Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Закінчився період експірації опціонів у грудні, що призвело до неочікуваного падіння, оскільки усвідомлена волатильність опустилася до найнижчого рівня місяця. Відкриті відсотки на безстроковий своп залишалися стабільними, що свідчить про те, що ці ринки не були сильно використані для хеджування від прострочених опціонів, що, ймовірно, сприяло волатильності з відключеними контрактами. 

Незважаючи на те, що більшість відкритих позицій у Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) з найбільшим терміном дії не було реінвестовано, баланс викликів і пут-опціонів залишається незмінним. Варто відзначити, що опціони ETH — це ціни з вищою нестабільністю, ніж BTC, особливо для коротких термінів, що призводить до фіксованої строкової структури для ETH, тоді як BTC пропонує дешевшу експозицію опціонів.

На безстрокових ринках низька волатильність та мінімальні спотові рухи призвели до збільшення ставок фінансування майже для всіх токенів, щоб відображати ширші ринкові наміри протягом святкового сезону. З боку опціонів, строкова структура BTC помітно нижча та крутіша за ETH, причому реалізована волатильність тепер падає нижче рівня передбачуваної волатильності, що свідчить про інтригуючий зсув ринкової динаміки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки до закінчення терміну дії опціонів наприкінці року

Незважаючи на те, що відкриті відсотки для безстрокових свопів BTC і ETH не повернулися до максимумів на початку грудня 2024 року, вони залишалися надійними протягом важливої події закінчення терміну дії опціонів наприкінці року. Це свідчить про те, що ці ринки не дуже використовувались для 

 опціонних контрактів, що спливають, ймовірно, сприяючи відсутності волатильності, що спостерігалася протягом цього періоду. Натомість торгові обсяги помітно знизилися під час зимового святкового сезону, що збігається з падінням реалізованої волатильності до найнижчого рівня грудня 2024 року.

Крива опціону BTC залишається незмінною під час кол-пут-парності

Закінчення опціонів на кінець грудня не спричинило очікуваного зростання волатильності; замість цього усвідомила, що волатильність сягнула нижнього кінця його недавнього діапазону. Непряма волатильність термінової структури залишається крутою порівняно як з її нещодавньою поведінкою, так і з ETH, при цьому довша опосередкована волатильність приблизно на 57%, і 1-тижневий опціон «на гроші» торгує приблизно на п’ять пунктів нижче. Велика частина прострочених відкритих позицій ще не переведена в нові позиції, підтримуючи нейтральний баланс між путами та викликами. Отже, опціонне ринкове позиціонування BTC є відносно нейтральним, оскільки на початку грудня 2024 року не було кредитного плеча.

Величезний опціон ETH закінчується, не спричиняє волатильності

Пізній стрибок у усвідомленій волатильності в грудні не призвів до нового року, при цьому спотова ціна ETH наразі демонструє волатильність нижче волатильності короткої тенорної передбачуваної волатильності. Цікаво, що передбачувана волатильність протягом минулого тижня зазнав крутого та повторного розгладжування, на відміну від злегка крутого профілю BTC. Це свідчить про те, що ринок опціонів ETH передбачає вищу короткострокову волатильність у спотових цінових рухах. 

Незважаючи на значне закінчення терміну дії опціонів, відкриті відсотки наприкінці грудня 2024 року, що не призвело до переходу до пізніших термінів, кол-опціони продовжують домінувати на ринку та зросли на початку 2025 року.

Просунутий

Звіт з аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (2 січня 2025 р.): Опціони BTC продовжують бачити парність кол-путів, з очікуваною нижчою короткостроковою волатильністю

Пориньте в децентралізовану платформу FLock, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ.

Штучний інтелект (ШІ) може трансформувати незліченну кількість галузей, але його розвиток часто викликає запитання про конфіденційність, контроль та інклюзивність. 

 — це унікальна децентралізована платформа, яка демократизує навчання, точне налаштування та висновок ШІ. Завдяки інфраструктурі на базі блокчейну FLock забезпечує прозорість, безпеку та прийняття громадських рішень, проводячи шлях для моделей ШІ, які відповідають встановленим соціальним цінностям.

У цій статті ми розглянемо, як FLock децентралізує навчання ШІ, його ключові функції та потенційний вплив на розробників, спільнот і користувачів.

 платформа, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ. Використовуючи технологію блокчейну та новий підхід під назвою 

», FLock вирішує критичні проблеми розвитку ШІ, як-от централізований контроль, відсутність прозорості та проблеми конфіденційності.

