Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Маржинальна торгівля є наріжним каменем багатьох спекулятивних акаунтів. Для досягнення стабільних прибутків дуже важливо розуміти як принципи маржинальної торгівлі, так і причини, що лежать в основі викликів маржі. У цій статті розглядається фундаментальна концепція викликів маржі, наведено ілюстративний приклад, визначено тригери, окреслено наслідки, коли виклик маржі не виконується, а також наведено вказівки щодо того, як покрити виклики маржі та запобігти їх виникненню в першу чергу.
Ключові висновки:
Маржинальні дзвінки — це вимоги кредиторів активів, зазвичай брокерів, які вимагають від трейдерів збільшення застави, що зберігається на їхніх маржинальних торгових акаунтах.
Хоча маржинальна торгівля може збільшити прибуток, вона однаково підвищує ризик, що робить маржу захисним механізмом, який перешкоджає трейдерам зазнати збитків, що перевищують їхні початкові інвестиції.
Уникайте викликів маржі, практикуючи належне управління ризиками, розуміючи вимоги до маржі, використовуючи розумне кредитне плече та регулярно переглядаючи свої позиції.
Маржинальний кол-опціон — це попит кредитора активів, зазвичай брокера, на збільшення суми активів, що зберігаються як застава на маржинальному рахунку. По суті, маржинальний кол-опціон служить захисним заходом, який діє як сітка безпеки для трейдерів та інвесторів, які зараховуються в позиції з кредитним плечем на фінансових ринках.
Маржинальна торгівля по суті дозволяє особам позичати кошти в брокера, щоб торгувати більшими позиціями, ніж рівними капіталами на їхніх рахунках, як правило, дозволяється. Хоча купівля на маржі може збільшити потенційний прибуток, це однаково підвищує рівень пов’язаного ризику. Маржинальний виклик — це механізм, який не дає трейдерам впасти в позицію, де вони можуть понести збитки, що перевищують початкову інвестицію.
З практичніших міркувань маржинальний кол-опціон відбувається тоді, коли баланс маржинального акаунта трейдера падає нижче мінімального порога, який називається підтримувальною маржею, потрібною для підтримання відкритих позицій. Це викликає попит брокера, наполягаючи на тому, щоб депозит трейдера був готівковим на його маржинальному акаунті, щоб покрити потенційні збитки, або продаючи активи на акаунті, щоб зменшити вимогу щодо мінімальної підтримувальної маржі. Мета полягає в тому, щоб зменшити ризик брокера, гарантуючи, що трейдери не накопичують борги понад вартість своїх активів і застави.
По суті, маржа враховує акції, форекс, ф’ючерси та криптовалюту, з деякими незначними відмінностями. Навіть на самій біржі Bybit підтримувальна маржа розраховується по-різному для різних торгових продуктів і режимів маржі. Тому, якщо ви вирішили відкрити маржинальний акаунт, обов’язково ознайомтеся з вимогами брокера до маржі та процесами здійснення маржинальних кол-опціонів, щоб ви могли ознайомитися з тим, як вони працюють.
Щоб краще зрозуміти концепцію маржинального кол-опціону, давайте перейдемо до ілюстративного прикладу з використанням безстрокового контракту на USDT Bybit.
Уявіть, що у вас на торговому акаунті є 500 USDT, і ви вирішили купити 0,5 BTC (Bitcoin) за $30 000 на маржі. Якщо ставка підтримувальної маржі Bybit становить 0,5%, тоді $75 вашого акаунта потрібно виділити на підтримку відкритої угоди BTC на рівні 0,5.
Підтримувальна маржа = Розмір позиції × Середня ціна входу позиції × Підтримувальна маржа
Підтримувальна маржа = 0,5 BTC × $30 000 × 0,5% = $75
Якщо трейдер починає з $500 на своєму акаунті, а ціна Bitcoin падає від $850,02 до $29 149,98, тоді вартість його торгового акаунта впаде на $425,01, не залишаючи надлишкового капіталу для покриття підтримувальної маржі. У результаті буде здійснено маржинальний виклик.
Невиконання маржинального дзвінка та неможливість залишити баланс акаунта нижче вимоги щодо підтримання маржі може мати серйозні наслідки. У такій ситуації брокер залишає за собою право ліквідувати відкриті позиції трейдера для виконання маржинального виклику, що часто призводить до значного фінансового спаду трейдера.
Нижче наведено кілька факторів, які можуть служити тригерами для маржинального кол-опціону. Найкращим лікарським засобом для маржинальної маржі є уникнення, яке ми розглянемо нижче.
Але по-перше, розуміння тригерів має вирішальне значення для ефективного управління ризиками на маржинальному акаунті:
Ринкова нестабільність: Раптові та суттєві коливання цін у активах, якими ви володієте, можуть призвести до отримання маржинального дзвінка. Якщо ринок рухається проти вашої позиції, це призведе до збільшення спредів і збитків у капіталі вашого акаунта, потенційно знижуючи його суму підтримувальної маржі.
Несприятливі рухи за ціною. Якщо ви вибрали неправильний напрямок для тренду, на вашому акаунті маржі існує ризик маржинального дзвінка. Коли ринок рухається проти вашої позиції, це знижує ринкову вартість вашого акаунта. Якщо це зниження перевищує встановлений брокером ліміт, починається маржинальний виклик.
Надмірне кредитне плече: Перевищення маржинальної торгівлі є одним із найбільших спадів торгівлі. Використання завеликого кредитного плеча та замало місця для коливань цін значно підвищує ризик маржі. Навіть найменші рухи ціни з високою кількістю кредитного плеча можуть призвести до значних збитків у порівнянні з балансом вашого акаунта.
Вимоги до маржі: Кожен брокер встановлює конкретні маржинальні вимоги, вказуючи на мінімальні залишки на акаунті, необхідні для підтримки відкритих позицій. Брокери можуть змінити вимоги до маржі, якщо ринкова мінливість або політична подія загрожує створити значну волатильність.
Управління ризиками: Ігнорування стратегій управління ризиками, як-от не встановлення стоп-ордерів або адекватна диверсифікація портфеля, може збільшити ймовірність викликів маржі. Деякі трейдери не розміщують стоп-лос, і коли ринок рухається проти своїх позицій, можуть виникнути значні втрати та навіть виклики маржі.
Коли відбувається маржинальний кол, зазвичай він є результатом одного або кількох факторів, описаних вище. Уникнення викликів маржі допоможе захистити ваш капітал, щоб у вас було достатньо маржі для торгівлі на завтрашньому ринку.
Дуже важливо розуміти, що в разі маржинального дзвінка брокер (або позикодавець) може ліквідувати відкриті позиції, не вимагаючи вашого дозволу. Це запобіжний захід, на який ви, ймовірно, погодилися під час відкриття маржинального акаунта. Він служить для захисту вас і брокера під час нестабільності ринку, запобігаючи ситуації, коли капітал вашого акаунта може потрапити на негативну територію, що потенційно наражає брокера на збитки.
Брокер може дозволити вам додати додаткові кошти на свій акаунт або вирішити, чи хочете ви закрити свої позиції. Важливо пам’ятати, що брокер уже має підписану угоду від вас, в якій зазначено, що він може ліквідувати частину або всі ваші відкриті позиції відразу після маржинального виклику.
І що ще гірше, якщо ринкові ціни є надзвичайно нестабільними та мають тенденцію проти загального позиціонування учасників ринку, маржинальні дзвінки брокерської фірми можуть призвести до ще більшої волатильності ціни.
Наприклад, якщо через спадний ринок багато клієнтів отримують маржинальні дзвінки, тоді ліквідація позицій цих клієнтів призведе лише до більшого дисбалансу продавців. Це ще більше призводить до зниження ринку, спричинюючи ще одну хвилю маржинальних викликів для акаунтів, які нещодавно знизили маржу.
Цей сценарій може призвести до нестабільного циклу, що спричиняє екстремальні витіснення цін. Одним із останніх випадків на ринку криптовалюти було падіння COVID-19 у 2020 році.
«Покриття» маржинального кол-опціону означає залучення коштів для повернення рівня капіталу вище вимог до маржі, важливий крок у збереженні вашого акаунта маржі та запобіганні подальшим збиткам. Якщо ви торгуєте на ринку або маєте брокера, який дає вам час вирішити, як виконати маржинальний дзвінок, у вас зазвичай є три варіанти.
Нижче наведено основні стратегії покриття маржинального кол-опціону.
Внесіть додаткові кошти: Найпростіший спосіб здійснити маржинальний кол-опціон — внести готівку на торговий акаунт. Це поповнює баланс вашого акаунта, виводячи його на новий рівень вище необхідного рівня підтримувальної маржі.
Продати активи: Якщо у вашому портфелі є інші активи, розгляньте можливість їх продажу, щоб отримати необхідні кошти. Ці активи можуть бути за межами маржинального акаунта, але потім вам доведеться внести надходження від продажу на маржинальний акаунт, що може зайняти забагато часу.
Закрити позиції: Інший варіант — закрити деякі або всі відкриті позиції на акаунті, який отримав маржинальний виклик. Так ви можете звільнити капітал і знизити вимоги до маржі.
Пам’ятайте, що для торгівлі на маржі вкрай важливі вчасні дії. Невиконання оперативного звернення щодо маржі може призвести до подальших втрат або ліквідації ваших позицій брокером.
Запобігання маржинальному колу — це ідеальний сценарій для трейдерів та інвесторів, які займаються маржинальною торгівлею. Нижче наведено кілька стратегій, які допоможуть вам уникнути маржинального кол-опціону.
Належне управління ризиками: Одним із найефективніших способів уникнути маржинального кол-опціону є застосування ефективного управління ризиками. Це включає встановлення стоп-ордерів на торгівлю, диверсифікацію портфеля та консервативне використання кредитного плеча.
Зрозуміти вимоги до маржі: Ознайомтеся з маржинальними вимогами брокера та регулярно контролюйте баланс свого акаунта. Переконайтеся, що ви підтримуєте подушку вище мінімального необхідного балансу, щоб врахувати потенційні коливання ринку.
Використовуйте мужнє кредитне плече (або взагалі немає): Уникайте надмірного кредитного плеча. Більший кредит помножує як прибуток, так і збитки. Крім того, розгляньте можливість використання коефіцієнтів нижнього кредитного плеча.
Регулярно переглядайте позиції: Уважно стежте за відкритими позиціями. Створіть індивідуальне сповіщення на дещо комфортному рівні вище вимоги до підтримання маржі. Таким чином, якщо спрацює попередження, у вас буде час змінити позиції акаунта, перш ніж ринкові втрати призведуть до маржинального кол-опціону.
Невиконання маржі може мати значні наслідки для трейдерів та інвесторів.
Ліквідація позиції: Якщо ви не покриєте маржинальний кол-опціон, ваш брокер може ліквідувати деякі або всі ваші відкриті позиції, щоб повернути кошти, необхідні для повернення балансу вашого акаунта до необхідного рівня. Це може призвести до значних збитків, оскільки позиції закриваються поза вашим торговим планом.
Накопичення боргу. Будь-які збитки, що перевищують вартість вашого акаунта, потенційно можуть призвести до заборгованості перед вашим брокером. Хоча деякі брокери пропонують негативний захист капіталу, інші ринки та брокери — ні. Тому безвідповідальне управління маржею може збільшити рівень ваших боргів, що робить торгівлю дуже дорогою.
Неможливість досягти мінімальної підтримувальної маржі може бути згубною. Він підкреслює важливість відповідальної торгової практики, належне управління ризиками та глибоке розуміння вимог до маржі, встановлених вашим брокером, щоб насамперед зменшити ризик викликів маржі.
Маржинальний виклик з’являється після того, як ринкові втрати звільнюють капітал з маржинального акаунта, і призначений захистити як трейдера, так і брокера. Найкращий спосіб захистити свій акаунт — уникнути маржинального кол-опціону, вживаючи належних заходів з управління ризиками, перш ніж втрати з’являться за вашим капіталом.
#Bybit #TheCryptoArk
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.