Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Не дозволяйте терміну обдурити вас — «шахрайство» у фінансуванні не має нічого спільного зі зачісками або витратами на тримінг. У фінансуванні стрижка зазвичай стосується зниження вартості активу. Цей термін має різні наслідки залежно від контексту.
У цій статті розглядаються різні значення терміну «фінансове фінансування» та те, як вони можуть вплинути на різних учасників, фінансові інструменти та ринки. У ньому також наводяться приклади стрижок, а також способи їх використання для управління ризиками.
Ключові висновки
У фінансових умовах стрижка — це знижка, взята на вартість активу, яка часто виражається у відсотках від ринкової вартості активу. Наприклад, приймаючи актив як заставу для позики, позикодавець може знизити вартість застави, щоб урахувати потенційні коливання ринку. Ця різниця в зниженні або відсотках вартості відома як стрижка.
Якщо ви хочете використовувати заставу на суму $100 000 як заставу, банк може визнати лише заставу вартістю $80 000. Цей 20%-й «шерк» гарантує, що сторона, яка надає кредит, має подушку, якщо ринкова вартість активу застави коли-небудь падає.
Термін «шерк» іноді використовується взаємозамінно з розподілом маркетмейкера. Ринкові маркетмейкери забезпечують ліквідність, встановлюючи ціну купівлі та продажу. Вони можуть стягувати невелику комісію за забезпечення ліквідності або сприяння угодам, які також можна назвати стриманими.
У деяких контекстах стрип стосується знижок, що застосовуються під час процесу реструктуризації боргів. Це передбачає зменшення непогашених відсотків або частини застави, що підлягає сплаті, яка не підлягає погашенню. Цей процес зазвичай відбувається, коли компанія розглядає можливість реструктуризації боргів і обговорює нові умови з наявними власниками облігацій.
Страви використовуються як інструмент управління ризиками для кредитування або позики на фінансових і криптовалютних ринках. Вони знижують невизначеність вартості активу, захищаючи кредиторів від потенційних збитків і надаючи позичальникам доступ до коштів, які вони, можливо, не змогли отримати.
Зокрема, ринки криптовалюти мають високий ризик нестабільності цін і ліквідності, що робить стрижки особливо актуальними. Платформи, які надають позики з криптовалютою або маржинальну торгівлю, зазвичай застосовують високі стрижки для зменшення цих ризиків.
Розрахунок вартості стрижки залежить від типу, якості та ліквідності застави. Кожен кредитор має унікальну оцінку стрижки на основі схильності до ризику та оцінки. Загалом, ризиковані активи мають вищі стрижки, ніж безпечніші. Наступні фактори впливають на розмір стрижки.
Ціна: Ціна активу на ринку показує, скільки він попитує і скільки доступно. Якщо ціна висока, це означає, що попит високий, а пропозиція низька. Цей сценарій також означає, що пов’язаний з ним ризик менший, а отже, нижчий. З іншого боку, якщо ціна низька, це означає, що попит низький, а пропозиція висока, що свідчить про більший ризик і вищі перепади.
Нестабільність. Нестабільність активу вимірює, наскільки з часом його ціна коливається. Якщо актив має більшу волатильність, він демонструє більшу невизначеність і непередбачуваність, що призводить до більшого ризику та більших перепадів. І навпаки, якщо актив має меншу волатильність, то менша невизначеність і більша прогнозованість, що призводить до меншого ризику та зниження стрижки.
Якість кредитування: Якість кредитування емітента активу (якщо застосовно) вимірює ймовірність невиконання ним своїх зобов’язань. Вища якість кредитування свідчить про вищу надійність і надійність, що передбачає нижчий ризик і нижчі стрижки. Нижча якість кредитування вказує на зниження надійності та надійності, що свідчить про вищий ризик і скорочення.
Ліквідність. Ліквідність активу вимірюється на основі того, наскільки легко його можна конвертувати в готівку, не впливаючи на його ціну. Активи з вищою ліквідністю доступніші та доступніші, що призводить до зниження ризику та зниження стрижки. І навпаки, активи з меншою ліквідністю менш доступні та доступні, що свідчить про вищий ризик і скорочення.
Страйкінг у фінансах має різні наслідки для позикодавців, позичальників і загальної фінансової системи. Деякі з цих наслідків є такими.
Кредитування: На стрижку особи може вплинути кредитне плече або сума позичених коштів порівняно з коштами, що належать їй. Цей фактор, у свою чергу, може вплинути на їхню здатність позичати гроші у позикодавця. Вище кредитне плече може означати більший потенційний прибуток, а також вищий ризик і потенційні збитки. Шепсель може знизити суму позики, яку особа може позичити в позикодавця, зменшуючи кредитне плече та ризикований вплив.
Ліквідність. «Подорож» може вплинути на ліквідність позикодавців і позичальників. Ліквідність означає простоту та швидкість доступу до готівки або її еквівалентів. Більша ліквідність означає більшу гнучкість і гнучкість, але нижчий дохід. Коли позикодавець накладає стрижку, він вимагає від позичальника надати більше застави, ніж сума позики, що зменшує ліквідність позикодавця. Аналогічно, позичальник повинен передати в заставу більше активів, ніж сума позики, що зменшує їхню ліквідність.
Забезпечення: Забезпечення означає використання активу для забезпечення позики у разі невиконання позичальником зобов’язань. Якщо застава вища, вона забезпечує більше забезпечення для позикодавця, але також може призвести до зниження доступності та більших витрат для позичальників. Страйкінг може збільшити заставу, оскільки потрібно надати в заставу більше активів, ніж сума позики.
Щоб проілюструвати, як стрип працює у фінансуванні, розгляньмо кілька прикладів стрижок у різних ситуаціях, коли центральні банки та ринки.
Репо-ринок: На ринку репо фінансові установи обмінюють цінні папери на готівку з обіцянкою згодом їх купити. Це спосіб для них позичити та позичити короткострокові кошти, використовуючи цінні папери як заставу. Цінні папери, що використовуються як застава, підлягають стрижкам, які відрізняються залежно від їхнього типу та якості. Казначейські рахунки, які вважаються безпечними та ліквідними, можуть мати стрижку 0–2%, тоді як більш ризиковані та менш рідкі корпоративні облігації зазвичай мають вищі стрижки.
Маржинальна торгівля: Маржинальна торгівля — це спосіб, за допомогою якого трейдери позичають кошти для купівлі або продажу цінних паперів або деривативів. Цей підхід дає їм змогу збільшити свій потенційний прибуток, а також збільшити потенційні збитки. Цінні папери або деривативи, що використовуються як застава в торгівлі маржею, підлягають переслідуванню на основі їхньої волатильності та ліквідності. Дуже леткі та рідкі акції можуть мати стрижку 50% або вище, тоді як менш леткі та ліквідні ф’ючерсні контракти можуть мати нижчі стрижки.
Реструктуризація боргу: Реструктуризація боргу дає позичальнику та позикодавцю змогу погодитися змінити умови наявного боргового контракту. Цей захід зазвичай вживається, щоб позичальник не порушував або не банкрутував. Деталі угоди залежать від фінансового стану та сили переговорів обох сторін. Наприклад, Греція, яка зіткнулася з суверенною борговою кризою у 2012 році, погодилася реструктурувати борг зі своїми приватними кредиторами, наклавши 53,5% стрижки своїх облігацій.
Страви відіграють вирішальну роль у керуванні ризиками у світі фінансів. Управління ризиками передбачає виявлення, оцінку та пом’якшення потенційних збитків, які можуть виникнути з різних джерел невизначеності. Застосовуючи скорочення вартості активу, що використовується як застава, позикодавці можуть зменшити ризики для кредитування, ринку та ліквідності.
Кредитний ризик — це можливість того, що позичальник не поверне свої боргові зобов’язання. Застосування стрижки дає змогу позикодавцям переконатися, що вони мають достатньо застави для покриття збитків у разі невиконання зобов’язань. З іншого боку, ринковий ризик пов’язаний із можливістю несприятливої зміни ціни активу через рух ринку. Використовуючи стрижки, кредитори можуть створити буфер, який може поглинати коливання цін.
Нарешті, ризик ліквідності стосується ризику того, що актив не буде легко продати або конвертувати в готівку, і це не вплине на його ціну. Застосування стрижки може допомогти позикодавцям знизити їхню залежність від ринковості активу.
Фінансова стабільність ринку є невід’ємною частиною його безперебійного й ефективного функціонування без збоїв або криз. Він вимагає поєднання прозорості, регулювання, нагляду та координації між фінансовими установами та органами влади. Залежно від розміру та застосування, стрижки або різниці між ринковою вартістю та сумою позики можуть позитивно чи негативно вплинути на фінансову стабільність.
З одного боку, стрижка може знизити системний ризик, обмежуючи вплив одна на одну фінансових установ. Це не дає одній установі чи ринку бути впевненими в тому, що вона не може поширюватися на інші частини системи, потенційно завдаючи широкомасштабних збитків. Наприклад, можна потенційно уникнути фінансової нестабільності, застосовуючи відповідні стрижки до заставних позик або транзакцій.
З іншого боку, стрижки можуть бути шкідливими для фінансової стабільності, якщо вони створюють проциклічні ефекти, які посилюють коливання бізнес-циклу в ринкових цінах. Під час падіння ринку стрижки можуть бути збільшені, щоб захистити кредиторів від збитків. Це коригування може змусити позичальників продати більше активів, щоб виконати маржинальні дзвінки або погасити позики, що призведе до низхідної спіралі, яка може призвести до ліквідності, кредитного крикінгу або пожежного продажу. Розмір і застосування стрижок слід ретельно розглядати, щоб вони просували фінансову стабільність, а не підривали її.
У фінансуванні термін «шерк» може мати кілька значень, але зазвичай він стосується зниження вартості активу. Ця знижка використовується маркетмейкерами та позичальниками з комісіями кредиторів як інструмент управління ризиками, особливо коли активи використовуються як застава для позик або транзакцій. Шепінг також може стосуватися комісії маржі мейкера, вимоги до маржі або суми, на яку на облігації нараховуються знижки під час реструктуризації боргу.
Страйк впливає на кількість наявних активів, які можна заставляти для забезпечення позик або державних облігацій, що може вплинути на заставу, кредитне плече та ліквідність у ширшій фінансовій системі. Перш ніж торгувати, обов’язково зрозумійте будь-які стрижки, що застосовуються до вашого торгового капіталу.
#Bybit #TheCryptoArk
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.