Що таке «черепахова торгівля» і чи працює вона на ринку криптовалюти?

Інвестори розробляють нові стратегії керування торговими рішеннями протягом сотень років. З часом розробляються нові стратегії, які заінтригують інвесторів, які шукають потрібний інструмент, що дає їм змогу нарощувати ринок і приносити високі прибутки. 

Одна така стратегія передбачає «непохитну торгівлю», яка вперше була розроблена на початку 1980-х років і з того часу стала популярною серед інвесторів усіх рівнів досвіду. Перш ніж розглянути можливість реалізації цієї стратегії, давайте дізнаємося більше про те, як вона працює, і чи можна її використовувати для ринку криптовалюти.

Що таке торгівля черепахами?

Торгівля черепашками — це стратегія, за допомогою якої трейдери можуть скористатися перевагами постійної динаміки на торгових ринках. Мета полягає в тому, щоб дотримуватися встановлених правил щодо укладання угод, які обмежують роль емоцій у процесі прийняття рішень.

Ця стратегія використовується на різних фінансових ринках. Трейдери, які використовують цю стратегію, намагаються знайти розподіл серед різних активів незалежно від руху цін (збільшення або зниження).

Експеримент з торгівлі черепахами був розроблений головним чином Річардом Деннісом разом з Вільямом Екхардтом. Денніс провів 14 окремих «штурл» щодо того, як дотримуватися правил, замість того, щоб під час прийняття рішень використовувати свої «хитні відчуття». Методологія цього експерименту, а також результати, що сталися, призведуть до розробки торгівлі з черепахою як законної стратегії прийняття рішень.

Експеримент з торгівлі черепахами

На початку 1980-х років було розпочато великий експеримент з торгівлі черепахами. Її створив два трейдери, які хотіли б ефективнішої торгової стратегії для ф’ючерсних ринків. Давайте докладніше розглянемо походження торгового експерименту з черепашки, а також те, як він завершився.

Походження експерименту з торгівлі черепахами

На початку 1980-х років Річард Денніс уже був відомим торговим трейдером, який отримав значний успіх. Коли він почав, на початку 1970-х років кажуть, що він запозичив $1600 для інвестицій і, як повідомляється, заробив $350 мільйонів всього за шість років. Денніс і його торговий партнер Вільям Екхардт регулярно обговорюють його успіх у торгівлі товарами та способи його вдосконалення.

Денніс вважав, що будь-яку особу можна ефективно навчити, як торгувати на ф’ючерсних ринках. З іншого боку, Екхардт вірив, що Денніс мав талант, який дозволив йому стати торговим трейдером і отримати прибуток від своєї професії. Денніс вирішив врегулювати дискусію, створивши експеримент, щоб довести свою гіпотезу.

Експеримент з торгівлі черепахами

Експеримент з черепахи придбав свою назву після того, як Денніс назвав своїх учнів «вулицями». Після двотижневого періоду навчання, протягом якого він навчив своїх учнів правилам, пов’язаним із його торговою системою, він надав учасникам власні гроші. Мета експерименту полягала в тому, щоб надати новим інвесторам повністю механічну техніку для здійснення інвестицій.

Правила Денніса розроблені для допомоги трейдерам у видаленні емоцій із їхніх рішень. Основна концепція як експерименту, так і методології полягала в тому, щоб трейдери базували свої рішення виключно на заздалегідь визначених правилах, не враховуючи жодних інших факторів.

Хоча Денніс знав, що може внести всі ці правила в газетну статтю, він зрозумів, що їх насправді дотримується лише невелика кількість трейдерів. Його багаторічний досвід роботи в галузі показав, що більшість трейдерів використовують лише торгові правила, щоб забезпечити певну базову структуру, перш ніж «покрасти» щоразу, коли вони вважають це необхідним.

Однак Денніс вважав, що суворе недотримання цих правил призведе до низької ефективності торгівлі. Експеримент був встановлений на період у два тижні. Денніс назвав своїх учнів «шахраями» через досвід, який він відвідував у Сінгапурі. Він вірив, що як і черепашки, трейдери можуть швидко й ефективно зростати.

Результати

Офіційні результати цього експерименту, які тривали п’ять років, не були опубліковані. Однак колишня «бичачача» назвала Russell Sands, який помер у 2019 році, заявила, що два окремі класи черепашок, яких навчив Денніс, заробили понад $175 млн за п’ять років. Висновок полягає в тому, що навіть трейдери, які вперше не мали попереднього досвіду роботи з ринком, можуть навчитися ефективно торгувати та зрештою стати успішними трейдерами.

Деяких «шахраїв» попросили залишити експеримент, але тих, хто міг суворо дотримуватися встановлених стратегій, вдалося досягти значних успіхів. Джеррі Паркер, «шахрай», який навіть зараз практикує хитрощі системи, все ще керує Чесапейк Капіталом після його заснування понад 30 років тому.

Незважаючи на те, що сучасним інвесторам не може бути проведено персональне навчання Денніс (який, випадково, все ще є політично активним і президентом Dennis Trading Group Inc.), при здійсненні угод можуть застосовуватися правила, які він встановив. Основна мета знову полягає в тому, щоб купувати лотереї та зрештою закривати угоди, коли ціни починають падати або зростати.

Незважаючи на те, що трейдери, які брали участь у експерименті, досягли певного успіху в трейдерах, перш ніж почати використовувати його для криптовалютних угод, потрібно знати про деякі проблеми. Основне — значна сума виведення коштів є поширеною умовою використання цієї торгової технології.

Більшість проривів, у які інвестори вкладають свої гроші, є помилковими рухами, що може призвести до втрати інвесторами великої кількості угод. Потенціал до високих прибутків все ще можливий для інвесторів, які розуміють, що освоєння коштів відбуватиметься.

Як працює торгівля черепахами?

Існує велика кількість правил, яких слід дотримуватися під час використання техніки торгівлі черепашкою. Однак початкові правила торгівлі черепах були змінені протягом багатьох років. Незважаючи на те, що початкова стратегія виявлення можливих проривів все ще дещо ефективна, сучасні трейдери змінили ці правила, щоб ефективніше виявляти тенденції.

Наприклад, у попередніх правилах зазначено, що інвестор повинен вийти на ринок лише тоді, коли ціна перевищує 20-денний максимум. Змінені правила передбачають купівлю, коли ціна перевищує 200-денну висоту. Торгівля черепашками не працює по-різному, коли використовується для криптовалютних угод і інвестицій порівняно з акціями, облігаціями та ф’ючерсами.

Черепашки торгують лише на високоліквідних ринках, що дає більшу глибину ринку для зменшення ризиків і зниження потенційних втрат. Застосовуючи стратегію торгівлі черепашками, зосередьте увагу на найпопулярніших криптоактивах. 

У наступному розділі докладно пояснюються правила торгівлі черепахою.

Ринки, що торгуються

Під час експерименту черепашки торгували різними ф’ючерсними контрактами з метою укладання угод на високоліквідних ринках. Цей підхід мав на меті надати трейдерам можливість переміщувати ринок, не виносячи значний ордер. Крім товарів, трейдери з черепашками торгують металами, облігаціями, S&P 500, валютою та енергією.

Визначення розміру позиції

Визначення розміру позиції — це алгоритм, який ефективно нормалізує волатильність заданої позиції, змінюючи, наскільки масштабна угода ґрунтується на поточній волатильності ринку. Метою цієї системи є покращення диверсифікації, гарантуючи, що кожна позиція на кожному ринку має однаковий розмір.

Дуже ліквідні ринки матимуть менше контрактів. У той же час ринки, які менш ліквідні, торгуватимуть ще більшою кількістю контрактів. Система визначення розміру позиції оцінює рухоме середнє значення за 20 днів для справжнього діапазону, щоб визначити, наскільки нестабільним є ринок на даний момент.

Записи

Черепашки в кінцевому підсумку використовували дві абсолютно різні системи входу під час укладення угод. Як згадувалося раніше, ці системи були змінені протягом багатьох років. Перша з двох систем входу, що використовують базовий 20-денний прорив. Друга система використала 55-денний прорив.

Додані виграшні позиції максимум з чотирьох записів. Денніс прямо сказав черепашкам передати всі запропоновані сигнали, оскільки він знає, що відсутність лише одного сигналу може призвести до того, що великого переможця буде ігноровано. Відсутність великого переможця може суттєво знизити загальну дохідність.

Зупинити втрати

Черепашки отримали вказівку скористатися стоп-лосами, коли це необхідно, щоб переконатися, що втрати ніколи не завеликі. Важливою особливістю стратегії стоп-лос було те, що черепашки були необхідні для визначення їх точного стоп-лосу перед тим, як увійти в позицію. Мета цього етапу полягала в тому, щоб ризики були визначені перед укладанням угоди, що дозволило черепашкам знизити збитки. (Інвестиції на більш нестабільних ринках, як-от криптовалюта, передбачають ширші зупинки.)

Вийти

Що стосується виходів, правила торгівлі черепашками стверджують, що залишення позиції раніше за звичайну може обмежити потенційні прибутки від торгівлі, що є помилкою, яка регулярно виникає в інших системах, що слідують за трендом. Черепашки використовували дві окремі торгові системи, що призвело до двох правил виходу.

Перше правило виходу передбачало зниження на 10 днів при врахуванні довгих позицій, а також підвищення на 20 днів для будь-яких шортів. Для порівняння, друга система використовувала стандартний 20-денний низький або високий рівень. Ціну дивилися в режимі реального часу, на відміну від використання ордерів на стоп-вихід.

Тактика

Денніс також навчив черепашок, як використовувати лімітні ордери під час роботи на будь-яких ринках, що швидко рухаються. Ще одна тактика полягала в очікуванні відносного спокою перед розміщенням нового ордера, а не в спробі швидко отримати найкращу ціну, тобто помилку, яку роблять багато нових трейдерів. Черепашки отримали вказівку купувати на найсильніших ринках, а також продавати їх у найслабших, щоб отримати вигоду від імпульсного зростання.

Ключові уроки, отримані в результаті торгівлі черепахами

Протягом багатьох років трейдери всіх рівнів досвіду дізналися про стрибки та перешкоди у торгівлі черепах, що дозволило інвесторам забрати деякі ключові уроки. Хоча початкові правила торгівлі черепами було змінено з урахуванням поточних торгових стандартів, трейдери все ще використовують принципи торгівлі черепами під час прийняття рішень щодо торгівлі.

Зрозумійте концепцію, що лежить в основі вашої торгової стратегії

Незалежно від того, чи використовуєте ви на ринку криптовалюти спосіб торгівлі черепашками, чи вирішуєте використовувати зовсім іншу стратегію, важливо, щоб ви розуміли всі аспекти концепції, що лежить в основі стратегії, а також логіку правил, на яких вона ґрунтується.

Після того, як ви справді зрозумієте концепцію, ви повинні мати можливість реалізувати більше однієї торгової стратегії навколо неї, що допомагає диверсифікувати ризики. Не знаючи, що насправді означає торгова стратегія, ви, швидше за все, припините використовувати її після першої вибірки, оскільки не будете знати, як виправити цю проблему.

Управління ризиками

Навіть якщо стратегія торгівлі черепашками працює на вас під час здійснення криптовалютних угод, ви все одно можете зазнати великих збитків, якщо також не розробляєте стратегію управління ризиками. Припустімо, ви використовуєте модифіковану стратегію черепахи, яка повертає понад 32%, а виведення коштів — понад 41,50%. Якщо ризик на торгівлю становить лише 1%, ви займаєте відносно керовану позицію.

Інвестори, які не використовують стратегію управління ризиками, можуть вирішити збільшити ризик приблизно до 4%. У цьому сценарії річний дохід становитиме трохи менше ніж 76%. Однак максимальний обсяг виведення становитиме приблизно 97%. Якщо це освоєння коли-небудь відбудеться, ви практично не зможете відновитися від нього. Висновок тут полягає в тому, що будь-яку торгову стратегію слід поєднувати з методами управління ризиками.

Адаптуйтеся до зміни ринкових умов

Ринкові умови постійно змінюються в галузі криптовалюти, а це означає, що ви можете бути неуспішними в будь-який час за тією ж торговою стратегією. Зрештою, ця стратегія, ймовірно, призведе до тривалого періоду виведення коштів. Також можливо, що торгова стратегія більше не працюватиме, що може призвести до виникнення труднощів у вас.

Якщо ви виявите, що ваша торгова стратегія більше не працює, ви можете зробити кілька кроків. По-перше, визначте, чи концепція, яка стоїть за вашою стратегією, виявилася невдалою, чи фактична стратегія більше не працює. Якщо стратегія — це все, що не вдалося, ви можете відновити її навколо цієї концепції, щоб покращити підхід до торгівлі.

Якщо ви виявите, що концепція, яка лежить в основі вашої стратегії, більше не дає результатів, ви хочете перейти на абсолютно нову торгову концепцію, а не намагатися зберегти ту, яку ви зараз використовуєте. Після переходу до іншої концепції почніть створювати нові стратегії навколо неї.

Планування входу та виходу

Плануйте вихід так само, як ви плануєте свій початковий вхід. Ви точно знатимете, коли ви або вийдете з прибутків, або зменшите свої збитки.

Чи працює торгівля черепашками на криптовалютних ринках?

Протягом багатьох років багато трейдерів використовували стратегію торгівлі черепашками на ринках криптовалюти. Результати не були чудовими. Дотримуючись початкової торгової системи для черепашок з початку 1980-х років, важко отримати високий прибуток. Однак згадані вище змінені правила призвели до збільшення прибутку, оскільки угоди здійснюються рідше.

Якщо дивитися на попередні результати, шортинг — це не чудовий варіант на ринках криптовалюти. Беручи до уваги правила торгівлі черепашками, скорочення не надає багато переваг і може призвести до капіталізації, коли робить численні стоп-лоси протягом бичачого бігу.

Однією з причин, чому початкова система торгівлі черепашкою не ідеально підходить для криптовалюти, є те, що її було призначено для використання на вільно корельованих ринках. Криптовалютні активи мають відносно високу кореляцію щодо ціни. Якщо ви хочете використовувати торгову стратегію для криптовалютних угод, зміни, які ви повинні внести, включають таке:

• Використовуйте рухомий середній підхід для своїх записів і виходів.

• Експериментуйте з різними часовими частотами, які можуть включати торгові дані на 30 хвилин, чотирьох годин або шести годин.

• Експериментуйте з різними стоп-лосами, які можуть включати розміщення зупинок на трьох позиціях вище або нижче входу для довгої позиції.

• Спробуйте, як ви розподіляєте капітал за допомогою торгових стратегій для черепашок, які ви використовуєте.

Треба спробувати правила торгівлі черепашками?

Кожен трейдер криптовалюти хоче знайти ідеальну стратегію, яка забезпечить високий прибуток під час торгівлі криптовалютою. Незважаючи на те, що ви можете укладати правильні угоди в потрібний час, правила торгівлі черепашки, згадані вище, не обов’язково є ідеальними для всіх. Як початківці, так і експерти повинні бути в змозі використовувати торгову стратегію для черепашки без значних проблем.

Однак результати можуть відрізнятися залежно від вашого підходу та рівня ризику, який ви берете на себе, а це означає, що вам знадобиться час, щоб визначити, чи підходить вам торгівля хустинками. Це правда, що багато «штурмів», які вперше брали участь у експерименті з торгівлі черепашками, отримали величезний успіх.

З іншого боку, Денніс поніс надзвичайно високі втрати на обвалі фондового ринку в 1987 році, а це означає, що це не є безстрашною стратегією. Незалежно від системи торгівлі, яку ви вирішили використовувати, наполегливо рекомендується мати надійну основу для кожного торгового рішення, яке ви врешті-решт приймаєте.

Підсумки

Торгівля черепахами — це унікальна стратегія, яка дає трейдерам можливість досліджувати можливість ухвалювати інвестиційні рішення, не вносячи жодних емоцій у їхні рішення, що може призвести до успішного підходу до торгівлі. З початку 1980-х років, коли відбувся експеримент з торгівлі черепашками, правила цієї стратегії були змінені. Врахуйте цю реальність, перш ніж впроваджувати цю стратегію у своїх угодах.