Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Токен з кредитним плечем Bybit — це продукт деривативів без ризику маржі або ліквідації. Він забезпечує кредитне плече базового активу, що може підвищити прибутковість і потенційні збитки.
На Bybit кожен токен з кредитним плечем представляє кошик позицій у безстрокових контрактах. Це означає, що коли ви торгуєте токеном з кредитним плечем, ви інвестуєте в пакет контрактів для базового активу. Як показано нижче, кошик BTC3L складається з 17 772 BTC з довгими позиціями безстрокових контрактів BTCUSDT.
Наприклад: BTC3L і BTC3S.
BTC3L означає токен з кредитним плечем, що має довгі позиції безстрокових контрактів BTCUSDT з кредитним плечем у 3 рази.
BTC3S — це токен з кредитним плечем на короткі позиції за безстроковими BTCUSDT контрактами з кредитним плечем 3:1.
У наведеному вище прикладі символ плюс (+) означає (L) довгі позиції, символ мінуса (−) до (S) коротких позицій, а «3» — цільове співвідношення кредитного плеча після ребалансування.
Чиста вартість активу (NAV) означає ціну токена з кредитним плечем. Чиста вартість активів токена з кредитним плечем міняється разом з коливаннями цін на ринку безстрокових контрактів.
Як приклад, використовуючи BTC3L і BTC3S
BTC3L: На кожні 1% зростання ціни BTCUSDT NAV BTC3L зростає на 3%.
BTC3S: На кожні 1% зниження ціни BTCUSDT NAV BTC3S зростає на 3%
У торгівлі токенами з кредитним плечем Bybit передбачено п’ять типів комісій: торгова комісія, комісія за купівлю, комісія за погашення, комісія за управління та комісія за фінансування.
Кожна комісія розраховується таким чином:
Розрахунок комісії | |
Торгова комісія | Кількість виконаних ордерів × ставка комісії за спотову торгівлю* * Ставка комісії за спотову торгівлю: 0,1% |
Комісія за купівлю | Кількість купівлі × Ціна купівлі × Ставка комісії за купівлю* * Ставка комісії за купівлю: 0,1% |
Комісія за виплату | Кількість виплати × ціна виплати × ставка комісії за виплату* * Ставка комісії за виплату: 0,1% |
Комісія за управління | Чиста вартість активів × кількість позиції × ставка комісії за управління за день* * Ставка комісії за управління: 0,02% |
Комісія за фінансування | Вартість позиції × Ставка фінансування |
Додаткову інформацію можна знайти в розділі Токени з кредитним плечем Bybit: докладно про комісії.
Ребалансування — це процес динамічного коригування позицій за безстроковими контрактами, щоб досягнути цільового значення кредитного плеча. Механізм ребалансування спрацьовує, коли фактичний коефіцієнт кредитного плеча виходить за межі цільового діапазону кредитного плеча.
Токени з кредитним плечем Bybit мають цільовий діапазон кредитного плеча. Механізм ребалансування активується лише тоді, коли фактичне кредитне плече виходить за межі цільового діапазону.
Візьмімо BTC3 для прикладу. Цільовий діапазон кредитного плеча складає [2,4]. Механізм ребалансування автоматично запуститься тоді, коли фактичне значення кредитного плеча виходить за межі діапазону 4x–2x і скоригує позицію так, щоб кредитне плече складало 3x.
Однак зверніть увагу, що NAV токена з кредитним плечем може впасти до нуля, оскільки механізм ребалансування може бути не в змозі дотримуватися темпу руху нестабільних цін. Це може призвести до того, що система не зможе відповідним чином коригувати позиції в безстрокових контрактах базового активу, коли фактичне кредитне плече коливається за межами цільового діапазону в екстремальних рухах ринку.
Через механізм ребалансування токен з кредитним плечем більше підходить для короткострокових інвестицій на односторонньому ринку.
На нестабільному ринку фактичне кредитне плече часто може перевищувати цільовий діапазон кредитного плеча. Це означає, що механізм ребалансування буде спрацювати відповідним чином, щоб підтримувати кредитне плече в межах цільового діапазону. Отже, токени з кредитним плечем не підходять для довгострокових інвестицій.
Ви можете торгувати токеном з кредитним плечем двома способами:
Купівля й продаж
Купівля та виплата
Торгівля токенами з кредитним плечем спрямовується безпосередньо через спотовий акаунт Bybit.
Токени з кредитним плечем можна торгувати (купувати або продавати) на спотовому ринку. Використовуючи BTC3L як приклад, трейдери можуть перейти на спотовий ринок BTC3L/USDT і купити або продати BTC3L.
Примітки.
— Ціна токена з кредитним плечем на спотовому ринку відображає результат купівлі та продажу на спотовому ринку. Це спричиняє незначну різницю між ціною токена з кредитним плечем і NAV.
