Звіт Bybit х FXStreet про традиційні фінанси: історична зміна керівництва Японії підживлює зростання Nikkei та послаблює єну

Основні моменти:

• Сана Такайчі стає першим прем’єр-міністром Японії

• Єн досягає рекордних спадів проти євро та досягає 150 проти долара

• Очікування зростання ставки BOJ затримуються до грудня

• Nikkei може збільшитися до 50 000 на стимульні сподівання

• Зустріч і формування BOJ у жовтні сфокусовані

Угода валютними рухами з Bybit MT5.

Політичний етап трясе ринки

Японія зазнає великої політичної зміни зі значними ринковими наслідками. Сана Такайчі, ветеран-лідер у виборчій демократичній вечірці (LDP), виграла змагання з лідерства, і тепер має намір стати першим прем’єр-міністром Японії. Цей розвиток відбувається на тлі бурхливого політичного походження, і ринки вже рішуче відреагували.

Єн впав у новинах, ламаючи минулі 150 позицій проти долара США та досягаючи історичних спадів у порівнянні з євро. У той же час Nikkei 225 зріс на 4,8% до нового рекордного максимуму, тоді як ширший TOPIX зріс на 3,1%. Трейдери пристосовуються до можливості вільнішої грошової політики та більш фіскального стимулу в наступні місяці — поєднання, яке привертає слабкість для єна, але сильність для японських еквайрів.

Чому ринки відреагували так швидко

Відставка прем’єр-міністра Шигеру Ішіба 7 вересня спричинила участь у змаганні LDP. Такайчі виявився переможцем на змаганнях проти Shinjir≈ Koizumi, яких широко вважали прихильниками. Перемога була описана багатьма політичними спостерігачами як сюрприз, але трейдери негайно цінували те, що може означати для грошової політики.

Такайчі розглядається як кандидат, що демонструє зростання з високою толерантністю до фіскального стимулу. Вона пообіцяла зменшити тиск на домогосподарства, зменшивши податки на пальне, і оголосила про бажання витрачати на домашню інфраструктуру, якщо зростання сповільниться. 

Інвестори інтерпретують її позицію як довідку. Ринки торгів, на яких у жовтні з’явилася 60%-а ймовірність підвищення ставки Банк Японії, швидко змінили свої очікування. Непередбачувані короткострокові переходи впадали до 24%, а єн різко розпродався. Тим часом японські акції отримали вигоду від перспективи постійно низьких відсоткових ставок і державних витрат.

Майже кінцевий календар: Два ключові каталізатори

Наразі ринки спостерігають за двома важливими датами, які можуть у жовтні сформувати японську ринкову траєкторію.

15 жовтня — парламентське підтвердження

Призначення Takaichi має бути офіційно схвалено голосуванням в обох будинках парламенту. Хоча LDP втратив свою пряму більшість у нижньому будинку під час виборів 2024 року, він залишається найбільшою партією. Політичні аналітики очікують, що голос пройде легко, що зробить її нового прем’єр-міністра Японії в середині жовтня.

29–30 жовтня — рішення щодо політики Банк Японії

Ця зустріч є справжнім трейдером ринку. До перемоги Takaichi BOJ широко очікував на досягнення в жовтні. Зараз консенсус змінився на затримку, можливо до грудня. Ця зміна очікувань стала основним рушійним чинником слабкості Єна та об’єму акцій.

Спілкування та вказівки BOJ під час цієї зустрічі мають вирішальне значення. Будь-які ознаки, що свідчать про те, що висхідний рівень виходить за межі столу до кінця року, можуть ще більше тиснути на єн і підняти активи ризику. І навпаки, якщо центральний банк здивує похід, ринки можуть різко змінити курс. Поточна відсоткова ставка становить 0,5%, а ринки зараз, ймовірно, підвищуються до 0,75% у грудні.

USD/JPY: Тест на стійкість до кризи

Пара USD/JPY розбилася вище психологічного рівня 150, ключової сфери опору. Технічна динаміка — завдяки RSI близько 78, області, яка раніше призвела до короткострокових відкатів. Трейдери уважно спостерігають за тим, чи може пара зберігати понад 150 протягом тривалого періоду. Підтверджений розподіл може бути спрямований на діапазон 153–155, тоді як неспроможність утримувати може призвести до повернення до значення 146.

Джерело: TradingView

EUR/JPY: Рекордно висока волатильність тесту

Пара EUR/JPY зросла до рекордно високого значення 175, що відображає слабкість єни. Це найслабший рівень для єни проти євро в сучасній історії. Пара торгує з RSI біля рівня 70, що свідчить про те, що в короткостроковій перспективі ця динаміка може бути збільшена. Більше імпульс може легко підняти пару вище неймовірного рівня 180. 

Джерело: TradingView

Nikkei 225: Об’єднання очей 50 000

Японські еквіваленти стали видатним виконавцем, і Nikkei 225 зіскобить майже на 5% у політичних новинах і наблизиться до позначки 48 000. Інвестори роблять ставку на продовження низьких ставок і поновлення фіскальних витрат під керівництвом Takaichi. 

З технічної точки зору, рівень 50 000 тепер знаходиться в полі зору. Об’єм був широким, а кореляція з ієнською слабкістю залишається сильною. Оскільки єн слабшає, експортери отримують вигоду та капітал перетікає в еквіваленти. RSI на графіку з однією годиною показує короткостроковий опір, але ширший тренд залишається бичачим.

Одним зі способів зрозуміти динаміку є таке: поставка єна може швидко зростати за рахунок грошової політики, тоді як поставка акцій є відносно фіксованою. Цей дисбаланс підтримує ціни активів, особливо коли впевненість у лідерстві стабілізується, а економічна перспектива стабільна.

Джерело: TradingView

Висновок: Нова ера для Японії

Зростання Сани Такайчі є поворотним пунктом для політичної та економічної траєкторії Японії. Хоча її керівництво відкриває нові можливості для реформи та зростання, ринки зосереджені на найближчих сигналах: низьких відсоткових ставок, фіскального зростання та Банк наступного кроку Японії.

Наслідки вже очевидні в графіках: слабкий єн, сильніший Nikkei та переглянуті очікування щодо грошового скорочення. Для трейдерів це повідомлення просте: Японія повернулася до центрального етапу на світовому макрозйомці.

Будьте уважні до ключових подій жовтня. Підтверджуючий голос і зустріч BOJ можуть визначити шлях ринку Японії до кінця 2025 року.