Місія FLock полягає в демократизуванні ШІ, дозволяючи спільнотам брати безпосередню участь у створенні та вдосконаленні моделей ШІ. Завдяки федералізованому навчанню FLock навчає моделі ШІ на кількох децентралізованих пристроях або серверах. Цей метод гарантує, що дані залишаються локальними, усуваючи потребу в обміні необробленими даними, водночас забезпечуючи надійне навчання моделі. Децентралізуючи процес навчання, FLock не лише захищає особисту конфіденційність, але й сприяє більш інклюзивній екосистемі, у якій різні автори можуть співпрацювати.

Флок вирізняється своєю інтеграцією 

. Це гарантує, що всі внески — дані, обчислювальна потужність або відгуки — будуть прозоро зафіксовані та винагороджені. Безперешкодний реєстр технології блокчейн підвищує довіру учасників і захищає процес від маніпуляцій. Крім того, ончейн-механізми стимулу платформи заохочують до участі різних авторів, гарантуючи, що винагороди розподіляються справедливо.

Зрештою, FLock дає спільнотам змогу розробляти індивідуальні моделі ШІ з урахуванням їхніх конкретних потреб. Децентралізуючи процес і надаючи пріоритет прозорості та співпраці, FLock руйнує монополію великих корпорацій, створюючи екосистему ШІ, яка відповідає громадській етиці та соціальним цінностям.

, алюзій Оксфорда, який має міцний досвід у сфері штучного інтелекту та технології блокчейну. Сон, який працює генеральним директором Флока, має вражаючу кар’єрну траєкторію, працюючи директором ШІ в Королівському банку Канади та членом команди з досліджень ШІ в імперському коледжі Лондона. Його бачення FLock ґрунтується на глибокому розумінні технічних і етичних проблем розвитку ШІ.

До команди-засновника також входять інші випускники Оксфорда, які мають понад десятку досвіду роботи в галузі досліджень ШІ та криптовалюти. Ця команда поєднує в собі сукупний комплекс академічних досягнень і практичних знань, які позиціонують FLock, щоб керувати децентралізованим рухом ШІ.

FLock успішно збільшив фінансування на $11 млн у двох раундах, відображаючи сильну довіру інвесторів до свого бачення. У травні 2024 року FLock забезпечив 6-мільйонний раунд насіння разом з Lightspeed Faction і Tagus Capital з додатковою підтримкою від Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures і Inception Capital.

Пізніше, у грудні 2024 року, FLock оголосив про успішний раунд фінансування в розмірі $3 млн, який очолив DCG і приєднався до таких відомих імен, як Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC і GSR. Ці інвестиції спрямовуються на покращення тестової мережі платформи та федеративного навчального клієнта, прискорюючи місію FLock щодо забезпечення безпечного спільного розвитку ШІ.

Завдяки цьому фінансуванню та більш ніж 1500 нодам, що сприяють платформам, як-от Numerai та Kaggle, FLock швидко збільшує свій вплив на децентралізовану підготовку AI.

Основні характеристики FLock

Децентралізоване навчання

FLock AI революціонізує розвиток ШІ за допомогою децентралізованої системи навчання. Цей підхід дає учасникам змогу брати участь у навчанні з використанням моделі ШІ, не надаючи своїх персональних даних. Натомість моделі навчаються локально на різних пристроях за допомогою федеративного навчання, що гарантує, що дані залишаться у його власників, водночас підвищуючи точність моделі загалом. 

Система винагород FLock розроблена для стимулювання активної участі. Токени FLOCK компенсують вкладників, які надають дані, обчислювальну потужність і/або зворотний зв’язок, забезпечуючи справедливий розподіл винагород. 

Управління спільнотою

FLock розширює свою спільноту завдяки надійній структурі управління. Рішення щодо розробки моделі ШІ, розгортання та етичних міркувань керує спільнота, що забезпечує відповідність встановленим соціальним цінностям. За допомогою механізмів голосування на основі блокчейну автори можуть впливати на напрямок проєктів ШІ, сприяючи прозорості та державній підзвітності. 

Модульна архітектура FLock дає змогу авторам брати участь у певних аспектах розробки моделі ШІ. Незалежно від того, чи надає необроблені дані, обчислювальну потужність або навіть алгоритми вдосконалення, платформа дає змогу спільно й масштабовано розвиватися. 

Конфіденційність і безпека

В основі філософії FLock лежить її зобов’язання щодо конфіденційності та безпеки. Завдяки технології блокчейну платформа гарантує, що жоден суб’єкт не контролює процес розробки ШІ. Дані залишаються локальними та захищені криптографічними заходами, тоді як незмінність блокчейну гарантує прозорість у кожній транзакції та оновленні моделі. 

