Lãi, Lỗ Xác Thực Và Chưa Xác Thực Là Gì?

Vào cuối ngày, lãi và lỗ là những gì các nhà đầu tư xem xét khi giao dịch bất kỳ tài sản tài chính nào. Một khoản đầu tư có thể mang lại lợi nhuận trên giấy tờ, nhưng lợi nhuận không có thật nếu bạn không bao giờ thực sự bán khoản đầu tư của mình. Đó chính xác là lý do tại sao bạn phải tự làm quen với khái niệm về lãi, lỗ đã thực hiện và chưa thực hiện.

Khi một loại crypto mà bạn sở hữu được đánh giá cao về giá trị, điều cuối cùng bạn muốn là bán khi có lợi nhuận tiềm năng. Mặt khác, có một câu nói trên Phố Wallet - “Bò kiếm được tiền, gấu kiếm được tiền, còn lợn thì bị làm thịt”. Nói cách khác, đừng bao giờ tham lam! Đây là lời khuyên tốt, nhưng nói thì dễ hơn làm.

Trong bài viết này, bạn sẽ học cách phân biệt lãi, lỗ đã thực hiện hoặc chưa thực hiện để lập kế hoạch cho bước đi tiếp theo của mình dựa trên kết quả đầu tư.

Lợi Nhuận Xác Thực Khác Với Chưa Xác Thực Như Thế Nào?

Khi một nhà đầu tư crypto bán tài sản của mình, anh ta sẽ thu được một khoản lỗ/lãi, được gọi là lỗ/lãi thực hiện. Tương tự như vậy, bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào đang chạy trên tài sản crypto đều được coi là lợi nhuận/lãi chưa thực hiện.

Về cơ bản, các nhà đầu tư nắm giữ khoản lãi, lỗ chưa thực hiện của họ để được tăng giá trong tương lai. Khi đạt được lợi nhuận dự kiến, họ có thể dễ dàng rút tiền đầu tư. Khi đó, lãi chưa thực hiện sau đó sẽ được chuyển thành lãi đã thực hiện.

Mẹo:

Tóm lại, bạn sẽ không thu được gì từ khoản đầu tư của mình cho đến khi bạn bán tài sản của mình. Lợi nhuận thực hiện trở thành vấn đề cần cân nhắc ngay sau khi bạn bán tài sản của mình. Do đó, điều quan trọng là phải hiểu tổng số tiền lãi và lỗ nếu bạn muốn trở thành một nhà đầu tư tiền điện tử thành công.

Khi so sánh giao dịch crypto-to-fiat và crypto-to-crypto, các giao dịch hoạt động giống nhau về cách thức thực hiện lợi nhuận và lỗ. Tuy nhiên, phần khó nhất về giao dịch crypto là biết khi nào nên rút tiền.

Phần sau sẽ khám phá thêm chi tiết về lãi, lỗ đã thực hiện và chưa thực hiện và tầm quan trọng của chúng đối với nhà giao dịch.

Lãi, Lỗ Xác Thực Là Gì?

Lãi/lỗ đã thực hiện là lãi/lỗ đạt được khi bạn bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Khi các nhà đầu tư mua một cổ phiếu hoặc hàng hóa, họ sẽ trả tiền định danh để mua công cụ đó. Sau đó, họ thường chuyển đổi công cụ này sang tiền định danh một lần nữa và thu lãi/lỗ khi bán nó. 

Khía cạnh quan trọng nhất của lợi nhuận thực hiện là nó có thể bị đánh thuế trên thặng dư vốn, tùy thuộc vào khu vực tài phán. Khi bạn bán bất kỳ công cụ tài chính nào để thu lợi nhuận, bạn phải trả thuế cho nó. Ngược lại, nếu bạn lỗ khi bán bất kỳ tài sản nào, bạn có thể khấu trừ thuế trên thặng dư vốn từ nghĩa vụ thuế của mình.

Ví dụ, nếu bạn mua một ngôi nhà trị giá $100.000 và bán nó với giá $120.000 sau một thời gian nhất định, bạn sẽ kiếm được $20.000 thu nhập thực tế. Lợi nhuận thực hiện này phải chịu thuế trên thặng dư vốn.

Ngược lại, nếu bạn bán căn nhà tương tự với giá $80.000, bạn sẽ lỗ $20.000. Trong trường hợp đó, bạn có cơ hội giảm thuế trên thặng dư vốn từ việc tính thuế thu nhập của mình. 

Nếu bạn mua bất kỳ tài sản crypto nào trong giao dịch tài chính, chắc chắn bạn sẽ có lãi/lỗ dựa trên sự biến động giá của nó. Sự biến động giá này không phải chịu thuế cho đến khi bạn bán crypto và thu được lãi hoặc lỗ thực tế.

Hiểu Về P&L Đóng

P&L đóng đề cập đến P&L thực tế của một vị thế khi thoát. Đó là tổng số tiền lãi/lỗ từ chênh lệch giá cũng như phí giao dịch và funding. P&L đóng là số thực tế được ghi có vào hoặc trừ vào số dư ví.

P&L đóng = Vị thế P&L - Phí mở - Phí đóng - Tổng phí funding đã trả/nhận

Ví dụ, vị thế mua 100.000 BTCUSD của Ann được vào ở mức $9.266,50. Giá BTC tăng gần $200 và cô ấy quyết định chốt lời. Cô ấy đặt lệnh thị trường và đóng vị thế ở mức $9.417,5.

Lợi nhuận thực hiện từ việc thay đổi giá là 0,173 BTC = 100.000 x (1/9.266,5 - 1/9.417,5). Vị thế được vào và đóng theo lệnh thị trường, và do đó cô ấy trả 0,075% phí giao dịch, tương ứng là 0,008 BTC và 0,0079 BTC. Cô ấy nhận được khoản thanh toán funding 0,0018 BTC khi giữ vị thế này.

Lợi nhuận đóng của vị thế này là 0,1589 BTC = 0,173 BTC - 0,008 BTC - 0,0079 BTC + 0,0018 BTC.

Lãi, Lỗ Chưa Xác Thực Là Gì?

Lãi/lỗ chưa thực hiện là lãi/lỗ thả nổi đạt được trước khi bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Ngay khi nhà đầu tư mua một công cụ tài chính, sẽ có lãi/lỗ do biến động giá. Lãi/lỗ từ sự biến động giá này là lãi/lỗ chưa thực hiện cho đến khi công cụ tài chính được bán.

Lãi/lỗ chưa thực hiện là khoản lãi/lỗ tiềm năng mà nhà đầu tư thu được từ việc bán bất kỳ khoản đầu tư nào. Nói cách khác, nếu giá trị của một tài sản dự kiến tạo ra lãi/lỗ, nhưng không có dòng tiền vào/ra từ nó, thì đó là lãi/lỗ chưa thực hiện.

Phương pháp tính toán lãi/lỗ chưa thực hiện rất đơn giản. Nhà đầu tư so sánh giá trị thị trường hiện tại với giá trị lịch sử để tính lãi/lỗ chưa thực hiện. Nếu giá trị hiện tại cao hơn, đó là một khoản lãi chưa thực hiện, và nếu thấp hơn, đó là một khoản lỗ.

Việc đầu tư vào Bitcoin là một ví dụ hoàn hảo về lãi/lỗ chưa thực hiện. Ví dụ: nếu bạn mua 1 BTC với giá $20.000 và giữ khoản đầu tư của mình cho đến khi giá BTC đạt $60.000, bạn đã kiếm được $40.000. Lợi nhuận này chưa được thực hiện bởi vì bạn chưa bán khoản đầu tư của mình. Một khi bạn bán và nhận số tiền đã đầu tư, nó sẽ trở thành lãi/lỗ đã thực hiện.

Công Thức

Chúng ta có thể đơn giản hóa công thức tính lãi/lỗ chưa thực hiện như sau:

Giá Trị Thị Trường Hiện Tại - Giá Trị Lịch Sử = Lãi Chưa Xác Thực /(Lỗ Chưa  Xác Thực)

Nếu giá trị thu được bằng phép tính này là dương, thì đó là một khoản lãi chưa thực hiện. Nếu kết quả là số âm, đó là một khoản lỗ chưa thực hiện.

Giống như ví dụ về P&L đóng ở trên, Ann vào một vị thế mua 100.000 ở mức giá $9.266,5 theo lệnh thị trường. Trên tab vị thế, cô ấy có thể xem lại P&L chưa thực hiện theo thời gian thực.

P&L Chưa Xác Thực

P&L chưa thực hiện đề cập đến lãi và lỗ ước tính của một vị thế mở, còn được gọi là P&L thả nổi. P&L chưa thực hiện được hiển thị trong tab vị thế được tính dựa trên giá giao dịch cuối cùng.

• P&L Chưa Thực Hiện - Giá Giao Dịch Cuối Cùng (LTP)

Vị thế mua của Ann đã vào ở mức $9.266,5 và LTP là $9.433.

P&L (LTP) Chưa Thực Hiện = 100.000 x [ (1/9.266,5) - (1/9.433) ]* = 0,1904 BTC

* P&L Chưa Thực Hiện = Số Lượng Hợp Đồng x [(1/Giá Đầu Vào Trung Bình) - (1/Giá Giao Dịch Cuối Cùng)]

P&L chưa thực hiện này được tính như thể vị thế có thể được đóng tại LTP. Tuy nhiên, ngay cả khi Ann đóng vị thế của mình ngay lập tức, giá thực hiện có thể lệch khỏi LTP.

Nếu Ann di con trỏ chuột qua P&L chưa thực hiện, một con số khác sẽ được hiển thị, đó là P&L chưa thực hiện dựa trên giá tham chiếu.

• P&L Chưa Thực Hiện - Giá Tham Chiếu

Vị thế mua của Ann đã vào ở mức $9.266,5 và giá tham chiếu hiện tại là $9.428,57.

P&L Chưa Thực Hiện (Giá Tham Chiếu) = 100.000 x [ (1/9.266,5) - (1/9.428,57) ] ** = 0,1854 BTC

** P&L Chưa Thực Hiện = Số Lượng Hợp Đồng x [(1/Giá Đầu Vào Trung Bình) - (1/Giá Tham Chiếu)]

Giá Tham Chiếu không phải là giá giao dịch, mà là giá tham chiếu cho kích hoạt thanh khoản. Do đó, P&L chưa thực hiện dựa trên giá tham chiếu cũng đóng vai trò là tham chiếu để quản lý kỳ vọng thanh khoản.

Bạn có thể tham khảo hướng dẫn chính thức của chúng tôi về cách tính P&L (Nghịch đảo) để tìm hiểu thêm về P&L chưa thực hiện cho các vị thế bán.

Cũng xin lưu ý rằng P&L chưa thực hiện không bao gồm bất kỳ khoản phí giao dịch hoặc funding nào khi giữ vị thế.

Cách Tính Lãi Và Lỗ Crypto Chưa Xác Thực

Không giống như các khoản đầu tư truyền thống, tiền điện tử phức tạp vì có hai phương pháp mua. Cách đầu tiên là mua crypto bằng tiền định danh và cách thứ hai là mua crypto bằng crypto.

Trong mô hình đầu tư truyền thống, các giao dịch cổ phiếu diễn ra đơn giản vì không có giao dịch P2P. Các nhà đầu tư thường tiến hành môi giới chứng khoán và mua các loại cổ phiếu khác nhau dựa trên tiềm năng trong tương lai. Toàn bộ quá trình này tương đối đơn giản. Bạn trả tiền mặt cho nhà môi giới và mua cổ phiếu, ví dụ như cổ phiếu của Facebook. Khi giá trị của cổ phiếu cao hơn, bạn có một khoản lãi chưa thực hiện và khi bạn bán cổ phiếu với giá trị cao hơn, bạn sẽ thu được lãi đã thực hiện.

