Ключові рушії ринку під час WSOT 2024 і як їх реалізувати в торгівлі

Основні моменти

• Ключові рушії ринку — коментарі посадовців Федеральної резервної системи США, економічні новини США, що виходять у жовтні 2024 року, та рішення Банку Японії. Крім того, на ринкові настрої можуть суттєво вплинути події у криптовалютному просторі, пов’язані з президентськими виборами в США.

• Періодичне зниження облікової ставки на тлі рецесивних економічних даних зазвичай призводить до спаду на ринку, а в умовах, не пов’язаних з рецесією, зазвичай розігріває бичачі настрої.

• Перемога Дональда Трампа на майбутніх президентських виборах США досі вважається вигіднішою для криптовалютної галузі, ніж перемога Камали Гарріс.

WSOT 2024 заплановано на період з 13:00 10 жовтня 2024 року до 12:00 31 жовтня 2024 року. У цій статті наводяться основні цінові фактори й докладно розкриваються можливості їх вигідної реалізації в торгівлі.

Які ключові рушії криптовалютного ринку будуть актуальними під час WSOT 2024?

Макроекономічні фактори

Засідання ФРС

Хоча на жовтень 2024 року не заплановано засідання Федерального комітету з відкритого ринку, коментарі представників центральних банків щодо оприлюднених економічних показників ще можуть призвести до значних коливань на ринку. Тлумачення економічних показників, які публікуються, посадовцями центральних банків може вплинути на настрої інвесторів і очікування щодо майбутньої монетарної політики. Волатильність ціни активів на різних ринках, зокрема на криптовалютному, можуть викликати будь-які сигнали щодо відсоткових ставок, проблем з інфляцією або економічного зростання. 

19 вересня 2024 року Банк Японії прийняв рішення про відсоткову ставку, після якого значно зріс курс Bitcoin і Ether. Таку реакцію можна пояснити думку ринку, що яструбина позиція Банку Японії, тобто ймовірність підвищення відсоткових ставок або підтримання жорсткої монетарної політики, може підвищити ризики для активів.

Економічний календар

Джерело: Bybit, Bloomberg

Проблеми інфляції та економічного зростання залишаються для учасників ринку найактуальнішими. Для таких ризикових активів, як криптовалюти, була б особливо вигідною м’яка посадка —уповільнення інфляції в поєднанні зі стійким економічним зростанням.

За цим сценарієм знижується ймовірність агресивного підвищення відсоткової ставки, що сприяє стабільності в середовищі, а відтак — стійкому рівню витрат споживачів та інвестицій бізнесу. В умовах такої стабільності може зрости попит на криптовалюти, бо вони набирають привабливості для інвесторів, націлених на вищу дохідність.

Події у криптовалютній галузі

Важливо стежити за ключовими подіями, на яких команди протоколів і спільноти зазвичай анонсують нові продукти або розробки.

Президентські вибори в США

На тлі президентських виборів США, запланованих на 5 листопада 2024 року, результати опитувань і політичні пропозиції Дональда Трампа й Камали Гарріс можуть надати ринку інформацію про те, чого очікувати після виборів.

Як вигідно скористатися цими факторами

Макроекономічні фактори

Відколи в січні 2024 року на спот було виведено ETF Bitcoin, взаємозв’язок BTC з макроекономічними факторами посилився, адже трейдери тепер вважають BTC більш ризиковим активом. Дедалі сильніший взаємозв’язок означає, що BTC часто задає ринку темп навіть поза звичними годинами торгівлі та тісно узгоджується з акціями США, коли ринки відкриті для торгівлі. Оскільки на криптовалюту дедалі більше впливають настрої ринку в цілому, їх розуміння вкрай важливе для прогнозування наступного етапу ринкового циклу.

Оскільки Bitcoin та інші криптовалюти все частіше поводяться як ризикові активи, їхня реакція на серію знижень облікової ставки Федеральною резервною системою може збігатися з реакцією S&P 500. У минулому в нерецесивні цикли початковий спад ринку часто траплявся ще до того, як підвищена ліквідність від зниження ставки спонукала спотові ціни до зростання. На відміну від цього, у рецесивні цикли, за винятком унікального випадку COVID-19, зазвичай спостерігається розтягнуте в часі зниження дохідності ризикових активів, зумовлене слабкостями економіки в цілому.

Президентські вибори в США

У минулі виборчі цикли ми відзначали мінімальний взаємозв’язок між політичними подіями та курсом Bitcoin (BTC). Тому поведінка ціни в минулому не є надійним показником ефективності в майбутньому. Однак, оскільки Bitcoin набирає поширення, політичний вплив на його курс яскравіше простежується в даних про деривативи за 2024 рік.

Це взаємозв’язок видно на графіку вище: спотова ціна BTC зростає невдовзі після того, як імовірність обрання Трампа виграє зростає з 60% до понад 70% 13 липня 2024 року. А ще на графіку показано дату, коли Джо Байден вийшов з перегонів і зрештою схвалив кандидата від демократичної партії, Камалу Гарріс, 21 липня 2024 року. Варто відзначити, що це відразу не вплинуло на спотові ціни BTC або ймовірність перемоги Трампа, оскільки шанси Гарріс на номінацію стабільно зростали в наступні місяці.

Крім того, непослідовності в часовій структурі очікуваної волатильності, яка визначає цінову премію на певні опціони, свідчать, що ринок очікує значні коливання ціни відразу після виборів. Особливо впадає в очі те, що, хоча BTC виявляє сильну кореляцію з акціями американських компаній, особливо з S&P 500, відхилення у часовій структурі представляє суперечливі перспективи — бичачі для BTC, але ведмежі для акцій США. Це дивна розбіжність, враховуючи сильну й дедалі більшу кореляцію між цими класами активів.

Стежте за нашою щотижневою аналітикою про деривативи, щоб вам легше працювалося в умовах ринкової волатильності, за адресою https://learn.bybit.com/uk/blockscholes/.

#LearnWithBybit