 починається з блокчейну та рівня ШІ.

Блокчейн-рівень лежить в основі механізмів стимулювання та безпеки FLock.

Рівень ШІ спрощує навчання, удосконалення та розгортання моделей, використовуючи як централізовані, так і федеративні підходи.

Утиліта токенів FLOCK і токеноміка

Розгляньмо пропозицію та попит на токен FLOCK.

FLock застосовує модель співвідношення 1:2 між командою/інвесторами (33,3%) і спільнотою (66,7%), надаючи пріоритет розвитку спільноти та розширенню екосистеми. Більшість токенів розподіляються для стимулювання участі користувачів і довгострокового успіху екосистеми.

Графік випуску токенів

Майбутня перспектива FLock

FLock прагне покращити майбутнє розвитку ШІ шляхом децентралізації процесу навчання та забезпечення прозорості, конфіденційності та інклюзивності. Використовуючи блокчейн і федеративне навчання, FLock дає спільнотам змогу робити свій внесок у створення ШІ без шкоди для конфіденційності. Її інноваційна система винагород і кероване спільнотою управління сприяють справедливій і спільній екосистемі. 

Завдяки значній підтримці та зростаючій мережі авторів FLock позиціонується як лідер децентралізованого ШІ, пропонуючи більш етичну та безпечну альтернативу традиційним моделям розробки ШІ. Оскільки вона продовжує масштабуватися, FLock налаштований на трансформацію способу побудови та розгортання моделей ШІ.

Відтепер користувачі Bybit можуть 

 і заробляти частку призового фонду на 10 мільйонів FLOCK. Для отримання додаткової інформації відвідайте 

Середній

FLock AI: Децентралізований курс ШІ

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете виконати низку завдань у Network3 для архіди ейрдропів Bybit Web3.

Завдання 1. Зареєструйте акаунт Network3 і під’єднайте свій гаманець Bybit 

. Перейдіть на сторінку кампанії та натисніть 

Зареєструватися для завдання з акаунтом Network3

 Натисніть завдання, і Galxe попросить перенаправити вас на сторінку реєстрації в мережі Network3.

. Зареєструйте акаунт Network3 за адресою електронної пошти. Якщо у вас є реферальний код, ви можете вказати 

. Після входу натисніть Приєднатися 

, щоб під’єднати гаманець.

Завдання 2. Завантажте застосунок Network3 і запустіть вузол на одну годину

 і виберіть свою операційну систему, щоб завантажити застосунок Network3.

 або кнопку живлення залежно від того, яку операційну систему ви використовуєте. Для зручності ми використовували macOS та iOS як приклади нижче.

. Продовжуйте роботу вузла, доки таймер не досягне 

Початковий

Як виконати завдання з Network3 для ейрдроп-аркаду Bybit Web3 

Bybit запустила творчий виклик Bybit Merch для студентів університету по всьому світу, пропонуючи призовий фонд $50 000 USDT.

Щоденна найкраща ефективність — Ripple (XRP)

У четвер S&P 500 впав на 0,22% — п’яте пряме падіння, при цьому інвестори дивляться на економічні новини п’ятниці. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 2,03%, при цьому за останні 24 години Bitcoin і Ether зросли на 2,79% і 2,70% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 1,9% після зростання ціни, зумовленого підвищеними відкритими відсотками та позитивними ринковими настроями.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейну, спрямована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. Ціна XRP зросла через зростання відкритих відсотків, великий переказ XRP і ринкові настрої, пов’язані з інавгуризацією Трампа. Бичачий імпульс підтримується високою короткими ліквідаціями з ключовими рівнями опору, щоб спостерігати за подальшим зростанням ціни.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

 для студентів університету по всьому світу, пропонуючи призовий фонд $50 000 USDT. Учасники можуть розробляти ексклюзивні товари Bybit з відкритими поданнями до 15 січня 2025 року. Переможців буде оголошено 1 лютого 2025 року в чотирьох категоріях призів.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора спотові ETF Bitcoin відображали загальний приплив $84,8 млн, зумовлений $107,9 млн коштів, що не є GBTC, і частково компенсували відтік $23,1 млн від GBTC.

, пропонуючи ейрдроп учасникам, які виконують такі завдання, як обмін і місткування за допомогою гаманця Mango. Бали, зароблені за завдання, визначають винагороди ейрдропом. Приєднуйтеся через гаманець Mango та виконайте кроки на інформаційній панелі testnet.

Bybit запускає завдання з проєктування мерч-трейдерів на $50 000 для студентів у всьому світі

Торгівля

Інвестиції

Правило промивного продажу створено, щоб люди не могли використовувати переваги збору податкових збитків. Наразі він не стосується криптовалюти, але майбутні закони можуть змінюватися.

