Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Основні моменти:
Зосередження на Подія: Симпозіум з економічної політики Джексона для хул відбувається 21–23 серпня 2025 року з промовою Фед-голови Джерома Паула на п’п’ятниці о 14:00 GMT.
Ставка зменшені очікування: 17 вересня ринки знизилися з 94% минулого тижня на 83% ставки 25 біт/с.
Вплив на долари: Нижчі відсоткові ставки зазвичай послаблюють долари та збільшують активи ризику, як-от акції та криптовалюту.
Тон Паула має значення: Dovish Powell може стимулювати розподіл у EUR/USD; відтінок розмороження може спричинити отримання прибутку.
Налаштування в EUR/USD: Пара EUR/USD на сьогодні зростає на 13% і торгує близько 1,168, трохи нижче за ключовий опір на рівні 1,182.
Нейтральна технічні характеристики. Плаский MACD і RSI на 50 відображають ринкову нерішучість перед зауваженнями Паула.
Угода рухом у USD за допомогою Bybit TradFi Trading.
Симпозіум Джексона-Хола, який щорічно проводить Канзас-Сіті у Вайомінгу, перетворився на одну з найбільш спостережливих макроекономічних подій року. Незважаючи на те, що до зібрання входять міжнародні центральні банкіри, економісти та академіки, цього року в центрі уваги на ринку є одна цифра: Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл, який виступить у п’ятниці о 14:00 GMT.
Ставки високі. Коли 17 вересня буде прийнято наступне рішення про ставку на Фед, інвестори з нетерпінням чекають подальших вказівок. Наразі відсоткова ставка в США становить 4,5%, а ринки — ціни з 83% ймовірністю зниження до 4,25%. Така ймовірність становила 94% лише тиждень тому, підкреслюючи зростання невизначеності.
Чому це має значення для трейдерів? Нижчі відсоткові ставки зменшують привабливість заощаджень у доларах та доходу від фінансів. Це часто призводить до того, що капітал потрапляє в більш ризиковані активи, як-от технологічні акції, криптовалюти та недоларові валюти, як-от євро, єн і франк. І навпаки, вищі ставки посилюють долар і зважують на еквіваленти та товари.
Крім відсоткових ставок, подія Jackson Hole, ймовірно, торкнеться ширших макротем:
Політика Угода: Тривають невизначеність тарифів у Європі, Японії та Китаї
Геополітика: Мирні переговори між США та Росією щодо України
Трудовий ринок: Зображення ощадливих робочих місць з останніми даними NFP, що показують повільніше найм і зростання безробіття
Протягом останніх років ринки сильно реагували на тон Паула:
26 серпня 2022 р. Powell викрадав глухий тон, сигналізуючи про високі показники. Зросла сума в доларах, а S&P 500 розпродано.
Джерело: TradingView
23 серпня 2024 р. Powell оголосив про зростання акцій і широкий розпродаж у доларах.
Джерело: TradingView
Зважаючи на поточний рівень невизначеності, етап встановлюється на інший великий крок цієї п’ятниці.
Пара валюти EUR/USD є ключовим барометром настрою в доларах. Коли долар слабшає, коефіцієнт EUR/USD зазвичай зростає, і навпаки.
Наразі у 2025 році євро/долари США зросли на 13%, що підтверджується очікуваннями щодо послаблення грошової політики США та активнішою фіскальною позицією в еврозоні. Збільшення військових інвестицій у ЄС у поєднанні зі змінами ланцюга постачання на основі тарифів також підтримало євро.
Наразі пара торгує приблизно 1,168 після досягнення піку о 1,182 1 липня. Короткострокові перспективи значно залежать від тону Паула:
Сценарій Dovish: Розрив на рівні вище 1,182 може швидко націлитися на рівень психологічної активності 1,2.
Якщо 1,2 зламається, наступні цілі включають високий рівень за травень 2021 р. на рівні 1,227 і пік за січень 2021 р. на рівні 1,235.
Сценарій Hawkish: Якщо Powell пропонує відсутність неминучих знижень ставки, долар може посилитися.
Падіння нижче 1,16 може відкрити двері до 1,14, що є ключовою підтримкою, починаючи з попереднього року.
Наразі індикатори Momentum не мають чіткої упередженості:
RSI — на рівні 50, що вказує на нейтральну позицію, часто як «заспокоєння перед штурмом».
MACD є плоским, без розбіжностей у кросоверах або імпульсах, що підтверджує нерішучість.
Щоб RSI досягнув рівня надмірної купівлі або продажу, парі EUR/USD потрібно сильно рухатися, оскільки RSI абсолютно нейтральна на рівні 50. Його опір точно встановлюється на рівні 70 на графіку. Тому, щоб знову повернутися до цього рівня, EUR/USD, швидше за все, доведеться подолати опір 1 липня на рівні 1,182. Недоліки в RSI 30 набагато агресивніші на графіку, демонструючи рівні, значно нижчі за 1,14. Технічно зниження може тривати до 1,10.
Ця технічна картина відповідає фундаментальній невизначеності, оскільки трейдери ледве розташовані, очікуючи на сигнал.
Трейдери також повинні враховувати таке:
Налаштування волатильності: Завдяки жорстким технічним діапазонам і відомому макрокаталізатору потенціал для різкого прориву зростає.
Чутливість Кредитне плече: Часто використовуються угоди на EUR/USD, що робить навіть скромні рухи дуже прибутковими (або ризикованими) залежно від позиції.
Ризик накопичення прибутку. Неймовірний сюрприз може призвести до широкої купівлі та ліквідації прибуткових довготривалих євро/доларів США з початку року.
Джерело: TradingView
Що робить подію цього року унікальною, — це розбіжність між даними та настроїми. Інфляція пом’якшується, а ринок роботи охолоджується, що зазвичай стверджує про легшу політику. Однак геополітичні ризики та порушення торгівлі призводять до інфляційного тиску, і Fed може неохоче знижувати відсоткові ставки надто швидко.
Ось чому рекомендації Powell у п’п’ятниці є критично важливими. Навіть найменші поради про те, як Fed розглядає тарифи, безробіття та/або глобального зростання, можуть змінити очікування за ставками до кінця року.
Наразі ринки поділяються на такі можливості:
Дві ставки зменшуються на кінець року, збільшуючи ставку Fed до 4,0%
Три розрізи, що закінчуються 2025 р. зі ставкою 3,75%
Лише один розріз, якщо інфляція та/або геополітика погіршуються
Що більше звучатиме dovish Powell, то більша ймовірність того, що долар послабиться. Але якщо він підкреслює ризики та терпіння, трейдери можуть повернутися до долара.
Симпозіум Jackson Hole завжди важливий, але цього року він може бути вирішальним для долара США та світових ринків.
Трейдери повинні стежити за:
Тон Паула о 14:00 GMT п’п’ятниці
EUR/USD рухається вище за 1,182 або нижче за 1,16
Зміни у вересневому темпі імовірності зниження
Реакції з перехресним активом, особливо в криптовалюті, на біржах і золотох
Коли індикатори руху показують нейтральність, позиціонування залишається світлим. Однак, як тільки Пауелл говорить, волатильність, ймовірно, зросте. Трейдери повинні підготуватися до лотереї, волатильності в доларах та цінових дій на основі заголовків, які можуть задати тон до кінця 2025 року.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.