— 0,1% комісії за спотову торгівлю.
Токени з кредитним плечем можна торгувати (придбати або отримати) відповідно до позицій безстрокових контрактів базового активу в кошику.
Примітки.
— Купівля та виплата ґрунтуються на NAV токенів з кредитним плечем.
— 0,1% комісії за купівлю або виплату.
Докладніше про те, як почати роботу з токенами з кредитним плечем Bybit, можна дізнатися в таких двох статтях:
У Bybit деякі відмінності між токенами з кредитним плечем і деривативами є такими:
Токен (-и) з кредитним плечем | Продукти торгівлі деривативами | |
Вимоги до маржі | Ні | Так |
Діапазон позики | Цільовий діапазон | Фіксований діапазон відсутній |
Ліквідація | Ні | Так |
Методи торгівлі | Купівля й продаж Купівля та виплата | Довгий і короткий |
Сценарій інвестицій | Ринок з однією сторінкою | Нестабільний ринок |
Розгляньмо порівняння токенів позик і деривативних торгових прибутків у двох наступних сценаріях.
Довга позиція
Як показано в таблиці вище, ціна безстрокового контракту BTCUSDT зросла з $40 000 до $54 868, що становить зростання на 37,17% протягом чотирьох днів.
За тими ж коливаннями ринку безстрокових контрактів:
Якщо трейдер А відкрив довгу позицію безстрокового контракту BTCUSDT з 3-кратним кредитним плечем, ROI становить 111,51%.
Якщо замість цього трейдер А відкрив довгу позицію BTC3L з кредитним плечем, то ROI протягом чотирьох днів становить 117,28%, що є більшим доходом, ніж триразовий кредитний контракт BTCUSDT.
Коротка позиція
Як показано в таблиці вище, ціна безстрокового контракту BTCUSDT зросла з $40 000 до $54 868, що становить дохід −37,17% протягом чотирьох днів.
За тими ж коливаннями ринку безстрокових контрактів:
Якби трейдер B зайняв коротку позицію безстрокового контракту BTCUSDT з 3x кредитним плечем, ROI становить −111,51%, і позиція була б ліквідована.
Якби замість цього трейдер B займав коротку позицію BTC3S з токеном з кредитним плечем, ROI була б обмежена −70,37%, без ліквідації або втрати маржі.
Довга позиція
У таблиці вище ціна безстрокових контрактів BTCUSDT значно коливається щодня з чистим зростанням на 0% наприкінці п’ятиденного періоду.
За тими ж коливаннями ринку безстрокових контрактів:
Якщо трейдер А займає довгу позицію в безстрокових контрактах BTCUSDT з 3-кратним кредитним плечем, ROI становить 0%.
Якби трейдер А відкрив довгу позицію BTC3L з кредитним плечем, то ROI становила б −8,33%, що є нижчим доходом, ніж у разі утримання безстрокового контракту з трикратним кредитним плечем BTCUSDT.
Коротка позиція
У наведеному вище прикладі ціна безстрокових контрактів BTCUSDT значно коливається щодня, при цьому наприкінці п’ятиденного періоду показник чистого зростання становить 0%.
За тими ж коливаннями ринку безстрокових контрактів:
Якщо трейдер B займає коротку позицію безстрокового контракту BTCUSDT з 3-кратним кредитним плечем, ROI становить 0%.
Якби трейдер B відкрив довгу позицію BTC3S з кредитним плечем, то ROI становила б −13,33%, що нижче, ніж у разі трикратного кредитного контракту BTCUSDT.
З наведених вище прикладів можна побачити, що, порівняно з іншими продуктами деривативів, токен з кредитним плечем працює краще на односторонньому ринку, але ще гірше в період надзвичайної нестабільності ринку.
Для токенів з кредитним плечем на односторонньому ринку, коли ринок рухається в тому ж напрямку, що й ваша позиція, ви можете потенційно збільшити свій прибуток за допомогою кредитного плеча. І якщо ринок рухається проти вашої позиції, токени з кредитним плечем можуть допомогти вам мінімізувати свої втрати.
Токени з кредитним плечем підходять лише для короткострокових інвестицій через їхню ефективність на нестабільних ринках. Інвестуйте в токени з кредитним плечем лише після того, як відчуєте, що повністю розумієте продукт.
Усі токени з кредитним плечем мають вбудований розпад. На нестабільному ринку вбудований розпад може негативно вплинути на ваш загальний дохід. Щоб мінімізувати чисті збитки через вбудований розпад, токен Bybit з кредитним плечем пропонує трейдерам прозорий механізм ребалансування. Ребалансування відбувається лише тоді, коли фактичне кредитне плече виходить за межі цільового діапазону кредитного плеча.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.