Ринок криптовалюти завжди характеризувався дикими перепадами вгору та вниз. Однак поточне падіння ринку, яке почалося в листопаді 2021 року, є найглибшим 

ринком, що коли-небудь вимірюється загальною втраченою вартістю — $1,8 трильйона та підрахунком.

Пройшло кілька днів, коли ви могли просто відпочити та покластися на інвестиції Bitcoin, щоб з часом зростати. У цьому середовищі інвесторам потрібно уважно стежити за оптимізацією своїх криптовалютних активів, використовуючи всі можливі шляхи, зокрема вивчати стратегії 

, щоб зменшити податкові зобов’язання.

Під час використання збору податкових збитків вам слід знати про правило продажу змивів, яке активно застосовує Служба внутрішніх доходів США (IRS) та інші податкові органи. Правило лімітного продажу забороняє людям використовувати переваги збору податкових збитків. Порушення цього правила коштують значні збитки для незліченних інвесторів. Потенційне впровадження правила продажу криптовалютного мийки тепер зупиняється через інвестиції в криптовалюту, як-от «Меч демокулів». У цій статті ми розглянемо це важливе правило та покажемо, як його уникнути.

Правило мікс-продажу IRS у США

Правило продажу змивного капіталу IRS у США детально описує конкретний період часу та дії, коли протизаконно використовувати збирання криптовалютних податків для компенсації приросту капіталу з втратами капіталу.

Правило продажу у США застосовується, коли актив, який по суті ідентичний першому, продається зі збитком, перш ніж його буде повернено протягом 30 днів. Якщо інвестор купує по суті ідентичний капітал або облігацію протягом 30 днів, він не може отримати вигоду від балансування прибутків свого капіталу зі збитком капіталу.

Припустімо, 15 травня 2022 року ви продали 100 акцій корпорації «Майкрософт» зі збитком у розмірі $20 за акцію, тобто капітальними збитками в розмірі $2000. Згідно з правилом промивного продажу, ви не зможете вимагати вирахування податків на $2000, якщо ви також придбаєте принаймні 100 акцій Microsoft у період з 15 квітня 2022 року по 15 червня 2022 року.

Якщо ви придбали меншу кількість Microsoft, наприклад, 70 акцій, протягом цього часового вікна ви можете отримати лише податкові збитки за 30 акцій ($600), різницю між вашим продажем для виведення збитків (100 акцій) і пов’язаною з цим покупкою (70 акцій) протягом 30 днів до або після неї.

Чи може трапитися криптовалютне правило продажу?

Однак пам’ятайте, що правило про продаж у миті IRS наразі застосовується лише до цінних паперів, які включають облігації, акції та подібні фінансові інструменти. Криптовалюти не класифікуються IRS як цінні папери, а це означає, що це правило не стосується криптовалюти.

Однак уряд США посилив свої зусилля щодо впровадження правила продажу криптовалюти. Наприкінці 2021 року Біденна адміністрація запропонувала законодавчий законопроект під назвою «Будувати краще». Одне з багатьох положень, запропонованих у законопроекті, вплинуло б на криптовалюту правила купівлі-продажу. Незважаючи на те, що він переїхав до Палати представників, в Сенаті рахунок був переможений.

Однак уряд продовжує намагатися домовитися про необхідну більшість Сенату, щоб пройти принаймні частину рахунка. Це дає можливість ефективно в будь-який час реалізувати правила продажу криптовалюти.

Як уникнути порушень правил продажу

Є три основні способи переконатися, що ви не порушуєте майбутнє правило продажу криптовалюти, а також успішно погасите свої податкові збитки.

1.	Просто перевірте часовий інтервал за 30 днів до та після

Це перше та найпростіше правило. Правило промивного продажу IRS не включає період покриття драконів. Спостереження за скромними 30-денними періодами часу до та після продажу — це найбезпечніший спосіб переконатися, що ваша заявка на податкові збитки успішна. Заплануйте план дій і придбайте цільовий актив за 31–40 днів до або після продажу зі збитками.

Звичайно, використання цього методу піддає вас деякій нестабільності на ринку. Однак зміни цін цільового активу можуть відбуватися на вашу користь, а не обов’язково проти вас, зокрема з деякими базовими плановими та ринковими аналізами. 

