Дізнайтеся, як Enzyme (MLN) дає змогу децентралізувати, токенізувати створення й управління фондами, революційно інвестуючи в DeFi для всіх користувачів.

 (DeFi) існують з 2015 року, коли народився блокчейн 

  Протягом останнього десятиліття DeFi був основною рушійною силою в галузі криптовалюти. Як це часто трапляється, речі, які ідеально працювали в перші роки революції DeFi, більше не відповідають потребам сучасних користувачів.

Щоб залишатися конкурентоспроможними та актуальними, протоколи DeFi повинні адаптуватися до мінливого характеру галузі. Нові функції, які швидко стають обов’язковими, включають функцію кросчейнів, модульність архітектури, 

 (ШІ) і, що важливо, розширення прав користувачів. Останній пункт, мабуть, є найважливішим — сьогодні рішення DeFi мають підтримувати децентралізоване управління протоколом і дозволити кінцевим користувачам стати справжнім рушійною силою, що стоїть за діяльністю платформи, яка генерує вартість.

Enzyme Finance, раніше відомий як Melon Protocol, — це платформа DeFi, яка дає користувачам змогу створювати токенізовані кошти та стратегії та керувати ними, у які інші користувачі можуть інвестувати. Enzyme має на меті надати користувачам DeFi можливість стати інвестиційним менеджером або інвестором-криптовалютою або і те, й інше. Фірмові менеджери фондів створюють вартість для себе, інших користувачів і протоколу, а інвестори підтримують діяльність, що генерує вартість, за рахунок своїх внесків у ліквідність.

 (MLN) — це протокол DeFi на базі Ethereum, який дає користувачам змогу створювати токенізовані інвестиційні продукти онлайн. 

Інші користувачі платформи можуть інвестувати в ці кошти, щоб отримати прибуток. Ці токенізовані продукти, створені як сховища, дотримуються різних торгових стратегій, встановлених творцем сховищ. Крім того, творці можуть призначати делегованих трейдерів своїм сховищам, які можуть оптимізувати стратегії, а потім — сховищу. Отже, Enzyme діє як децентралізоване некастодіальне рішення, яке задовольняє потреби досвідчених менеджерів криптофондів, трейдерів і звичайних інвесторів, які хочуть побачити зростання своїх інвестицій.

Протокол Enzyme розширює можливості різних груп користувачів DeFi і руйнує бар’єри для входу в управління інвестиціями, активної торгівлі та інвестування. У світі традиційного управління активами створення та запуск продукту інвестиційного фонду є надзвичайно дорогою та довготривалою процедурою. Щоб отримати схвалення своїх коштів, може знадобитися багато місяців інституційних організацій, а якщо не років, то фінансові вимоги до успішного продукту управління активами часто стрімко високі, іноді — до мільйонів доларів.

На відміну від величезних вимог традиційних коштів, запуск токенізованого продукту фонду в Enzyme Finance може тривати від кількох хвилин до кількох годин. Немає значних вимог до капіталу для сховища, і творці коштів можуть призначити різні комісії та правила за приєднання до свого інвестиційного автомобіля. Тому інвесторам може знадобитися виконати певні вимоги, залежно від налаштувань, визначених творцем сховищ.

Фінанси Enzyme — це один із найстаріших протоколів DeFi, що вижили на ринку. Спочатку проєкт був концептуалізований і заснований у 2017 році під назвою Melon Protocol математиком Ріто Тінклером і колишнім віце-президентом Goldman Sachs, Мона Ель Іса, який також виступав генеральним директором Melonport, приватної компанії, яка наразі не відповідає вимогам щодо проєкту Melon Protocol.

У 2019 році на головній мережі Ethereum було запущено Melon

 Наступного року Мелон перейшов на Enzyme. Протягом багатьох років платформа пройшла оновлення кількох версій, що кульмінувало останні версії Enzyme v5. Остання версія протоколу впровадила (або прагне впровадити протягом 2025 року) кілька інновацій і вдосконалень, зокрема більше кросчейн-опціонів продуктів, кращу модульність архітектури, спрощені комісії за протоколи, 

, мультиактивні депозити тощо.

Enzyme Finance використовує набір смарт-контрактів Ethereum 

 як свій інфраструктурний рівень для підтримки створення, внесення, виконання торгової стратегії, кросчейн-переказів та інших ключових функцій, необхідних для управління та інвестування токенізованих коштів.

Автори сховищ мають прості у використанні інструменти для запуску токенізованих коштів управління активами та виконання операцій з фондами без необхідних навичок програмування. Ці інструменти допомагають авторам автоматизувати стратегії, щоб зробити таке:

Творці також можуть призначити роль делегованого трейдера користувачам, які готові допомогти оптимізувати дохід у сховищі за їхніми власними стратегіями.

Інша ключова група користувачів — це вкладники, які інвестують свої кошти у сховище, щоб отримати прибуток.

Платформа також вітає розробників, які можуть внести свої рішення для покращення екосистеми Enzyme. Типові внески розробників включають функціональність, яка забезпечує поєднання стратегій склеювання Enzyme з позаплатформовими (і часто офчейновими) фінансовими засобами. Конструктори також допомагають розробляти спеціалізовані продукти для додаткових функцій у Enzyme, як-от застосунок для залучення ранньої ліквідності, користувачів та інвесторів для проєктів на етапі перед запуском.

Enzyme.Blue — це спеціалізоване рішення для інституційних організацій. Вона виступає універсальною платформою для управління токенізованими активами, торгівлі, аналізу та оцінки. Хоча кожен може використовувати основний протокол Enzyme, Enzyme.Blue надає всі необхідні інструменти для складного управління коштами, що задовольнять потреби найвибагливіших корпоративних користувачів.

Використовуючи Enzyme.Блакитно, інституційні менеджери цифрових активів можуть отримати доступ до понад 30 протоколів DeFi для таких функцій, як 

послуги, флеш-кредити, 

Enzyme.Onyx — це ще одне пакетне рішення для підприємств, яке пропонує Enzyme Finance. Влітку 2025 року Onyx пропонує інституційним менеджерам активів вдосконалений рівень токенізації гаманців. Гаманці, пов’язані з Enzyme.Onyx, можна використовувати для безперебійного отримання депозитів від кількох учасників і розподілу коштів практично необмеженому колу протоколів і стратегій.

Onyx передбачає рішення для токенізації та управління активами з більшою кількістю опціонів з точки зору активів і доступних блокчейнів, ніж Blue. На вебсайті проєкту Onyx характеризується мережевою сумісністю з блокчейном, тоді як Enzyme.Синій сумісний з Ethereum, Base, Arbitrum (ARB) і Polygon (POL). На відміну від Blue, Onyx матиме неперевершену кросчейн-доступність. Кількість криптовалют, які підтримує Onyx, буде «необмеженою», тоді як Blue підтримує понад 200 криптоактивів.

Enzyme.Myso — це безпечна платформа для створення, управління та торгівлі стратегіями опціонів ончейн. Для трейдерів опціонів Myso пропонує багатий набір функцій, які можна налаштувати. Крім того, він має широку підтримку токенів, глибоку ліквідність і ончейн, некастодіальний розрахунок.

Enzyme.Myso може бути ідеальним продуктом для стратегій на основі опціонів для широкого кола суб’

  Звичайним користувачем Myso може бути фірма з управління цифровими активами, криптовалютний кит або 

Що таке криптовалютний токен (MLN)?

MLN — це нативна криптовалюта Enzyme Finance. Актив ERC-20 на Ethereum, токен MLN має низку ключових функцій у протоколі. Для початку користувачі сплачують комісію за використання послуг, які пропонує платформа, у тому числі за запуск сховищ і інвестування в них. MLN, який стягується з комісій за протоколом, автоматично 

 з метою збереження нестачі запасів активу.

Мережа Enzyme також зобов’язалася щорічно видобувати 300 600 MLN для фінансування розвитку своєї екосистеми. Після цього DAO ферментної ради може розподілити ці кошти MLN як гранти для багатообіцяючих ініціатив. Будь-який невикористаний MLN із цих щорічних розподілів спалюється наприкінці року.

Крім того, надалі передбачається, що токен також використовуватиметься для управління, тому власники токенів MLN матимуть право голосувати за напрям/зміни протоколу.

MLN має загальну та циркулюючу поставку на рівні 3 001 195 без вказаної ліміту поставки.

 на Інноваційній зоні Bybit як безстроковий контракт на основі USDT. Контракт дозволяє торгувати з кредитним плечем до 50x.

Прогнозування ціни Enzyme (MLN)

Станом на 29 квітня 2025 року токен MLN торгує на $9,51, що на 96,3% нижче, ніж ATH $258,26 4 січня 2018 року, і на 430,5% вище, ніж ATL $1,79 13 березня 2020 року.

Довгострокові прогнози цін для MLN переважно булінгові. DigitalCoinPrice 

 $32,15 у 2027 році та $48,73 у 2030 році відповідно, тоді якPricePrediction 

 на рівні $24,64 у 2027 році та $77,84 у 2030 році.

Enzyme Finance допомагає менеджерам фінансування децентралізувати традиційне управління активами та застосовувати різноманітні інвестиційні стратегії. Її технологія є одним із провідних рішень для інституційних організацій, які запускають повністю налаштовувані власні інвестиційні кошти в галузі управління ончейн-активами. Для окремих користувачів протокол також може бути чудовим джерелом рентабельних інвестицій завдяки цілій низкі стратегій для склеювання, які він пропонує.

Крім того, продукти платформи, орієнтовані на підприємство, покращують досвід користувачів, надаючи єдине середовище управління активами з багатим набором інструментів для управління найскладнішими стратегіями. 

Завдяки Enzyme управління портфелем криптовалюти ще ніколи не було таким простим, як для менеджерів коштів та інвесторів.

Середній

enzyme crypto.png

Enzyme (MLN): основа фінансування токенізації

У цій статті ми розглянемо децентралізовану соціальну мережу Zora, запуск токенів ZORA та те, як користувачі Bybit можуть торгувати ZORA на Bybit.

Наразі ландшафт соцмереж недосконалий. Її завдання для творців охоплюють різні варіанти — від непрозорих політик монетизації до платформ, які значно зменшують дохід творців. Zora, децентралізований протокол соціальних мереж, має на меті кардинально змінити цю парадигму, надаючи творцям контроль над своїм змістом і впроваджуючи нові методи монетизації шляхом токенізації. 

У цій статті ми розглянемо децентралізовану соціальну мережу Zora, її ключові функції та токен ZORA, а також дізнаємося, як користувачі Bybit можуть брати участь у події «Зора».

Зора — це новий децентралізований протокол соціальних мереж із унікальним підходом до монетизації контенту. Це дає змогу творцям токенізувати кожен запис (текст, зображення або відео), дозволяючи кожному пошті видобуватись як 

 (що називається «монетою вмісту»). Zora побудована на базовій 

 17 квітня 2025 року офіційний акаунт Base X 

 контент «База призначена для всіх», створений на Zora. Після цього додана активність користувача на платформі.

Засновники та інвестори Зори

Zora заснувала Джейкоб Хорн і Ді Гоенс. Хорн, колишній менеджер продукту в Coinbase, визнаний за свою адвокацію інфраструктури NFT з відкритим вихідним 

 кодом, і Гоенс вносить свій досвід у розвиток спільноти.

Проєкт успішно завершив кілька циклів фінансування. У 2020 році Зора заробила $2 млн у фінансуванні насіння за участь від компаній, зокрема Kindred Ventures і Coinbase Ventures. Після цього у 2021 році зросте $10 млн. 5 травня 2022 року зростання проєкту продовжувалося з раундом B, і очікується, що оцінка $600 млн зросте на $50 млн.

Зора запустила свій NFT-маркетплейс на базі Ethereum, відомий як «Аукціонний дім», у січні 2021 року. Ця платформа була розроблена як децентралізована бездозволена платформа, щоб автори могли м’ятувати, перелічувати та аукціонувати свої NFT. Однією з ключових інновацій, запроваджених Auction House, була концепція 

 для покращення ліквідності NFT. З часом Зора виходила за межі Аукціонного дому та Ethereum, перетворюючись на комплексну децентралізовану платформу соціальних мереж. Він використовує один і той самий стандарт ERC-20z для створення монети, яку можна торгувати, з кожного фрагмента опублікованого контенту.

Кожна з цих монет має загалом 1 мільярд одиниць, а 10 мільйонів автоматично розподіляються автору кожної монети. Ці токени миттєво продаються на 

 (DEX), як-от Uniswap через базову мережу, забезпечуючи ліквідність і дозволяючи авторам монетизувати свою роботу. Крім того, творці заробляють комісію в розмірі 0,5% за кожну транзакцію з токенами, пропонуючи новий шлях до монетизації контенту.

Графік розблокування токенів і токенів ZORA

Зора оголосила про запуск монети спільноти ZORA, а також її деталей ейрдропу та токеноміки, 21 квітня 2025 року. Монети з’явилися на базі через два дні (23 квітня). 

Загальний обсяг постачання ZORA становить 10 мільярдів, а початковий розподіл — таким чином:

Згідно з офіційними документами проєкту, токен ZORA було запущено «лише для веселощів». Власники токенів ZORA не мають ані прав управління, ані стейкінгу в протоколі Zora.

Токени розблоковуються лінійно таким чином:

Запускна платформа Bybit ZORA

 23 квітня 2025 року. Користувачі можуть внести в стейкінг ZORA, MNT або USDT, щоб отримати частку від призового фонду на 100 000 000 токенів ZORA.