Một kịch bản tương tự cũng áp dụng cho thị trường tiền điện tử khi bạn mua tiền điện tử bằng tiền điện tử. Ví dụ: giả sử bạn đã mua Ether với giá $100. Bạn giữ khoản đầu tư cho đến khi giá trị đạt đến mức giá $3.000 và quyết định chuyển lợi nhuận của mình. Khi bạn bán Ether để đổi lấy tiền định danh, bạn sẽ thu được khoản lãi thực tế là $3.000 - $100 = $2.900.

Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu bạn có Bitcoin trong ví và bạn mua một loại tiền điện tử khác bằng nó?

Việc trao đổi tiền điện tử này sang tiền điện tử khác cũng là một đối tượng của khoản thu nhập chịu thuế. Ví dụ: giả sử bạn đã mua Bitcoin trị giá $50.000 và đổi BTC lấy Ether. Sau đó, giá trị của Ether đã tăng lên và đạt $90.000. Trong trường hợp đó, lãi đã thực hiện sẽ là $90.000 - $50.000 = $40.000.

P&L% Chưa Xác Thực

P&L% Chưa Thực Hiện về cơ bản là Tỉ Suất Hoàn Vốn (ROI) của vị thế.

P&L% Chưa Thực Hiện = [P&L chưa thực hiện của vị thế/Ký Quỹ Vị Thế ***] x 100%

*** Ký Quỹ Vị Thế = Ký Quỹ Ban Đầu+Bổ Sung Ký Quỹ+Phí Đóng

Trong trường hợp của Ann, đây là bản tóm tắt về P&L chưa thực hiện và P&L% chưa thực hiện trong các cài đặt đòn bẩy khác nhau.

Dưới các đòn bẩy khác nhau, giá trị tuyệt đối của P&L chưa thực hiện vẫn không đổi. Tuy nhiên, P&L% chưa thực hiện sẽ tăng theo đòn bẩy. Sự gia tăng của P&L% chưa thực hiện là kết quả của việc giảm ký quỹ ban đầu khi đòn bẩy tăng lên.

Xác Thực và Chưa Xác Thực trong Bitcoin

Thu nhập đã thực hiện và chưa thực hiện trong tiền điện tử khác với thị trường tài chính truyền thống, đặc biệt là đối với Bitcoin.

Bitcoin là một loại tiền điện tử được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Nó đã đạt được trạng thái của một cơ hội trú ẩn an toàn cho đầu tư. Hơn nữa, vốn hóa thị trường gần đây của Bitcoin đã đạt $1 nghìn tỷ, đây là một cột mốc quan trọng đối với thị trường tiền điện tử.

Số đông tổ chức và nhà bán lẻ tham gia vào Bitcoin trải qua cả lãi về vốn dài hạn và ngắn hạn. Hơn nữa, các nhà đầu tư mua các loại tiền điện tử, altcoin khác và thậm chí đầu tư vào các dự án DeFi bằng Bitcoin hoặc Ethereum. Do đó, cả giao dịch crypto-to-crypto và crypto-to-fiat đều xảy ra. Lãi đã thực hiện hoặc chưa thực hiện đối với Bitcoin khác với các tài sản truyền thống.

Thường có hai mô hình đầu tư vào Bitcoin: Mua tiền điện tử và giữ nó trong thời gian dài được gọi là HODL và đầu cơ vào sự biến động giá ngắn hạn được gọi là giao dịch tích cực.

Hãy cùng xem xét hai phương pháp này một cách chi tiết.

HODLers

HODL thường được gọi trong thị trường crypto là "giữ lại cho cuộc sống thân yêu", có nguồn gốc từ cách viết sai chính tả của từ "hold". Thuật ngữ này được sử dụng đặc biệt trong thị trường gấu khi giá giảm, nhưng các nhà đầu tư quyết định không bán tài sản của họ và thay vào đó giữ chúng với hy vọng giá tăng trong tương lai.

Khi giá của một loại tiền điện tử giảm xuống, các nhà đầu tư có thể rơi vào trường hợp lỗ chưa thực hiện được. Tuy nhiên, nếu HODLer bán tiền điện tử để kiếm lợi nhuận, họ sẽ kiếm được lãi đã thực hiện.

HODL trong Bitcoin liên quan đến cả lãi/lỗ đã thực hiện và chưa thực hiện. Các nhà đầu tư phải trả thuế trên thặng dư vốn cho mỗi khoản lợi nhuận thực tế mà họ đạt được khi HODL. Bất kỳ sự thất bại nào trong việc tính toán chính xác lãi đã thực hiện một sẽ ảnh hưởng đến việc tính thuế của bạn.

Giao Dịch Tích Cực

Thị trường tiền điện tử không di chuyển thẳng lên hoặc xuống. Đúng hơn, nó di chuyển theo hình zig-zag.

Do đó, sự biến động ngắn hạn của giá tạo ra cơ hội giao dịch khi các nhà giao dịch tích cực và tập trung vào sự biến động giá.

Ví dụ: nếu bạn mua Bitcoin với giá $10.000 với hy vọng giá sẽ tăng trong tương lai, nó sẽ không đạt được mục tiêu của bạn ngay lập tức. Ví dụ: nó có thể giảm xuống trước, với một số dao động mức thấp và mức cao trước khi di chuyển đến mức mục tiêu của bạn. Giao dịch tích cực, giống như giao dịch đảo chiều, là một quá trình để nắm bắt những biến động đó, thay vì giữ giao dịch như HODLers vẫn làm.

Trong giao dịch tích cực, các nhà giao dịch thực hiện nhiều giao dịch từ các mức hoán đổi trong đó mỗi lần bán đều có lãi hoặc lỗ đã thực hiện. Không giống như HODL, việc tính toán lãi/lỗ đã thực hiện từ giao dịch đang hoạt động rất phức tạp khi số lượng giao dịch tăng lên.

Nhiều chương trình phần mềm theo dõi danh mục đầu tư và crypto có thể giúp các nhà đầu tư quản lý lãi/lỗ đã thực hiện và chưa thực hiện của họ. Hơn nữa, những công cụ này thường giúp tối ưu hóa vị thế thuế của bạn. Tuy nhiên, bạn nên biết về sự khác biệt giữa tỉ lệ thuế trên thặng dư vốn của từng khu vực tài phán cụ thể.

Ví Dụ Điển Hình Về Lãi Đã Xác Thực Và Chưa Xác Thực

Phần này sẽ xem xét một số ví dụ thực tế về lãi đã thực hiện và chưa thực hiện được trong thị trường tiền điện tử.

Adam là một nhà đầu tư áp dụng chiến lược mua dài hạn (còn gọi là HODL) cho Bitcoin. Anh ấy mua 1 Bitcoin vào năm 2018 với giá $10.000. Vào đầu năm 2021, Adam nhận thấy rằng Bitcoin đã đạt mức $60.000 và anh quyết định bán nó. Tại đây, Adam sẽ thu được lãi chưa thực hiện là $50.000 ngay khi giá đạt mức $60.000.

Sau đó, Adam bán Bitcoin của mình. Do sự biến động giá cả, việc bán hàng diễn ra khi giá đã chuyển sang $58,000. Do đó, Adam kiếm được $48.000 (tức là $58.000 - $10.000) như một khoản lãi đã thực hiện. Bây giờ khoản lãi đã thực hiện này phải chịu thuế trên thặng dư vốn.

Khi tính thuế thu nhập, Adam phải trả thuế cho khoản thu nhập được. Mặt khác, trước khi bán Bitcoin của anh ấy, anh ấy đã thu được lãi chưa thực hiện và không bị tính thuế thu nhập.

Trong ví dụ thứ hai của chúng tôi, Anna là một nhà đầu cơ Bitcoin, người chỉ nắm bắt sự biến động giá ngắn hạn. Cô ấy đầu tư $5.000 vào Bitcoin thông qua USDT. Vào ngày hôm sau, Anna thấy rằng Ethereum có tiềm năng tăng giá cao hơn Bitcoin.

Do đó, cô ấy chuyển đổi số Bitcoin trị giá $5.000 sang Ethereum. Tuy nhiên, tình hình trở nên tồi tệ hơn khi giá Ethereum giảm và giá trị khoản đầu tư của Anna giảm xuống còn $3.000. Vì vậy, Anna đổi Ethereum của mình để lấy Bitcoin, với khoản lỗ $2.000.

Tuy nhiên, thị trường crypto trở nên không ổn định và giá trị của Bitcoin bắt đầu giảm, theo sau Ethereum. Khoản đầu tư $2.000 của Anna vào Bitcoin giảm xuống còn $2.000 và cô ấy rút số tiền này bằng USD.

Ở đây Anna đã thực hiện hai giao dịch:

1. Đầu tiên, cô ấy mua Ether bằng BTC và lỗ $2.000

2. Tiếp theo, cô ấy đổi Bitcoin với USD và lỗ $1.000

Anna đã thực hiện một giao dịch crypto-crypto trong lần giao dịch đầu tiên, vì vậy $2.000 của cô ấy là khoản lỗ đã thực hiện, nó sẽ ảnh hưởng đến việc tính thuế thu nhập của cô ấy. Ngoài ra, trong lần giao dịch thứ hai, Bitcoin đã được trao đổi thành tiền định danh, khiến Anna có thể coi khoản giảm $1.000 là một khoản lỗ đã thực hiện.

Kết Luận

Bất kỳ trao đổi tiền điện tử hoặc tiền định danh nào đều liên quan đến lãi/lỗ đã thực hiện hoặc chưa thực hiện. Ảnh hưởng cuối cùng của các khoản lãi/lỗ này là làm tăng hoặc giảm thu nhập chịu thuế tương ứng.

Các nhà giao dịch thường khó tìm được thời điểm thích hợp để bán tài sản crypto. Bán tài sản crypto để thu lợi nhuận sẽ mang lại lãi đã thực hiện, nhưng các nhà đầu tư sẽ phải trả thuế cho khoản lợi nhuận này. Mặt khác, việc bán tài sản crypto bị lỗ có thể dẫn đến khoản lỗ đã thực hiện, cho phép các nhà đầu tư khấu trừ vào thu nhập chịu thuế của họ.

Trong bối cảnh này, cách tốt nhất là giảm thiểu thặng dư vốn chịu thuế càng nhiều càng tốt bằng cách giữ tài sản tiền điện tử trong một khoảng thời gian cần thiết.

Hơn nữa, thời điểm thị trường là rất quan trọng vì thị trường tài chính rất dễ biến động. Đầu tư bao gồm rủi ro. Các nhà đầu tư có thể giảm bớt tổn thất bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ với nhiều tài sản crypto để lợi nhuận của một người trong một khoản đầu tư có thể bù đắp tổn thất từ những khoản đầu tư khác.

Ngoài ra, việc tuân theo một chiến lược giao dịch mạnh mẽ là rất quan trọng. Đầu tư trên thị trường tài chính không phải là một trò chơi phỏng đoán. Cần có logic và lý do đằng sau mọi quyết định.

Bên cạnh việc cố gắng duy trì lợi nhuận liên tục, các nhà đầu tư nên giữ khoản lãi/lỗ đã thực hiện trong kế hoạch thuế của mình.