Наприклад, якщо цільовий актив перебуває на довгостроковому 

 здійсніть купівлю через 31 і більше днів 

 продажу з метою зменшення збитків. І навпаки, якщо актив зростає, і очікується, що він продовжуватиме працювати за цією схемою, купіть його за 31+ днів 

Нарешті, якщо ціна активу є стабільною, а не суттєвою тенденцією або спадом, то ви, ймовірно, не втратите (або не виграєте) багато, спостерігаючи за 30-денним вікном часу.

2.	Продавайте активи та купуйте продукт на основі коштів, що значно піддаються їхньому впливу.

Правило продажу у мийному режимі IRS визначає, що податкові збитки не можуть бути зараховані, коли продукт придбано або продано, є однаковими або 

. На жаль, немає чіткої числової специфікації щодо того, що таке по суті ідентичний продукт. Інвестори здебільшого покладаються на історичне застосування правила IRS, щоб оцінити, чи є їхні вимоги щодо податкових збитків безпечними.

Загалом, IRS задоволена інвесторами, які продають акції та купують комплексний продукт на основі коштів зі значним впливом на ці акції. Отже, ви можете купити пайовий фонд, індексний фонд або продукт 

, при цьому велика частка виділяється вашому активу.

Незважаючи на те, що правило продажу криптовалюти ще не було застосовано, важливо розглянути криптовалютні продукти на основі коштів, плануючи, ймовірно, введення цього правила. Наприклад, такі продукти, як 

, мають значні частки, виділені Bitcoin у своїх складених індексах. Ці продукти можна розглянути, якщо ваш продаж зі збитками передбачає 

3.	Продайте свій актив і купуйте ще один із дуже високою кореляцією до нього

Два активи, які традиційно мають високу кореляцію, також можуть бути використані, щоб уникнути будь-якого майбутнього порушення правила продажу криптовалютного мийки. Високий рівень кореляції між двома активами вказує на те, що їхні ціни рухаються в одному напрямку та приблизно з подібними величинами зміни ринку. Кореляції виражені за допомогою 

, значення в діапазоні від −1,0 до 1,0.

Зазвичай коефіцієнт кореляції від 0,9 до 1,0 свідчить про дуже сильний зв’язок між цінами двох активів. Продаючи актив зі збитком, ви можете до або після купівлі придбати інший актив або продукт, який має кореляцію 0,9 (або вище) разом із ним.

Правила продажу криптовалюти в інших країнах

У Канаді Канадське агентство доходів запровадило 

, щоб забезпечити нерегулярний продаж мийок. У цьому правилі зазначено, що інвестори не можуть вимагати збитків від капіталу, якщо вони продадуть і придбають актив у 30-денному вікні.

У Великій Британії HM-дохід і митна служба (HMRC) створили особливі вимоги, які використовуються для розрахунку основи витрат, що схоже на правило продажу змивів у США. У Великій Британії методика розрахунку вартості, відома як 

, є основною технікою, яка використовується для розрахунку податкового збору криптовалюти.

За допомогою цього методу подібні активи об’єднуються разом, щоб сформувати середню основу витрат, що призводить до наявності пулу для криптовалютних монет, як-от BTC, 

 тощо. Потім розраховується середня основа витрат для кожного пулу, щоб визначити остаточні прибутки та збитки від ваших криптовалютних інвестицій. Однак ця базова методика дає змогу легко використовувати помилкові втрати за допомогою торгівлі 

HMRC створив два правила, покликані запобігти виникненню штучних втрат. Ці правила відомі як «Правило ліжки та сніданку», а також «Правило того ж дня». 

З правилом ліжки та сніданку ви не можете отримати вигоду від збитків від капіталу, якщо ви купуєте ту саму криптовалюту протягом 30 днів після продажу попередніх активів. Правило того ж дня схоже, але передбачає продаж і купівлю тієї самої криптовалюти протягом 24 годин. На відміну від правил американського продажу, ці правила застосовуються до криптовалют разом з іншими типами активів.

Згідно з австралійським правилом мийного продажу, ви не можете вивантажити актив за збитки та продовжити, купуючи той самий актив для отримання податкових переваг. Немає конкретного періоду часу, пов’язаного з цим правилом. У більшості випадків намір інвестора визначає, чи зможе він реалізувати збитки від капіталу.

Імовірне майбутнє впровадження правила продажу криптовалюти змушує інвесторів бути в курсі останніх подій у цій сфері. Це стосується інвесторів-криптоінвесторів як у США, так і в багатьох інших юрисдикціях, оскільки уряди по всьому світу постійно підвищують регуляторний тиск на криптовалюту.

Якщо ваш національний уряд запроваджує правило про продаж криптовалюти, ви можете безпечно знизити суму податкової накладної одним із трьох основних способів, описаних вище.

Що таке правило продажу криптовалюти?

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг