung lượng lưu trữ riêng cho các giao dịch chưa được xác nhận. Khi một giao dịch được xác nhận và đưa vào một khối, nó sẽ bị xóa khỏi mempool.

Các nút mạng chia sẻ dữ liệu mempool bằng cách chuyển tiếp các giao dịch đã ký với nhau cho đến khi nó đến được toàn bộ mạng lưới. Khi một mempool tổng thể đạt đến công suất tối đa trong thời gian có khối lượng giao dịch cao, nút mạng sẽ ưu tiên các giao dịch dựa trên 

 giá mua cao hơn phí ngưỡng. Bất kỳ giao dịch nào có phí thấp hơn ngưỡng sẽ bị xóa khỏi mempool và chỉ các giao dịch mới hơn có phí đáp ứng mức tối thiểu mới được thêm trở lại mempool. Nói cách khác, các giao dịch có phí cao hơn được ưu tiên xử lý, xóa khỏi mempool và được thêm vào khối.

Mối Tương Quan Giữa Mempool và Phí Giao Dịch của Bitcoin

Nếu chúng ta coi mempool như một phòng chờ, khi bị tắc nghẽn, sẽ có một lượng giao dịch cao đang chờ được giải phóng. Thông thường, các giao dịch di chuyển suôn sẻ vào và ra khỏi mempool khi chúng được xác minh và thêm vào khối, nhưng đôi khi, mempool có thể bị tắc nghẽn.

Khoảng thời gian tắc nghẽn thường có thể bắt nguồn từ khối lượng giao dịch cao hoặc hash giao dịch giảm đột ngột. Trong khoảng thời gian này, mempool trở nên tắc nghẽn và có thể xảy ra sự chậm trễ, dẫn đến tăng phí.

Thuật ngữ “hash giao dịch” đề cập đến khó khăn trong việc khai thác blockchain. Có thể không có đủ thợ khai thác để xử lý sự phức tạp hoặc tắc nghẽn của blockchain tại thời điểm đó. Do đó, một số giao dịch phải đợi lâu hơn để được xác nhận.

Mỗi giao dịch Bitcoin nằm trong mempool cho đến khi sẵn sàng được xác nhận, nhưng không có mempool duy nhất và bao quát. Mỗi nút mạng đều có mempool được liên kết và theo mặc định, mempool thường không vượt quá 300 MB.

Khi mempool bị tắc nghẽn, người dùng có tùy chọn trả phí cao hơn, điều này có thể đẩy giao dịch của họ lên hàng đầu để xác nhận nhanh hơn. Mặt khác, các giao dịch có phí thấp hơn sẽ ở trong mempool, nơi chúng sẽ vẫn chưa được xác nhận cho đến khi tình trạng tắc nghẽn được giải quyết. Tương tự, trong thời gian tắc nghẽn tối thiểu khi khối lượng giao dịch thấp, phí cũng sẽ thấp hơn tương ứng. Sau khi giao dịch được chọn và thêm vào một khối đã xác nhận, giao dịch đó sẽ bị xóa khỏi mempool.

Bạn có thể kiểm tra trạng thái giao dịch BTC của bạn 

Hiểu Về Kích Thước và Số Lượng Giao Dịch Mempool

Kích thước mempool được tính bằng byte là số liệu để ước tính thời gian tắc nghẽn sẽ kéo dài trong khi biểu đồ đếm giao dịch mempool cung cấp hiển thị rõ ràng về dòng giao dịch nào đang gây ra tắc nghẽn. Kích thước mempool càng lớn thì thường bị chuyển sang một mạng tắc nghẽn hơn, điều này sẽ dẫn đến thời gian xác nhận trung bình lâu hơn và yêu cầu phí ưu tiên cao hơn cho các giao dịch được thêm vào khối. Tuy nhiên, nếu kích thước mempool giảm xuống, điều đó có nghĩa là một nút mạng đã nhận được một khối hợp lệ mới và kết thúc việc xóa những giao dịch đang chờ xử lý được lưu trữ trong khối khỏi mempool.

Thông thường, kích thước mempool có thể dao động vì nó phụ thuộc vào số lượng giao dịch đang được chuyển tiếp. Vì mỗi nút mạng cũng có kết quả riêng cho các giao dịch đang chờ xử lý, tùy thuộc vào khả năng lưu trữ các giao dịch chưa được xác nhận, điều này cũng giải thích tại sao kích thước mempool lại khác nhau.

 tăng lên, điều đó có nghĩa là tổng số giao dịch chưa được xác nhận trong mempool cũng đang tăng lên. Do đó, phát sinh một khoản phí cao hơn. Ví dụ: vào ngày 04 tháng 10 năm 2021, mempool của Bitcoin chứa 4.25k giao dịch đang chờ xử lý và phí giao dịch trung bình là $2,45. So sánh phí này với ngày 25 tháng 10 năm 2021, khi kích thước mempool đạt mức cao là 6,6k giao dịch, với phí giao dịch trung bình là $3,09.

Bạn có thể kiểm tra mức phí hiện tại 

Phải Làm Gì Nếu Có Quá Nhiều Giao Dịch?

Trong thời gian lưu lượng truy cập cao điểm, mạng Bitcoin có thể dẫn đến tình trạng tồn đọng giao dịch đáng kể, làm kéo dài thời gian chờ đợi và gia tăng phí giao dịch. Khi cầu vượt quá cung, thợ khai thác mất thời gian đáng kể trong việc lựa chọn xử lý giao dịch nào trước. Trong các tình huống như vậy, ngay cả những người đã trả các khoản phí hào phóng cũng có thể phải chờ đợi lâu hơn dự kiến.

 này bao gồm thực tế là blockchain của Bitcoin không dễ mở rộng – có nghĩa là nó cũng dễ bị quá tải. Khi xử lý trong các giai đoạn tắc nghẽn cao, bạn có tùy chọn chỉ cần chờ đợi hoặc chuyển sang 

 để hoàn thiện các giao dịch nhỏ hơn ngoài chuỗi chính hoặc trả phí giao dịch cao hơn.

Khi giao dịch đã được gửi đi, bạn vẫn có một số tùy chọn có thể tăng tốc độ giao dịch. Nếu giao dịch của bạn đang bị đình trệ trong hàng đợi, bạn có thể tiến lên phía trước bằng cách chọn tham gia Replace-by-Fee (RBF), cho phép bạn gửi lại giao dịch với mức phí cao hơn. Tuy nhiên, không phải tất cả các ví đều hỗ trợ tùy chọn này. Nếu không, bạn sẽ cần xem xét các lựa chọn thay thế, chẳng hạn như “con trả cho cha mẹ” (CPFP). Với CPFP, thợ khai thác chọn các giao dịch bao gồm các khoản phí kết hợp lớn nhất. Bạn cũng có thể sử dụng công cụ tăng tốc giao dịch, cho phép bạn gửi các giao dịch có giá trị ít nhất 0,1 mBTC mỗi kilobyte tới nhóm khai thác 

Cuối cùng, bạn có thể sử dụng Lightning Network, đây là giải pháp Layer 2. Lightning Network cho phép bạn mở một kênh mới, hoàn thiện nhiều giao dịch ngoài chuỗi mong muốn từ mạng Bitcoin thông thường và sau đó đóng kênh thanh toán khi các giao dịch được xác minh. Khi sử dụng Lightning Network, về cơ bản bạn có thể bỏ qua hàng đợi bị tắc nghẽn và phí của bạn cũng có thể thấp hơn đáng kể.

Nếu cả Lightning Network hay bất kỳ giải pháp nào khác đều không phải là một sự lựa chọn, thì hãy yên tâm rằng ngay cả khi các giao dịch bị tắc nghẽn, Bitcoin của bạn vẫn không bị mất. Nó sẽ vẫn còn trong ví của bạn cho đến khi giao dịch được xác nhận.

Vậy Nên, Điều Gì Sẽ Xảy Ra Nếu Mempool Không Tồn Tại?

Mọi giao dịch phải đi qua mempool trước khi có thể được thêm vào blockchain. Trong thời gian lưu lượng truy cập cao và bị tắc nghẽn, mempool thu thập và lưu trữ các giao dịch cho đến khi các thợ khai thác có thể thêm chúng vào khối.

Mempool cũng giúp các nút mạng có thể truy cập vào các mempool của các nút mạng khác, cung cấp cho họ nhiều chi tiết hơn về các giao dịch cụ thể trước khi xác nhận. Mặc dù hầu hết người dùng muốn dành ít thời gian nhất có thể trong mempool, nhưng điều đó không phải lúc nào cũng có thể thực hiện được, đặc biệt là khi nhiều giao dịch đến vượt mức có thể được xóa kịp thời. Khi một khối được khai thác, tất cả các giao dịch chứa trong đó sẽ bị xóa khỏi mempool, điều này làm giảm kích thước của mempool tương ứng.

Nếu không có mempool, các nút mạng sẽ không thể xem các giao dịch đến và không biết mạng blockchain tắc nghẽn như thế nào. Sẽ không thể hiểu hay xác định chính xác nguồn gốc của việc tắc nghẽn lưu lượng, phí cao và các vấn đề khác liên quan đến tắc nghẽn.

Việc chờ đợi giao dịch được hoàn tất có thể khiến bạn bực bội. Trong khi bạn đổ lỗi sự bực tức này cho mempool, nhưng đó là một tính năng quan trọng của mạng Bitcoin vì nó được sử dụng để tổng hợp và lưu giữ các giao dịch cho đến khi chúng sẵn sàng được thêm vào blockchain. Hiểu được cách thức hoạt động của mempool có thể giúp bạn sử dụng nó làm lợi thế để đảm bảo các giao dịch được xử lý đúng thời hạn và giảm bớt sự thất vọng của bạn nếu chúng không được xử lý kịp thời.

Bitcoin Mempool: Điều Gì Sẽ Xảy Ra Đối Với Các Giao Dịch Chưa Được Xác Nhận?

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn