Що таке реалізовані та нереалізовані прибутки та збитки?

Наприкінці дня прибуток і збиток — це те, що враховують інвестори під час торгівлі будь-якими фінансовими активами. Інвестиція може бути прибутковою на папері, але прибуток не реальний, якщо ви ніколи не продаєте інвестиції. Саме тому ви повинні ознайомитися з концепцією реалізованих і нереалізованих прибутків і збитків.

Коли криптовалюта, якою ви володієте, цінується за вартість, останнє, що ви хочете продати, коли є потенційна вигода. З іншого боку, нагадуємо, що на Вулиці Гаманця можна сказати: «Бичачі заробляють гроші, ведмежі заробляють гроші, а свині вбивають». Іншими словами, ніколи не будьте жадібними! Це гарна порада, але це простіше сказати, ніж зробити.

У цьому посібнику ви дізнаєтеся, як розрізняти прибутки та збитки, які реалізовані або нереалізовані, щоб спланувати наступний крок на основі результатів інвестицій. 

Чим реалізований прибуток відрізняється від нереалізованих прибутків?

Коли криптоінвестор продає свій актив, він отримує збиток/прибуток, відомий як реалізований збиток/прибуток. Аналогічно, будь-який поточний прибуток або збиток від криптоактиву вважається нереалізованим прибутком/прибутком. 

Зазвичай інвестори зберігають свій нереалізований прибуток або збиток для майбутнього встановлення ціни. Коли очікуваний прибуток досягається, вони можуть легко вивести інвестиції з інвестування. Тоді нереалізований прибуток буде конвертовано в реалізований прибуток. 

Поради.

Коротше кажучи, ви нічого не отримуєте від інвестицій, доки не продасте свої активи. Усвідомлений прибуток стає питанням розгляду одразу після продажу активу. Тому дуже важливо зрозуміти загальну суму прибутку та збитків, якщо ви хочете стати успішним інвестором у криптовалюту.

При порівнянні торгівлі криптовалютою з фіатом та криптовалютою транзакції працюють так само, як і прибуток та збитки. Однак найважча частина торгівлі криптовалютою — знати, коли виводити кошти.

У наступному розділі докладніше розглядаються відомості про реалізовані та нереалізовані прибутки та збитки, а також їх значення для трейдерів.

Що таке реалізовані прибутки та збитки? 

Реалізовані прибутки та збитки — це прибуток/збиток, отриманий під час продажу будь-якого фінансового інструменту. Коли інвестори купують частку або товар, вони сплачують фіатні валюти за купівлю цього конкретного інструмента. Пізніше вони зазвичай знову конвертують інструмент у фіатну валюту з прибутком/збитком, коли продають його. 

Найважливішим аспектом реалізованого прибутку є те, що він може підлягати оподаткуванню на капітальні прибутки залежно від юрисдикції. Коли ви продаєте будь-який фінансовий інструмент для отримання прибутку, ви повинні сплатити податки за нього. І навпаки, якщо ви зазнаєте збитків від продажу активів, ви можете вирахувати податок на прибуток капіталу з податкового зобов’язання.

Наприклад, якщо ви купуєте будинок вартістю $100 000 і продаєте його за $120 000 після певного періоду, ви отримуєте $20 000 від реалізованого прибутку. Цей реалізований прибуток обкладається податком на приріст капіталу.

З іншого боку, якщо ви продасте той самий будинок за $80 000, ви зазнаєте збитків у розмірі $20 000. У цьому випадку у вас є шанс зменшити податок на прибутки капіталу з розрахунку податку на прибуток. 

Якщо ви купуєте криптоактив у фінансовій торгівлі, ви неминуче отримуєте прибуток/збиток на основі коливання ціни. Ця коливання ціни не підлягає оподаткуванню, доки ви не продасте криптовалюту та не досягнете реалізованих прибутків або збитків.

Розуміння закритого P&L

Закритий P&L означає реалізований P&L позиції після виходу. Це загальна сума прибутку/збитка від різниці в ціні, а також комісії за транзакції та фінансування. Закритий P&L — це фактична кількість, зарахована на баланс гаманця або вирахувана з балансу гаманця.

Закритий P&L = P&L позиції — комісія за відкриття — комісія за закриття — загальна комісія за фінансування сплачена/отримана

Наприклад, довга позиція Енна на 100 000 BTCUSD була введена в розмірі $9266,50. Ціна BTC зростає майже на $200, і вона вирішує отримати прибуток. Вона розміщує ринковий ордер і закриває позицію за $9417,5.

Реалізований прибуток від зміни ціни становить 0,173 BTC = 100 000 x (1/9 266,5 – 1/9 417,5). Позиція вноситься та закривається за ринковим ордером, і тому вона сплачує 0,075% комісії за трансакції, що становить 0,008 BTC та 0,0079 BTC відповідно. Вона отримує платіж за фінансування BTC 0,0018, утримуючи позицію.

Закритий прибуток від цієї позиції становить 0,1589 BTC = 0,173 BTC – 0,008 BTC – 0,0079 BTC + 0,0018 BTC. 

Що таке нереалізовані прибутки та збитки?

Нереалізовані прибутки або збитки — це плаваючий прибуток/збиток, досягнутий до продажу будь-якого фінансового інструменту. Як тільки інвестор купує фінансовий інструмент, прибуток/збиток виникає через коливання ціни. Прибуток/збиток від цієї коливання ціни є нереалізованим прибутком/збитком до продажу фінансового інструменту.

Нереалізований прибуток/збиток — це потенційний прибуток/збиток, який інвестор отримає від продажу будь-яких інвестицій. Іншими словами, якщо передбачається, що вартість активу приносить прибуток/збиток, але з нього немає грошового притоку/відтоку, це нереалізований прибуток/збиток.

Спосіб розрахунку нереалізованого прибутку/лосу простий. Інвестори порівнюють поточну ринкову вартість з історичною вартістю для розрахунку нереалізованого прибутку/лосу. Якщо поточне значення вище, це нереалізований прибуток, а якщо нижче, це збиток.

Інвестиції в Bitcoin є ідеальним прикладом нереалізованого прибутку/лосу. Наприклад, якщо ви купуєте 1 BTC за $20 000 і утримуєте інвестиції, доки ціна BTC не досягне $60 000, ви отримали прибуток $40 000. Цей прибуток нереалізований, оскільки ви ще не продали свої інвестиції. Після того, як ви продасте й отримаєте інвестовані гроші, це стає реалізованим прибутком/збитком з прибутком.

Формула

Ми можемо спростити формулу розрахунку нереалізованого прибутку / збитку таким чином:

Поточна ринкова вартість − Історична вартість = Нереалізований дохід/(Нереалізований збиток)

Якщо значення, отримане за цим підрахунком, є позитивним, це нереалізований прибуток. Якщо результат негативний, це нереалізований збиток.

Як і приклад закритого P&L вище, Енн відкриває 100 000 довгу позицію за $9266,5 за ринковим ордером. На вкладці позиції вона може переглянути нереалізований P&L у режимі реального часу.

Нереалізований P&L

Нереалізований P&L означає приблизний прибуток і збиток відкритої позиції, також відомий як плаваючий P&L. Нереалізований P&L, відображений на вкладці позиції, розраховується на основі ціни останньої угоди.

• Нереалізований P&L — ціна останньої угоди (LTP)

Довга позиція Енн була введена в $9266,5, а LTP — в $9433.

Нереалізований P&L (LTP) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 433) ]* = 0,1904 BTC

*Нереалізований P&L = кількість контрактів x [(1/середня ціна входу) – (1/ціна останньої угоди)]

Цей нереалізований P&L розраховується так, ніби позицію можна закрити за LTP. Однак, навіть якщо Енн негайно закриває свою позицію, ціна виконання може відхилятися від LTP.

Якщо Енн наводить курсор миші на нереалізований P&L, з’явиться інша фігура, яка нереалізований P&L на основі ціни маркування.

• Нереалізований P&L — ціна маркування

Довга позиція Анни була введена на рівні $9266,5, а ціна маркування тепер становить $9428,57.

Нереалізований P&L (маркова ціна) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 428,57) ] ** = 0,1854 BTC

**Нереалізований P&L = кількість контрактів x [(1/середня ціна входу) – (1/маркова ціна)]

Ціна маркування — це не ціна угоди, а референтна ціна для тригера ліквідації. Отже, нереалізований P&L на основі ціни маркування також слугує посиланням для управління очікуваннями ліквідації.

Щоб дізнатися більше про нереалізований P&L для коротких позицій, ви можете звернутися до нашого офіційного посібника з розрахунку P&L (інверсний)

Також зверніть увагу, що нереалізований P&L не включає комісії за трансакцію або фінансування під час утримання позиції.

Як розрахувати нереалізовані криптовалютні доходи та збитки

На відміну від традиційних інвестицій, криптовалюти складні, оскільки є два способи купівлі. Перша купівля криптовалюти з фіатною валютою, а друга — купівля криптовалюти з криптовалютою. 

У традиційній інвестиційній моделі трансакції за акціями прості, оскільки немає однорангової торгівлі. Інвестори зазвичай здійснюють брокерські операції з акцій і купують різні акції на основі майбутнього потенціалу. Увесь процес відносно простий. Ви сплачуєте брокеру готівку та купуєте акції, наприклад акції Facebook. Коли вартість акції вища, ви отримуєте нереалізований прибуток, а після продажу акцій за вищою вартістю ви отримуєте реалізовані прибутки.

Подібний сценарій застосовується до ринку криптовалюти, коли ви купуєте криптовалюту з фіатними валютами. Наприклад, скажімо, ви купили Ether за $100. Ви утримуєте інвестиції, доки їх вартість не досягне рівня $3000 і не вирішите отримати прибуток. Продаючи Ether в обмін на фіатну валюту, ви отримуєте реалізований прибуток на $3000 − $100 або $2900.

Але що робити, якщо у вашому гаманці є Bitcoin і ви купили з ним ще одну криптовалюту?

Обмін однією криптовалютою на іншу також є предметом оподатковуваного прибутку. Наприклад, скажімо, ви купили Bitcoin на $50 000 і обміняли BTC на Ether. Пізніше вартість Ether зросла й досягла $90 000. У цьому випадку реалізований прибуток становить $90 000 − $50 000 або $40 000.

Ставка нереалізованого P&L (%)

Нереалізований P&L% — це по суті прибуток від інвестицій (ROI) позиції.

Нереалізований P&L% = [Нереалізований P&L позиції / Маржа позиції*** ] x 100%

***Маржа позиції = початкова маржа + поповнення маржі + комісія за закриття

У випадку Енн, ось підсумок нереалізованого P&L та нереалізованого P&L% за різних налаштувань кредитного плеча.

При різних кредитних засобах абсолютні значення нереалізованого P&L залишаються незмінними. Однак нереалізований P&L% зростає з кредитним плечем. Збільшення нереалізованого P&L% є результатом зниження початкової маржі з підвищенням кредитного плеча.

Реалізовано порівняно з нереалізованим у Bitcoin

Усвідомлений і нереалізований прибуток у криптовалюті відрізняється від традиційного фінансового ринку, особливо для Bitcoin.

Bitcoin — це криптовалюта з найбільшою торгівлею у світі. Він досяг статусу безпечної інвестиції. Крім того, нещодавня ринкова капіталізація Bitcoin досягла $1 трильйона, що є важливим кроком для ринку криптовалюти.

Значна участь у роздрібній торгівлі та інституції в Bitcoin відбувається як за рахунок довгострокового, так і за короткостроковим приростом капіталу. Крім того, інвестори купують інші криптовалюти, альткоїниі навіть інвестують у проєктиDeFi за допомогою Bitcoin або Ethereum. Тому відбуваються як криптовалютні, так і криптовалютні трансакції. Отже, реалізований або нереалізований прибуток для Bitcoin відрізняється від традиційних активів.

Зазвичай у Bitcoin є дві моделі інвестицій: Купівля криптовалюти й утримання її протягом тривалого часу відома як HODL, а спекуляція на короткостроковій волатильності ціни відома як активна торгівля. 

Розгляньмо ці два способи детальніше.

HODLers

HODL часто називають на ринку криптовалюти «утримуватися на бурхливе життя», що походить від неправильного написання «утримати». Цей термін використовується особливо на ведмежому ринку, коли ціни падають, але інвестори вирішують не продавати свої активи, а натомість зберігати їх з надією на майбутнє цінне визнання.

Коли ціна криптовалюти знижується, інвестори підлягають нереалізованим збиткам. Однак якщо HODLers продають криптовалюти за прибуток, вони отримують реалізований прибуток.

HODL у Bitcoin передбачає як реалізований, так і нереалізований прибуток/збиток. Інвестори повинні сплачувати податок на прибуток капіталу за кожен реалізований прибуток, якого вони досягають, коли вони охоплять. Будь-яка неспроможність точно розрахувати реалізований прибуток вплине на ваш розрахунок податків.

Активна торгівля

Ринок криптовалюти не рухається прямо вгору або вниз. Швидше за все, він рухається зигзагом.

Отже, короткострокова волатильність ціни створює торгову можливість, коли трейдери залишаються активними та зосереджені на коливанні ціни.

Наприклад, якщо ви купуєте Bitcoin за $10 000 з надією на майбутнє цін, він не досягне вашої цілі відразу. Наприклад, він може спершу опуститися, а деякі гойдинги й висхідності — перш ніж перейти до цільового об’єкта. Активна торгівля, як-от гойдинг-торгівля, — це процес спіймати ці коливання, а не утримувати угоду так, як роблять HODLers.

Під час активної торгівлі трейдери беруть кілька угод з рівнів гойдингу, коли кожен продаж може отримати реалізований прибуток або збиток. На відміну від HODL, розрахунок отриманого прибутку/лосу від активної торгівлі є складним, оскільки кількість угод зростає.

Численні трейдери портфелів і програми криптовалюти можуть допомогти інвесторам керувати реалізованим і нереалізованим прибутком/збитком. Крім того, ці інструменти часто допомагають оптимізувати вашу податкову позицію. Однак ви повинні знати про відмінності між податком на прибутки капіталу кожної конкретної юрисдикції.

Приклади реалізованих і нереалізованих прибутків

У цьому розділі розглядаються деякі практичні приклади реалізованого та нереалізованого прибутку на ринку криптовалют.

Адам — інвестор, який запроваджує стратегію довгострокової купівлі (або HODL) для Bitcoin. Він купує 1 Bitcoin у 2018 році за $10 000. На початку 2021 року Адам дізнається, що Bitcoin досяг $60 000 і вирішує продати його. Тут Адам отримує нереалізований прибуток у розмірі $50 000, як тільки ціна досягне рівня $60 000.

Пізніше Адам продає свій Bitcoin. Через коливання ціни продаж відбувається тоді, коли ціна перейшла до $58 000. Отже, Адам заробляє $48 000 (тобто $58 000 − $10 000) як реалізований прибуток. Тепер це реалізоване прибутки обумовлюється податком на приріст капіталу. 

Коли Адам обчислює податок на прибуток, він повинен сплатити податки за реалізований прибуток. З іншого боку, перед продажем його Bitcoin був нереалізований прибуток і не стягується податок на прибуток.

У нашому другому прикладі Анна — спекулатор Bitcoin, який спостерігає лише короткострокові коливання ціни. Вона інвестує $5000 у Bitcoin через USDT. Наступного дня Анна вважає, що Ethereum має вищий потенціал для цінного визнання, ніж Bitcoin.

Тому вона конвертує Bitcoin на Ethereum вартістю $5000. Однак ситуація погіршується після падіння ціни Ethereum, а вартість інвестицій Анни знижується до $3000. Анна обмінює свій Ethereum на Bitcoin зі збитком у розмірі $2000.

Однак ринок криптовалюти став нестабільним, і вартість Bitcoin почала знижуватися після Ethereum. Інвестиції Анни в Bitcoin в розмірі $3000 опускаються до $2000, і вона виводить цю суму в USD.

Анна уклала дві угоди:

1. По-перше, вона купила Ether за допомогою BTC і втратила $2000
2. Потім вона обміняла Bitcoin на USD і зазнала збитків у розмірі $1000

Анна здійснила крипто-криптовалютну біржу в першій угоді, тому її $2000 — це реалізовані збитки, які вплинуть на розрахунок її податку на прибуток. Крім того, у другій угоді Bitcoin обмінювали на фіатні валюти, що дозволило Анні розглянути 1000 доларів як реалізований збиток.

Прикінцеві думки

Будь-яка біржа криптовалют або фіатних валют передбачає реалізоване або нереалізоване зростання/збиток. Кінцевим ефектом цих прибутків/лос є відповідне збільшення або зменшення неоподатковуваного доходу.

Трейдерам часто важко знайти правильний час для продажу криптоактиву. Продаж криптовалютного активу для прибутку забезпечить реалізований прибуток, але інвестори сплачуватимуть податки з цього прибутку. З іншого боку, продаж криптовалютного активу з збитками може призвести до реалізованих збитків, що дає інвесторам змогу відраховувати свій оподатковуваний дохід.

У цьому контексті найкращим підходом є максимально зменшити податок на приріст капіталу, утримуючи криптоактив протягом значного часу.

Крім того, час виходу на ринок дуже важливий, оскільки фінансовий ринок дуже нестабільний. Інвестування пов’язане з ризиками. Інвестори можуть зменшити збитки, диверсифікуючи свої портфелі кількома криптоактивами, щоб прибуток від однієї інвестиції міг компенсувати збитки інших. 

Крім того, важливо дотримуватися потужної торгової стратегії. Інвестиції на фінансовий ринок — це не здогадувальна гра. Кожне рішення має містити логіку та причину.

Крім прагнення залишатися постійно прибутковою, інвестори повинні продовжувати реалізований прибуток/збиток у своєму податковому плануванні.