Tài Sản Đời Thực (RWA) Trong Crypto Là Gì?

Tài sản trong thế giới thực (RWA) chiếm tổng giá trị ước tính hơn $300 nghìn tỷ và mang đến cơ hội tạo ra lợi nhuận trong DeFi. Những tài sản này được liên kết với các khoản đầu tư có giá trị trong thế giới thực, khiến chúng trở thành một cách tuyệt vời để tận dụng công nghệ blockchain để thu lợi tài chính. Bài đăng trên blog này sẽ khám phá điều gì tạo nên sự khác biệt của RWA so với các tài sản kỹ thuật số khác và nêu bật một số dự án RWA hứa hẹn nhất cần xem vào năm 2023.

Những Bài Học Quan Trọng:

• Tài sản trong thế giới thực là hữu hình và tồn tại trong thế giới thực – ví dụ: bất động sản, vàng hoặc nghệ thuật – và được token hóa và đưa vào chuỗi để sử dụng trong DeFi.

• NFT tài sản trong thế giới thực là các token không thể thay thế đại diện cho quyền sở hữu duy nhất đối với tài sản vật chất, đồng thời cung cấp giải pháp lưu trữ và xác thực an toàn.

• Các RWA trong DeFi có thể cung cấp các nguồn lợi nhuận bền vững và đa dạng cũng như các cơ hội đầu tư mới bằng cách thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và crypto.

Thế Nào Là Tài Sản Thế Giới Thực Trong Crypto?

Tài sản trong thế giới thực (RWA) trong crypto là tài sản tồn tại trong thế giới thực, nhưng đã được số hóa và cung cấp (token hóa) để sử dụng trong tài chính phi tập trung (DeFi). DeFi là một hệ sinh thái của các ứng dụng tài chính chạy trên các mạng blockchain, chẳng hạn như Ethereum, không có trung gian hoặc cơ quan có thẩm quyền tập trung. Mục tiêu của DeFi là tạo ra một hệ thống tài chính minh bạch và toàn diện hơn bằng cách tận dụng các hợp đồng thông minh, mật mã và mạng ngang hàng (P2P).

RWA trong crypto có thể được chia thành hai loại: có thể thay thế và không thể thay thế. Tài sản có thể thay thế và có thể phân chia, nghĩa là bạn có thể đổi một đơn vị này lấy một đơn vị khác của cùng một tài sản mà không mất giá trị. Ví dụ bao gồm stablecoin, token kỹ thuật số gắn với tiền fiat hoặc các tài sản khác hoặc hàng hóa được token hóa, chẳng hạn như vàng hoặc dầu. 

Tài sản không thể thay thế là duy nhất và không thể phân chia. Mỗi đơn vị tài sản có các đặc điểm và giá trị riêng biệt. Một ví dụ là NFT (token không thể thay thế), là token kỹ thuật số đại diện cho quyền sở hữu đối với một tài sản vật chất hoặc kỹ thuật số cụ thể, chẳng hạn như nghệ thuật, âm nhạc hoặc đồ sưu tập.

NFT Tài Sản Thế Giới Thực Khác Nhau Như Thế Nào?

NFT tài sản trong thế giới thực là token kỹ thuật số độc đáo biểu thị quyền sở hữu tài sản vật chất. Không giống như các tài sản kỹ thuật số khác, như tiền điện tử hoặc vật phẩm ảo, NFT tài sản trong thế giới thực được liên kết trực tiếp với thế giới hữu hình. Đặc điểm này thể hiện những ưu điểm và thách thức nhất định giúp phân biệt chúng với các NFT khác. Một số lợi ích của NFT tài sản trong thế giới thực bao gồm những lợi ích sau.

• Sự khan hiếm và nguồn gốc: NFT RWA có thể thiết lập sự khan hiếm kỹ thuật số và cung cấp bằng chứng sở hữu đối với tài sản vật chất phong phú hoặc khó xác minh. Chúng tạo ra hồ sơ kỹ thuật số về quyền sở hữu và giá trị trên một blockchain bằng cách xác nhận tính xác thực và quyền sở hữu của các vật phẩm như tác phẩm nghệ thuật hoặc đồ sưu tập.

• Cải thiện tính thanh khoản và khả năng tiếp cận: Bằng cách sử dụng NFT, tài sản vật chất thường khó bán hoặc truy cập giờ đây có các phương pháp sở hữu và khả năng giao dịch mới. Chúng cũng giúp bạn có thể chia một tài sản thành các đơn vị nhỏ hơn, có thể được nhiều người trên toàn thế giới bán và mua trên thị trường toàn cầu, giảm rào cản gia nhập và tăng tính thanh khoản của tài sản.

• Giá trị mở khóa: Tài sản vật chất chưa được sử dụng hết có thể được chuyển đổi thành nguồn lợi nhuận thông qua việc sử dụng NFT một cách sáng tạo. Ví dụ: chủ sở hữu các tài sản đó có thể tạo ra thu nhập thụ động bằng cách cho người dùng khác vay hoặc cho thuê chúng trên nền tảng DeFi hoặc kết hợp chúng với các yếu tố kỹ thuật số khác để tạo ra các hình thức biểu hiện hoặc tiện ích mới.

Một số thách thức của NFT tài sản trong thế giới thực như sau.

• Đảm bảo quyền sở hữu: Cần có các giải pháp pháp lý và kỹ thuật để đảm bảo khả năng thực thi và bảo mật quyền sở hữu. Các khuôn khổ pháp lý rõ ràng là cần thiết cho NFT để xác định việc chuyển, thực thi hoặc thu hồi quyền sở hữu trong trường hợp có tranh chấp hoặc gian lận. Cần có một cơ chế đáng tin cậy như mã vạch hoặc khóa thông minh để liên kết token kỹ thuật số với tài sản vật chất.

• Môi trường pháp lý và tuân thủ phức tạp: Việc điều hướng các vấn đề về tuân thủ và không chắc chắn về quy định có thể là một thách thức đối với những người giao dịch NFT. Họ phải xem xét các luật và quy định khác nhau, tùy thuộc vào vị trí thực của tài sản cũng như vị trí của người mua, người bán và hoạt động của mạng lưới blockchain. Các luật này có thể giám sát thuế, chống rửa tiền hoặc chứng khoán hóa.

• Dựa vào niềm tin: Quá trình token hóa phụ thuộc vào niềm tin và danh tiếng của các bên liên quan. Trong trường hợp NFT, độ chính xác của đại diện tài sản vật chất, lưu trữ an toàn, xác minh thích hợp, định giá hợp lý và chuyển giao an toàn đều dựa trên sự trung thực và năng lực của người khởi tạo tài sản, người lưu ký, kiểm toán viên, nền tảng và mạng lưới.

Phân tích RWA trong DeFi: Làm Thế Nào Để Tạo Lợi Nhuận?

Việc sử dụng RWA trong DeFi có thể tạo ra lợi nhuận bằng cách tận dụng lợi ích của cả tài chính truyền thống và crypto. Bằng cách token hóa tài sản vật chất và đưa chúng vào chuỗi, RWA trong DeFi có thể cung cấp:

• Các nguồn lợi nhuận bền vững và đa dạng: Đầu tư vào tài sản trong thế giới thực thông qua DeFi có thể mang lại lợi nhuận ổn định và có thể dự đoán được, vì dòng tiền và tài sản đảm bảo từ các nguồn như thanh toán lãi cho các khoản vay hoặc cổ tức từ cổ phiếu trả lại những tài sản này. Các RWA trong DeFi cũng có thể được sử dụng để đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách cung cấp khả năng tiếp xúc với các loại tài sản và thị trường khác nhau không tương quan với tiền điện tử, do đó giúp cân bằng hồ sơ rủi ro-lợi nhuận.

• Cơ hội đầu tư và đổi mới mới: Việc DeFi sử dụng RWA có tiềm năng mở ra giá trị mới và mở ra thị trường mới cho tài sản vật chất mà tài chính truyền thống thường bỏ qua, chẳng hạn như đồ sưu tập ngách, dự án tác động xã hội hoặc thị trường mới nổi. Token hóa RWA trong DeFi mang đến những cách mới và thú vị để mọi người tương tác với tài sản vật chất của họ, bao gồm xây dựng cộng đồng, cá nhân hóa và thậm chí là gamification.

Tùy thuộc vào loại tài sản và nền tảng, có nhiều cách khác nhau để sử dụng khái niệm RWA trong DeFi để tạo ra lợi nhuận. Một số phương pháp phổ biến như sau.

• Cho Vay & Vay: RWA có thể đóng vai trò là công cụ ký quỹ hoặc nợ trên các nền tảng cho vay. Các nền tảng này cho phép người dùng vay hoặc cho vay crypto (hoặc tiền fiat) với lãi suất cố định hoặc thay đổi. Người dùng có thể nạp bất động sản hoặc vàng được token hóa làm tài sản đảm bảo và vay stablecoin. Ngoài ra, người dùng có thể cho người vay vay stablecoin thông qua khoản vay token được doanh nghiệp hoặc xe hơi hỗ trợ.

• Giao dịch và đầu tư: Bạn có thể sử dụng RWA làm công cụ giao dịch hoặc đầu tư trên các nền tảng trao đổi cho phép mua hoặc bán tiền điện tử hoặc tiền fiat ở mức giá thị trường hiện tại. Ví dụ: bạn có thể mua hoặc bán cổ phiếu hoặc trái phiếu token hóa trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Bạn cũng có thể đầu tư vào một quỹ hoặc chỉ số token hóa theo hiệu suất của một bộ sưu tập RWA.

• Staking và làm nông: Có thể sử dụng RWA trong DeFi để stake hoặc làm nông công cụ trên các nền tảng phần thưởng cho phép người dùng kiếm thêm token hoặc phí bằng cách khóa token trong một thời gian hoặc cung cấp thanh khoản cho một nhóm. Ví dụ: người dùng có thể stake tín dụng hoặc nghệ thuật carbon được token hóa của họ trên nền tảng quản trị và kiếm token quản trị hoặc quyền bình chọn. Ngoài ra, người dùng có thể trang trại trái phiếu hoặc hàng hóa Kho bạc Mỹ được token hóa trên nền tảng lợi nhuận và kiếm token lợi nhuận hoặc phí giao dịch.

Top 5 Dự Án RWA Năm 2023

Có nhiều dự án RWA trong DeFi với tầm nhìn, chiến lược và lĩnh vực riêng biệt. Sau đây là những dự án RWA hàng đầu năm 2023 cần theo dõi.

• Unikura: Unikura là thị trường web3 kết hợp các nhà sưu tập trên toàn thế giới với các bộ sưu tập độc đáo từ Nhật Bản, chẳng hạn như đồ chơi cổ điển, sách truyện tranh và các nhân vật anime. Tận dụng sức mạnh của NFT, Unikura tạo ra sự khan hiếm kỹ thuật số và nguồn gốc cho những bộ sưu tập này, đồng thời cung cấp các giải pháp lưu trữ và xác thực an toàn.

Người dùng có thể thanh toán bằng ví crypto như MetaMask, loại bỏ rắc rối của thanh toán quốc tế. Unikura cũng có cộng đồng Discord để người dùng chia sẻ thông tin cập nhật về các bộ sưu tập mới, tham gia vào các cuộc trò chuyện độc quyền và tận hưởng các lợi ích trong thế giới thực. Dự án hiện đang trong giai đoạn beta khép kín và cung cấp chiết khấu đặc biệt cho các NFT của mình.

• Máy Ly Tâm: Giao thức Máy Ly Tâm cho phép người khởi tạo tài sản có được thanh khoản từ DeFi bằng cách token hóa các RWA của họ, chẳng hạn như thế chấp, hóa đơn hoặc tiền bản quyền. Khả năng này đạt được thông qua hệ thống hai token: Token Tin đại diện cho các khoản đầu tư an toàn, lợi nhuận thấp, trong khi token Drop đại diện cho các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn, lợi nhuận cao hơn. Người dùng có thể đầu tư vào các token này bằng cách sử dụng các stablecoin như Dai hoặc USDC và kiếm lãi từ các dòng tiền cơ sở. Token gốc của Ly Tâm, CFG, là để quản trị và nhận thưởng.

• Tài Chính Maple: Maple là một nền tảng đáng tin cậy cung cấp các nhóm cho vay tiền điện tử và RWA. Nó cho phép các quỹ crypto và các nhà tạo lập thị trường vay vốn từ những người cho vay, những người nạp stablecoin vào các nhóm cho vay. Các công ty Fintech và SME có thể sử dụng Maple để token hóa RWA của họ và sử dụng chúng làm tài sản đảm bảo để vay stablecoin từ các nhóm cho vay. Mỗi nhóm cho vay được quản lý bởi một đại biểu nhóm chịu trách nhiệm bảo lãnh, bảo trì và giám sát các khoản vay. Token gốc của Maple, MPL, được sử dụng để quản trị và trao thưởng.

• Goldfinch: Goldfinch là một nền tảng tín dụng hoạt động mà không cần trung gian hoặc ký quỹ, cho phép bất kỳ ai cho các thị trường mới nổi vay. Mô hình này tuân theo mô hình ba bậc trong đó Nhóm Người Vay, bao gồm các ứng viên đang tìm kiếm các khoản vay, được hỗ trợ bởi những người cho vay hoặc người ủng hộ cung cấp vốn. Kiểm toán viên, những người là chuyên gia phân tích tín dụng, đánh giá độ tin cậy của Nhóm Người Vay. Người dùng Goldfinch có thể kiếm lãi bằng cách cho vay Nhóm Người Vay cung cấp các khoản vay được RWA hỗ trợ. Token gốc của giao thức tín dụng là GFI.

• Creditcoin: Creditcoin là một nền tảng tạo điều kiện kết nối giữa người cho vay và người vay từ các blockchain và loại tài sản khác nhau. Với Creditcoin, người dùng có thể cho vay hoặc vay bất kỳ tài sản token nào, chẳng hạn như tiền điện tử, fiat, cổ phiếu, trái phiếu hoặc RWA. Hệ thống hoạt động trên các hợp đồng thông minh tự động khớp người cho vay và người vay dựa trên sở thích và hồ sơ rủi ro của họ. Token gốc của token này là CTC.

Khả Năng Sử Dụng RWA Trong Crypto Bền Vững Đến Mức Nào?

Tính bền vững của việc sử dụng RWA trong thế giới crypto phụ thuộc vào một số yếu tố quan trọng. Một khía cạnh quan trọng là việc tuân thủ các nền tảng RWA và nhà phát hành theo các luật và quy định có liên quan trong khu vực pháp lý của họ, bao gồm cả việc có được các giấy phép và phê duyệt cần thiết. Biện pháp này sẽ đảm bảo tính hợp pháp và bảo vệ các token RWA và chủ sở hữu của chúng. 

Uy tín và độ tin cậy của các bên liên quan đến quá trình token hóa cũng rất quan trọng đối với việc sử dụng RWA trong crypto. Họ cần cung cấp thông tin minh bạch và chính xác về tài sản cũng như định giá, rủi ro và hiệu suất của tài sản, ngoài việc đảm bảo tính bảo mật và tính khả dụng của tài sản. 

Công nghệ blockchain được sử dụng để token hóa RWA phải mạnh mẽ, tương thích và tương thích với các blockchain và giao thức khác, đặc biệt là những giao thức liên quan đến DeFi. Điều này sẽ cho phép chủ sở hữu token RWA tận dụng tài sản của họ với các chiến lược DeFi khác nhau.

Hạn Chế Của RWA

Tuy nhiên, việc sử dụng RWA trong crypto cũng phải đối mặt với những thách thức và hạn chế phải được giải quyết để đạt được tiềm năng đầy đủ.

• Các vấn đề về tuân thủ và không chắc chắn về quy định: Các luật và quy định quản lý RWA khác nhau tùy thuộc vào loại tài sản, vị trí, khu vực pháp lý, nền tảng và mạng lưới được sử dụng để token hóa. Thật không may, các quy định này có thể không rõ ràng hoặc không nhất quán với nhau, dẫn đến sự mơ hồ và phức tạp về pháp lý. Chúng cũng có thể thay đổi theo thời gian hoặc khác nhau giữa các khu vực.