Подія триває до 1PM00 UTC 30 квітня 2025 р. Вимоги до стейкінгу такі:

Якщо вас цікавить токен ZORA, не пропустіть цю можливість! Перейдіть на 

Станом на 28 квітня 2025 року 

 (FDV) ZORA становить $187 млн. Протягом минулого тижня ZORA збільшився на 11,3%, а обсяг торгівлі за 24 години становив $42,6 млн.

Нещодавно Bybit вніс токен ZORA на спотовому та безстроковому контракті Bybit

Щоб торгувати ZORA на споті Bybit, увійдіть або створіть акаунт Bybit 

. Фінансування єдиного 

 (UTA) за допомогою криптовалютних переказів або фіатних депозитів. Потім перейдіть на сторінку спотової торгівлі 

, щоб почати торгівлю. Крім того, користувачі Bybit також можуть торгувати 

 із кредитним плечем до 25 разів за допомогою ф’ючерсних угод Bybit.

Зора (ZORA): Орієнтована на творця ончейн-мережа

Bybit Lens — це інструмент штучного інтелекту торгового інтелекту, який об’єднує в одному спрощеному інтерфейсі дані, натяк на ринок і торгові сигнали в реальному часі.

У криптовалюті час — це все, крім того, як знати, де шукати. Коли ринки рухаються швидко, а розповіді змінюються ще швидше, копання через графіки, нитки Telegram і часові рамки X може здатися неймовірним. Крім того, кожна секунда, яку ви витрачаєте на пошук даних, може означати пропущену можливість. Саме тут заходить об’єктив Bybit. Об’єктив — це не просто інструмент дослідження, а ваш помічник на ШІ в режимі реального часу. Об’єктив надає під рукою ринкові аналітичні дані, дані про проєкт і індивідуальні стратегії, щоб ви могли перейти від розподілу трендів до виконання угод одним рухом.

 — це інструмент штучного інтелекту торгового інтелекту, який об’єднує в одному спрощеному інтерфейсі дані, натяк на ринок і торгові сигнали в реальному часі.

Розроблений як частина набору TradeGPT, об’єктив — це не просто інформаційна панель; це ваш особистий аналітик криптовалюти, який ніколи не спить. Об’єктив, створений на основі високоякісних джерел даних і створений для дієвої ясності, допомагає трейдерам долати шум і робити кращі та швидші виклики.

Як працює об’єктив Bybit?

За лаштунками об’єктив Bybit ґрунтується на надійному поєднанні потоків даних і інтелектуальних систем. По-перше, він торкається SoSoValue, провідного постачальника ончейн-метричних даних, що дає вам змогу бачити активність гаманця, потоки токенів і тягу проєкту на платформах 

 і DeFi. Потім він нарощує власні аналітичні дані на власній централізованій біржі Bybit — від переміщень книги ордерів до відкритих позицій і натяк користувача, які ви просто не можете знайти ніде.

Але об’єктив не зупиняється на складних даних. Він також відстежує повідомлення про рух ринку від установ, а також глуз у соціальних мережах від трейдерів, КОЛів і криптовалютних Twitter у режимі реального часу. Потім ці кілька рівнів даних переганяють за допомогою моделей на базі ШІ, які визначають тенденції, отримують відповідні сигнали та генерують чіткий огляд того, що відбувається та що ви можете з цим робити.

Досвід навмисне простий. Ви приземлитеся на чистому інтерфейсі, який долає найгарячіші активи дня за допомогою 

. Тут натисніть на будь-який проєкт, і ви зустрінетеся з повним аналізом: базовим досвідом, недавніми торговими показниками, настроєм спільноти та ЗМІ, а також загальним оглядом стратегії, створеної ШІ. 

Це схоже на те, що у вашій кишені є аналітик дослідження за вирахуванням жаргону.

Якщо більшість інструментів зупиняються на даних, об’єктив робить крок далі, пропонуючи запропоновані торгові ідеї на основі вашої поведінки, уподобань і тенденцій на ринку. 

Переваги приєднання до об’єктива Bybit

Чим об’єктив відрізняється від інших ринкових інструментів? Це не лише технологія — це спосіб об’єднання всього в одному місці, призначений для фактичних трейдерів.

Об’єктив більше не переключається між 10 вкладками, щоб з’ясувати, що рухається. Натомість ви отримуєте єдиний інтерфейс, де ринкові тренди, глухість спільноти, торгові стратегії та виконання збігаються. Платформа не просто видає поверхневий шум, а й об’єднує його в чіткість. Навіть якщо ви не знайомі з торгівлею, об’єктив руйнує речі так, щоб вони були інтуїтивно зрозумілими, а не залякуючими.

Іншою ключовою перевагою є індивідуальна природа її ідей. Об’єктив розглядає вашу торгову поведінку та вподобання портфелю, а потім пропонує стратегії на основі ШІ, які відповідають вашому стилю. Це схоже на наявність інструмента, який не лише розуміє ринок, але й вас розуміє.

А оскільки вона є частиною екосистеми Bybit, перехід від розуміння до виконання є безстрашним. Бачите те, що вам подобається? Одне натискання, і ви перебуваєте на сторінці торгівлі Bybit, копіювання/вставлення або переключення не потрібні. Цей безперешкодний досвід особливо потужний на ринках, що швидко рухаються, коли він має значення в секундах.

Як почати роботу з об’єктивом Bybit 

Тепер, коли ви повністю розумієте, як працює об’єктив Bybit, розгляньмо, як почати з нього. Щоб продовжити, потрібно мати акаунт Bybit. Якщо у вас ще його немає, ви можете переглянути наш 

. Увійдіть у свій акаунт Bybit і наведіть курсор на 

 Потім наведіть курсор на 

. Тут ви зможете переглянути наш 

 разом із довідковою інформацією про проєкт і останніми торговими даними. Ви також зможете переглядати поточні ринкові наміри, останні новини та публікації в соціальних мережах у проєкті, а також ринкові тенденції.

Якщо у вас є конкретний токен або проєкт, про який ви хочете дізнатися більше, просто введіть його назву в поле пошуку у верхній частині сторінки. 

. Хочете отримати прибуток від поточних трендів і зробити крок? Натисніть Торгувати

щоб переглянути, як почати.

Чи варто приєднатися до Bybit Lens?

Якщо ви коли-небудь прагнули розумнішого й швидшого способу прийняття торгових рішень, об’єктив Bybit саме так. Немає значення, чи ви навігуєте ринковим хіпом, не впевнені, яку монету торгувати далі, чи просто хочете залишатися на крок попереду. Об’єктив надає вам потрібні інструменти та ідеї без перевантаження. Це не просто дослідницька платформа, це механізм прийняття рішень. Об’єктив не лише слідкує за ринком, але й дуже вражає.

Об’єктив Bybit — це не просто ще одна інформаційна панель аналітики. Це ваш стратегічний спільний пілот у криптовалюті, платформі на основі ШІ, яка перетворює шум у чіткість, ідеї в дії та вагання в впевнені угоди. З усім, що потрібно для аналізу, прийняття рішень і виконання в одному місці, настав час торгувати розумніше за допомогою Bybit Lens.

Початковий

Об’єктив Bybit: Ваш портал в один клік для криптовалюти та торгівлі

EIP-9698 Ethereum пропонує збільшити ліміт газу з 36 мільйонів до 3,6 мільярдів одиниць за чотири роки, потенційно збільшуючи кількість транзакцій за секунду (TPS) до 2000.

Щоденне виконання — віртуальний протокол (VIRTUAL)

У понеділок S&P 500 зріс на 0,06%, а інвестори цього тижня чекають більше ключових прибутків і економічних даних. Золото залишається сильним довгостроковим, але виглядає заборгованим короткостроковим. Трейдери спостерігають за поверненням приблизно до $3200, перш ніж купувати. Індекси Coindesk, які відстежують ширший ринок криптовалюти, зросли на 0,51%, при цьому Bitcoin зріс на 0,39%, а Ether — на 0,28% за останні 24 години. Торгуйте цими ринками та іншими ринками з кредитним плечем до 500x на Bybit MT5 за цим 

Сьогодні найкращим виконавцем є VIRTUAL, який зріс на 35,5% після повного повернення віртуальних протоколів користувачам, яких стосується спроба експлуатації.

Віртуальний протокол (VIRTUAL), запущений у жовтні 2024 року, побудований на базі Base, дає користувачам змогу створювати засоби ШІ, які взаємодіють у 3D-просторі. Він має IP-агенти, як-от Луна, і функціональні агенти, як-от G.A.M.E., з нативним токеном VIRTUAL, що забезпечує економіку платформи. 

, зокрема тим, хто надіслав ВІРТУАЛ безпосередньо в гаманець. Однак три гаманці продовжують перевірятися на предмет прямих переказів. Протокол Virtuals засуджував P.L.A.Y Game AI за спробу використання запуску, що призвело до постійної невдачі запуску P.L.A.Y Game AI. Для користувачів, яких це стосується, впроваджується Компенсаційний план, і протокол запевнив спільноту, що він ніколи не буде вимагати коштів за межами офіційних каналів.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними точкових 

EIP-9698 Ethereum пропонує збільшити ліміт газу з 36 мільйонів до 3,6 мільярдів одиниць за чотири роки, потенційно збільшуючи кількість транзакцій за секунду (TPS) до 2000. Таке поступове, передбачуване збільшення підвищить масштабованість без жорсткого форту, починаючи з 1 червня. Ethereum прагне покращити пропускну здатність і залишатися конкурентоспроможними за допомогою блокчейнів з нижчою сумою. У разі схвалення пропозиція автоматизує зростання ліміту газу, оптимізуючи ефективність мережі та просування обладнання.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про точкові 

Вчора спотові ETF BTC спостерігали загальний чистий відтік у розмірі $379,7 млн, а з GBTC — $42,7 млн, а з інших ETF — $337,0 млн.

Іка, перша субсекундна мережа MPC, пропонує 

. Користувачі можуть приєднатися, розміщуючи інформацію про Ika на X (безкоштовно, через GiveRep) або блокуючи токени SUI через Spring Sui та виконуючи завдання через застосунок Ink Sack, щоб отримати більше винагород. Блокування iSUI заробляє «Ink Droplets», що збільшує розмір ейрдропу. Іка отримує фінансування на суму понад $21 млн і фонд Sui Foundation. Повний посібник: 

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

Пропозиція Ethereum щодо збільшення ліміту газу може збільшити транзакції до 2000 TPS до 2029 року

Торгівля

Фіктивна угода — це коли трейдер або інвестор купує та продає той самий цінний папір протягом короткого проміжку часу, намагаючись ввести в оману інших учасників ринку щодо ціни або ліквідності активу. На ринках цінних паперів фіктивна угода є незаконною, але в галузі криптовалюти правила ще не встановлені.

У цій статті ми обговоримо, що таке фіктивна угода, як вона працює, де вона зазвичай використовується на ринках криптовалюти, а також як не стати її жертвою.

Що таке фіктивна угода?

Фіктивна угода — це продаж, під час якого трейдер продає актив, а потім викуповує його приблизно в той самий час, що й продаж.

Фіктивні угоди можуть використовувати як форму ринкових маніпуляцій. Інвестор швидко купує та продає той самий актив, намагаючись вплинути на ціну або торгівлю.

Є кілька мотивів для трейдера або компанії, які хочуть брати участь у фіктивній угоді. Мета може полягати в тому, щоб стимулювати купівельну активність, аби підвищити ціни, або стимулювати продажі, аби знизити ціни. Інший мотив може полягати в тому, що трейдер намагається використати фіктивний продаж, аби зафіксувати втрату капіталу, а потім купити актив за нижчою ціною, по суті, прагнучи отримати податкову знижку.

Незважаючи на те, що у фіктивній угоді можуть брати участь кілька різних трейдерів, компаній та акаунтів, мотив є однаковим. Метою фіктивної угоди є введення в оману, підвищення сприйняття ціни та обсягу фінансового активу, який торгується.

Як здійснюється фіктивна угода?

На базовому рівні «фіктивна угода» — це коли інвестор купує та продає актив одночасно. Однак справжня фіктивна угода йде далі, враховуючи наміри інвестора.

Тому для підтвердження фіктивної угоди зазвичай виконуються дві умови.

Першою умовою є намір. Трейдер, що здійснює фіктивну угоду, має заздалегідь мати конкретну стратегію щодо купівлі та продажу того самого активу. Знову ж таки, фіктивні угоди здійснюють з метою введення в оману. У результаті потрібно кілька акаунтів, щоб спробувати вдало ввести в оману.

Трейдер або фірма здійснює операції з тим самим активом, але використовує різні акаунти для зміни цін або збільшення обсягу торгівлі. Акаунт з активом продає актив на інший акаунт трейдера, що здійснює фіктивну угоду.

Другою умовою є результат. Результатом операції має бути фіктивна угода, коли інвестор купив і продав той самий актив одночасно, використовуючи акаунти, які мають однакових або спільних власників.

Один із способів визначити, чи відбувається фіктивна угода, — це перевірити фінансовий стан інвестора. Якщо угода не змінює загальний стан інвестора або не піддає його жодному типу ринкового ризику, то угоду можна вважати фіктивною.

Приклад фіктивних угод

Припустімо, що у нас є біржовий трейдер на ім’я Джо та брокерська фірма, які змовляються швидко купити і продати акції компанії ABC. Ідея полягає в тому, що інші інвестори помітять активність щодо акцій компанії ABC і вирішать інвестувати в компанію ABC. Коли ці інвестори купують акції ABC, ціна зростає, і Джо отримує прибуток від зростання. Потім «Джо» здійснює короткий продаж акцій компанії ABC, знижуючи ціну та отримуючи прибуток від тренду зниження ціни.

Були підозри, що фіктивні угоди стосуються і криптовалюти, особливо через те, що регуляторні органи повільно регулюють її існування. У 2017 та 2018 роках, коли блокчейн-проєкти збирали гроші через ICO (первинне розміщення монет), дохід від краудфандингу можна було повернути на біржу, щоб продемонструвати підвищений рівень інтересу до нового проєкту.

Наприклад, великі інвестори криптопроєкту XYZ можуть купити ще більше криптовалюти XYZ у цьому проєкті, використовуючи кілька адрес. Після того, як вони купують додаткову кількість XYZ, вони переказують ту саму суму XYZ на біржу. У цей момент вони конвертують XYZ в Ether і використовують цей Ether, щоб купити більше XYZ. Така поведінка триває деякий час із використанням кількох адрес, щоб приховати реальний намір.

Зовнішні інвестори бачать збільшений інтерес до та обсяг торгівлі XYZ, а потім вирішують увійти у проєкт у довгостроковій перспективі. Цей додатковий інтерес із боку зовнішніх власників із довгостроковими намірами підвищує ціну XYZ. Тоді інсайдер продає частину своєї криптовалюти XYZ із прибутком. По суті, великі інвестори XYZ використовують фіктивну угоду, щоб створити ймовірний інтерес до проєкту, аби зрештою продати свою частку з прибутком.

Фіктивна угода та маркетмейкінг: відмінності

На перший погляд, фіктивна угода та маркетмейкінг можуть здаватися тим самим.

Маркетмейкінг — це одночасно купувати й продавати однакову суму активу, але, можливо, у різних місцях. Наприклад, маркетмейкер Bitcoin надає трейдеру можливість купити його на одній біржі за $49 300. Потім, коли інвестор вирішує купити 0,01 Bitcoin, який йому продає маркетмейкер, маркетмейкер передумує та швидко купує 0,01 Bitcoin за $49 200 на іншій біржі. Маркетмейкер не змінює ринок, але отримує прибуток від спреду та різниці в ціні на Bitcoin. 

Ключовою різницею між маркетмейкінгом і фіктивною угодою є намір. Маркетмейкінг — це послуга, коли актив одразу доступний іншим інвесторам для купівлі та продажу. Отже, до операцій з маркетмейкінгу беруть участь інші інвестори. Маркетмейкер дозволяє зробити свою криптовалюту доступною для покупки кимось іншим (кого він не знає).

З іншого боку, фіктивна угода — це коли єдиними «сторонами» транзакції є акаунти зі спільним власником. Учасник фіктивної угоди використовує акаунти з бенефіціарною та спільною власністю як «сторони» угоди. У такий спосіб учасник фіктивної угоди фактично торгує сам із собою, і ні з ким іншим. У результаті немає жодної безпосередньої вигоди, окрім введення інших в оману щодо ціни чи обсягу фінансового активу.

Як відбувається фіктивна угода з NFT?

, потрапили під пильну увагу у зв’язку з фіктивними угодами. По-перше, розгляньмо, чим відрізняються NFT, а потім опишемо, як може відбуватися фіктивна угода з NFT.

Чим NFT відрізняється від Bitcoin або Ethereum?

Щоб зрозуміти природу NFT, спочатку потрібно почати з взаємозамінного токена. Взаємозамінний токен — це актив, який можна обміняти на схожий актив. Фіатна валюта є взаємозамінною. Ми можемо обмінятися банкнотами по $10, і ми все одно матимемо однакову вартість.

NFT відрізняються, оскільки кожен є унікальним. Нерухомість не є взаємозамінною. Ми можемо мати однакову площу у двох будинках на одній вулиці в одному районі. Проте ваш будинок могли відремонтувати і, можливо, він у кращому стані. Тому, якщо ми просто обміняємося будинками, це не буде рівноцінним обміном.

У криптовалюті NFT — це щось унікальне, власник та інші деталі якого зберігаються у блокчейні. Кількість NFT, які можна купувати та збирати, швидко зростає. Якщо ви творець NFT, ви хочете, щоб ваш NFT виділявся, аби люди могли купити його у вас, а ви могли отримати прибуток. З цієї причини фіктивні угоди увійшли у простір NFT.

Учасник фіктивної угоди купує та продає свої власні NFT, щоб показати завищений обсяг і інтерес, і, можливо, зростання ціни. (Учасник фіктивної угоди контролює як ціну купівлі, так і ціну продажу, щоб він міг купити за вищою ціною для самого себе.) Цю поведінку можна повторювати знову й знову.

У результаті сторонні особи, які бачать таку підвищену активність, можуть розглянути можливість купівлі NFT за завищеною ціною. Коли NFT продається сторонній особі, творець NFT кладе різницю собі в кишеню. 

 завершив дослідження на цю тему та знайшов 110 адрес гаманців, які принесли загальний прибуток у розмірі $8,9 млн від фіктивних угод.

Чи є фіктивні угоди законними?

 забороняє фіктивні угоди. До його ухвалення трейдери зазвичай використовували фіктивні угоди для маніпулювання ринками та цінами на акції. 

 (CFTC) також контролює дотримання правил щодо фіктивних угод, забороняючи брокерам отримувати прибуток у результаті фіктивних угод.

ФПС також має правила щодо фіктивних угод. Ці правила забороняють інвесторам вираховувати збитки від зниження вартості активів із податків (від продажу або торгівлі цінними паперами), що є результатом фіктивних угод. Наприклад, трейдери, які використовують фіктивні угоди з акціями, щоб уникнути податкових зобов’язань, все одно мають сплатити податки.

Однак правила щодо криптовалюти ще не дійшли цього. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) зацікавилася криптовалютами. Проте NFT не вважається цінним папером, оскільки вони є невзаємозамінними та не входять до компетенції SEC.

Так само ФПС вважає криптовалюту власністю, а не цінними паперами. Поки регуляторні органи не з’ясують, чия юрисдикція поширюється на нагляд за криптовалютами, існуватиме ризик фіктивної торгівлі, а, отже, оманливих даних про ціну та обсяги.

Як уникнути участі у фіктивній угоді

Фіктивні угоди більш поширені на невеликих і нових ринках, ніж на великих та усталених. Це пов’язано з тим, що меншими ринками легше маніпулювати.

Великий гравець може легко рухати ринок криптовалюти з малою чи мікрокапіталізацією, оскільки його баланс можна порівняти з вартістю самої криптовалюти. Купівля й продаж невеликої кількості криптовалюти з малою капіталізацією призведе до того, що деякі боти «прокинуться» та створять більший обсяг на ринку.

Крім того, нові монети, які додаються на ринок, не мають жодної історії цін або обсягів. Тому розробники або інші інсайдери можуть здійснювати фіктивні угоди, щоб ввести учасників в оману щодо справжньої вартості монети.

І нарешті, багато NFT не мають обсягу та інтересу до торгівлі ними. Тож власники NFT можуть легко здійснювати фіктивні угоди, щоб заманити покупців, які нічого не підозрюють, до купівлі NFT за завищеною ціною. Найкращий захист від фіктивної угоди — це уникнення нових криптовалют і NFT із малою капіталізацією.

Щоб не стати жертвою фіктивної угоди, схиляйтеся до більш усталених криптовалют із більшим обсягом. Що більший ринок, то більше коштів потрібно нечесним гравцям для маніпулювання ринком. Як ви можете собі уявити, це надзвичайно важко зробити на великих ринках, таких як Bitcoin або Ethereum, які коштують сотні мільярдів доларів.

 криптовалюти, то більше бірж буде торгувати нею. Це фактично дозволяє краще визначити ціну. Наприклад, якщо одна біржа дозволяє фіктивні угоди, то арбітражери викачають будь-яку різницю в цінах з інших бірж. Що більша криптовалюта, то більша ймовірність того, що на цьому ринку торгує кілька бірж, а це створює можливості арбітражу між різними майданчиками для відновлення ціни.

Нарешті, шукайте ринки, які відомі торгівлею. Так ви можете порівняти обсяг операцій з історією криптовалюти. Це порівняння вкаже на те, чи надійшов на ринок надто великий обсяг, щоб, можливо, ввести учасників в оману.

Будь-який хороший трейдер чи інвестор має план і стратегію для своїх угод. Наявність процесу та повторюваного методу для відкриття угод і позицій у поєднанні з процесом закриття угод, — ось що забезпечує послідовність торгівлі. Також обов’язково враховуйте у своєму плані торгівлі вік і розмір криптовалюти. 

Фіктивна угода передбачає наявність наміру ввести в оману та обдурити учасників ринку щодо ціни активу та (або) обсягу торгівлі. Фіктивні угоди часто відбувається з використанням криптовалюти, а особливо з менш ліквідними NFT, оскільки правила ще не дійшли до цього нового класу активів.

Доки правила не будуть змінені, ви можете не стати жертвою учасників фіктивних угод, торгуючи на великих ринках криптовалют, які мають тривалу історію цін.

Фіктивна угода: що це таке та чому це важливо

Змагайтеся за 2,500 USDT щотижня

Заробляйте бали досвіду за виконання завдань

Правила проведення події

Таблиця лідерів за тиждень