Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Токени з кредитним плечем пропонують спосіб побудувати більші позиції в криптовалютному просторі. По суті, це токени, які призначені для збільшення прибутку від інвестицій. Тому вони можуть бути привабливими для інвесторів, які прагнуть отримати швидкий прибуток.
Однак також існує ймовірність збитків, якщо щось піде не так. Отже, що слід робити, коли ви натрапите на токени з кредитним плечем? У цьому блозі ми розглянемо, що таке токени з кредитним плечем, як вони працюють і які торгові стратегії можуть підійти цьому продукту.
Токени з кредитним плечем — це клас похідних інструментів, які збільшують дохід (або збитки) на базовому активі через позицію з кредитним плечем. Вони дозволяють інвесторам і трейдерам збільшувати дохід на ринку криптовалюти, не вимагаючи великої суми застави.
Ось приклад того, як вони працюють: Якщо трейдер купує BTC3L (лонг BTC з 3-кратним кредитним плечем), то будь-який прибуток через цінову дію BTC помножується тричі. Однак, якщо ціна BTC падає з початкової позиції угоди, збитки також помножуються тричі.
Наприклад, припустімо, що цей трейдер купує BTC3L на $10 000. Якщо ціна BTC стрибає на 10%, трейдер з токеном BTC3L отримує дохід на 30%. Це означає, що трейдер отримає $3000, на відміну від $1000, на ринку BTC.
Токени з кредитним плечем — це кошик безстрокових ф’ючерсів, які по суті є контрактними позиціями без дати закінчення терміну дії. Це означає, що трейдери можуть купувати токен з кредитним плечем і зберігати свої позиції стільки, скільки хочуть. Хоча кожен може купити токени з кредитним плечем, вони найкраще використовуються досвідченими трейдерами, які можуть належним чином керувати ризиками.
Іншою особливістю токенів із кредитним плечем у криптовалюті є те, що залежно від токена ви можете отримати прибуток від прибутків або зниження ціни базового активу. Наприклад, купівля SOL3S (шортинг SOL з 3-кратним кредитним плечем) дає вам змогу отримувати прибутки з кредитним плечем, коли ціна SOL знижується. З іншого боку, купівля SOL3L (лонг SOL з 3-кратним кредитним плечем) дає вам змогу отримати прибуток із кредитним плечем, коли ціна SOL зростає. У цьому випадку власники токена SOL3L отримають прибуток, тоді як власники SOL3S призведуть до збитків.
Однією з основних особливостей токенів із кредитним плечем є мінімізація ризику ліквідації, тобто автоматичне закриття позицій. Ребалансування допомагає їм підтримувати постійне кредитне плече на базових активах.
Усі токени з кредитним плечем спрямовані на конкретне значення кредитного плеча (або діапазон значень), яке визначає їхню експозицію. Залежно від токена діапазон може коливатися від 2x до 4x. Оскільки відбувається цінова дія, через коливання ринку точне кредитне плече, яке має токен на активі, зміниться.
Якщо ціна базового активу цінується для токена з кредитним плечем у 3 рази, його кредитне плече може знизитися до менш ніж 3x, наприклад 2,8x або 2,5x. Щоб підтримувати цільове кредитне плече в 3 рази, біржа відновлює баланс, інвестуючи прибуток від активу в купівлю більшої кількості позицій на ринку.
З іншого боку, якщо ціна базового активу знижується, кредитне плече токена збільшується, наприклад, з 3х до 4х. Це, у свою чергу, збільшує можливість ліквідації: Збиток на BTC на рівні 25% призведе до ліквідації власників BTC3L, якщо кредитне плече залишиться в 4 рази (оскільки втрати будуть ампліфіковані в 4 рази). Щоб цього не сталося, токен з кредитним плечем буде перезбалансовано шляхом розпродажу деяких позицій.
Ребалансування токенів з кредитним плечем
Щоб зробити це чіткішим, проілюструємо приклад.
Якщо 3x токен з кредитним плечем має чисту вартість активів (NAV) $200 млн, вартість його впливу в базовому активі на початку торгового дня становитиме $600 млн (або 3 × $200 млн). Якщо ціни зростуть на 5%, вартість експозиції (і, таким чином, токен з кредитним плечем) зросте до $630 мільйонів. Так само NAV зросте на $30 млн до $230 млн. Порівнюючи вартість впливу токена з кредитним плечем з NAV, очевидно, що він зараз незбалансований.
Щоб повернути кредитне плече до його початкової вартості, токен повинен додатково купити 60 мільйонів доларів США, збільшивши кредит до 690 мільйонів доларів. Цей додатковий ризик дозволить власникам активу збільшити свій прибуток, як високо цінує токен з кредитним плечем.
На деяких біржах ребалансування зазвичай відбувається в певний час щодня. Під час обміну такими біржами, як Bybit, ребаланс відбувається тоді, коли кредитне плече виходить за межі цільової вартості. Наприклад, у випадку LTC2L на Bybit ребаланс відбувається тоді, коли кредитне плече виходить за межі діапазону від 2x до 4x або досягає будь-якої з цих порогових значень.
Ребалансування може також відбуватися, якщо ринкова коливання є настільки екстремальною, що знищує інвестиції трейдерів. Несприятлива зміна ціни на 33% може перешкодити NAV токена з кредитним плечем у 3 рази. Перш ніж трапиться щось подібне, у певній відсотковій зміні токен з кредитним плечем може піддаватися ребалансуванню протягом дня, щоб знизити ризик ліквідації.
На відміну від традиційних холдингів, як-от спотова торгівля, токени з кредитним плечем пропонують унікальні переваги трейдерам, які розуміють, як вони працюють. Деякі з цих переваг включають:
Можливості для вищого прибутку, коли ви отримуєте доступ до позицій з кредитним плечем
Можливість торгувати з позиції з кредитним плечем без необхідності підтримувати заставу в обсязі
Вища корисність коштів, що дає вам змогу отримувати підвищений прибуток від капіталу
Легкі для розуміння механізми торгівлі, які залежать виключно від ринку
Можливість використовувати ефект спотворення для отримання більшого прибутку на трендовому ринку
Зниження ризику ліквідації на несприятливому ринку
Алгоритмічне управління ризиками
Нижче наведено деякі з ризиків торгівлі токенами з кредитним плечем:
Токени з кредитним плечем можуть стягувати додаткову комісію
Ребалансування може суттєво вплинути на NAV токенів власника активів на ведмежому ринку
Токени з кредитним плечем найкраще підходять досвідченим трейдерам
Токени з кредитним плечем відкривають власникам активів потенціал більш значних збитків, ніж спотова торгівля
Токени з кредитним плечем пропонують інвесторам можливість швидко примножувати свої прибутки, посилюючи наслідки дії ціни. Для менш досвідчених інвесторів це може здатися гарним способом швидко зробити лотерею. Однак важливо зазначити, що висока волатильність токенів з кредитним плечем дуже ускладнює їхнє зберігання в довгостроковій перспективі. Криптовалюти досить нестабільні, а додатковий ризик підвищення цінової дії робить зберігання токенів із кредитним плечем ризикованим плечем.
Для короткострокових інвестицій краще використовувати токен з кредитним плечем: Ви купуєте його з надією, що базова криптовалюта незабаром зросте або впаде в ціну. Після виконання очікуваної цінової дії ви можете вивести інвестиції.
Тривале зберігання токена з кредитним плечем після настання очікуваної ціни може призвести до виведення вашого прибутку. Наприклад, якщо ви купуєте SOL3L на $2000, а ціна SOL за один день зростає на 10%, ви отримуєте $600 за рахунок позиції з кредитним плечем, збільшивши портфель до $2600.
Однак, якщо ви не отримаєте прибуток, а ринок наступного дня знизиться на 10%, ваш портфель SOL3L втратить $780 (або $260 × 3), знизившись до вартості $1820. Отже, врешті-решт, ви втратите $180.
Токени з кредитним плечем також стягують значні комісії за управління, тому їх не можна зберігати протягом тривалого часу. Зрештою, токени з кредитним плечем мають щоденний адміністративний збір 0,005%. Протягом року це збільшує до 10% ваших інвестицій.
Токени з кредитним плечем не є довгостроковими інвестиціями, тому важливо укладати таку угоду з відповідною короткостроковою торговою стратегією. Токени з кредитним плечем дають трейдерам найкращі прибутки на односторонньому ринку, що робить їх найкращими для коротких періодів, коли ринок перебуває в постійному (часто в межах дня) тренді.
Оскільки токени з кредитним плечем часто врівноважуються для підтримки постійного кредитного плеча, може бути важко передбачити їхню довгострокову ефективність. Люди, які вперше торгують токенами з кредитним плечем, можуть здивуватися, що через деякий час вони працюють зовсім інакше, ніж їхні базові активи.
Знову ж таки, стратегія токенів з кредитним плечем є найефективнішою для короткострокових угод, які використовують однобічну цінову дію протягом дня. Працюйте з імпульсом і ціновою дією, а не проти нього. Ваша стратегія токенів із кредитним плечем допоможе вам визначити тенденцію ринку та включатиме стратегію входу та виходу, що допоможе вам максимізувати дохід.
Шкіра голови — це одна з цих стратегій, що допомагає вам використовувати менші зміни в дії ціни, щоб захиститися від втрат і збільшити прибуток. Щоб визначити, коли увійти на ринок і вийти з нього, вам потрібно покладатися на свій технічний аналіз базового активу. Що краща якість аналізу, то більше ви зможете максимізувати свій прибуток.
Як і в інших криптовалютних активах, токени з кредитним плечем надзвичайно нестабільні. Обов’язково дотримуйтесь основних правил торгівлі, щоб мінімізувати фінансовий ризик під час торгівлі на ринку.
Bybit дає трейдерам змогу використовувати цінову дію в режимі реального часу для укладання угод-переможців. Токени з кредитним плечем Bybit — це похідні продукти без маржі, які забезпечують кредитне плече для криптоактиву.
Торгівля токенами з кредитним плечем Bybit передбачає такі комісії залежно від того, що ви робите з токеном з кредитним плечем:
Торгові комісії стягуються, коли трейдер купує або продає токени з кредитним плечем на спотовому ринку. Ставка така ж, як і типова ринкова комісія на спотовому ринку: 0,1%.
Комісія за підписку стягується, коли трейдер вирішує купити токен з кредитним плечем. Ставка комісії за підписку становить 0,05%.
Комісія за погашення стягується, коли трейдер вирішує використати свій токен з кредитним плечем. Комісія за виплату встановлюється на рівні 0,05%.
Комісія за управління стягується щоденно біржею о 12AM00 UTC. Його вартість залежить від розміру позиції трейдера на ринку та чистої вартості активів.
Комісія за фінансування стягується за токени з кредитним плечем Bybit на основі ставки фінансування базового активу. Зауважте, що ця комісія стягується на NAV ваших токенів; це не впливає на ваші позиції з кредитним плечем.
Докладніше про торгові комісії на Bybit див. у розділі Токени з кредитним плечем Bybit: докладно про комісії.
Ось покроковий процес торгівлі токенами з кредитним плечем на Bybit:
Натисніть Торкнутися Торгівля на навігаційній панелі та виберіть Токени з кредитним плечем у розкривному меню.
Натисніть на пару токенів з кредитним плечем, яку ви хочете торгувати.
Якщо ви вперше торгуєте токенами з кредитним плечем, з’явиться спливне вікно з попередженням про ризики. Прочитайте та зрозумійте інформацію у спливаючому вікні, перш ніж натиснути Підтвердити та активувати токен. Якщо у вас виникли запитання, зверніться по допомогу до Bybit Live Chat.
Пройдіть тест на безпеку, який з’являється на екрані. Для торгівлі спочатку потрібно правильно відповісти на всі запитання.
Натисніть Надіслати зараз. Після цього ви можете почати торгувати токенами з кредитним плечем на Bybit.
Токени з кредитним плечем може торгувати будь-хто, як і будь-який інший продукт із деривативом криптовалюти. Однак в ідеалі вони призначені для досвідчених трейдерів, які можуть використовувати трендові ринки та технічний аналіз для отримання прибутку, мінімізуючи свої ризики. Нарешті, найкращий спосіб максимізувати переваги токенів з кредитним плечем — продовжувати холдинг для короткострокових угод.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.