• Khả năng thực thi pháp lý và các vấn đề bảo mật: Phải có các biện pháp pháp lý và kỹ thuật để đảm bảo rằng quyền sở hữu token là hợp lệ, an toàn và có thể thực thi trong cả bối cảnh kỹ thuật số và vật lý. Sự cần thiết này đòi hỏi một khuôn khổ pháp lý được xác định rõ ràng, trong đó nêu rõ cách chuyển giao, thực thi và thu hồi quyền sở hữu trong trường hợp có tranh chấp hoặc gian lận. Nó cũng đòi hỏi một cơ chế đáng tin cậy kết nối token kỹ thuật số với tài sản vật chất, chẳng hạn như mã vạch hoặc khóa thông minh. Tuy nhiên, việc thực hiện và duy trì các giải pháp này có thể khó khăn, dẫn đến rủi ro pháp lý và kỹ thuật cho RWA.

• Các vấn đề về khả năng mở rộng và niềm tin: Thành công của RWA phụ thuộc vào độ tin cậy và khả năng mở rộng của các nền tảng và mạng lưới cho phép token hóa. Phải có dung lượng, tốc độ và bảo mật phong phú để quản lý độ phức tạp, khối lượng và sự đa dạng của các giao dịch cũng như dữ liệu liên quan. Bên cạnh đó, niềm tin và danh tiếng rất quan trọng đối với tất cả các bên tham gia vào quá trình token hóa, bao gồm nền tảng và mạng lưới tài sản, người khởi tạo, người lưu ký và kiểm toán viên, để đảm bảo rằng các RWA được trình bày chính xác, giá cả công bằng và được chuyển giao an toàn. Những thách thức này có thể khó giải quyết hoặc xác minh, dẫn đến trở ngại về khả năng mở rộng và các vấn đề về niềm tin.

Tiếp Theo Để Token Hóa RWA Là Gì?

Token hóa RWA đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng và áp dụng đáng kể trong những năm tới, mang đến những cơ hội mới để tạo ra lợi nhuận, quản lý rủi ro và đổi mới. Xu hướng này dự kiến sẽ mở rộng sang các công cụ tài chính như trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu và phái sinh, dẫn đến thời gian quyết toán nhanh hơn, giảm chi phí và tăng tính thanh khoản cho các thị trường này. Matrixport, một nền tảng tài sản kỹ thuật số, đã ra mắt các hóa đơn ngân quỹ ngắn hạn (STBT) được token hóa trên các blockchain Ethereum và Stellar, cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào các tỷ lệ không rủi ro mà không gặp rắc rối gì khi thực hiện và quyết toán giao dịch truyền thống.

Tài sản vật chất cũng mang đến cơ hội. MakerDAO, một giao thức cho vay phi tập trung, đã hợp tác với Huntingdon Valley Bank (HVB) để sử dụng các tài sản bất động sản thương mại làm tài sản đảm bảo cho các giao thức gốc crypto.

Tăng khả năng tích hợp và tương tác giữa token RWA và giao thức DeFi sẽ cho phép chủ sở hữu token RWA sử dụng tài sản của họ trong các chiến lược DeFi khác nhau, bao gồm cho vay, vay, hoán đổi và stake. Cơ quan Tiền tệ Singapore đã ra mắt một chương trình thí điểm có tên là Project Guardian, liên quan đến việc token hóa trái phiếu và tiền nạp có thể được sử dụng trong các nhóm thanh khoản được cấp quyền trên Polygon.

Các nền tảng và dự án tạo điều kiện tạo, phát hành và quản lý token RWA sẽ thúc đẩy sự đổi mới và thử nghiệm hơn nữa trong lĩnh vực này, giảm rào cản gia nhập và khuyến khích các bên liên quan khác nhau tham gia. 

Polkastarter là một ví dụ về nền tảng như vậy, cung cấp launchpad phi tập trung cung cấp các nhóm token xuyên chuỗi và đấu giá.

Điểm Mấu Chốt

Token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) của tài sản vật chất mang lại cho chúng on-chain và có thể thúc đẩy nhiều giá trị và đổi mới hơn trong cả không gian crypto và hệ thống tài chính truyền thống. Làm như vậy mang đến những cơ hội mới cho đầu tư và đổi mới, các nguồn lợi nhuận bền vững và đa dạng cũng như những cách mới để tương tác với tài sản vật chất. Tuy nhiên, cách tiếp cận này cũng phải đối mặt với những thách thức như sự không chắc chắn về quy định, khả năng thực thi pháp lý, khả năng mở rộng và các vấn đề về niềm tin cần được giải quyết thông qua sự phát triển và đổi mới hơn nữa. 

#Bybit #TheCryptoArk