Що таке страховий фонд Bybit?

Як одна з бірж криптовалюти, що швидко зростає, Bybit пишається тим, що створює справедливе, прозоре та ефективне торгове середовище. Ми також пропонуємо торгівлю з кредитним плечем, що дає трейдерам змогу відкривати значно більші позиції, ніж їхня фактична початкова інвестиція. Це робить торгівлю на Bybit привабливою пропозицією, завдяки якій будь-які збитки обмежуються початковою маржею, а верхня частина не обмежена.

Торгівля з кредитним плечем на Bybit означає, що трейдери можуть застосовувати кредитне плече до 100x під час відкриття позиції. Однак позицію з високим кредитним плечем можна ліквідувати та закрити за ціною, гіршою за ціну банкрутства на нестабільному ринку. Як ми можемо контролювати та поглинати надлишкові збитки, щоб трейдери, які вже мають справу з збитками, не були на гачку більше, ніж їхня початкова маржа, а прибуткові трейдери не отримують покриття різниці?

Саме тут заходить страховий фонд Bybit.

Страховий фонд Bybit — це резервний фонд, до якого система може потрапити, щоб захистити трейдерів від негативного капіталу та нести відповідальність за надмірні збитки. Припустімо, що позиція трейдера була ліквідована; якщо ціна закриття вища за ціну банкрутства, решту маржі трейдера буде додано до страхового фонду. Однак, якщо ціна закриття гірша за ціну банкрутства, втрата позиції перевищить початкову маржу трейдера, після чого дефіцит буде покрито страховим фондом.

Як працює страховий фонд Bybit? 

Розгляньмо такий сценарій:

Енн відкриває контракт на довгу позицію BTCUSD за $11 383,50 з кредитним плечем 10x. Ціна ліквідації становить $10 396,00, а ціна банкрутства — $10 348,60.

Білл також укладає довгу позицію за контрактом BTCUSD на $11 383,50. Однак він вирішує застосувати кредитне плече 25x, яке встановлює його ціну ліквідації на $10 999,00 та ціну банкрутства на $10 945,70.

На жаль, у цьому гіпотетичному сценарії ціна BTC різко знижується до $10 370,00, що суперечить довгим позиціям як Енна, так і Білла. Це зрештою призводить до примусового закриття позицій обох трейдерів.

У випадку Енн ціна BTC впала нижче її ціни ліквідації. Отже, її позиція закривається механізмом ліквідації на $10 370,00. Оскільки ціна закриття перевищує ціну її банкрутства ($10 348,60), решту маржі буде додано до страхового фонду.

Позиція Білла також закрита механізмом ліквідації за $10 370. Однак, на відміну від справи Енн, ціна впала нижче ціни банкрутства Білла ($10 945,70). Це залишає його негативним капіталом, а це означає, що його збитки перевищують його маржу позиції. У результаті, щоб компенсувати різницю, резерви повинні бути виведені зі страхового фонду Bybit, щоб компенсувати негативний капітал.

Поточний статус страхового фонду Bybit

Станом на 25 серпня 2020 року Bybit накопичила суму страхового фонду на суму майже 2149,9 BTC. Загальна сума постійно зростає на ринку, де ціна BTC відносно стабільна, і торгова платформа має достатню ліквідність.

У березні 2020 року, коли ціна BTC різко знизилася, розмір страхового фонду знизився з майже 1310,06 BTC (13 березня) до 1280,59 BTC (14 березня). Однак розмір страхового фонду з того часу стабілізувався через достатню ліквідність Bybit і відносно низький прослизання. З іншого боку, Bybit також не накопичувала величезні суми страхового фонду шляхом надмірної ліквідації.

Загалом, якщо з цього ви вилучаєте лише одну річ, слід вважати страховий фонд Bybit захисним рівнем. Тут можна звільнити трейдерів, які отримують прибуток, від ризику автоматичного делевування (ADL).Що здоровіший страховий фонд, то менша ймовірність автоматичного зниження цін.