Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. 

Збільшення та ринкова динаміка Bitcoin

Листопад 2024 року став важливим етапом для Bitcoin, і його ціна зросла до $94 105. Це безпрецедентне зростання зумовлено міжнародними подіями та посиленими дискусіями в соціальних мережах із прогнозами шестизначних оцінок. Історично, піки в чаті в соцмережах часто передують змінам ринку, сигналізуючи трейдерам про обережність. Наразі накопичення китів залишається сильним, адже гаманці, що втримують понад 10 Bitcoin, додають ще 53 006 BTC всього за місяць, — роздрібні трейдери залишаються надзвичайно обережними. Ця настороженість різко відрізняється від бичачої поведінки, яка зазвичай спостерігається під час зростання ціни, що свідчить про потенційне виправлення.

Спекулятивні тенденції та монети-меми

Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. Незважаючи на волатильність, ці токени відображають ширший апетит до інвестицій з високим ризиком. Варто відзначити, що китові інвестори, які володіють DOGE на 1M100 млн, накопичуються, тоді як продаються менші власники, створюючи умови для потенційних проривів. Однак, якщо новий капітал перестає текти, ці спекулятивні активи можуть зіткнутися зі значними спадами. Крім того, незважаючи на зростання обговорень щодо досягнення Bitcoin на $100K, вони не досягли рівнів, помітних на початку цього року, що свідчить про те, що страх проґавлення (FOMO) може бути реалізований не повністю.

Інституційні відсотки та відновлення Ethereum

Попит на ETF Bitcoin зріс, а щоденний обсяг торгівлі досяг рекордно $8,21 мільярда, що свідчить про підвищення інституційного інтересу. Ця діяльність часто збігається з піками ринку, але також може вказувати на нові інвестиції, що надходять у криптовалютний простір. Тим часом Ethereum також набрав обертів понад $3100 вперше за понад 14 тижнів. Крім того, накопичення китів зростає, що свідчить про те, що Bitcoin керує ринком, прибуток незабаром можна перенаправити в Ethereum. На відміну від цього, рух ціни в Solana залишається високомотивованим, а ставки фінансування вказують на потенційні точки входу для інвесторів. Загалом на криптовалютному ринку відбувається зростання альткоїнів, особливо після виборів у США, які знову активували оптимізм.

Просунутий

Відновлення Bitcoin: Аналіз ринкової динаміки та спекулятивних тенденцій у листопаді 2024 року

Криптомаркетмейкери відіграють вирішальну роль у забезпеченні ліквідності, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж. Дізнайтеся більше про те, як вони працюють, тут.

Ринок криптовалюти відомий високою волатильністю, а іноді й низькою ліквідністю, що робить його складним середовищем для трейдерів і інвесторів. Виконання угод може бути складним завданням, що часто призводить до значного прослизання ціни 

 та пропуску можливостей.

Ринкове виробництво — це стратегічний підхід, який забезпечує необхідну ліквідність для стабілізації ринків, забезпечення більш плавних угод і зниження волатильності. Створюючи ордери на купівлю та продаж навколо поточної ринкової ціни, маркетмейкери допомагають підтримувати здорову торгову екосистему. У цій статті розглядаються основи виробництва ринку, його переваги для трейдерів і бірж, а також спосіб підвищення загальної ефективності ринку криптовалют.

Що таке маркетмейкер криптовалюти?

Криптомаркетмейкер — це юридична або фізична особа, яка в першу чергу забезпечує ліквідність на ринках криптовалют, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж цифрових активів. Ця діяльність забезпечує ефективну торгівлю та допомагає підтримувати стабільні ціни.

Як працює маркетмейкер криптовалюти?

Криптовалютні маркетмейкери відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності ринків, постійно розміщуючи ордери на біржах для купівлі та продажу. Ось докладніше про те, як вони працюють.

Ключові характеристики маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери забезпечують ліквідність і стабілізацію цін на ринку криптовалют. Нижче наведено ключові ознаки, які дають їм змогу ефективно працювати.

маркетмейкери постійно розміщують ордери на купівлю та продаж, забезпечуючи доступність транзакцій для трейдерів. Ця постійна доступність скорочує час очікування угод і мінімізує вплив великих ордерів на ціну, роблячи ринок ефективнішим і доступнішим для всіх.

Керування спредом на пропозиції

Однією з основних ролей маркетмейкерів є управління спредом торгів. Постійно цитуючи конкурентні ціни, вони звужують цей спред, тим самим підвищуючи ефективність торгівлі та знижуючи витрати для інших учасників ринку. Цей спред також є основним джерелом прибутку.

Використання алгоритмів

маркетмейкери використовують передові алгоритми та стратегії HFT для аналізу ринкових умов і оптимізації розміщення ордерів. Ця технологія дає їм змогу швидко реагувати на зміни цін і підтримувати збалансований інвентар активів, що допомагає керувати ризиками та максимізувати дохідність.

Ефективне управління ризиками

Через притаманну волатильність ринків криптовалюти ефективне управління ризиками є надзвичайно важливим для маркетмейкерів. Вони використовують різні методи, як-от хеджування та аналіз ринку в режимі реального часу, щоб мінімізувати вплив раптових коливань цін. Це гарантує стабільність їхньої діяльності навіть за наявності коливань ринку.

Підвищення ринкової ефективності

Надаючи постійну ліквідність і сприяючи плавним торговим операціям, маркетмейкери підвищують загальну ринкову ефективність. Їхня присутність приваблює більше трейдерів, що збільшує обсяги транзакцій, збільшує активність бірж і сприяє здоровішому торговому середовищу.

Адаптивність до змін ринку

Зважаючи на швидкий розвиток криптовалюти, маркетмейкери повинні бути адаптованими, постійно вдосконалювати свої стратегії у відповідь на нові технології, регуляторні зміни та зміни ринкової динаміки. Це гарантує, що вони залишаються конкурентоспроможними та актуальними.

плюси й мінуси маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль в екосистемі криптовалюти, забезпечуючи ліквідність і стабілізуючи ціни. Незважаючи на невід’ємну роль, яку вони відіграють, їхні операції мають як переваги, так і недоліки. 

Додаткове значення маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль у підтримці ефективності та стабільності ринку криптовалют. Їхня присутність на криптовалютних біржах гарантує безперебійну роботу торгового середовища. 

Підтримка нових активів

Новіші та менші криптовалюти часто борються з ліквідністю. Ринкові маркетмейкери пропонують ринок для цих активів, сприяючи їх зростанню та створенню різноманітної та динамічної екосистеми криптовалюти.

Знайомство зі справедливими цінами

Завдяки постійному котируванню цін маркетмейкери допомагають виявляти справедливу ціну, гарантуючи, що ціни криптовалюти відображають фактичний ринковий попит, а не екстремальні коливання. Це сприяє більш надійній і прозорій торгівлі, що дозволяє трейдерам ухвалювати рішення на основі даних. 

Криптовалютні маркетмейкери — це важливі гравці в екосистемі криптовалюти, які забезпечують ліквідність, стабілізацію цін і забезпечення плавного виконання угод. Їхнє використання передових алгоритмів і розміщення ордерів у режимі реального часу сприяє ефективнішому, доступному та справедливому ринку. Однак такі ризики, як маніпулювання ринком, потенційна втрата капіталу та відсутність регулювання можуть бути проблематичними. Загалом роль маркетмейкерів у підтримці нових активів і підтримці стабільності ринку робить їх незамінними для здорового та зростаючого середовища криптовалюти.

Середній

Маркетмейкер криптовалюти: Посилення угод за допомогою стратегічної ліквідності

Голова SEC Гарі Генслер оголосив, що звільниться 20 січня 2025 року, зустрівшись з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом.

Щоденна найкраща робота — Ripple (XRP)

S&P 500 зріс на 0,53%, оскільки інвестори перейшли на циклічні акції, які, як очікується, отримають вигоду від зміцнюючої економіки, тоді як технологічні частки затримуються. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 4,79%, при цьому за останні 24 години рівень Bitcoin і Ether зріс на 4,19% і 8,75% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 24,3% після партнерства між Ripple і MCSocialVenture для підвищення фінансової стійкості та доступу на ринках, що розвиваються.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейн, орієнтована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. 

, спрямованого на інвестиції в підприємців ринку, що розвиваються. Ця ініціатива пілотна фінансова стійкість і гуманітарні рішення, створені на XRPL, спрямовані на сприяння справедливому доступу до фінансів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Голова SEC Гарі Генслер 

, що 20 січня 2025 року вийде з ладу з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом. Компанія Gensler, термін дії якої триває до 2026 року, зіткнулася з тиском криптолобуса через суворі регуляторні дії SEC проти галузі, зокрема гучні справи проти Coinbase та Binance. Вихід Gensler вважається перемогою для адвокатів криптовалюти, які сподіваються, що наступний стілець SEC буде більш дружнім до криптовалюти. Трамп натякнув на звільнення Генслера в перший день роботи й, як очікується, призначить стільця з досвідом роботи в криптовалюті, як-от Марк Уєда, Хестер Пейрсе або Кріс Джанкарло.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані спотового ETF BTC виявили чистий притік $396,7 млн, що зумовлений $404,5 млн з джерел, які не є GBTC, частково компенсували відтік $7,8 млн від GBTC.

Для тих, хто брав участь у 

  Щоб забрати заявку, перейдіть 

 кодом B0FKOP. Крім того, в основній мережі запущено зоопарк для морфа 2, що дає користувачам змогу отримувати бали шляхом об’єднання ETH або виконання транзакцій на морфі. Гаманець Bitget Wallet пропонує 1,2-кратний множник балів для максимального збільшення винагород.

Початковий

Голова SEC Гарі Генслер звільняється в День відкриття, позначаючи перемогу за криптовалютне лобі

Здається, трейдери очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна перевищить $97 000.

Позитивні настрої продовжували стимулювати ринок криптовалюти, оскільки очікування подальшого впровадження BTC в інституції 

 Торгівля опціонами на спотовий Bitcoin ETF IBIT від BlackRock 

 з маржі, що в перший день торгівлі приваблює майже $2 млрд. Сподіваємося, що більше спотових деривативів ETF змінять структуру ринку з додатковими інституційними криптовалютами.

У нашому попередньому виданні ринкового 

ми вивчили можливість збільшення ринку, що може бути болісним, якщо поточне кредитне плече розслабиться. Дані з CryptoQuant показують, що розрахункове кредитне плече на поточних ринках BTC досягло ще одного рівня YTD.

Дані деривативів на Bybit показують, що трейдери, схоже, очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна сягне понад $97 000, і більше зосереджуються на захисті від втрат.

Малюнок 1. Орієнтовний коефіцієнт кредитного плеча Bitcoin становить 0,23. Джерело: КриптоКвант

Опціони BTC відкривають відсотки повернення до попереднього максимуму, поки перпси стрімко зростають

Трейдери деривативів активно беруть участь на ринках BTC, оскільки 

 на Bybit зріс до понад $3 мільярдів на рівнині з попереднім підвищенням 14 листопада 2024 року. Незважаючи на те, що опціони OI зросли, він все ще не перевищив попередню висоту. У той час ціна BTC вже зросла до понад $97 000. Якщо OI не наслідує костюм і не перевищить попередню висоту в найближчі дні, це може бути ознакою того, що ринок може стати дещо виснаженим, про що всі учасники ринку повинні знати.

Малюнок 2. Щоденний відкритий відсоток для опціонів BTC на Bybit. Джерело: Bybit

 також помітили зростання відкритих позицій.

  Безстрокові продукти є одними з найвигідніших продуктів для денних трейдерів і короткотривалих спекуляторів. Зростання відкритих позицій може вказувати на те, що більше трейдерів шукають короткостроковий прибуток, що може призвести до додаткової волатильності на ринку.

Малюнок 3. Щоденні відкриті відсотки для безстрокових BTCUSDT на Bybit. Джерело: Bybit

27 грудня 2024 року залишається найпопулярнішою датою закінчення терміну дії опціонів BTC на Bybit, при цьому більшість відкритих позицій залишається там. Упродовж цього закінчення терміну кількість викликів на $120 000 була найбільшою, а кількість викликів на $100 000 досягла другого за величиною OI. 

Малюнок 4. Відкрийте відсотки за опціонами BTC з датою закінчення терміну дії 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Тим часом оптимізм ринку, що BTC досягне $100 000 до кінця року, здається, підтримує поточний темп ціни. Коротші варіанти можуть показати, що трейдери також шукають захист від спаду. На сторінці даних контрактів Bybit 

 показано, що опціони BTC з датою закінчення терміну дії 29 листопада 2024 року мають сильний приплив за 24 години до $90 000.

 Це може вказувати на те, що деякі трейдери також до кінця місяця передбачають певний ступінь коригування ціни.

Малюнок 5. 24-годинний обсяг за страйк-опціони BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 р. на Bybit. Джерело: Bybit

 опціонів BTC на Bybit також вказує на можливий захист від поганого ставлення між трейдерами опціонів. Еластична скрейп або ліва кулька — це крива, яка крутіша з одного боку (ліва сторона), ніж інша. Традиційно хижа крива скве може означати, що трейдери захищали свої портфелі від можливого падіння ринку. На момент написання цього листа (21 листопада 2024 р.) опціони BTC контракти на Bybit з 29 листопада 2024 р. та 27 грудня 2024 р. показали химерну сквету. Однак це не обов’язково означає, що трейдери залежать від ціни та можуть просто бути частиною торгової стратегії. Наприклад, трейдери можуть налаштувати хомути, купуючи негрошові (OTM) пут-опціони та продаючи одночасно виклики OTM, щоб вони могли отримати прибуток у разі падіння ціни BTC, отримати резервну експозицію та потенційно компенсувати вартість купівлі пут.

Докладніше про стратегії опціонів див. у 

Малюнок 6. Передбачувана волатильність опціонів BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 року та 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Поточна торгівля кредитним плечем BTC може бути складною, але розповідає розповідь про ринкові наміри. Розбіжність між високим кредитним плечем і посиленою хеджуванням також нагадує нам, що динаміка ринку рідко є простою, а застосування 

 здається все більш важливим на цьому різноманітному ринку.

. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане з значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише для освітніх цілей і не наведено жодних фінансових рекомендацій. Перш ніж приймати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за необхідності зверніться за незалежною порадою. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.

Дізнайтеся про розумні гроші: Кредитування BTC залишається високим, оскільки трейдери хеджування від ризиків, пов’язаних із простоєм

Bybit Learn

Торгівля

Розповсюдження або прослизання торгів є одним із основних термінів, які слід знати під час торгівлі криптовалютою. Дізнайтеся про основні принципи й торгуйте розумно.

Негативне прослизання може призвести до торгового прибутку та відокремити новачків від досвідчених трейдерів. Завдяки правильній стратегії ви можете звести до мінімуму прослизання та його негативні наслідки. Але по-перше, ви повинні зрозуміти основи розподілу торгів, прослизання та пов’язаних із цим концепцій.

У цьому посібнику ви дізнаєтеся про спред і прослизання пропозицій, а також про те, як впоратися з їхнім впливом.

Як спредова акція на пропозицію впливає на ринкову ліквідність?

Ліквідність визначає, наскільки легко можна купити або продати криптовалюту на ринку, не впливаючи суттєво на її ринкову вартість. Монета або токен із сильною ліквідністю матиме багато продавців і покупців, а відносно глибока книга ордерів чекає на ордери.

Така кількість покупців і продавців звужує спред торгів. У результаті спред торгів — це хороший показник ліквідності. Що менший спред торгів, то сильніша ліквідність криптовалютного активу. Аналогічно, завдяки нижчій ліквідності з’являється більший потенціал для значних коливань цін і прослизання.

Вимірювання ліквідності: Деякі поширені умови 

 реєстр, на якому відображаються всі інструкції з купівлі та продажу (ордери) з ринку. У книзі ордерів відображається поточна глибина ринку або ордера.

Для виконання угод, торгів і запитів об’єднується, щойно виконуються їхні вимоги. Є два основні типи ордерів:

Загальна кількість лімітних ордерів у реєстрі книги ордерів. Глибину ордера можна обчислити, додавши об’єм розміщуваних лімітних ордерів. 

Наприклад, глибина ордера на зображенні нижче показує в режимі реального часу кількість покупців і продавців із ордерами, що очікують виконання, у книзі ордерів. 

У стовпці «Ціна» ціни червоного кольору — це ціни продажу, а ціни зеленого кольору — це ціни купівлі.

У стовпці «Кількість» відображається кількість одиниць за вказаною ціною, а у стовпці «Загальна» — відповідна накопичена кількість контрактів.

На цій ілюстрації найкращою ціною запиту є «Продати» $31 985,50, а найкращою ціною пропозиції є $31 985,00. Щоб Bitcoin досягла $31 986,00, покупці повинні взяти на себе всі 2 806 583 контракти на $31 985,50.

Що більша глибина книги ордерів, то краща його ліквідність. Глибокий ринок дає змогу підтримувати ціни під час здійснення великих транзакцій. Більша глибина ордера також означає меншу ймовірність маніпулювання ціною.

Різниця між очікуваною ціною угоди та фактичною ціною, за якою вона виконується. Для виконання ордера за очікуваною ціною може бути недостатньо відсотків або об’єму, особливо при виконанні великих ордерів.

Якщо це станеться, частину ордера можна виконати за наступною доступною ціною. Прослизання також відбувається в період високої волатильності ринку. У цей час розподіл торгів може змінюватися між часом, коли трейдер розміщує ринковий ордер, і часом, коли ринковий мейкер або біржа виконує ордер. Після цього прослизання негативно корелює з ліквідністю. Ліквідність і прослизання мають інверсні зв’язки: коли ліквідність висока, прослизання низьке, а з низькою ліквідністю - слизне високо.

Як ліквідність впливає на трейдерів і біржі?

Погана ліквідність призводить до нестабільності ціни активу, а це означає, що прослизання та маніпуляції з ціною можуть зростати. Нижча ліквідність також означає довший час очікування, що може негативно вплинути на трейдерів і брокерів, особливо під час ринкового розпаду. Хороший трейдер розуміє, як ліквідність впливає на транзакції та розробляє стратегії вибору активів з відповідною ліквідністю.

Що таке спред на пропозицію?

Спред торгів — це важлива торгова концепція, яку слід розуміти. Ось як це працює. 

Ціна торгів — це ціна, яку трейдер готовий заплатити за актив. Коли ви розміщуєте ордер на купівлю, ви берете участь у тендері на актив. Тим часом ціна запиту — це ціна продажу криптоактиву, яка запечатує угоду.

Спред торг-пропозиції — це різниця між найнижчою ціною, яку хоче прийняти продавець (ціна запиту) та найвищою ціною, яку покупець готовий сплатити (ціна торгу). На ринках спред є результатом різниці між лімітними ордерами покупців і продавців. Ці ордери відображаються як ставки та запитуються в книзі ордерів.

Розрахунок відсотка спреду на пропозицію

Порівняння розподілу торгів на різні криптоактиви найкраще проводити у відсотках. Формула розрахунку відсотка торгів є простою: 

Відсоток спреду за торгами = [(Ask Price − Bid Price) ÷ Ask Price] × 100

Наприклад, монета-торгівля на $3,95/$4,05 означає, що ціна пропозиції становить $3,95, а ціна запиту — $4,05. Ви можете обчислити відсоток розподілу торгів за такою формулою: 

[(4,05 − 3,95) ÷ 4,05] × 100 = 2,5% (округлено до найближчої десятої)

Що менший відсоток розподілу торгів у криптовалютному активі, то більша його ліквідність. Якщо ви виконуєте значні ринкові ордери, у вас буде нижчий ризик сплати неочікуваної ціни. Це означає, що ваша прослизання є мінімальним. 

Як часто відбувається прослизання?

Прослизання відбувається, коли ви створюєте ринковий ордер, а біржа збігається з вашим запитом на купівлю або продаж з лімітними ордерами в книзі ордерів. Книга ордерів намагатиметься виконати ордер за найкращою ціною. Однак, якщо за бажаною ціною об’єму недостатньо, книга ордерів піднімається до наступної найкращої ціни. Зрештою, ваш ордер може бути виконано за ціною, нижчою за очікувану.

Якщо ви хочете швидко купити 1000 одиниць активу, який наразі торгує за $100, але на ринку недостатньо ліквідності для виконання вашого ордера, ціна виконання буде іншою. Вам потрібно буде приймати ордери вище ціни ставки $100, поки ордер не буде виконано. Це зробить вашу середню ціну купівлі вищою за цільову суму $100. 

Прослизання може бути поширеним на децентралізованих біржах, особливо без спеціалізованих 

 Ймовірніше, він виникає на ринках високої волатильності та низької ліквідності. 

Позитивна прослизання

Прослизання не завжди погано для бізнесу. Позитивне прослизання відбувається, коли ви розміщуєте ордер на купівлю та ціна активу знижується. Тобто остаточна ціна виконання нижча, ніж очікувалося для вашого ордера на купівлю на ринку. Подібне позитивне прослизання відбувається, коли ви робите ордер на продаж і ціна зростає. Якщо остаточна ціна виконання краща за очікувану, ваше позитивне прослизання насправді призводить до вигіднішої для вас угоди.

Негативна прослизання

Негативне прослизання є основною проблемою для будь-якого трейдера. Якщо ціна активу зростає після розміщення ордера на купівлю або зменшується після введення ордера на продаж, ви можете зіткнутися з негативним прослизанням.

Як мінімізувати прослизання

Прослизання неминуче під час стрімкої торгівлі, коли ви намагаєтеся швидко виконати ордери. Однак ви можете звести до мінімуму негативне прослизання: 

Торгівля криптовалютами може бути дуже прибутковою, але вона несе ризики. Крім властивої ринкової волатильності, є також потенціал для торгівлі збитками від спреду торгів і прослизання. Хоча ви не завжди можете уникнути цих торгових витрат, він платить, щоб врахувати їх, приймаючи рішення про торгівлю. Це особливо стосується угод із більшим обсягом, де середня ціна на криптовалюту може в кінцевому підсумку бути вищою або нижчою за очікувану.

Фінансові ринки структуровані таким чином, щоб надати трейдерам якомога більше торгових варіантів, але учасники ринку все одно визначають, чи відбувається прослизання, а також його кінцевий вплив. Інформовані трейдери звертає увагу на обмеження ліквідності, щоб максимізувати торговий прибуток. 

Пояснення: Що таке спред і прослизання на пропозиції?

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг